Một chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại Bloomberg đã xác định được nguyên nhân có thể dẫn đến xu hướng giảm giá hiện tại của Bitcoin.
Để so sánh, Bitcoin đã rơi vào vùng giảm giá sau khi đạt đỉnh tháng 9 gần 118.000 đô la ngay sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Tài sản tiền điện tử hàng đầu này đã mất hơn 5% kể từ đó và hiện được giao dịch ở mức 111.704 đô la.
Giữa xu hướng giảm này, Mike McGlone, Chiến lược gia Hàng hóa Cấp cao tại Bloomberg Intelligence, gần đây đã giải thích nguyên nhân gây áp lực lên Bitcoin. Ông cũng nhấn mạnh rằng ngưỡng hỗ trợ 100.000 đô la có thể quyết định Vốn chảy vào và ra khỏi thị trường trong quý cuối cùng của năm nay.
Đáng chú ý, vàng là một trong những tài sản hưởng lợi lớn nhất từ xu hướng này. Kim loại quý này đã đạt mức cao kỷ lục mới gần 3.800 đô la một ounce vào đầu tuần này. Các nhà đầu tư dường như đang mua vàng như một kênh phòng vệ, trong khi biến động cổ phiếu cho thấy sự bình tĩnh bất thường.
Điều này phù hợp với mô hình quen thuộc, trong đó sự tăng trưởng một chiều trên thị trường kích hoạt dòng tiền đổ vào các tài sản trú ẩn an toàn. Đà tăng mạnh của vàng cho thấy nhiều tổ chức đã thực hiện động thái này.
Ngược lại, Bitcoin lại đi theo hướng ngược lại. Thay vì tăng giá cùng vàng, tài sản tiền điện tử này đã mất đà trong suốt tháng 9. Sự phân kỳ này cho thấy các nhà đầu tư ngày càng coi Bitcoin là một tài sản rủi ro.
Không giống như vàng, vốn đóng vai trò như một kênh phòng hộ, Bitcoin có xu hướng hoạt động như một cổ phiếu có hệ số beta cao. Bitcoin thường tăng giá khi các nhà đầu tư theo đuổi rủi ro và suy yếu khi họ chuyển sang kênh phòng hộ. Điều này giải thích tại sao Bitcoin đã trượt khỏi đỉnh hồi tháng 9 trong khi vàng lại tăng lên mức cao mới.
Hỗ trợ Bitcoin quan trọng cần theo dõi
Trong khi đó, McGlone chỉ ra mức 100.000 đô la là ngưỡng có thể định hướng giá Bitcoin trong quý IV. Giữa những đợt giảm giá liên tục, mốc tâm lý này hiện đóng vai trò là một ngưỡng hỗ trợ rất quan trọng .
Khi ông thực hiện phân tích, Bitcoin được giao dịch gần mức 113.000 đô la. Kể từ đó, giá đã giảm xuống còn 111.704 đô la. Nếu thị trường đẩy giá lên 100.000 đô la , các nhà đầu tư sẽ theo dõi xem liệu người mua có bảo vệ được mức đó hay không. Một sự phục hồi mạnh mẽ có thể khôi phục đà tăng, nhưng một cú phá vỡ xuống thấp hơn có thể dẫn đến những khoản lỗ lớn hơn.
Bối cảnh lịch sử ủng hộ báo cáo này. Đáng chú ý, vào đầu năm 2020, chỉ số biến động S&P cũng ở mức cực thấp. Sau đó, chỉ số này tăng vọt lên trên 60 khi Bitcoin phục hồi. Mức biến động hôm nay chỉ dưới 9%, tương đương với các mức trước đó trong đại dịch.
Những biến động cực đoan như vậy hiếm khi kéo dài, và sự tăng vọt của vàng cùng với những khó khăn hiện tại của Bitcoin cho thấy các nhà đầu tư có thể đã chuẩn bị cho sự thay đổi. Nếu Bitcoin giữ vững ngưỡng hỗ trợ 100.000 đô la, một đợt tăng giá có thể tiếp tục diễn ra vào quý 4 năm 2025, tương tự như đợt tăng giá hậu đại dịch.
