Cuốn sách "Những mạch máu mở của Mỹ Latinh" tiết lộ rằng trong năm trăm năm, cả chủ nghĩa thực dân cũ lẫn mới đã biến Mỹ Latinh thành một vùng ngoại vi, chuyên về truyền máu. Tài nguyên càng phong phú, mạch máu càng bị cắt đứt. Ngày nay, các nút tự trị của blockchain, mã nguồn mở và sổ cái phân tán mang đến cho Mỹ Latinh tiềm năng công nghệ để tái thiết "hệ thống tuần hoàn máu" của mình. Các nhà phát triển ở Argentina, Brazil và Mexico đang phát hành các đồng tiền ổn định nội địa được định giá bằng peso và real, sử dụng hợp đồng thông minh để giảm phí xuyên biên giới xuống một phần nhỏ, loại bỏ nhu cầu thanh toán bằng đô la cho kiều hối và tài trợ thương mại.
Như với bất kỳ cuộc cách mạng công nghệ nào, một số người nhanh chóng đón nhận cái mới, trong khi phần lớn lại không hiểu hoặc sợ thay đổi. Ở Mỹ Latinh, cụm từ "tiền điện tử" hay "stablecoin" vẫn gợi lên những cảm xúc lẫn lộn. Trong khi ngày càng nhiều người tiếp xúc với công nghệ và một câu chuyện lãng mạn đang lan truyền, chỉ một số ít thực sự hiểu công nghệ blockchain và ứng dụng của nó trong cuộc sống hàng ngày. Hơn nữa, USDT và USDC vẫn chiếm 90% thị phần tại Mỹ Latinh. Với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) siết chặt lãi suất và các quy định của Hoa Kỳ chỉ bằng một từ, một "cuộc xâm lược tiền tệ" mới đang dần hiện ra.
Tiếp theo bài viết trước phác thảo bối cảnh chuỗi của hệ sinh thái thanh toán tài chính tiền điện tử Mỹ Latinh , bài viết này, dựa trên bài viết Frontera, hệ sinh thái tiền điện tử LATAM: Dẫn đầu nền kinh tế kỹ thuật số mới, cung cấp phân tích chuyên sâu và khách quan về ngành công nghiệp tiền điện tử mới nổi của Mỹ Latinh.
Bài viết này sẽ khám phá bức tranh toàn cảnh của hệ sinh thái tiền điện tử Mỹ Latinh và phân tích các trường hợp sử dụng tiền điện tử và stablecoin trong đó: cách thức và mục đích sử dụng tiền điện tử tại Mỹ Latinh, cũng như các dự án, cộng đồng và nhà đầu tư tiền điện tử đằng sau những trường hợp sử dụng này. Sau đó, chúng ta sẽ tìm hiểu sự phát triển của các dự án thanh toán stablecoin tại Mỹ Latinh bằng cách xem xét các quốc gia Mỹ Latinh chính (Argentina, Brazil, Colombia, Mexico và Peru).
Một câu hỏi nữa mà mọi người cần suy nghĩ là: Sự khác biệt giữa các sự kiện lịch sử được trình bày chi tiết trong cuốn sách của Eduardo Galeano và thực tế chỉ là, trong quá khứ, đó là các mỏ bạc và đồn điền của các thuộc địa, nhưng ngày nay nó là ví kỹ thuật số của mọi người; trong quá khứ, nó dựa vào súng và tàu buôn, nhưng ngày nay nó dựa vào mã và nút - nhưng góc mà "mạch máu" bị cắt vẫn chỉ về cùng một hướng bắc.
1. Toàn cảnh hệ sinh thái tiền điện tử ở Mỹ Latinh
1.1 Tổng quan chung
Trong 15 năm qua, tiền điện tử đã phát triển từ một món đồ chơi độc đáo dành cho những người theo chủ nghĩa tự do thành một thành phần quan trọng của bối cảnh tài chính toàn cầu, thay đổi căn bản cách chúng ta hiểu và sử dụng tiền bạc và giá trị. Theo dữ liệu của TripleA, số lượng người nắm giữ tài sản ảo trên toàn thế giới đã tăng lên 562 triệu (420 triệu vào năm 2023), chiếm 6,8% tổng dân số thế giới.
Trong khi phần lớn người dùng vẫn ở châu Á, Nam Mỹ lại chứng kiến mức tăng trưởng nhanh nhất trong năm ngoái, với số lượng người dùng tăng gần gấp đôi, trở thành thị trường lớn thứ ba về áp dụng tiền điện tử toàn cầu, vượt qua châu Âu. Tại Mỹ Latinh, Argentina và Brazil dẫn đầu, mỗi quốc gia được thúc đẩy bởi các yếu tố kinh tế xã hội riêng biệt nhưng bổ trợ cho nhau, tạo nên hai động lực song song cho việc áp dụng stablecoin.
Tình trạng bất ổn kinh tế đang diễn ra ở Argentina - nhiều năm lạm phát phi mã và kiểm soát ngoại hối chặt chẽ - đã buộc nhiều công dân phải chuyển sang tiền điện tử như Bitcoin và stablecoin để tìm nơi trú ẩn an toàn. Bất chấp các biện pháp thắt lưng buộc bụng của chính phủ, lạm phát vẫn rình rập: vào tháng 10 năm 2024, giá tiêu dùng tăng vọt 193% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù đây là mức tăng thấp nhất trong năm (209% vào tháng 9), nhưng nó đánh dấu tháng thứ sáu liên tiếp suy thoái. Mặc dù vậy, sức mua vẫn tiếp tục suy giảm, biến tiền điện tử thành một phương tiện cứu sinh và củng cố vị thế của chúng trong hệ sinh thái tài chính của Argentina. Sự thâm nhập cao của internet và thiết bị di động cung cấp nền tảng công nghệ cho quá trình này, khiến chúng trở thành một giải pháp thay thế đáng tin cậy cho tài chính truyền thống. Bất chấp tình trạng bất ổn kinh tế, các dự án DeFi, token hóa và thanh toán vẫn đang phát triển mạnh mẽ.
Brazil , quốc gia đông dân và đa dạng nhất ở Mỹ Latinh, đang chứng kiến sự gia tăng đột biến trong việc áp dụng tiền điện tử, được thúc đẩy bởi sự quan tâm mạnh mẽ của cộng đồng công nghệ và môi trường thuận lợi cho các công ty khởi nghiệp và công nghệ tài chính. Với tỷ lệ thâm nhập di động thuộc hàng cao nhất ở Mỹ Latinh, các ứng dụng tiền điện tử và ví điện tử rất dễ tiếp cận và dân số trẻ, am hiểu công nghệ rất dễ tiếp thu những đổi mới. Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) đang ở ngay trước mắt, các khuôn khổ pháp lý đang phát triển nhanh chóng và môi trường đầu tư đang ngày càng thân thiện. Các trường đại học và trung tâm đổi mới đang cung cấp các khóa học về blockchain và tiền điện tử để bồi dưỡng nhân tài địa phương. Cùng với vị thế dẫn đầu của Brazil trong lĩnh vực dịch vụ tài chính của Mỹ Latinh, tài sản tiền điện tử đang dần được tích hợp vào các sản phẩm tài chính truyền thống, qua đó đẩy nhanh hơn nữa việc áp dụng chúng.
Việc áp dụng tiền điện tử ở Mexico chủ yếu được thúc đẩy bởi kiều hối. Là một trong những quốc gia nhận kiều hối lớn nhất thế giới, với hàng tỷ đô la chảy về từ Hoa Kỳ hàng năm, dòng tiền khổng lồ giữa Hoa Kỳ và Mexico làm nổi bật chi phí cao và thời gian xử lý chậm chạp của các kênh chuyển tiền truyền thống. Tiền điện tử mang đến một giải pháp thay thế nhanh hơn và rẻ hơn. So với Argentina, Mexico có sự ổn định kinh tế vĩ mô, và tiền điện tử được xem như một công cụ tiện lợi và mục tiêu đầu tư hơn là một công cụ phòng ngừa lạm phát. Mặc dù công nghệ tài chính (fintech) đang phát triển mạnh mẽ và thúc đẩy việc áp dụng, nhưng nó vẫn thiếu tính đa dạng và hệ sinh thái vẫn cần phải hoàn thiện.
Colombia , mặc dù có tỷ lệ áp dụng cao, lại cho thấy một bức tranh khác. Mặc dù nền kinh tế của họ không biến động mạnh như Argentina, nhưng cộng đồng tiền điện tử đang phát triển mạnh mẽ, nhờ nhu cầu hòa nhập tài chính và lợi ích của kiều hối. Với số lượng lớn người Colombia làm việc ở nước ngoài và kiều hối chiếm một phần đáng kể trong GDP, tiền điện tử đương nhiên được ưa chuộng như một phương thức gửi tiền nhanh chóng và tiết kiệm hơn. Chính phủ cũng đang dần ban hành các quy định, dự kiến sẽ mở đường cho việc áp dụng trong tương lai.
Tóm lại, động lực của hệ sinh thái tiền điện tử Mỹ Latinh được định hình bởi các yếu tố kinh tế, công nghệ và xã hội riêng biệt. Argentina và Brazil vẫn là những quốc gia dẫn đầu, Argentina được thúc đẩy bởi tâm lý e ngại rủi ro kinh tế, còn Brazil được thúc đẩy bởi lợi thế công nghệ. Mặt khác, Mexico và Colombia vẫn tương đối kín tiếng, tập trung vào kiều hối và hòa nhập tài chính.
1.2 Người dùng Mỹ Latinh ưa chuộng stablecoin
Trước khi phân tích tình trạng hiện tại của hệ sinh thái, chúng ta phải quay trở lại nguồn gốc của nó: người dùng. Người dùng là tâm điểm của cơn bão tiền điện tử mới này, và bất kỳ câu chuyện nào cũng phải giải quyết nhu cầu và trường hợp sử dụng của họ trước tiên. Bất chấp sứ mệnh của Bitcoin là phòng ngừa sự mất giá của tiền pháp định, đại đa số người dùng ở Mỹ Latinh vẫn lựa chọn stablecoin. Nghiên cứu gần đây của Kaiko Research cho thấy hơn 40% giao dịch ở Mỹ Latinh được thanh toán bằng USDT; trong số các giao dịch được tính bằng đồng real Brazil (BRL), gần một nửa được thực hiện bằng stablecoin.
Do khó có được số liệu thống kê chính xác về khối lượng giao dịch tiền điện tử ngoài chuỗi, dữ liệu của chính phủ Brazil đóng vai trò quan trọng trong việc xác minh xu hướng. Kể từ năm 2019, Cơ quan Thuế Liên bang Brazil (Receita Federal) đã triển khai một hệ thống báo cáo toàn diện, yêu cầu tất cả các sàn giao dịch đang hoạt động và người dùng cá nhân lớn phải nộp báo cáo hàng tháng. Dữ liệu chính thức xác nhận sự gia tăng đột biến trong việc sử dụng stablecoin: Khối lượng giao dịch tích lũy của USDT vượt quá 271 tỷ real, trong khi Bitcoin là 151 tỷ real trong cùng kỳ, gần gấp đôi con số đó.
So với thị trường toàn cầu, stablecoin đóng vai trò trung tâm hơn nhiều ở Mỹ Latinh. Mặc dù Bitcoin vẫn chiếm phần lớn khối lượng giao dịch trên toàn cầu, theo Binance, sàn giao dịch tập trung lớn nhất, nhưng sở thích của người dùng đối với stablecoin ở Mỹ Latinh phản ánh các đặc điểm khu vực: đồng nội tệ biến động, sự thiếu tin tưởng và khó khăn trong việc mua đô la Mỹ thông qua các kênh truyền thống khiến tính ổn định trở thành một yếu tố tài chính khan hiếm.
Các trường hợp sử dụng cụ thể của tiền điện tử ở Mỹ Latinh
Người dùng tiền điện tử ở Mỹ Latinh rất đa dạng, bao gồm cá nhân, doanh nghiệp và thậm chí cả các cơ quan chính phủ đến từ nhiều hoàn cảnh kinh tế xã hội khác nhau. Hiểu được sự đa dạng này là chìa khóa để đánh giá tác động của tài sản tiền điện tử trong khu vực.
2.1 Người dùng cá nhân
A. Tránh rủi ro kinh tế
Tại Argentina, Venezuela, và ở mức độ thấp hơn là Brazil, người dân đang chuyển sang sử dụng tiền điện tử như một lá chắn chống lại siêu lạm phát. Với lạm phát tại Argentina có thời điểm vượt quá 200%, hàng triệu cư dân đã chuyển sang các đồng tiền ổn định như USDC và USDT để bảo vệ bản thân khỏi sự mất giá của đồng peso. Đối với người dân bình thường, tài sản tiền điện tử mang đến một "đô la kỹ thuật số" - một kho lưu trữ giá trị ổn định trước đây không có sẵn dưới các biện pháp kiểm soát vốn. Nắm bắt cơ hội này, nền tảng Lemon Cash của Argentina đã ra mắt thẻ tiền điện tử, cho phép người dùng chi tiêu bằng nội tệ, thanh toán tài sản tiền điện tử ở phần nền tảng và nhận phần thưởng Bitcoin Cash, một giải pháp đã được chứng minh là cực kỳ phổ biến.
B. Chuyển tiền nhanh hơn và rẻ hơn
Kiều hối là cứu cánh cho các gia đình ở các quốc gia như El Salvador, Mexico và Guatemala. Kiều hối truyền thống thường tốn kém và chậm trễ. Tiền điện tử loại bỏ khâu trung gian, cung cấp mức phí thấp hơn và đến tay người nhận chỉ trong vài phút, khiến nó trở nên đặc biệt hữu ích đối với các gia đình có thu nhập thấp, những người phụ thuộc vào từng đồng đô la do người thân ở nước ngoài gửi về. Bitso, một sàn giao dịch hàng đầu của Mexico, hiện chiếm ít nhất 10% dòng kiều hối trong hành lang Mexico-Hoa Kỳ.
C. Tiếp cận các dịch vụ tài chính
Phần lớn dân số Mỹ Latinh, đặc biệt là ở các vùng nông thôn, không có hoặc có rất ít tài khoản ngân hàng. Ví tiền điện tử cho phép họ tiết kiệm, thanh toán và thậm chí vay vốn mà không cần tài khoản truyền thống. DeFi cung cấp một giải pháp thay thế phi tập trung cho ngân hàng, khiến nó trở nên hấp dẫn hơn ở những khu vực có cơ sở hạ tầng hạn chế và trao quyền cho cá nhân làm chủ tương lai tài chính của họ.
D. Đầu tư và tăng trưởng của cải
Ngoài việc phòng ngừa lạm phát, một số người Mỹ Latinh đang xem xét tiền điện tử như một mục tiêu đầu tư. Các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin và Ethereum, với tính biến động cao, lợi nhuận cao và rào cản gia nhập thấp, đã trở thành một phần trong chiến lược tăng trưởng tài sản của họ.
2.2 Doanh nghiệp và Doanh nhân
A. Thanh toán được mã hóa
Để tránh phí cao và sự chậm trễ của các ngân hàng truyền thống, các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Mỹ Latinh đang bắt đầu chấp nhận Bitcoin và stablecoin làm phương thức thanh toán. Một số thương gia Brazil đang sử dụng thanh toán bằng tiền điện tử để phòng ngừa biến động tỷ giá hối đoái địa phương, đồng thời kết nối với khách hàng châu Á đã quen thuộc với thanh toán bằng tiền điện tử và mở rộng thị phần toàn cầu.
B. Khả năng truy xuất nguồn gốc chuỗi cung ứng
Tính minh bạch của blockchain đang được tận dụng trong nhiều ngành công nghiệp khác nhau. Nhà máy rượu vang Costaflores ở Mendoza, Argentina, đã khởi động dự án "OpenVino", tạo ra một trong những nhà máy rượu vang nguồn mở đầu tiên trên thế giới. Từ trồng nho đến đóng chai, tất cả dữ liệu đều được tải lên blockchain, cho phép người tiêu dùng xác minh tính xác thực và hiểu rõ các hoạt động bền vững. Nhà máy rượu cũng đã phát hành "token được bảo chứng bằng rượu vang", mỗi token tương ứng với một chai rượu vang vật lý.
C. Người làm nghề tự do và cá nhân tự kinh doanh
Sự gia tăng của hình thức làm việc từ xa đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể số lượng freelancer nhận thanh toán từ nước ngoài. Nền tảng Takenos của Argentina đã chứng kiến sự gia tăng đột biến về lượng người dùng, với nhiều freelancer lựa chọn Bitcoin hoặc stablecoin để tránh biến động giá đồng nội tệ.
2.3 Sự chấp nhận của chính phủ và thể chế
A. Blockchain tối ưu hóa các vấn đề của chính phủ
Ngoài cá nhân và doanh nghiệp, một số chính phủ Mỹ Latinh đang nghiên cứu blockchain để cải thiện tính minh bạch và hiệu quả. Ví dụ, Guatemala đang sử dụng blockchain để ghi lại phiếu bầu, tạo ra một sổ cái bầu cử không thể thay đổi và giảm thiểu rủi ro gian lận.
B. Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC)
Brazil đang đi đầu trong khu vực, triển khai thí điểm "Digital Real" (DREX) để hiện đại hóa hệ thống tài chính, giảm chi phí và cải thiện hiệu quả giao dịch, đặc biệt là đối với những người dân chưa có tài khoản ngân hàng.
Bối cảnh tiền điện tử tại Mỹ Latinh đang phát triển nhanh chóng, với số lượng người dùng và ứng dụng ngày càng tăng, làm nổi bật những nhu cầu và thách thức đặc thù của khu vực. Từ kiều hối và thanh toán hàng ngày đến phòng ngừa lạm phát và minh bạch hóa chính phủ, tiền điện tử đang định hình lại Mỹ Latinh trên mọi phương diện. Được thúc đẩy bởi cả nhu cầu thiết yếu lẫn sự đổi mới, Mỹ Latinh đang sẵn sàng nắm giữ vị trí dẫn đầu trên thị trường tiền điện tử toàn cầu và cung cấp những ví dụ thực tế giá trị để thế giới học hỏi.
3. Các dự án, cộng đồng và nhà đầu tư tiền điện tử ở Mỹ Latinh
So sánh giữa bốn quốc gia cho thấy hệ sinh thái tiền điện tử ở Mỹ Latinh có sự khác biệt:
Brazil dẫn đầu với 71 dự án, 15 cộng đồng năng động và sự quan tâm mạnh mẽ của các tổ chức, cho thấy một cơ cấu hoàn chỉnh và đa dạng.
Argentina (42 dự án) đã tận dụng những khó khăn kinh tế để trở thành một trung tâm đổi mới, đặc biệt là trong lĩnh vực token hóa tài sản và DeFi. Mặc dù quy mô còn nhỏ, Argentina đã tạo ra các giải pháp được thiết kế riêng cho nhu cầu địa phương thông qua khả năng phục hồi và tính sáng tạo.
Mexico có 21 cộng đồng tiền điện tử, nhiều nhất trong bốn quốc gia, cho thấy sự gia tăng nhanh chóng về mức độ áp dụng, nhưng số lượng dự án (29) vẫn còn tương đối nhỏ.
Colombia chỉ có 10 dự án và 11 cộng đồng, vẫn còn trong giai đoạn sơ khai và rất cần thêm vốn và thời gian để phát huy tiềm năng.
Tính đa dạng là một chỉ số cốt lõi thể hiện sức mạnh và tiềm năng của hệ sinh thái tiền điện tử. Hệ sinh thái càng đa dạng, phạm vi dự án, người tham gia và lộ trình công nghệ càng rộng, đồng thời khả năng phục hồi trước các cú sốc về quy định, kinh tế hoặc công nghệ càng cao. Tính đa dạng thúc đẩy sự đổi mới liên tục, giảm sự phụ thuộc vào một lĩnh vực hoặc một tập đoàn lớn, đồng thời phân tán rủi ro, giúp hệ thống trở nên mạnh mẽ hơn. Ngược lại, điều này dẫn đến sự mong manh và làm chậm quá trình chuyển đổi.
Chỉ số đa dạng Shannon, được mượn từ sinh học, định lượng đặc điểm này. Chỉ số này xem xét cả số lượng nhóm loài và số lượng cá thể trong mỗi nhóm, với giá trị cao hơn cho thấy sự cân bằng và đa dạng lớn hơn. Chỉ số này thường dao động từ 1 đến 3, với giá trị lớn hơn 2 được coi là khỏe mạnh và phân bố tốt.
Kết quả tính toán hệ sinh thái tiền điện tử của bốn quốc gia:
Brazil 2,51 — Cao nhất trong khu vực, với các dự án, cộng đồng và nhà đầu tư phân bổ đều trên mọi hạng mục và khả năng phục hồi mạnh nhất.
Argentina 2,19 - Đa dạng tốt, thấp hơn một chút so với Brazil, nhưng có quy mô sinh thái phong phú và năng động.
Mexico 1,68 - Đa dạng vừa phải, với một số tuyến đường có mật độ tập trung cao và có nguy cơ phụ thuộc vào một loài duy nhất.
Colombia 1,45 — Độ đa dạng thấp nhất, với các hệ sinh thái tập trung ở một số ít khu vực. Trong giai đoạn đầu phát triển, Colombia có nhiều không gian nhất để mở rộng và đa dạng hóa.
Tóm lại, Brazil và Argentina đã hình thành một hệ sinh thái cân bằng và đa dạng với khả năng thích ứng và chống chịu rủi ro tốt hơn; Mexico và Colombia có tính đa dạng tương đối thấp và phải đối mặt với cả những thách thức và cơ hội to lớn để cải thiện trong quá trình mở rộng sau này.
3.1 Dự án tiền điện tử: Phát triển sản phẩm người dùng cần
Các dự án tiền điện tử Mỹ Latinh độc đáo ở khả năng thích ứng cực cao và tính đổi mới mang tính địa phương . Chúng thường trực tiếp giải quyết các vấn đề kinh tế xã hội tại địa phương: chuỗi cung ứng thiếu minh bạch, rào cản tài chính cao và lạm phát làm xói mòn tiết kiệm. Các doanh nhân đang sử dụng blockchain như một "miếng vá", nhanh chóng lấp đầy những khoảng trống trong các hệ thống truyền thống. Từ hậu cần có thể truy xuất nguồn gốc đến DeFi tuân thủ, từ token cộng đồng đến thanh toán xuyên biên giới, các ứng dụng mở rộng vượt xa phạm vi lĩnh vực tài chính đơn lẻ.
Ngoài sự đổi mới, hợp tác và cộng đồng cũng là một yếu tố sống còn. Các nhà phát triển, nhà đầu tư và người dùng tạo thành một mạng lưới chặt chẽ, cùng nhau lặp lại ý tưởng hàng tuần và nâng cấp sản phẩm hàng tháng. Nếu xu hướng thị trường thay đổi, đội ngũ sẽ thay đổi chiến lược ngay lập tức. Chính nhờ nỗ lực hợp tác này mà dự án Mỹ Latinh có thể duy trì sự phát triển nhanh chóng giữa những biến động.
Họ cũng đang hướng ra nước ngoài, tích cực kết nối với nguồn vốn quốc tế và các mạng lưới toàn cầu, tận dụng các nguồn lực bên ngoài để chuyển đổi các thử nghiệm địa phương thành các mô hình kinh doanh có khả năng mở rộng. Nhiều dự án trong số này hiện xuất hiện trên các slide trình chiếu trong các buổi roadshow toàn cầu, không còn đơn thuần là "câu chuyện Mỹ Latinh" nữa mà là những ví dụ thiết yếu cho đấu trường toàn cầu .
Tất nhiên, những “tê giác xám” về quy định vẫn đang trên đường đến. Chừng nào các quy định chưa được hoàn thiện, chi phí tuân thủ sẽ còn treo lơ lửng trên đầu bạn. Nhưng hầu hết các nhóm đã học được cách "sửa chữa con tàu trong khi đang di chuyển": rời khỏi giao diện trước khi các điều khoản được cập nhật và chuyển đổi nhanh chóng khi các chính sách được triển khai. Ai sẽ giành chiến thắng cuối cùng phụ thuộc vào sự rõ ràng của khuôn khổ quy định của mỗi quốc gia. Brazil là một ví dụ về lợi ích mà "sự rõ ràng" mang lại. Luật pháp ưu việt rõ ràng và danh sách tuân thủ có thể dự đoán được đã tập hợp gần một nửa số dự án trong khu vực trên khắp cả nước, và vốn và nhân tài tiếp tục chảy về phía nam. Ngược lại, tại Mexico, nơi các quy định dễ thay đổi hoặc không có, các nhóm dành nhiều năng lượng cho việc "đoán già đoán non", tốc độ đổi mới bị buộc phải chậm lại và giới hạn sinh thái được thiết lập từ trước.
Tóm lại: Các dự án tiền điện tử Mỹ Latinh đã biến những bất lợi trong khu vực thành lợi thế thực nghiệm nhờ vào bộ ba "phát triển theo điểm khó khăn, thúc đẩy cộng đồng và hội nhập toàn cầu". Tiếp theo, việc họ có thể biến sự bất ổn về quy định thành lợi ích cho tổ chức hay không sẽ quyết định liệu họ có tiếp tục là ngôi sao khu vực hay là xu hướng chủ đạo toàn cầu. Khi khuôn khổ quy định ngày càng hoàn thiện trên khắp các quốc gia, các dự án tuân thủ sẽ có nhiều không gian phát triển hơn. Những người chiến thắng sau kỷ nguyên "Trọng tài Quy định" chắc chắn sẽ là những dự án bản địa Mỹ Latinh am hiểu các quy định toàn cầu đồng thời giải quyết các điểm khó khăn tại địa phương.
3.2 Cộng đồng: Tăng tốc hệ sinh thái
Cộng đồng là trọng tâm của sự phát triển tiền điện tử tại Mỹ Latinh và đóng một vai trò thiết yếu. Không chỉ là một tập hợp những người đam mê blockchain thông thường, họ tạo thành một hệ sinh thái sôi động, gắn kết chặt chẽ với bối cảnh kinh tế xã hội đa dạng của khu vực. Tại đây, đam mê và nhu cầu hội tụ tạo nên một sức hút độc đáo. Các thành viên cộng đồng bao gồm người dùng, nhà phát triển, doanh nhân, nhà đầu tư, nhà giáo dục và những người đam mê, cùng nhau nỗ lực để đưa công nghệ đến giới hạn và thúc đẩy thay đổi xã hội.
Điểm độc đáo thực sự của các cộng đồng tiền điện tử Mỹ Latinh nằm ở nguồn gốc của họ: hầu hết bắt nguồn từ một nhóm cá nhân nhiệt huyết, những người tin tưởng chắc chắn rằng tiền điện tử có thể giải quyết các vấn đề địa phương . Từ những nhóm nhỏ, tự phát, cuối cùng họ đã phát triển thành các phong trào có ảnh hưởng đến diễn ngôn khu vực. Họ đã vượt ra ngoài việc truyền bá đơn thuần và trở thành động lực thúc đẩy việc áp dụng trong khu vực. Ở Mỹ Latinh, nơi các hệ thống tài chính truyền thống bị hạn chế hoặc không thể tiếp cận, các cộng đồng đóng vai trò là chất xúc tác: họ truyền bá kiến thức, tổ chức các sự kiện, hackathon và hội thảo để đẩy nhanh việc áp dụng blockchain và thậm chí kết nối các công ty mới nổi với các nhà đầu tư tiềm năng, thực sự dân chủ hóa cơ hội. Các nhà giáo dục và người có ảnh hưởng chia sẻ kiến thức miễn phí thông qua YouTube, Twitter và Telegram, chuyển đổi thông tin trước đây là riêng tư thành các phiên bản tiếng Tây Ban Nha và tiếng Bồ Đào Nha dễ tiếp cận, từ đó thúc đẩy bình đẳng kiến thức.
Động lực thúc đẩy tiền điện tử khác nhau tùy theo quốc gia. Đối với cộng đồng người Argentina, mục tiêu cốt lõi là thoát khỏi lạm phát - tiền điện tử là một công cụ sinh tồn, chứ không phải là một xu hướng. Đối với cộng đồng người Brazil, đổi mới và việc triển khai các công nghệ DeFi là động lực chính. Đối với cộng đồng người Mexico và Colombia, kiều hối và hòa nhập tài chính là những động lực chính. Buenos Aires, São Paulo, Thành phố Mexico và Bogotá đã trở thành trung tâm khu vực, thường xuyên tổ chức các buổi gặp gỡ, hội nghị và hackathon để thúc đẩy kết nối và hợp tác.
Điều thực sự gắn kết cộng đồng là "sử dụng", chứ không phải "đầu cơ". Ở Mexico và El Salvador, kiều hối là huyết mạch tài chính hộ gia đình. Tiền điện tử đã rút ngắn thời gian chuyển tiền xuyên biên giới từ vài ngày xuống còn vài phút, giảm phí xuống chỉ còn một phần nhỏ so với các kênh truyền thống. Ở những vùng xa xôi, nơi ngân hàng chưa tiếp cận được, cộng đồng không chỉ quảng bá tài sản kỹ thuật số mà còn sử dụng chúng như một công cụ để thu hẹp khoảng cách giữa hòa nhập tài chính và tiếp cận tài chính.
Hợp tác là một yếu tố then chốt khác. Các cộng đồng này không chỉ vun đắp cộng đồng quốc gia của riêng mình mà còn tích cực kết nối với các dự án toàn cầu, mang công nghệ, vốn và kiến thức mới đến Mỹ Latinh. Hơn nữa, sự hợp tác xuyên biên giới diễn ra thường xuyên trong khu vực, với các nhà phát triển Argentina, doanh nhân Mexico và nhà thiết kế Colombia cùng nhau tạo ra mã nguồn và mã thông báo, hình thành một vành đai đổi mới "không biên giới" và giúp hệ sinh thái địa phương trở nên linh hoạt hơn thông qua sự kết nối.
Tác động xã hội cũng đáng kể không kém. Ở những khu vực đang phải đối mặt với những khoảng cách đáng kể trong hệ thống tài chính truyền thống, tiền điện tử được xem như một công cụ trao quyền: tiết kiệm, đầu tư và thanh toán có thể bỏ qua ngân hàng. Nhiều dự án cộng đồng đang tận dụng tính minh bạch trên chuỗi cho các khoản đóng góp từ thiện và hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ địa phương bằng thanh toán bằng tiền điện tử, mang lợi ích của công nghệ trực tiếp đến các cửa hàng tạp hóa nhỏ và trường học nông thôn.
Các hội nghị và hackathon đóng vai trò như nguồn năng lượng ngoại tuyến cho cộng đồng. Các hội nghị uy tín như LABITCONF (Hội nghị Bitcoin và Blockchain Mỹ Latinh) hàng năm thu hút các nhà phát triển, quỹ đầu tư và cơ quan quản lý từ khắp nơi trên thế giới, đưa Mỹ Latinh từ một thị trường nhỏ lẻ trở thành một phần không thể thiếu trong chương trình nghị sự chính thống. Các buổi gặp gỡ và hackathon hàng tháng ở nhiều quốc gia tiếp tục ươm mầm các nhóm và ứng dụng mới, duy trì chu kỳ đổi mới sáng tạo không ngừng.
Tất nhiên, sự nhiệt tình này cũng có mặt trái của nó. Sự bất ổn về quy định là rào cản lớn nhất—chính sách mỗi quốc gia mỗi khác, và các sáng kiến cộng đồng thường bị gián đoạn bởi những thay đổi đột ngột về quy định. Tuy nhiên, ở những quốc gia có siêu lạm phát, chẳng hạn như Argentina và Venezuela, sự sụp đổ kinh tế đã trở thành một nền tảng minh chứng hoàn hảo: các cộng đồng, bằng những ví dụ sinh động như "Đổi lương hôm nay lấy USDT ngay lập tức", đã biến khủng hoảng thành bài học công khai về tính thực tiễn của tiền điện tử, chứng minh sức bền của nó.
Cuối cùng, cộng đồng tiền điện tử Mỹ Latinh đã ăn sâu vào cấu trúc kinh tế xã hội địa phương. Không chỉ là một câu lạc bộ của những người đam mê, cộng đồng này còn đóng vai trò là chất xúc tác cho việc triển khai công nghệ, cầu nối vượt qua những khó khăn tài chính và động lực thúc đẩy đổi mới sáng tạo trong khu vực. Khi cộng đồng tiếp tục mở rộng, nó sẽ đóng một vai trò thậm chí còn quan trọng hơn trong chương tiếp theo của ngành công nghiệp tiền điện tử toàn cầu.
3.3 Nhà đầu tư: Đầu tư vào tương lai
Các công ty đầu tư mạo hiểm (VC) và nhiều quỹ khác nhau đang định hình quyết định sự phát triển của hệ sinh thái tiền điện tử, tài trợ cho những công ty khởi nghiệp sáng tạo và đột phá nhất. Các nhà đầu tư này không chỉ rót vốn vào các dự án giai đoạn đầu mà còn tận dụng chuyên môn chiến lược và các nguồn lực quan trọng của mình để giúp họ mở rộng quy mô hoạt động. Họ đang cùng nhau nhắm đến Mỹ Latinh: những điểm yếu kinh tế đặc thù, sự thâm nhập nhanh chóng của tiền điện tử và blockchain, cùng với các giải pháp sáng tạo do các công ty khởi nghiệp địa phương cung cấp, tất cả kết hợp lại tạo nên những lý do hấp dẫn để đầu tư. Trong vài năm qua, các tổ chức toàn cầu hàng đầu như a16z, SoftBank và Sequoia đã đầu tư mạnh vào các dự án tiền điện tử địa phương, đặt cược rằng họ không chỉ có thể phá vỡ tài chính truyền thống mà còn viết lại luật chơi trong các trụ cột khác của ngành.
Các quỹ địa phương cũng rất quan trọng. Các nhà đầu tư giai đoạn đầu như Kaszek Ventures và Monashees tiếp tục cung cấp vốn hạt giống, giúp các nhóm chuyển đổi nguyên mẫu thành sản phẩm có khả năng mở rộng trên khắp các khu vực. Tuy nhiên, sau khi trải qua sự tăng trưởng bùng nổ vào năm 2021, các quỹ đầu tư mạo hiểm Mỹ Latinh đã bước vào giai đoạn củng cố vào năm 2023 trong bối cảnh lãi suất toàn cầu tăng và thanh khoản thắt chặt. Mặc dù tổng vốn đầu tư vẫn ngang bằng với mức trước đại dịch, nhưng đã giảm đáng kể so với mức đỉnh điểm năm 2021. Các tổ chức đang ngày càng trở nên chọn lọc hơn, chỉ đầu tư vào các dự án vững chắc, có lộ trình sinh lời rõ ràng và khả năng tạo ra dòng tiền trong thời gian đóng băng tài trợ sau đó.
Tốc độ này phù hợp với xu hướng toàn cầu: sau khi đạt đỉnh vào năm 2021, đầu tư VC toàn cầu đã giảm trong hai năm liên tiếp, đạt chưa đến một nửa mức của năm 2021 vào năm 2023 và vẫn ngang bằng với năm 2020. Tuy nhiên, sự sụt giảm ở Mỹ Latinh thậm chí còn đáng kể hơn, với mức đầu tư năm 2023 chỉ đạt 25% mức của năm 2021. Điều này là do quy mô thị trường nhỏ hơn và độ nhạy cảm cao hơn với những biến động kinh tế vĩ mô toàn cầu. Bất chấp điều này, dòng vốn vẫn tiếp tục chảy vào, mặc dù thận trọng hơn. Khả năng phục hồi của các lĩnh vực có "nhu cầu thiết yếu" như công nghệ tài chính và thương mại điện tử cho thấy sức hấp dẫn liên tục của khu vực đối với vốn đầu tư mạo hiểm.
Khi thị trường VC toàn cầu dần ổn định, Mỹ Latinh đang sẵn sàng đón nhận một làn sóng tài trợ mới. Các dự án giải quyết các vấn đề xã hội và kinh tế, chứng minh được sự tuân thủ chặt chẽ và sở hữu các mô hình có khả năng mở rộng sẽ đặc biệt được săn đón. Trong bối cảnh vốn ngày càng chọn lọc này, chỉ những đội ngũ có đề xuất giá trị mạnh mẽ nhất, rủi ro pháp lý thấp nhất và mô hình kinh doanh được kiểm tra áp lực tốt nhất mới có thể giành được vị trí trong làn sóng tiếp theo.
Cuối cùng, chúng tôi cũng nhận thấy một nhóm các công ty truyền thống đang tích hợp tiền điện tử và công nghệ blockchain vào hoạt động của mình, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quá trình chuyển đổi số. Danh mục này bao gồm các tổ chức lớn mạnh như ngân hàng và công ty thương mại điện tử, những đơn vị đã tích hợp dịch vụ tiền điện tử vào hoạt động kinh doanh hiện tại của mình để đáp ứng nhu cầu thị trường về các giải pháp linh hoạt và phi tập trung hơn. Ví dụ:
Ngân hàng đã ra mắt dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử, cho phép khách hàng lưu trữ và quản lý tài sản kỹ thuật số một cách an toàn;
Nền tảng thương mại điện tử mở trực tiếp các chức năng mua, lưu ký và bán tiền điện tử, hiện thực hóa trải nghiệm mã hóa "một cửa".
4. Việc áp dụng tiền điện tử ở các nước Mỹ Latinh
4.1 Argentina
Không phải ngẫu nhiên mà Argentina trở thành tâm điểm của việc áp dụng tiền điện tử tại Mỹ Latinh. Nhiều yếu tố kinh tế, bao gồm siêu lạm phát, đồng peso liên tục mất giá và sự sụp đổ niềm tin vào hệ thống tài chính truyền thống, đã buộc hàng triệu người Argentina phải tìm đến tài sản kỹ thuật số như một nơi trú ẩn an toàn. Trong bối cảnh này, tiền điện tử không chỉ là một công cụ đầu tư mà còn là một phương tiện bảo toàn giá trị trong bối cảnh biến động cực độ. Đồng thời, cộng đồng tiền điện tử địa phương đang phát triển mạnh mẽ, tạo nền tảng vững chắc cho sự đổi mới và triển khai các giải pháp phi tập trung. Hệ sinh thái đa dạng và đang phát triển nhanh chóng này, bao gồm một cộng đồng năng động, các dự án sáng tạo và các nhà đầu tư táo bạo, mang đến cả vô số thách thức lẫn cơ hội to lớn.
Tại sao lại là Argentina? Là quốc gia dẫn đầu không thể tranh cãi về việc áp dụng tiền mã hóa, Argentina tự hào có khối lượng giao dịch cao nhất khu vực, mặc dù dân số chỉ bằng một phần năm Brazil. Với một thị trường phát triển, lượng người dùng tích cực lớn nhất cho thử nghiệm thời gian thực và cộng đồng các nhà phát triển ứng dụng blockchain có ảnh hưởng toàn cầu, quốc gia này sở hữu tiềm năng kinh doanh to lớn. Giờ là lúc tận dụng đà phát triển này, định vị Argentina là trung tâm của công nghệ blockchain và đổi mới, sản xuất các sản phẩm cạnh tranh quốc tế và củng cố hơn nữa vị thế dẫn đầu của mình trong hệ sinh thái tiền mã hóa.
A. Cộng đồng
Sự phát triển của cộng đồng tiền điện tử là một động lực quan trọng trong hệ sinh thái của Argentina. Nó không chỉ thúc đẩy giáo dục mà còn nuôi dưỡng các mạng lưới hợp tác để trao đổi ý tưởng và khởi động các dự án đột phá. Các nhóm có ảnh hưởng nhất bao gồm:
Crecimiento: Thông qua việc tập trung vào giáo dục và không gian đồng sáng tạo, Crecimiento đã trở thành trung tâm kết nối các nhà đổi mới và những người đam mê blockchain trên toàn quốc. Các sự kiện quy mô lớn gần đây của Crecimiento đã thu hút các nhà lãnh đạo trong ngành và kết nối các công ty khởi nghiệp với các nhà đầu tư.
Ethereum Argentina: Một chi nhánh địa phương của mạng lưới Ethereum toàn cầu, thúc đẩy việc áp dụng các hợp đồng thông minh và DApp thông qua các cuộc thi hackathon và sự kiện.
Polkadot Patagonia & Polkadot Argentina: Tập trung vào việc thúc đẩy hệ sinh thái Polkadot, tổ chức các hoạt động phát triển khả năng tương tác và chuỗi song song, đồng thời củng cố cơ sở hạ tầng công nghệ quốc gia.
FORK DAO: Một cộng đồng DeFi mới nổi chuyên phát triển các ứng dụng phi tập trung và giới thiệu DeFi như một giải pháp thay thế khả thi cho tài chính truyền thống.
B. Dự án
Bối cảnh dự án của Argentina cực kỳ đa dạng, từ các sàn giao dịch đã thành lập đến mã hóa tài sản và nền tảng DeFi, phản ánh sức sống của các doanh nhân địa phương trong việc áp dụng blockchain vào nhiều ngành công nghiệp khác nhau.
Trao đổi
Ripio: Là một công ty kỳ cựu trong ngành tiền điện tử Argentina, Ripio không chỉ tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch mà còn cung cấp các khoản vay và thẻ tín dụng tiền điện tử, đưa tài sản kỹ thuật số vào tiêu dùng hàng ngày.
Lemon Cash: Ứng dụng này nhanh chóng trở nên phổ biến với tính năng "hoàn tiền BTC cho mọi giao dịch mua", đưa phương thức thanh toán bằng tiền điện tử đến với hàng nghìn hộ gia đình.
Mã hóa tài sản
Agrotoken: Việc đưa các sản phẩm nông nghiệp như đậu nành, ngô và lúa mì lên blockchain cho phép nông dân sử dụng mã thông báo để tài trợ hoặc rút tiền mặt, mở ra các kênh mới cho tài chính nông nghiệp.
Khối R3al: Tập trung vào mã hóa bất động sản, cho phép chia nhỏ và giao dịch các bất động sản có giá trị cao, cải thiện tính thanh khoản và giảm rào cản đầu tư.
Giải pháp tài chính và DeFi
RSK Labs: Triển khai hợp đồng thông minh trên Bitcoin, với hệ sinh thái bao gồm cho vay, stablecoin, v.v., góp phần vào sự hòa nhập tài chính.
Beefy: Công cụ tổng hợp lợi nhuận giúp người dùng đạt được lợi nhuận cao hơn trong DeFi thông qua các chiến lược tự động, trở thành giải pháp thay thế mới cho các khoản đầu tư truyền thống.
Cơ sở hạ tầng
Coinfabrik: Cung cấp dịch vụ phát triển blockchain, kiểm tra bảo mật và xây dựng nền tảng, đóng vai trò là "nhóm xây dựng + nhóm bảo mật" của hệ sinh thái địa phương.
Sensei Node: Vận hành các nút blockchain để tăng cường tính phân cấp và bảo mật của mạng.
C. Nhà đầu tư
Bất chấp môi trường kinh tế phức tạp, các quỹ trong nước và quốc tế vẫn coi Argentina là vùng đất màu mỡ cho đổi mới công nghệ.
Alaya Capital: Đặt cược vào cơ sở hạ tầng tiền điện tử và các công ty khởi nghiệp DeFi để giúp hệ thống tài chính phát triển theo hướng toàn diện và khả năng phục hồi cao hơn.
Kaszek Ventures: Một trong những công ty đầu tư mạo hiểm lớn nhất ở Mỹ Latinh, tập trung vào các sản phẩm công nghệ tài chính và tiền điện tử để thúc đẩy mở rộng hệ sinh thái khu vực.
NXTP Ventures: Đầu tư vào các công ty khởi nghiệp công nghệ tại Mỹ Latinh, NXTP đã đầu tư vào một số công ty sử dụng blockchain để giải quyết các vấn đề khó khăn tại địa phương, giúp các dự án mở rộng quy mô và chuyển đổi ngành tài chính.
D. Thế tiến thoái lưỡng nan của các công ty truyền thống
Sự bất ổn về quy định và kinh tế đang gây khó khăn cho hoạt động của các doanh nghiệp truyền thống. Banco Galicia, một trong những ngân hàng tư nhân lớn nhất, đã cố gắng triển khai dịch vụ tiền điện tử nhưng buộc phải dừng lại do sự can thiệp trực tiếp từ ngân hàng trung ương, cho thấy sự thiếu hụt khuôn khổ pháp lý và sự miễn cưỡng của chính quyền trong việc cho phép các tổ chức tài chính tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử.
E. Những diễn biến về mặt pháp lý tại Argentina
Thực hiện quy định năm 2024
Năm 2024 là một năm then chốt đối với quy định về ngành công nghiệp tiền điện tử của Argentina. Vào tháng 3, Luật số 27.739 đã có hiệu lực, sửa đổi Luật số 25.246 (Phòng chống rửa tiền, tài trợ khủng bố và phổ biến vũ khí hủy diệt hàng loạt). Luật mới lần đầu tiên chính thức định nghĩa "tài sản ảo" và thiết lập một cơ quan đăng ký quốc gia về các Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Ảo (VASP) do Ủy ban Chứng khoán Quốc gia Argentina (CNV) giám sát, cho phép họ hoạt động tuân thủ khuôn khổ chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố. VASP cũng được tích hợp vào hệ thống chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố quốc gia và chịu sự giám sát của Đơn vị Tình báo Tài chính (UIF).
Sự thay đổi về mặt thể chế này đã mở đường cho một loạt các biện pháp quản lý, mở ra cánh cửa cho việc triển khai công nghệ mã hóa và blockchain trong các kịch bản truyền thống và mang lại những cột mốc sau:
Thành lập công ty bằng vốn tài sản tiền điện tử. Theo Luật số 27.739, VASP đóng vai trò quan trọng trong hệ thống chống rửa tiền của Argentina. Luật này quy định rõ rằng tài sản ảo (VA) có thể được sử dụng làm vốn góp và chỉ định VASP là cơ quan xác minh "cổ phần tiền điện tử". Điểm chính: Bitcoin và USDC lần đầu tiên được IGJ chính thức công nhận là công cụ pháp lý để đăng ký công ty tại Argentina; định giá minh bạch: số lượng cổ phiếu được tính dựa trên giá trị thị trường của tài sản tiền điện tử tính bằng peso vào ngày góp vốn.
Argentina đã lần đầu tiên đưa tài sản tiền điện tử vào chương trình ân xá thuế. Luật số 27.743, được thông qua vào ngày 8 tháng 7 năm 2024, lần đầu tiên liệt kê rõ ràng tiền điện tử là tài sản chịu thuế phải khai báo ở cấp độ pháp lý, hình thành nên một phần của quy định thuế một lần và hệ thống chuyển giao tài sản ra nước ngoài. Hệ thống này cho phép công dân Argentina rửa tiền tài sản chưa khai báo lên tới 100.000 đô la: số tiền vượt quá chỉ yêu cầu thanh toán thuế một lần theo mức ưu đãi trong thời hạn quy định để tuân thủ. Để tham gia, các loại tiền điện tử có liên quan phải được lưu giữ trên một sàn giao dịch đã đăng ký là VASP với Ủy ban Chứng khoán Quốc gia (CNV) và phải nộp một bản khai báo chính thức. Hệ thống mới đã đưa lượng tiền gửi tài sản tiền điện tử lên mức cao kỷ lục vào tháng 9 năm 2024, với lượng tiền gửi Bitcoin đạt gấp ba lần mức trung bình hàng tháng hàng năm.
CEDEAR dành cho ETF Bitcoin và Ethereum. Nghị quyết số 1030/2024 của Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai (SEC) mở đường cho việc phát hành Chứng chỉ Lưu ký Argentina (CEDEAR) liên kết với ETF Bitcoin và Ethereum trên thị trường vốn Argentina. CEDEAR cho phép nhà đầu tư tiếp cận giá tiền điện tử mà không cần lưu ký trực tiếp tài sản tiền điện tử. Giống như ETF cơ sở, các CEDEAR này phải được mua thông qua các đại lý môi giới được CNV ủy quyền và không liên quan đến việc lưu ký thực tế hoặc tiếp cận trực tiếp tài sản cơ sở.
Triển vọng pháp lý năm 2025
Khi hệ sinh thái tiền điện tử ngày càng kết nối chặt chẽ với các lĩnh vực truyền thống như thị trường vốn và hệ thống ngân hàng, nhu cầu cấp thiết về các quy định pháp lý để thúc đẩy sự tích hợp này và thúc đẩy việc áp dụng và sử dụng rộng rãi hơn là rất cần thiết. Bất kỳ quy định quá mức nào đối với tài sản ảo hoặc nhà cung cấp dịch vụ của chúng đều là không cần thiết. Để đạt được sự tích hợp này, cần tập trung vào các khía cạnh sau:
Xử lý thuế đối với tài sản ảo. Việc xử lý thuế đối với tài sản ảo của Argentina vẫn còn nhiều thách thức do thiếu các biện pháp cập nhật (ví dụ, vẫn chưa rõ liệu tài sản ảo có được đưa vào thuế cho vay ngân hàng hay không). Mặc dù Luật số 27.743 là một bước đi đúng hướng, lần đầu tiên đưa các tài sản này vào cơ chế quản lý tài sản và ngoại hóa, nhưng tình trạng bất bình đẳng vẫn còn phổ biến so với các phương tiện đầu tư khác.
Token hóa tài sản thực. Việc token hóa cổ phiếu, tài sản tài chính và bất động sản đòi hỏi phải cập nhật quy định để tận dụng hiệu quả và bảo mật mà blockchain mang lại trong việc phát hành, giao dịch và xác nhận các hình thức sở hữu kỹ thuật số. Quá trình này, hiện đã được triển khai ở một số quốc gia, cho phép tiếp cận các cơ hội đầu tư linh hoạt, an toàn và hiệu quả hơn. Để thúc đẩy vấn đề này, Phòng Thương mại Công nghệ Tài chính Argentina đã soạn thảo một đề xuất cải cách ủng hộ việc tách biệt các tài sản được token hóa khỏi các khuôn khổ quy định truyền thống. Tài liệu nhấn mạnh rằng blockchain, thông qua sổ đăng ký phân tán, khả năng xác minh, tính minh bạch và tính bất biến, có thể cung cấp các biện pháp bảo vệ tương đương với các cơ chế truyền thống. Tài liệu cũng chỉ ra tiềm năng sử dụng các hợp đồng thông minh được quản lý bởi các quy tắc tự chủ, bao gồm các điều khoản khóa/quyền sở hữu và cổ tức tự động. Cách tiếp cận này sẽ mang lại những lợi ích như tăng thanh khoản, giảm sự phân mảnh tài sản, giảm chi phí trung gian và thực sự tiếp cận đầu tư phổ quát.
Xây dựng kho dự trữ chiến lược quốc gia bằng Bitcoin hoặc tài sản ảo. Một diễn biến quan trọng khác trong năm nay là việc đệ trình dự thảo luật đề xuất cho phép Ngân hàng Trung ương Argentina (BCRA) mua, lưu trữ và khai thác Bitcoin, đồng thời phân bổ một phần dự trữ của mình cho loại tiền điện tử này. Hiện tại, điều lệ của BCRA không đề cập rõ ràng đến việc khai thác tiền điện tử; về việc mua tài sản tiền điện tử, các quy định hiện hành cho phép giao dịch "tài sản tài chính" nhưng không nêu rõ liệu định nghĩa này có bao gồm tiền điện tử hay không.
Khu Kinh tế Tiền điện tử Buenos Aires. Năm 2024, Argentina tiếp tục củng cố vị thế là thủ phủ tiền điện tử của Mỹ Latinh, thu hút hàng trăm công ty khởi nghiệp, doanh nghiệp và nhà phát triển toàn cầu đến Trung tâm Công nghệ Aleph tại Buenos Aires, được mệnh danh là "Ciudad de Crecimiento" ("Thành phố Tăng trưởng"). Điều này đạt được nhờ một khuôn khổ pháp lý được thiết kế riêng, bao gồm các hệ thống thuế, lao động và an sinh xã hội chuyên biệt, cũng như các lợi ích về cơ sở hạ tầng, tính chắc chắn về mặt pháp lý và các ưu đãi đầu tư cho công nghệ mang tính xuyên quốc gia này.
F. Thách thức và cơ hội
Với sự lên nắm quyền của Javier Mille, hệ sinh thái tiền điện tử của Argentina đang đứng trước ngã ba đường. Mille đã công khai ủng hộ tiền điện tử và đề xuất một kế hoạch hợp pháp hóa tài sản đầu tiên, cho phép người nộp thuế khai báo tài sản tiền điện tử mà không cần thêm bất kỳ giấy tờ nào. Nếu ông thực hiện một khuôn khổ pháp lý táo bạo và tiến bộ, điều này sẽ bảo vệ người tiêu dùng và đưa Argentina trở thành quốc gia dẫn đầu khu vực. Tuy nhiên, các chỉ số kinh tế vĩ mô vẫn còn biến động, và bất ổn kinh tế đang khiến các nhà đầu tư thận trọng. Nếu các chính sách giảm thiểu rủi ro thành công, niềm tin vốn và dòng vốn đầu tư dự kiến sẽ phục hồi nhanh chóng. Nhu cầu mạnh mẽ về DeFi và token hóa tài sản, cùng với tinh thần khởi nghiệp vốn có của Argentina, có thể tạo ra một làn sóng đột phá thị trường mới.
G. Triển vọng tương lai
Dưới thời Mille, bối cảnh tiền điện tử của Argentina đang trải qua những thăng trầm. Nếu các quy định trở nên rõ ràng hơn và thân thiện hơn với người dùng, dòng vốn quốc tế có thể sẽ đổ xô đến quốc gia này, củng cố vị thế "thủ đô tiền điện tử của Mỹ Latinh". Bằng cách vượt qua cả những thách thức về quy định và kinh tế vĩ mô, Argentina đang sẵn sàng chiếm giữ một vị trí quan trọng trong bối cảnh tiền điện tử toàn cầu, trở thành người dẫn đầu xu hướng và là tâm điểm trong cộng đồng nói tiếng Tây Ban Nha.
4.2 Brazil
Công nghệ Blockchain đang thâm nhập vào Brazil với tốc độ đáng kinh ngạc—từ những bãi biển ở Rio de Janeiro đến những khu ổ chuột kỹ thuật số nhất, tiền điện tử giờ đây đã hiện diện khắp nơi. Các yếu tố kinh tế như lạm phát và sự loại trừ tài chính đang thúc đẩy "cuộc cách mạng thầm lặng" này: những gì từng là một thị trường ngách giờ đây đã trở thành một phong trào phổ biến không thể ngăn cản.
Động lực chính đằng sau điều này là luật quản lý tiền điện tử của Brazil. Được ban hành vào tháng 12 năm 2022 và có hiệu lực vào tháng 6 năm 2023, luật này đánh dấu một cột mốc quan trọng tại Mỹ Latinh: Ngân hàng Trung ương Brazil (BCB) được phép quản lý các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo, trong khi các dự án token được coi là chứng khoán hiện do Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai (CVM) quản lý. Các quy định mới không chỉ bảo vệ người tiêu dùng mà còn thiết lập một chuẩn mực khu vực, có khả năng thúc đẩy sự phát triển của các khuôn khổ pháp lý ở các quốc gia lân cận.
A. Cộng đồng
Cộng đồng tiền điện tử Brazil giống như một động cơ liên tục gầm rú, được thúc đẩy bởi niềm đam mê và mong muốn thay đổi hiện trạng.
Blockchain Rio: Hội nghị thường niên quy tụ các nhà phát triển, doanh nghiệp và những người đam mê, đây là "nam châm xã hội" blockchain quan trọng nhất ở Mỹ Latinh.
Ethereum Brasil: Tiếp tục tạo động lực cho các hợp đồng thông minh và DApp thông qua các cuộc thi hackathon và sự kiện.
Praia Bitcoin: Mang bài giảng về Bitcoin đến bãi biển, cho phép mã hóa thực sự trở thành một phần của cuộc sống hàng ngày.
Các nút cục bộ hoạt động khác: Polygon, Solana, Polkadot và các hệ sinh thái khác cũng có cộng đồng người Bồ Đào Nha, tạo thành "nhịp điệu samba" của tiến trình đa chuỗi.
B. Dự án
Brazil là mảnh đất màu mỡ cho tinh thần kinh doanh tiền điện tử, nơi sự sáng tạo và lòng dũng cảm hòa quyện vào nhau.
Trao đổi
Mercado Bitcoin: sàn giao dịch lớn nhất cả nước và là chuẩn mực ở Mỹ Latinh, là sàn giao dịch đầu tiên đạt được mã hóa tài sản và nhận được khoản tài trợ Series B trị giá 200 triệu đô la Mỹ từ SoftBank vào năm 2021.
Mynt (BTG Pactual): Thuộc sở hữu của một tập đoàn ngân hàng đầu tư khổng lồ, các tổ chức truyền thống trực tiếp thâm nhập vào thị trường bán lẻ.
Mã hóa tài sản
Liqi: Các công ty khởi nghiệp về bất động sản, vốn chủ sở hữu và nông nghiệp đang “phân mảnh trên chuỗi”, biến các tài sản có ngưỡng cao thành mã thông báo có thể mua với giá 100 real.
Amfi: Nền tảng phát hành mã thông báo tuân thủ đã triển khai nhiều trường hợp bao gồm quyền doanh thu khách sạn và vốn cổ phần tư nhân.
Đồng tiền ổn định
M^0 (M-Zero): Một "đồng đô la tiền điện tử phi tập trung" với mô hình đa đơn vị phát hành. Tài sản thế chấp đủ điều kiện có thể được sử dụng để đúc tiền, giảm thiểu rủi ro đơn lẻ và nhắm mục tiêu đến "Cục Dự trữ Liên bang trên chuỗi" tại các thị trường mới nổi.
Giải pháp tài chính và DeFi
Hashdex: Nhóm nhà sản xuất ETF tiền điện tử đầu tiên, BITH11 (Bitcoin ETF) và HASH11 (Metaverse ETF) đã thu hút 300.000 nhà đầu tư truyền thống vào tiền điện tử.
Picnic: Cổng thông tin DeFi tổng hợp lợi nhuận, đặt cược và bảo hiểm, với giao diện gợi nhớ đến "Alipay của Brazil".
Cơ sở hạ tầng
Parfin: Dịch vụ tiền điện tử, cung cấp dịch vụ lưu ký, thanh khoản và API khớp lệnh cho các ngân hàng và công ty chứng khoán. Khách hàng của Parfin bao gồm Itaú và BTG.
Cointrader Monitor: Giá theo thời gian thực, độ sâu, radar chênh lệch giá, một công cụ thị trường cần thiết cho các nhà giao dịch địa phương.
Atomic Fund: Nhà tạo lập thị trường, đảm bảo độ sâu của các sàn giao dịch địa phương như Mercado Bitcoin và Foxbit.
Arthur Mining: Thủy điện + trang trại khai thác năng lượng mặt trời, PUE <1,05 và báo cáo ESG đầy đủ.
C. Nhà đầu tư
Canary: Quỹ đầu tư giai đoạn đầu trị giá 200 triệu đô la đã đầu tư vào Hashdex, Liqi và Picnic.
Monashees: Một quỹ đầu tư mạo hiểm lâu đời tại Mỹ Latinh với khoản đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng DeFi và blockchain.
Valor Capital Group: Tập trung vào công nghệ tài chính xuyên biên giới, đưa "nguồn tiền dài hạn" của các LP Hoa Kỳ vào thế giới blockchain của Brazil.
D. Các doanh nghiệp truyền thống tham gia thị trường
Việc các doanh nghiệp truyền thống Brazil tích cực đón nhận tiền điện tử, được thúc đẩy bởi cả những cân nhắc chiến lược lẫn các yếu tố thị trường, khiến họ trở nên độc đáo trong khu vực. Tiền điện tử mang đến một giải pháp phòng ngừa rủi ro trước sự mất giá liên tục của đồng tiền thật và mở rộng các lựa chọn đầu tư. Hơn nữa, trong khi khuôn khổ pháp lý vẫn đang trong quá trình hoàn thiện, sự cởi mở của Brazil đối với đổi mới tài chính đã giảm đáng kể rủi ro tuân thủ cho doanh nghiệp. Môi trường thoải mái này đã cho phép các công ty truyền thống mở rộng dịch vụ, thu hút khách hàng mới am hiểu công nghệ và nắm bắt cơ hội trong cuộc đua số. Kết hợp với văn hóa đổi mới lâu đời và khả năng thử nghiệm nhanh chóng của cộng đồng doanh nghiệp Brazil, việc tích hợp tiền điện tử không chỉ khả thi mà còn được coi là một mệnh lệnh chiến lược để nâng cao năng lực cạnh tranh.
Các ví dụ điển hình của xu hướng này như sau:
XP Investimentos: Là một trong những công ty môi giới lớn nhất tại Brazil, XP đã ra mắt các dịch vụ liên quan đến tiền điện tử, nhấn mạnh việc tích hợp tài sản tiền điện tử của các tổ chức tài chính truyền thống.
Nubank: Ngân hàng kỹ thuật số lớn nhất Brazil đã ra mắt chức năng mua và bán tiền điện tử, đánh dấu sự tích hợp chính thức của các dịch vụ tiền điện tử vào hệ thống ngân hàng truyền thống.
Mercado Libre: Gã khổng lồ thương mại điện tử Mỹ Latinh này đã tích hợp chức năng tiền điện tử vào nền tảng thanh toán của mình, giúp hàng chục triệu người dùng có thể tiếp cận thế giới tiền điện tử.
BTG Pactual: Là một trong những ngân hàng đầu tư hàng đầu của Brazil, ngân hàng này đã tung ra các sản phẩm như sàn giao dịch và quỹ đầu tư tiền điện tử, nhấn mạnh vị thế quan trọng của mình trên thị trường địa phương.
E. Thách thức và cơ hội
Một trong những thách thức lớn nhất mà hệ sinh thái tiền điện tử Brazil đang phải đối mặt là việc hoàn thiện khuôn khổ pháp lý, các quy định về tài chính và thuế . Các chính sách quá hạn chế có thể kìm hãm hoạt động kinh doanh và làm giảm nhiệt huyết của nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều này mang đến cơ hội biến khủng hoảng thành cơ hội: Brazil có thể thiết lập một khuôn khổ pháp lý hoàn thiện, khuyến khích đổi mới đồng thời bảo vệ người tiêu dùng. Sáng kiến hấp dẫn nhất là dự án tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), DREX. Nếu được triển khai thành công, dự án này sẽ tạo động lực mới cho nền kinh tế Brazil bằng cách giảm chi phí giao dịch, cải thiện khả năng tiếp cận tài chính và nâng cao hiệu quả hệ thống. Nó cũng sẽ đưa Brazil trở thành quốc gia đầu tiên ở Mỹ Latinh thiết lập một CBDC chuẩn mực, cung cấp một "mô hình Brazil" có thể nhân rộng cho các quốc gia láng giềng.
F. Triển vọng tương lai
Brazil sở hữu tất cả các yếu tố để trở thành một trung tâm tiền điện tử toàn cầu : một cộng đồng năng động, một chuỗi dự án đổi mới đang phát triển mạnh mẽ, và một khuôn khổ pháp lý cởi mở và tiến bộ. Những yếu tố này đang hội tụ để định vị quốc gia này là người dẫn đầu làn sóng chuyển đổi tài chính tiếp theo của Mỹ Latinh. Những ví dụ điển hình tại địa phương như Liqi và M^0 không chỉ chứng minh khả năng của Brazil trong việc nắm bắt các công nghệ mới nổi mà còn cho thấy tác động toàn cầu của những đổi mới này. Khi các quy định được áp dụng và các dự án được hoàn thiện, Brazil sẵn sàng đóng vai trò trung tâm trong sự phát triển của tài chính phi tập trung, định hình lại không chỉ nền kinh tế của đất nước mà còn cả bối cảnh tiền điện tử toàn cầu.
4.3 Colombia
Với bối cảnh đổi mới công nghệ sôi động, Colombia đang bắt đầu tạo dựng con đường riêng của mình trong thế giới tiền điện tử. Bất chấp những thách thức về kinh tế và quy định, sự sáng tạo vẫn tiếp tục thúc đẩy hệ sinh thái tiền điện tử đang phát triển. Tuy nhiên, việc thiếu sự rõ ràng về quy định và khoảng cách công nghệ khu vực đang hạn chế tiềm năng trở thành một trung tâm tiền điện tử thực sự của Colombia trong ngắn hạn. May mắn thay, các cộng đồng năng động, các dự án đổi mới và sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư tại các thành phố như Bogotá và Medellín đang định vị Colombia cho một vị thế nổi bật trên thị trường tiền điện tử Mỹ Latinh.
A. Cộng đồng
Cộng đồng tiền điện tử là trái tim của hệ sinh thái Colombia, chuyên tâm vào giáo dục, hợp tác và đổi mới. Một số nhân vật có ảnh hưởng nhất bao gồm:
ETH Medellín: Cộng đồng Ethereum năng động nhất cả nước, có trụ sở tại Medellín, "Thủ đô đổi mới", thường xuyên tổ chức các cuộc thi hackathon và hội thảo để thúc đẩy hợp đồng thông minh và phát triển DApp.
Celo Colombia: Tập trung vào vấn đề tài chính toàn diện, Celo thúc đẩy sự phổ biến của blockchain Celo trên các thiết bị di động và mở ra cánh cửa tiền điện tử cho các nhóm không được ngân hàng truyền thống bảo vệ.
B. Dự án
Colombia đã chứng kiến sự gia tăng đột biến các dự án sử dụng blockchain để giải quyết các vấn đề địa phương và toàn cầu. Các giải pháp có khả năng mở rộng này trải dài từ việc bao phủ tài chính đến việc áp dụng DeFi:
Littio: Tập trung vào tiết kiệm và thanh toán bằng "đô la kỹ thuật số", kết nối với các thương gia địa phương, có ngưỡng sử dụng thấp và đã trở thành công cụ cơ bản cho việc sử dụng tiền điện tử hàng ngày.
Wenia (thuộc Bancolombia): Các ngân hàng lớn truyền thống đã trực tiếp thâm nhập thị trường, cho phép người dùng mua và bán tiền điện tử chỉ bằng một cú nhấp chuột trong ứng dụng ngân hàng, phá vỡ rào cản cuối cùng giữa tiền pháp định và tài sản kỹ thuật số.
Tropykus: Nền tảng DeFi tập trung vào các thị trường mới nổi, cung cấp dịch vụ cho vay phi tập trung và tiền gửi dựa trên lãi suất, mang đến cho những người không có tài khoản ngân hàng một giải pháp thay thế khả thi cho tài chính truyền thống.
Kravata là nhà cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng chuyên đơn giản hóa công nghệ Web3, có trụ sở tại Colombia. Thông qua giải pháp Crypto-as-a-Service (CaaS), công ty cung cấp quyền truy cập tài sản kỹ thuật số dựa trên API tuân thủ cho các doanh nghiệp ở Mỹ Latinh, cho phép trao đổi hai chiều an toàn, chi phí thấp và hiệu quả giữa tiền pháp định địa phương và tài sản tiền điện tử. Kiến trúc kỹ thuật của Kravata giúp các cá nhân và doanh nghiệp ở Mỹ Latinh khai thác triệt để tiềm năng của tài chính phi tập trung (DeFi) và Web3. Trong năm đầu tiên hoạt động, Kravata đã xử lý 215 triệu đô la. Vào tháng 3 năm 2024, công ty đã nhận được sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư quốc tế bao gồm Volt Capital, Framework Ventures và Circle Ventures, cam kết giải quyết các thách thức về cơ sở hạ tầng giao dịch tại Mỹ Latinh thông qua công nghệ blockchain.
C. Nhà đầu tư
Một số công ty đầu tư mạo hiểm đã bị thu hút bởi tiềm năng của hệ sinh thái tiền điện tử tại Colombia:
InQLab: Tập trung vào các công ty khởi nghiệp blockchain địa phương và thúc đẩy tăng trưởng hệ sinh thái thông qua các khoản đầu tư chiến lược.
Magma Partners: Một quỹ đầu tư của Mỹ Latinh đầu tư vào đổi mới công nghệ tài chính của Colombia và giúp các công ty tiền điện tử địa phương đẩy nhanh quá trình triển khai.
D. Các doanh nghiệp truyền thống tham gia thị trường
Những gã khổng lồ của Colombia cũng đã bắt đầu thử nghiệm công nghệ blockchain:
Rappi: Nền tảng giao đồ ăn đã thử nghiệm thanh toán được mã hóa nội bộ và người dùng có thể đặt hàng trực tiếp bằng tài sản kỹ thuật số, phản ánh sự tích hợp liền mạch giữa các dịch vụ truyền thống và mã hóa.
Banco de Bogotá: Ngân hàng đầu tiên tham gia vào chương trình thử nghiệm của ngân hàng trung ương, thí điểm gửi và rút tiền điện tử trực tiếp từ tài khoản ngân hàng.
Davivienda: Chúng tôi đang tích cực tìm hiểu việc tích hợp tài sản tiền điện tử vào các dòng sản phẩm hiện có để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về tài chính sáng tạo.
E. Thách thức và cơ hội
Hệ sinh thái tiền điện tử của Colombia đang đối mặt với nhiều trở ngại trong nỗ lực trở thành một trung tâm khu vực. Trở ngại chính là sự mơ hồ về quy định : mặc dù chính phủ đã nhiều lần công bố luật, tiến độ vẫn chậm chạp và không nhất quán, cản trở các nhà đầu tư và các công ty khởi nghiệp đặt cược lớn. Việc thiếu các quy tắc rõ ràng để bảo vệ người tiêu dùng và xác định trách nhiệm của doanh nghiệp đã trực tiếp cản trở sự mở rộng thị trường. Thứ hai, tồn tại một khoảng cách công nghệ đáng kể: trong khi các thành phố hạng nhất như Bogotá và Medellín có cơ sở hạ tầng tiên tiến, thì các khu vực xa xôi lại gặp khó khăn về kết nối, khiến người dân nông thôn, những người cần nhất các dịch vụ tài chính thay thế, không được tiếp cận các dịch vụ kỹ thuật số.
Nhưng cơ hội cũng rất lớn. Kiều hối Colombia nằm trong số những kiều hối lớn nhất ở Mỹ Latinh, và kiều hối tiền điện tử có thể giảm đáng kể chi phí và tăng hiệu quả. Dân số đông đảo chưa có tài khoản ngân hàng tạo ra một môi trường thuận lợi cho việc áp dụng tiền điện tử. Các thử nghiệm của các tổ chức tài chính truyền thống cũng gửi đi những tín hiệu tích cực: Các ngân hàng như Bancolombia và Davivienda đã triển khai các chương trình thử nghiệm tiền điện tử (sandbox). Nếu hướng dẫn pháp lý được làm rõ, việc tiếp cận các kênh tài chính chính thống sẽ ngay lập tức mở rộng cơ sở người dùng. Điều quan trọng nằm ở việc liệu chính phủ có thể cân bằng giữa việc khuyến khích đổi mới và bảo vệ người tiêu dùng, đồng thời thực hiện các chính sách rõ ràng và thân thiện với người dùng hay không.
F. Triển vọng tương lai
Việc Colombia có thể đảm bảo một vị thế trong bối cảnh tiền điện tử của Mỹ Latinh hay không phụ thuộc vào tốc độ giám sát quy định và sự phát triển của cơ sở hạ tầng kỹ thuật số. Nếu có thể thiết lập các quy định minh bạch và giải quyết những hạn chế trong kết nối internet nông thôn, Colombia có tiềm năng vượt qua các đối thủ cạnh tranh về kiều hối và tài chính toàn diện, trở thành một đối thủ đáng gờm trong khu vực. Nếu không, Colombia sẽ vẫn là một "thị trường tiềm năng" và chứng kiến các quốc gia khác vươn lên. Kết quả vẫn còn phải chờ xem trong các hành động của chính phủ.
4.4 Mexico
Mexico đang nổi lên như một nhân tố chủ chốt trong bối cảnh tiền điện tử tại Mỹ Latinh. Tận dụng dân số đông đảo và ảnh hưởng kinh tế khu vực, quốc gia này đang thúc đẩy đáng kể việc áp dụng tiền điện tử và đổi mới blockchain. Ngành công nghệ tài chính đang phát triển mạnh mẽ, văn hóa khởi nghiệp sôi động và sự chấp nhận ngày càng tăng của công nghệ này đều góp phần đưa Mexico trở thành một mảnh đất màu mỡ cho sự phát triển của tiền điện tử.
A. Cộng đồng
Cộng đồng tiền điện tử Mexico là xương sống của hệ sinh thái, tạo ra không gian cho sự hợp tác, giáo dục và kết nối. Thông qua các sự kiện, hackathon và hội thảo, họ không chỉ giáo dục mà còn truyền cảm hứng đổi mới. Các nhóm có tiếng nói nhất bao gồm:
ETH Mexico: Tập trung vào Ethereum và các ứng dụng phi tập trung, tổ chức các cuộc thi hackathon và hội nghị thượng đỉnh quy mô lớn, tập hợp các nhà phát triển, nhà đầu tư và những người đam mê để thúc đẩy sự phát triển của các dự án địa phương.
Frutero Club: Tập trung vào tương tác xã hội và giáo dục, sử dụng các tình huống thoải mái để hạ thấp ngưỡng nhận thức về tiền điện tử và cho phép người mới học cách sử dụng ví trong khi trò chuyện.
HER DAO Mexico: Dành riêng để tăng cường sự tham gia của phụ nữ vào lĩnh vực tiền điện tử, HER DAO hợp tác với phụ nữ để thực hiện các dự án thông qua các cuộc thi hackathon và hội thảo nội bộ, đồng thời lựa chọn những kết quả nổi bật để tham gia trên sân khấu lớn hơn.
B. Dự án
Mexico cũng có một số nền tảng và chương trình đang định hình lại nền kinh tế số:
Bitso, một sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu tại Mỹ Latinh, được thành lập năm 2014 và có trụ sở chính tại Mexico. Hoạt động kinh doanh của công ty bao gồm tám quốc gia, bao gồm Mexico, Argentina, Brazil, Chile và Colombia. Bitso được mệnh danh là "Coinbase của Mỹ Latinh". Đến năm 2025, Bitso đã có hơn 9 triệu người dùng, phục vụ cả khách hàng cá nhân và doanh nghiệp. Đây là kỳ lân tiền điện tử đầu tiên của Mỹ Latinh (được định giá 2,2 tỷ đô la). Sứ mệnh của công ty là thúc đẩy hòa nhập tài chính và xây dựng một hệ sinh thái tài chính không biên giới thông qua công nghệ blockchain.
Đầu C hỗ trợ hơn 100 giao dịch tiền điện tử và các loại tiền tệ pháp định như MXN, BRL, ARS và USD có thể được gửi và rút trong vài giây thông qua SPEI/PIX/ACH.
Bitso Business, một nền tảng B2B, cung cấp dịch vụ thanh toán bằng stablecoin, bảng lương theo đợt và dịch vụ thanh toán API cho 1.900 doanh nghiệp. Nền tảng này có thể tiếp cận thị trường Mỹ Latinh mà không cần giấy phép địa phương. Sản phẩm chủ lực của Bitso Business, Bitso Transfer, sử dụng mạng lưới Ripple và stablecoin cho các giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới, với mức phí và tiền gửi tức thì thấp hơn 50% so với SWIFT.
Ra mắt đồng tiền ổn định MXNB của Peso Mexico và đồng tiền ổn định BRL1 của Renard Brazil để giải quyết vấn đề trao đổi tiền tệ fiat địa phương;
Hệ thống thanh toán bằng Bitso hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử và tích hợp máy POS ngoại tuyến, nền tảng thương mại điện tử, nền tảng giải trí kỹ thuật số, công ty đăng ký, v.v.
Năm 2021, công ty đã huy động được 250 triệu đô la Mỹ trong vòng gọi vốn Series C từ Tiger Global, Coatue, Paradigm và các công ty khác, nâng định giá công ty lên 2,2 tỷ đô la Mỹ. Với giấy phép quản lý kép tại Gibraltar và Mexico cùng đội ngũ 500 nhân viên trải dài trên 35 quốc gia, công ty vừa là cổng thông tin cho các nhà đầu tư bán lẻ mua tiền điện tử, vừa là nền tảng cho các tập đoàn đa quốc gia kết nối thanh toán bằng stablecoin tại Mỹ Latinh.
Bando: Một giao thức mới nổi tập trung vào thanh toán trên chuỗi và sử dụng các giải pháp tài chính phi tập trung để giảm rào cản gia nhập cho công chúng nói chung.
The Ethereans: Một nhóm nghệ thuật NFT phát hành các vật phẩm sưu tầm kỹ thuật số phiên bản giới hạn trên Ethereum, thu hút sự chú ý từ cả giới nghệ thuật và công nghệ.
KardashevBTC: Một công ty khai thác quy mô lớn, tập trung vào tính bền vững và hiệu quả năng lượng, đang xây dựng cơ sở năng lực tính toán xanh tại Mexico.
C. Nhà đầu tư
Khi nhu cầu về công nghệ tài chính và blockchain tăng vọt, các công ty đầu tư mạo hiểm trong nước và quốc tế đang đặt cược vào Mexico:
Angel Ventures Mexico: Tập trung vào các công ty khởi nghiệp công nghệ/fintech có tốc độ tăng trưởng cao, tích cực triển khai trong lĩnh vực tiền điện tử và giúp các công ty nắm bắt cơ hội trên thị trường kỹ thuật số.
Cometa: Tuân thủ chủ nghĩa dài hạn, đầu tư vào các nhóm tiền điện tử xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ tiếp theo và thúc đẩy nâng cấp cơ sở hạ tầng tài chính quốc gia.
D. Thách thức và cơ hội
Mặc dù tăng trưởng nhanh chóng, Mexico vẫn phải đối mặt với những thách thức đáng kể. Việc thiếu quy định là rào cản lớn nhất: mặc dù tương đối thoải mái so với các nước láng giềng, nhưng sự bất ổn về chính sách vẫn khiến các doanh nhân và nhà đầu tư do dự. Cách tiếp cận thận trọng, "chờ đợi và quan sát" của chính quyền đối với tài sản tiền điện tử đã ngăn cản các tổ chức truyền thống tham gia thị trường, làm chậm sự đổi mới và làm suy yếu mong muốn tham gia thị trường của các công ty quốc tế. Hơn nữa, mức phí bảo hiểm rủi ro cao của các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục hạn chế khả năng tiếp cận vốn cho các dự án mới.
Nhưng cơ hội cũng vô cùng to lớn. Nền kinh tế số bùng nổ, dân số trẻ và hệ sinh thái công nghệ tài chính sôi động đã tạo ra mảnh đất màu mỡ cho việc áp dụng rộng rãi tiền điện tử. Các hệ thống thanh toán và chuyển tiền truyền thống đang gặp khó khăn trong việc tiếp cận tất cả mọi người, tạo ra nhu cầu lớn về các giải pháp thay thế - đặc biệt là kiều hối. Tỷ lệ thâm nhập tiền điện tử hiện tại của Mexico đang tụt hậu so với Argentina và Brazil, nhưng nền kinh tế của nước này lại đứng thứ hai trong khu vực. Điều này cho thấy với các chính sách rõ ràng, tiềm năng tăng trưởng theo cấp số nhân sẽ được khai phá.
F. Triển vọng tương lai
Mặc dù Mexico vẫn còn một chặng đường dài phía trước để trở thành một trung tâm tiền điện tử khu vực, nhưng triển vọng của nước này vẫn rất tươi sáng. Với khuôn khổ pháp lý rõ ràng và thân thiện, Mexico sẽ thu hút thêm nhiều nhà đầu tư và dự án, dần dần khẳng định vị thế là một nhân tố chủ chốt trong hệ sinh thái tiền điện tử Mỹ Latinh. Theo thời gian, Mexico có thể dẫn đầu khu vực về việc áp dụng và đổi mới tiền điện tử.
Tuy nhiên, những trở ngại thực tế không thể bỏ qua: biến động thị trường cao, chính sách bất ổn, và trình độ kỹ năng số của một bộ phận dân cư còn hạn chế là những rào cản mà Mexico phải vượt qua. Việc giải quyết đúng đắn những thách thức này sẽ quyết định liệu quốc gia này có thể trở thành trung tâm đổi mới tiền điện tử ở Mỹ Latinh hay không.
4.5 Peru
Peru đứng thứ bảy tại Mỹ Latinh về giá trị tài sản tiền điện tử và là thị trường tiền điện tử tăng trưởng nhanh thứ ba trong khu vực. Nhờ những tiến bộ về quy định, hội nhập công nghệ và sự quan tâm ngày càng tăng của công chúng đối với các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin, Peru đã khẳng định vị thế là một trong những thị trường đầy hứa hẹn nhất ở châu Mỹ. Những cột mốc quan trọng bao gồm:
Khả năng tương tác được quản lý: Dưới sự lãnh đạo của Ngân hàng Dự trữ Trung ương Peru (BCRP) và Trung tâm thanh toán điện tử (CCE), các công ty công nghệ tài chính trong và ngoài nước (bao gồm cả Lemon) có thể kết nối với hệ thống tài chính Peru.
Tăng cường thâm nhập FinTech: Số lượng công ty FinTech vào năm 2024 sẽ tăng 20% so với năm 2023, từ 288 lên 346.
Phải đến giữa năm 2024, thị trường mới chứng kiến sự bùng nổ khi lượt tải xuống ứng dụng tiền điện tử tăng gấp đôi so với nửa đầu năm, mang đến làn sóng người dùng mới cho thị trường để giao dịch tài sản tiền điện tử.
A. Lý do gia tăng việc áp dụng
Điều gì đã thúc đẩy sự gia tăng đột biến này? Việc phê duyệt khả năng tương tác vào tháng 9 năm 2024. Kể từ đó, Peru đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ về cả số lượng giao dịch chuyển tiền và sự tham gia của các tổ chức trong và ngoài nước. Điều này bao gồm các "ví tiền tệ kép" như Lemon, cho phép đồng Sol và tiền kỹ thuật số cùng tồn tại. Bằng cách tận dụng khả năng tương tác, Lemon đã mang đến một đề xuất giá trị chưa từng có cho thị trường Peru:
Sự phát triển này không chỉ đơn giản hóa rào cản gia nhập thị trường tiền điện tử mà còn trực tiếp phơi bày nhu cầu tiềm năng khổng lồ về tài sản tiền điện tử trong cộng đồng người Peru. Trước đây, thị trường này gần như bị độc quyền bởi những người chơi giàu kinh nghiệm, chủ yếu giao dịch gián tiếp thông qua các nền tảng P2P (ngang hàng). Sự ra đời của khả năng tương tác đã xóa bỏ rào cản tiếp nhận, cho phép nhiều người Peru đã bỏ lỡ mức đỉnh cao nhất mọi thời đại của Bitcoin vào tháng 3 năm 2024 có thể quay trở lại thị trường trong những đợt tăng giá tiếp theo trong năm đó.
Tại Lemon, sự nhiệt tình này được minh chứng bằng sự kiện lịch sử tháng 12 năm 2024, khi Bitcoin vượt mốc 100.000 đô la: cả số lượng người dùng duy nhất và lượng mua Bitcoin đều đạt mức đỉnh điểm tại Peru trong tháng đó. Một hiện tượng quan trọng khác định hình hệ sinh thái tiền điện tử Peru trong năm 2024 là sự trỗi dậy của Worldcoin (WLD).
Dự án này chủ yếu thu hút những người đam mê công nghệ mới, nhấn mạnh nhu cầu lớn về các công cụ thân thiện với người dùng, có thể tích hợp liền mạch tài sản tiền điện tử vào các hoạt động tài chính hàng ngày.
Sự phổ biến đến mức, tính đến năm 2024, một phần tư người dùng Peru đã gửi WLD trên Lemon cũng nắm giữ Bitcoin. Phổ biến hơn là đổi WLD trực tiếp lấy Sol hoặc thanh toán qua ứng dụng. Sự kết hợp giữa sự quan tâm đến các công nghệ mới nổi và khả năng tiếp cận hệ sinh thái dễ dàng hơn đã tạo nên một cơn bão hoàn hảo, có khả năng đưa Peru trở thành một thế lực lớn tiếp theo ở Mỹ Latinh.
B. Xu hướng quản lý năm 2024
Vào tháng 1 năm 2013, Luật số 29985 đã được ban hành, công nhận tiền điện tử là một công cụ tài chính toàn diện trên toàn quốc và quy định các đặc điểm cơ bản của nó. Luật này làm rõ các hướng dẫn về phát hành tiền điện tử, xác định các thực thể được ủy quyền và thiết lập khuôn khổ quản lý và giám sát đối với các tổ chức phi tài chính được gọi là "công ty phát hành tiền điện tử" (EEDE).
Năm 2022, Ngân hàng Dự trữ Trung ương Peru (BCRP) đã thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi thanh toán kỹ thuật số thông qua "Chiến lược Khả năng Tương tác", được triển khai thành bốn giai đoạn với phạm vi khác nhau. Ba giai đoạn đầu tiên được triển khai thông qua "Quy định về Khả năng Tương tác của Dịch vụ Thanh toán" (Thông tư BCRP số 0024-2022), hướng đến các nhà cung cấp dịch vụ, giao thức và hệ thống thanh toán.
Vào tháng 7 năm 2023, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Peru (BCRP) đã sửa đổi Quy định về Khả năng Tương tác (Thông tư số 0013-2023), đặt ra thời hạn cho các thực thể Giai đoạn III tập trung vào tiền điện tử và yêu cầu khả năng tương tác cho ví kỹ thuật số, chuyển khoản tức thời và thanh toán bằng mã QR. Nhờ đó, Lemon hiện cung cấp cho người dùng Peru khả năng tương tác toàn diện, cho phép truy cập liền mạch vào Sol trên toàn hệ thống tài chính và chuyển đổi trơn tru giữa hệ sinh thái tiền pháp định và tiền điện tử.
Trong lĩnh vực nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), Nghị quyết số 02648-2024 của SBS, ban hành ngày 30 tháng 7 năm 2024, tăng cường các biện pháp chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố. Quy định này áp dụng cho các VASP đã được chính thức chỉ định là "thực thể chịu sự quản lý" và do Đơn vị Tình báo Tài chính (FIU) quản lý, một trạng thái đã được xác nhận bởi Nghị định Tối cao Lima số 006-2023-JUS.
5. Sự phát triển của các dự án tiền điện tử ở Mỹ Latinh
Chúng tôi cũng đã xem xét sơ lược toàn cảnh hệ sinh thái tiền điện tử - tài chính của Mỹ Latinh do Chuk Okpalugo biên soạn và nhận thấy rằng từ góc độ thanh toán bằng stablecoin:
Hầu hết các công ty khởi nghiệp được thành lập sau năm 2021, với các nhóm khoảng 10 người ở giai đoạn hạt giống ban đầu, phục vụ thị trường địa phương.
Các dịch vụ cơ bản được trình bày dưới dạng API:
Chấp nhận tiền tệ: gửi và rút tiền giữa các loại tiền tệ địa phương của Mỹ Latinh và stablecoin;
Thanh toán toàn cầu: thông qua đường dẫn tiền pháp định (SWIFT + ngân hàng đại lý) hoặc thông qua đường dẫn tiền ổn định (khả năng tài khoản OTC + VA).
Dựa trên khả năng dịch vụ cơ bản này, chúng ta có thể xây dựng nhiều kịch bản khác nhau, chẳng hạn như thanh toán doanh nghiệp B2B, mạng lưới gửi và rút tiền P2P, chuyển tiền C2C, mua stablecoin và các dịch vụ giống ngân hàng.
Sự phát triển của các dự án bản địa: Trong giai đoạn đầu, họ sẽ tập trung vào các kênh địa phương. Về trung hạn, họ sẽ dần dần bao phủ một số nền kinh tế lớn ở Mỹ Latinh (chẳng hạn như các VASP được cấp phép ở nhiều nơi khác nhau và sau đó kết nối với các mạng lưới địa phương như PIX). Trong giai đoạn sau, họ sẽ hình thành các kênh kết nối các châu lục (chẳng hạn như kênh Mỹ Latinh-Châu Phi của Conduit). Cuối cùng, họ sẽ hình thành một mạng lưới thanh toán stablecoin toàn cầu có trụ sở tại Mỹ Latinh (chẳng hạn như mạng lưới Bridge).
Các doanh nghiệp truyền thống sẽ tích hợp tiền điện tử và stablecoin vào hệ sinh thái hiện có của họ. Đây có thể là giải pháp tức thời nhất, nhưng vẫn phụ thuộc vào sự rõ ràng về quy định và đào tạo thị trường. Ví dụ, các "siêu ứng dụng" Mỹ Latinh như Nubank, Mercado Pago, PicPay và RappiPay đã noi gương Revolut và PayPal, tích hợp tài sản tiền điện tử trực tiếp vào hệ thống ngân hàng và phục vụ hàng trăm triệu người dùng.
Vẫn còn quá sớm để nói về điều này, như báo cáo của Dune cho thấy:
Các sàn giao dịch vẫn là cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi. Chúng hỗ trợ việc áp dụng bán lẻ, hoạt động của các tổ chức và chuyển giao giá trị xuyên biên giới trên khắp Mỹ Latinh: lưu lượng giao dịch hàng năm tăng gấp chín lần, đạt 27 tỷ đô la từ năm 2021 đến năm 2024. Ethereum được sử dụng cho các giao dịch thanh toán giá trị lớn, Tron cho các khoản thanh toán USDT chi phí thấp, còn Solana và Polygon đảm nhiệm khối lượng giao dịch bán lẻ ngày càng tăng.
Stablecoin là xương sống của nền kinh tế chuỗi khối (on-chain) tại Mỹ Latinh. Các ứng dụng thanh toán và stablecoin đại diện cho sự phù hợp quan trọng giữa sản phẩm và thị trường trong khu vực, được thúc đẩy bởi sự thiếu tin tưởng vào hệ thống tài chính truyền thống và cuộc khủng hoảng kinh tế. Vào tháng 7 năm 2025, USDT và USDC chiếm hơn 90% khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch được theo dõi. Trong khi đó, stablecoin neo theo đồng nội tệ cũng đang trên đà gia tăng: khối lượng giao dịch stablecoin BRL tăng 660% so với cùng kỳ năm trước, và stablecoin MXN tăng 1.100 lần so với cùng kỳ năm trước, trở thành một công cụ thanh toán mới tại Trung Quốc.
Các ứng dụng thanh toán đang phát triển thành "ngân hàng kỹ thuật số gốc tiền điện tử". Tiền điện tử đã trở thành cơ sở hạ tầng phụ trợ, thúc đẩy nhu cầu thanh toán và tiết kiệm mạnh mẽ. Các nền tảng như Picnic, Exa và BlindPay tích hợp số dư stablecoin, tiền tiết kiệm và chi tiêu thực tế vào một giao diện duy nhất. Người dùng trẻ, ưu tiên thiết bị di động, cả người dùng ngân hàng và người dùng chưa có tài khoản ngân hàng, đang ngày càng sử dụng tiền điện tử cho các nhu cầu tài chính hàng ngày của họ.
6. Suy nghĩ cuối cùng
Hệ sinh thái tiền điện tử của Mỹ Latinh không còn là một "hiện tượng mới" nữa; nó là một sức mạnh không thể đảo ngược, đang viết lại các quy tắc tài chính. Ba yếu tố bất ổn kinh tế, khoảng trống pháp lý và sự đổi mới mạnh mẽ đã biến lục địa này thành một trong những chiến trường đầy kịch tính và thử nghiệm nhất trong bối cảnh tiền điện tử toàn cầu. Argentina, Brazil, Colombia và Mexico đã dẫn đầu cuộc đua, mỗi quốc gia đều đang thể hiện một vở kịch thực tế về tái phân phối vốn trên chuỗi: tài sản cũ đang được định giá lại, và những cơ hội mới đang nở rộ.
Mặc dù quy định vẫn là mối quan tâm lớn ở Mỹ Latinh, nhưng nó cũng mang đến cơ hội ở khắp mọi nơi. Các công ty khởi nghiệp địa phương đang tận dụng đà phát triển này, chuyên giải quyết các vấn đề nan giải của khu vực như bao trùm tài chính, chuyển tiền xuyên biên giới và phòng ngừa lạm phát. Họ đang sử dụng các sản phẩm như stablecoin, DeFi và báo cáo tín dụng trên chuỗi để đưa "chi nhánh ngân hàng" trực tiếp đến điện thoại của người dùng. Chỉ cần một cục pin, người Mỹ Latinh có thể bỏ qua các lớp tài chính truyền thống và hoàn thiện toàn bộ các dịch vụ tiết kiệm, vay mượn, đầu tư và chuyển tiền.
Bất chấp những thách thức phía trước, biến động kinh tế, bất ổn chính trị và sự mất giá tiền tệ giống như những quả bom hẹn giờ. Việc thiếu giáo dục về tiền điện tử càng cản trở việc áp dụng rộng rãi, và nhiều người vẫn đánh đồng blockchain với một kế hoạch "làm giàu nhanh chóng" hoặc "phá sản nhanh chóng". Tuy nhiên, tương lai vẫn tươi sáng. Mỹ Latinh tự hào là một trong những khu vực có dân số trẻ nhất và am hiểu công nghệ nhất thế giới, và hệ sinh thái khởi nghiệp của khu vực này đang mở rộng với tốc độ hai chữ số, biến nơi đây thành một mảnh đất màu mỡ cho sự đổi mới. Với khuôn khổ pháp lý phù hợp, lục địa này có mọi cơ hội để vượt qua bối cảnh tài chính truyền thống "cũ" và trực tiếp nắm bắt nền kinh tế tiền điện tử "mới nhất".
Brazil đã chứng minh rằng các quy tắc rõ ràng đồng nghĩa với vốn thể chế + đổi mới tuân thủ; Argentina đang trong thời kỳ trăng mật khi chính phủ mới nắm bắt ngành này và luật pháp kịp thời có thể củng cố vị thế dẫn đầu khu vực của nước này; một khi các quy định của Mexico trở nên rõ ràng, nhu cầu kiều hối khổng lồ và công nghệ tài chính tích lũy sẽ ngay lập tức khuếch đại lưu lượng trên chuỗi; Colombia trước tiên phải vượt qua ngưỡng kép của công nghệ và quy định trước khi nhận ra tiềm năng của mình.
Mỹ Latinh không chỉ là một "thị trường mới nổi"; nó còn là một ngọn núi lửa đang chực chờ phun trào. Tiềm năng tăng trưởng là rất lớn, nhưng những ai muốn tận dụng đà tăng trưởng này phải nhanh nhạy, linh hoạt và sẵn sàng ứng phó với những bất ổn. Họ phải vượt qua các rào cản pháp lý, giáo dục công chúng và thu hút người dùng bằng các giải pháp sáng tạo được thiết kế riêng cho những điểm yếu của khu vực. Chỉ khi đó, họ mới có thể tiếp tục tham gia vào quá trình tái phân phối vốn trên chuỗi này, thay vì chỉ là những chú thích nhỏ.
