Báo cáo này, do Tiger Research biên soạn, khám phá cách Plasma hướng tới mục tiêu cách mạng hóa cơ sở hạ tầng blockchain bằng cách trở thành "Chrome của các loại tiền ổn định", giống như cách Chrome cách mạng hóa trình duyệt web bằng cách khắc phục những hạn chế của Internet Explorer.
1. Vai trò và mục đích của Stablecoin
Sự quan tâm đến stablecoin đã tăng vọt trên thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, ít ai có thể giải thích rõ ràng sự khác biệt giữa stablecoin và các phương thức thanh toán kỹ thuật số hiện có. Điều này là do trước đây, thanh toán kỹ thuật số đã có thể thực hiện được bằng thẻ tín dụng và thanh toán di động.
Stablecoin là tài sản ảo đảm bảo tính ổn định bằng cách liên kết giá của chúng với một loại tiền tệ pháp định, chẳng hạn như đô la Mỹ. Điểm khác biệt chính của chúng nằm ở việc sử dụng một hệ thống đồng thuận mới gọi là blockchain, thay vì các hệ thống tài chính truyền thống. Công nghệ blockchain cho phép giao dịch trực tiếp giữa các cá nhân, không cần thông qua trung gian như ngân hàng hoặc công ty thẻ tín dụng.
Hệ thống tiền tệ fiat hiện tại liên quan đến rất nhiều bên trung gian, bao gồm ngân hàng, công ty thẻ tín dụng và công ty chuyển tiền. Mỗi bước giao dịch đều làm tăng thời gian và chi phí. Ví dụ, chuyển tiền quốc tế đòi hỏi nhiều ngân hàng và bên trung gian, mất từ vài ngày đến vài tuần và phát sinh phí cao. Giao dịch chỉ khả dụng trong giờ làm việc của ngân hàng, và dịch vụ không khả dụng vào cuối tuần và ngày lễ.
Stablecoin kết nối mọi người trực tiếp thông qua mạng lưới blockchain. Không cần xin phép hay chờ đợi phê duyệt từ bên trung gian. Giao dịch có thể được thực hiện ngay lập tức, mọi lúc mọi nơi, miễn là có kết nối internet. Về bản chất, stablecoin đang chuyển đổi cơ sở hạ tầng tài chính cơ bản, tạo ra trải nghiệm tương tự như giao tiền mặt trực tiếp cho người nhận, bất kể họ ở đâu. Dựa trên những khác biệt này, stablecoin mang lại bốn giá trị cốt lõi: tính không cần cấp phép cho phép tài chính toàn cầu hòa nhập; khả năng lập trình cho phép tài chính thông minh, tự động; chi phí thấp tối đa hóa hiệu quả kinh tế; và xử lý tốc độ cao hoàn thiện cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu theo thời gian thực.
Hãy cùng xem xét một ví dụ thực tế. Một người làm việc tự do ở Argentina tạo ví kỹ thuật số mà không cần sự chấp thuận của ngân hàng và tiết kiệm đô la. Khả năng lập trình cho phép gửi tiền tự động hàng tháng, và giao dịch chi phí thấp giúp giảm phí 10 đô la hiện tại xuống còn 0,10 đô la. Tốc độ xử lý cao cho phép chuyển đổi tiền thành tài sản đô la an toàn chỉ trong vòng ba giây sau khi nhận lương, bảo vệ họ khỏi lạm phát.
Những trường hợp sử dụng này có thể được phân loại thành bốn loại: tiết kiệm, chi tiêu, kiều hối và thu nhập, mỗi loại mang đến trải nghiệm mới vượt qua những hạn chế của hệ thống tài chính hiện tại.
Tuy nhiên, bất chấp tiềm năng đổi mới của stablecoin, vẫn còn những rào cản đáng kể đối với việc áp dụng thực tế của người dùng nói chung. Không giống như các dịch vụ tài chính truyền thống, stablecoin đòi hỏi sự hiểu biết kỹ thuật phức tạp, bao gồm lựa chọn nhiều chuỗi, quản lý địa chỉ ví, lưu trữ khóa riêng và cầu nối.
Nói cách khác, để thực sự khai thác tiềm năng của stablecoin, chúng ta cần một cơ sở hạ tầng mà bất kỳ ai cũng có thể sử dụng ngay lập tức. Cũng giống như Chrome đã đơn giản hóa các công nghệ web phức tạp, đây chính xác là lý do tại sao stablecoin cần một dịch vụ có thể hoạt động như một "chrome" cho chúng.
Internet Explorer (IE) đã phổ biến các công nghệ web phức tạp, nhưng mặc dù chiếm 95% thị phần, nó vẫn gặp phải vấn đề về tốc độ chậm, lỗ hổng bảo mật và thiếu hỗ trợ các tiêu chuẩn web. Do không có lựa chọn thay thế, người dùng chấp nhận cài đặt plugin phức tạp, hiệu suất chậm và thường xuyên gặp sự cố.
Năm 2008, Google Chrome đã thay đổi mọi thứ. Nó tự hào với hiệu suất nhanh hơn gấp 10 lần, kiến trúc đa quy trình giúp tăng cường độ ổn định và khả năng tự động cập nhật bảo mật. Công nghệ phức tạp hoàn toàn bị ẩn sau trình duyệt, chỉ mang lại cho người dùng trải nghiệm web nhanh chóng và ổn định. Chỉ trong vòng năm năm, Chrome đã vượt qua Internet Explorer để trở thành trình duyệt phổ biến nhất thế giới.
Thị trường stablecoin cũng đang đối mặt với một thách thức tương tự. Mặc dù các blockchain hiện tại hỗ trợ stablecoin, nhưng chúng không thể tận dụng hết tiềm năng của chúng như IE. Người dùng phải chịu phí cao, sử dụng phức tạp và thường xuyên bị tắc nghẽn mạng.
Đây chính là lúc Plasma xuất hiện. Plasma là blockchain Lớp 1 hiệu suất cao dành riêng cho stablecoin, nhằm mục đích định nghĩa lại cơ sở hạ tầng stablecoin theo cách Chrome định nghĩa lại trình duyệt web.
Các blockchain hiện tại mất vài phút hoặc thậm chí vài giờ để xác nhận giao dịch. Việc gửi USDT trên Ethereum thường dẫn đến thời gian chờ đợi lâu khi mạng bị tắc nghẽn. Plasma đã giải quyết vấn đề này một cách cơ bản. Nó giới thiệu một phương thức đồng thuận mới gọi là PlasmaBFT, cho phép các giao dịch được hoàn tất trong vòng vài giây.
Thuật toán Fast HotStuff tăng tốc quá trình đồng thuận. Nói một cách đơn giản, thuật toán này đạt được sự đồng thuận giữa những người tham gia mạng lưới trong ít bước hơn trước đây. Nó đơn giản hóa quy trình xác minh bằng cách kết hợp chữ ký từ nhiều nút. Nó cũng giảm số lượng tin nhắn được trao đổi ở mỗi giai đoạn đồng thuận. Các đề xuất khối mới có thể bắt đầu mà không cần chờ khối trước đó hoàn thành, giúp tăng thông lượng tổng thể. Trong điều kiện tối ưu, các giao dịch được hoàn tất chỉ với hai bằng chứng liên tiếp.
Trong khi toàn bộ trình duyệt IE bị sập khi chỉ một tab bị sập, Chrome đảm bảo tính ổn định bằng cách tách từng tab thành một quy trình độc lập. Tương tự, Plasma có thể tối ưu hóa xử lý giao dịch để cải thiện tính ổn định của toàn bộ mạng.
Điều quan trọng nhất đối với các nhà phát triển là khả năng sử dụng kiến thức và công cụ hiện có của họ. Cũng giống như việc Chrome hỗ trợ đầy đủ các tiêu chuẩn web đã giải phóng các nhà phát triển khỏi tình trạng tương thích đặc thù của trình duyệt Internet Explorer, Plasma hỗ trợ tất cả các ứng dụng và công cụ được sử dụng trên Ethereum mà không cần chỉnh sửa.
Bạn có thể tận dụng môi trường phát triển quen thuộc của mình. Điều này là do nó dựa trên Reth, một trình khách Ethereum hiệu suất cao được viết bằng Rust, cung cấp khả năng tương thích hoàn toàn với EVM. Các hợp đồng thông minh hiện có có thể được chuyển sang Plasma mà không cần thay đổi một dòng mã nào, giúp giảm đáng kể rào cản gia nhập cho các nhà phát triển.
Cũng giống như các trang web hoạt động liền mạch khi di chuyển từ IE sang Chrome, Plasma tích hợp liền mạch với hệ sinh thái Ethereum hiện có.
Plasma đang xây dựng một cầu nối Bitcoin song song với cơ sở hạ tầng stablecoin. Dự án này có hai mục tiêu cốt lõi: phát hành stablecoin được thế chấp bằng BTC và xây dựng một hệ sinh thái tài chính lấy Bitcoin làm trọng tâm.
Trong một hệ thống stablecoin, tính ổn định và độ tin cậy của tài sản thế chấp là vô cùng quan trọng. Bitcoin là tài sản kỹ thuật số an toàn nhất, đã được chứng minh trong 15 năm qua. Tuy nhiên, nó có một hạn chế nghiêm trọng: thiếu chức năng hợp đồng thông minh. Điều này khiến việc sử dụng Bitcoin trực tiếp làm tài sản thế chấp trở nên khó khăn.
Trên thị trường hiện tại, một tổ chức tập trung nắm giữ Bitcoin và phát hành các token được đóng gói. Cấu trúc này tạo ra hai vấn đề: nguy cơ xảy ra lỗi điểm đơn và phí cao.
Để giải quyết những hạn chế này, Plasma đã phát triển một cầu nối gốc đưa Bitcoin trực tiếp vào môi trường EVM, cho phép sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp có thể lập trình được.
Công nghệ này mở rộng đáng kể tiện ích tài chính của Bitcoin trong khi vẫn duy trì tính bảo mật của Bitcoin. Nó cũng cho phép tham gia vào hệ sinh thái DeFi. Cuối cùng, nó sẽ tạo ra một hệ sinh thái tài chính nơi những người tham gia thị trường có thể tiết kiệm bằng Bitcoin và chi tiêu bằng USDT.
Chuyển USDT miễn phí là một tính năng quan trọng cho phép Plasma hoạt động như một cơ sở hạ tầng stablecoin. Cũng giống như Chrome đã làm thay đổi thị trường với trình duyệt miễn phí, Plasma đặt mục tiêu chinh phục thị trường stablecoin bằng dịch vụ chuyển tiền miễn phí.
Người dùng chỉ cần nắm giữ USDT. Hệ thống sẽ xử lý phí thay mặt họ thông qua chức năng thanh toán Paymaster. Tính năng này chỉ áp dụng cho các giao dịch cơ bản của token USDT chính thức, và việc xác minh danh tính đơn giản cùng các hạn chế chuyển khoản sẽ ngăn chặn việc lạm dụng.
Nói một cách đơn giản, Plasma Foundation thanh toán phí gas thay mặt người dùng bằng cách sử dụng ngân sách phí được sắp xếp trước. Người dùng có thể hoàn tất tất cả giao dịch chỉ với một token USDT, loại bỏ nhu cầu quản lý token phức tạp.
Trong các blockchain hiện tại, phí chỉ có thể được thanh toán bằng token chuyên dụng của chuỗi. Điều này gây ra nhiều phiền phức: Ethereum yêu cầu ETH, Polygon yêu cầu MATIC, và Tron yêu cầu TRX. Người dùng phải quản lý một token riêng để thanh toán phí ngoài USDT mà họ định sử dụng.
Plasma loại bỏ hoàn toàn sự bất tiện này. Bạn có thể thanh toán phí trực tiếp bằng các tài sản quen thuộc như USDT hoặc Bitcoin. Chỉ cần chọn tài sản mong muốn từ danh sách các token đã được phê duyệt, và một Oracle đáng tin cậy sẽ tính toán tỷ giá hối đoái theo thời gian thực và thiết lập mức phí.
Một trong những tính năng quan trọng nhất của blockchain là tất cả các giao dịch đều được công khai. Bất kỳ ai cũng có thể xác minh số tiền giao dịch, người gửi và người nhận, đảm bảo tính minh bạch. Tuy nhiên, điều này lại xâm phạm quyền riêng tư cá nhân. Mặt khác, các hệ thống tài chính truyền thống bảo vệ quyền riêng tư nhưng đòi hỏi sự giám sát và kiểm soát chặt chẽ của cơ quan quản lý.
Cũng giống như Chrome cung cấp cả chế độ duyệt web thông thường và chế độ ẩn danh, Plasma đang nghiên cứu một mô-đun thanh toán bảo mật tùy chọn. Mặc dù thường mở như một blockchain thông thường, nó hỗ trợ ẩn thông tin trong các lĩnh vực cần bảo mật, chẳng hạn như giao dịch và thanh toán B2B.
Về mặt kỹ thuật, nó ẩn thông tin người nhận bằng một địa chỉ dùng một lần và bảo vệ chi tiết giao dịch bằng các bản ghi nhớ được mã hóa. Đồng thời, nó hoạt động trong môi trường EVM và được thiết kế để tương thích với DeFi, kết nối liền mạch với các hệ sinh thái hiện có. Tuy nhiên, nó cũng đáp ứng các yêu cầu tuân thủ quy định bằng cách cho phép tiết lộ thông tin có chọn lọc cho các cơ quan quản lý theo yêu cầu cho các mục đích hợp pháp, chẳng hạn như chống rửa tiền hoặc điều tra thuế.
Plasma hiện đang nhận được phản hồi mạnh mẽ từ thị trường. Đợt chào bán công khai token XPL đã hoàn tất chỉ trong vài phút, và chiến dịch Binance Earn, đã huy động được 1 tỷ đô la và nhanh chóng kết thúc với hơn 30.000 người tham gia, cũng đang được triển khai. Tuy nhiên, việc chuyển đổi sự quan tâm ban đầu thành tăng trưởng bền vững đòi hỏi một chiến lược vượt xa sự vượt trội về công nghệ.
Công thức thành công của Chrome sẽ hé lộ câu trả lời. Ban đầu, Chrome thu hút người dùng nhờ hiệu suất ấn tượng. Tuy nhiên, động lực tăng trưởng thực sự của nó chính là hệ sinh thái tiện ích mở rộng. Với các công cụ hàng ngày như MetaMask và DeepL chạy trên Chrome, Chrome đã vượt ra ngoài vai trò một trình duyệt đơn thuần và trở thành nền tảng cốt lõi cho cuộc sống số của chúng ta.
Plasma cũng đang đi theo con đường tương tự. Hiện tại, họ đang tập trung xây dựng cơ sở hạ tầng cơ bản trước khi ra mắt mainnet. Giao dịch miễn phí và khả năng tương thích với máy ảo EVM là những bước đầu tiên, cùng với hiệu suất nhanh chóng của Chrome. Cạnh tranh thực sự sẽ đến sau đó.
May mắn thay, Plasma hiểu rõ tầm quan trọng của hệ sinh thái . Quan hệ đối tác với các giao thức DeFi lớn như AAVE, Pendle và Ethena là minh chứng rõ ràng cho điều này. Đồng thời, họ đang tích cực tuyển dụng các nhà phát triển thông qua chương trình Xây dựng Cộng đồng. Những khoản đầu tư ban đầu này sẽ đặt nền móng cho sự phát triển đa dạng của các dịch vụ, chẳng hạn như tiện ích mở rộng của Chrome.
Tiềm năng thực sự của Plasma nằm ở việc tiên phong trong các lĩnh vực dịch vụ mới. Các dịch vụ tài chính vi mô, bảng lương theo thời gian thực và thanh toán nội dung dựa trên thanh toán vi mô, trước đây không thể tiếp cận do phí cao, giờ đây đã khả thi về mặt kinh tế. Khi những dịch vụ này xuất hiện, giá trị và cơ sở người dùng của Plasma sẽ tăng trưởng song song.
Cuối cùng, Plasma hướng đến mục tiêu thay đổi internet theo cách mà Chrome đã làm: ẩn giấu các công nghệ phức tạp và mang đến cho người dùng trải nghiệm trực quan và tự nhiên. Để stablecoin thực sự khẳng định vị thế là tiền tệ kỹ thuật số, chìa khóa sẽ nằm ở tính dễ sử dụng, chứ không phải sự phức tạp về mặt kỹ thuật. Plasma đặt mục tiêu trở thành Chrome của stablecoin ngay tại thời điểm này.
Hãy là người đầu tiên khám phá những hiểu biết sâu sắc từ thị trường Web3 Châu Á, được hơn 16.000 nhà lãnh đạo thị trường Web3 đọc.
🐯 Thêm thông tin từ Tiger Research
이번 리서치와 관련된 더 많은 자료를 읽어보세요.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Báo cáo này được Plasma tài trợ một phần, nhưng được nghiên cứu độc lập và dựa trên các nguồn đáng tin cậy. Tuy nhiên, các kết luận, khuyến nghị, dự báo, ước tính, dự báo, mục tiêu, ý kiến và quan điểm trong báo cáo này dựa trên thông tin hiện hành tại thời điểm lập báo cáo và có thể thay đổi mà không cần báo trước. Theo đó, chúng tôi không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng báo cáo này hoặc nội dung của báo cáo, và chúng tôi không đưa ra bất kỳ bảo đảm rõ ràng hay ngụ ý nào về tính chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp của thông tin. Hơn nữa, ý kiến của các tổ chức hoặc cá nhân khác có thể khác hoặc không nhất quán với ý kiến của các tổ chức khác. Báo cáo này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không nên được hiểu là tư vấn pháp lý, kinh doanh, đầu tư hoặc thuế. Hơn nữa, bất kỳ tham chiếu nào đến chứng khoán hoặc tài sản kỹ thuật số đều chỉ nhằm mục đích minh họa và không cấu thành tư vấn đầu tư hoặc đề nghị cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư. Tài liệu này không dành cho các nhà đầu tư hoặc nhà đầu tư tiềm năng.
Điều khoản sử dụng
Tigersearch ủng hộ nguyên tắc sử dụng hợp lý trong các báo cáo của mình. Nguyên tắc này cho phép sử dụng rộng rãi nội dung vì mục đích công ích, miễn là không ảnh hưởng đến giá trị thương mại. Theo nguyên tắc sử dụng hợp lý, báo cáo có thể được sử dụng mà không cần xin phép trước. Tuy nhiên, khi trích dẫn báo cáo của Tigersearch, 1) phải ghi rõ nguồn "Tigersearch", và 2) phải bao gồm logo Tigersearch ( màu đen trắng ) theo đúng hướng dẫn thương hiệu của Tigersearch. Việc đăng lại tài liệu cần được tham vấn riêng. Việc sử dụng trái phép có thể dẫn đến hành động pháp lý.
