Tại sao Bitcoin, ETH và Altcoin đang giảm mạnh trong tuần này

Thị trường tiền điện tử đang chịu áp lực mạnh trong tuần này, đảo ngược xu hướng tăng giá hồi đầu tháng 9. Bitcoin và các altcoin đã rơi vào phạm vi giao dịch biến động, với làn sóng bán tháo hoảng loạn xuất hiện khi cá voi dường như tận dụng vị thế yếu.

Nhà phân tích Ash Crypto nêu bật bốn yếu tố chính dẫn đến sự suy thoái.

Quyền chọn đáo hạn trị giá 23 tỷ đô la kéo giá lên mức “đau đớn tột cùng”

Một trong những động lực chính là việc đáo hạn hợp đồng quyền chọn hàng quý sắp tới. Khoảng 23 tỷ đô la hợp đồng Bitcoin và Ethereum sắp đáo hạn, tạo ra sự hỗn loạn khi các nhà đầu tư lớn điều chỉnh vị thế.

Ash Crypto lưu ý rằng cá voi thường đẩy giá lên mức "đau đớn tột cùng", khi mà phần lớn các quyền chọn hết hạn mà không có giá trị. Trong quý này, giá Bitcoin gần 110.000 đô la và Ethereum gần 3.700 đô la. Các nhà giao dịch nằm ngoài những vùng này hiện đang phải đối mặt với những biến động mạnh.

Nỗi lo về việc đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ làm tăng thêm áp lực vĩ ​​mô

Bên cạnh cơ chế thị trường, các điều kiện vĩ mô cũng đang làm gia tăng áp lực. Chính phủ Hoa Kỳ đang đối mặt với nguy cơ đóng cửa vào ngày 1 tháng 10, làm dấy lên sự thận trọng trên khắp các thị trường rủi ro. Theo truyền thống, việc đóng cửa chính phủ thường gây áp lực lên cả cổ phiếu và tiền điện tử. Đồng thời, GDP quý 2 điều chỉnh đạt 3,8%, cao hơn nhiều so với dự báo 3,3%.

Tăng trưởng mạnh làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất trong thời gian ngắn, một tín hiệu tiêu cực đối với các tài sản đầu cơ như tiền điện tử.

Vốn hóa thị trường giảm khi tâm lý trở nên lo sợ

Dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu giảm 2,1% xuống còn 3,76 nghìn tỷ đô la, trong khi khối lượng giao dịch 24 giờ tăng 35%. Điều này cho thấy sự thanh lý chủ động, chứ không phải sự trôi dạt thụ động.

Tâm lý thị trường cũng suy yếu. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam (Fear & Greed Index) tiến gần hơn đến ngưỡng “sợ hãi”, trong khi các token lớn như BNB đang phát tín hiệu quá bán. Các nhà giao dịch đang trở nên thận trọng hơn, và niềm tin đang nhanh chóng bị xói mòn.

Đòn bẩy bán lẻ kích Cascading Liquidations

Đòn bẩy cao của các nhà giao dịch bán lẻ đã làm gia tăng tổn thất. Có thời điểm, số lượng hợp đồng mở của altcoin gần gấp đôi Bitcoin, cho thấy các nhà giao dịch nhỏ lẻ đang đổ xô vào các vị thế rủi ro.

Khi giá giảm, thanh lý tăng mạnh, khiến đợt bán tháo càng thêm trầm trọng. Ash Crypto lập luận rằng các nhà đầu tư cá voi có thể đã cố tình tạo ra đợt điều chỉnh này, lợi dụng đợt tăng giá đầu tháng 9 để bẫy các lệnh mua có đòn bẩy trước khi đẩy giá xuống thấp hơn.