Bitcoin (BTC) vẫn ở trạng thái cân bằng mong manh sau quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, trong đó việc giữ mức 115.200 đô la là chìa khóa để xác định biến động tiếp theo.
Glassnode đưa tin vào ngày 18 tháng 9 rằng thị trường phái sinh và dữ liệu on-chain cho thấy thị trường đang sẵn sàng cho bước đi tiếp theo.
Tại thời điểm báo chí đưa tin, BTC được giao dịch ở mức 117.649,40 đô la, cao hơn mức giá cơ sở của 95% nguồn cung Bitcoin là 115,2 nghìn đô la.
Threshold này là ngưỡng quan trọng để duy trì đà tăng cầu. Việc không giữ được ngưỡng này có nguy cơ khiến giá vàng giảm xuống khoảng 105.500 đến 115.200 đô la, điều này có thể làm gia tăng thêm áp lực bán.
Thị trường phái sinh báo hiệu vị thế mong manh
Thị trường tương lai vĩnh viễn đã cho thấy sự ổn định sau một thời gian định vị biến động trước cuộc họp của FOMC.
Lãi suất mở đã giảm từ mức cao nhất trong chu kỳ là 395.000 BTC vào ngày 13 tháng 9 xuống còn 378.000 BTC sau biến động giá, nhưng kể từ đó đã ổn định ở mức từ 378.000 BTC đến 384.000 BTC.
Việc giảm xuống 115.000 đô la sau khi cắt giảm lãi suất đã gây ra tình trạng thanh lý dài hạn đáng kể, đẩy tỷ lệ thanh khoản lên 62%.
Vị thế hiện tại cho thấy cấu trúc thị trường mong manh với mức giá tối đa ở phía mua là 112.700 đô la và mức giá tối đa ở phía bán là 121.600 đô la.
Phạm vi hẹp này cho thấy Bitcoin đang ở vị thế bấp bênh giữa các đợt thanh khoản tiềm ẩn, trong đó các động thái giảm có nguy cơ kích hoạt các vị thế mua trong khi các đợt tăng có thể gây ra tình trạng bán Short .
Hoạt động quyền chọn ghi nhận sự biến động
Lãi suất mở quyền chọn Bitcoin đã đạt mức kỷ lục 500.000 BTC, với ngày 26 tháng 9 đánh dấu ngày hết hạn lớn nhất trong lịch sử Bitcoin.
Phân phối quyền chọn của hợp đồng trải dài từ quyền chọn bán trị giá 95.000 đô la đến quyền chọn mua trị giá 140.000 đô la, với mức giá tối đa gần 110.000 đô la đóng vai trò là lực hấp dẫn tiềm tàng cho đến khi hết hạn.
Vị thế quyền chọn cho thấy hoạt động bán quyền chọn liên tục dưới mức giao ngay và tăng cường mua quyền chọn trên mức hiện tại.
Cấu trúc này buộc các đại lý phải cung cấp thanh khoản theo cả hai hướng, có khả năng giảm thiểu sự suy giảm trong khi thúc đẩy các đợt tăng giá thông qua các dòng tiền phòng ngừa.
Cấu trúc thị trường phản ánh Optimism thận trọng
Khối lượng giao dịch tích lũy trên thị trường giao ngay cho thấy sự chênh lệch âm nhẹ trên các sàn giao dịch lớn, cho thấy tâm lý thận trọng bất chấp Optimism xung quanh việc cắt giảm lãi suất.
Tuy nhiên, thị trường liên tục cho thấy sự chuyển dịch đáng kể từ trạng thái bán tháo cực độ sang trạng thái cân bằng. Biến động này phản ánh thanh khoản đã trở lại khi dòng tiền mua bù đắp cho áp lực bán liên tục trong tháng 8.
Sự hội tụ của vị thế quyền chọn kỷ lục, dòng tiền ổn định liên tục và vị thế của Bitcoin trên mức cơ sở chi phí quan trọng cho thấy thị trường đang chờ đợi sự xác nhận cho động thái lớn tiếp theo.
Khả năng duy trì trên mức 115.200 đô la của Bitcoin sẽ quyết định động thái lớn tiếp theo sau FOMC
