Tin xấu vẫn là tin xấu trong 24 giờ qua. Báo cáo việc làm yếu kém của Hoa Kỳ vào thứ Sáu đã củng cố niềm tin vào việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất sâu hơn, nhưng giá Bitcoin BTC 110.268,34 đô la vẫn chưa có dấu hiệu phục hồi.
Đồng tiền điện tử hàng đầu theo giá trị thị trường vẫn duy trì dưới mức 112.000 đô la, thay vì tăng giá nhờ triển vọng nới lỏng chính sách tiền tệ như nhiều người dự đoán. Việc không thể tìm thấy đà tăng cho thấy khả năng xảy ra một đợt bán tháo sâu hơn trong tương lai.
sốc NFP
Người tìm việc đã trải qua một tháng khó khăn khi bảng lương phi nông nghiệp chỉ công bố 22.000 việc làm mới, thấp hơn đáng kể so với dự báo 75.000 của Dow Jones. Báo cáo cũng điều chỉnh tổng số việc làm được tạo ra trong tháng 6 và tháng 7 thêm 21.000. Đáng chú ý, số liệu điều chỉnh trong tháng 6 cho thấy số việc làm bị mất ròng là 13.000.
Chín lĩnh vực, bao gồm sản xuất, xây dựng, bán buôn và dịch vụ chuyên nghiệp, đã ghi nhận tình trạng mất việc làm, trong khi dịch vụ y tế, giải trí và khách sạn là những điểm sáng.
Tờ Kobessi Letter gọi báo cáo việc làm là "hoàn toàn điên rồ". Dịch vụ bản tin này mô tả sự điều chỉnh giảm trong những tháng trước là dấu hiệu của một hệ thống bị phá vỡ và thị trường lao động đang bước vào suy thoái.
Sau dữ liệu việc làm, khả năng Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 17 tháng 9 đã tăng vọt lên 100%, và khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản tăng lên 12%. Khả năng cắt giảm lãi suất thêm vào tháng 11 và tháng 12 cũng tăng lên, khiến lợi suất trái Treasury giảm xuống.
Những điều chỉnh sắp tới đối với các báo cáo việc làm trước đó dự kiến sẽ tiếp thêm động lực cho những dự đoán về việc cắt giảm lãi suất. "Cục Thống kê Lao động (BLS) sẽ công bố các điều chỉnh chuẩn hàng năm vào thứ Ba, và dự kiến sẽ chỉ ra mức tăng trưởng việc làm thậm chí còn yếu hơn trước đó. Một số khảo sát cho thấy từ 500.000 đến 1 triệu việc làm có thể bị điều chỉnh giảm", Marc Chandler, Giám đốc Điều hành kiêm Chiến lược gia Thị trường của Bannockburn Global Forex, cho biết trong một bản cập nhật thị trường.
Đỉnh kép của BTC vẫn còn nguyên vẹn; biến động trong lợi suất trái Treasury có thể tăng
Bitcoin đã tăng giá trong thời gian ngắn nhờ kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất và lợi suất giảm, đạt mức cao nhất là hơn 113.300 đô la. Nhưng đà tăng nhanh chóng suy yếu, với giá giảm xuống dưới mức 111.982 đô la - mức giá cổ phiếu hai đỉnh.
Việc không thể lấy lại được ngưỡng này đã nhấn mạnh sự phá vỡ mô hình đỉnh kép vào cuối tháng 8 và xác nhận xu hướng giảm, khiến rủi ro giảm giá vẫn được chú ý. Giá vượt xuống dưới đám mây Ichimoku càng củng cố thêm triển vọng giảm giá, như Brent Donnelly, chủ tịch của Spectra Markets, đã lưu ý trong một bản cập nhật thị trường.
Ngưỡng hỗ trợ đầu tiên nằm quanh mức 101.700 đô la, tương ứng với đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày. Sự sụp đổ đỉnh kép gần đây nhất của Bitcoin gần giống với sự sụp đổ hồi tháng 2 năm nay, dẫn đến đợt bán tháo kéo dài nhiều tuần, đẩy giá xuống khoảng 75.000 đô la.
Mô hình hai đỉnh là một dạng biểu đồ đảo chiều giảm giá xảy ra sau khi một tài sản đã trải qua một xu hướng tăng. Nó hình thành khi giá đạt đến một điểm cao (đỉnh đầu tiên), sau đó giảm trở lại mức hỗ trợ gọi là đường viền cổ. Giá sau đó tăng trở lại nhưng không vượt qua được đỉnh đầu tiên, tạo ra một đỉnh thứ hai ở mức gần tương đương. Mô hình được xác nhận khi giá phá vỡ xuống dưới đường viền cổ, báo hiệu rằng xu hướng tăng trước đó đã mất đà và có thể tiếp tục xu hướng giảm.
Lợi suất trái Treasury có thể biến động
Triển vọng kỹ thuật tiêu cực, được thể hiện qua sự phá vỡ đỉnh kép mới nhất, được củng cố bởi khả năng biến động tăng lên trong lợi suất trái phiếu Treasury , thường dẫn đến thắt chặt tài chính.
Biến động có thể gia tăng trong những ngày tới, do việc Fed sắp cắt giảm lãi suất ban đầu có thể khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống, một diễn biến tích cực cho BTC và các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, đà giảm có vẻ hạn chế và có thể nhanh chóng đảo ngược, tương tự như những gì đã xảy ra vào cuối năm 2024.
Năm ngoái, từ tháng 9 đến tháng 12, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm thực sự đã tăng, ngay cả khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất, đảo ngược đà giảm trước đó trước tháng 9. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chạm đáy ở mức 3,6% vào giữa tháng 9 năm 2024 và sau đó tăng lên 4,80% vào giữa tháng 1.
Trong khi thị trường lao động hiện nay có vẻ yếu hơn đáng kể so với năm ngoái, lạm phát lại tương đối cao hơn và chi tiêu tài chính vẫn tiếp tục không giảm, cả hai điều này đều có nghĩa là lợi suất có thể tăng vọt sau đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
"Lý do tại sao lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng từ tháng 9 đến tháng 12 năm 2024 vẫn còn nhiều tranh cãi, nhưng có một nền tảng vững chắc là sức chống chịu vĩ mô, lạm phát tương đối ổn định và nhiều lời bàn tán về việc nới lỏng tài khóa như một rủi ro trung hạn. Lần này, đúng là những lo ngại về nền kinh tế trở nên gay gắt hơn. Nhưng bù lại, những lo ngại về tài khóa đang diễn ra và một động lực lạm phát hoàn toàn khác biệt", các nhà phân tích tại ING cho biết trong một lưu ý gửi khách hàng.
Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 sẽ có vào tuần tới
Khi Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 năm ngoái, chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ đã xuống dưới 3%. Kể từ đó, chỉ số này đã tăng trở lại mức 3%. Quan trọng hơn, dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8, dự kiến công bố vào tuần tới, có thể cung cấp thêm bằng chứng về sự ổn định của lạm phát.
Theo Wells Fargo, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi dự kiến tăng 0,3%, duy trì mức tăng trưởng 3,1% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chung dự kiến tăng 0,3% so với tháng trước và 2,9% so với cùng kỳ năm trước.
