Khái niệm về Beta
Nói một cách đơn giản, Beta đại diện cho "lợi nhuận thị trường". Trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, chỉ số S&P 500 thường được sử dụng làm Beta.
Nếu một chiến lược:
Beta = 1, nghĩa là nếu thị trường tăng (giảm) 1% thì chiến lược cũng sẽ tăng (giảm) 1%.
Beta = 2, nghĩa là nếu thị trường tăng (giảm) 1% thì chiến lược sẽ tăng (giảm) 2%.
Beta < 0 có nghĩa là bản thân chiến lược di chuyển theo hướng ngược lại với thị trường, thường là tài sản ẩn an toàn/chiến lược
Hãy làm tốt công việc quản lý mục tiêu, đừng làm những việc vô ích
Nhiều người có thể không biết rằng hiệu suất đầu tư trung bình hàng năm của Buffett chỉ khoảng 20%. Tại sao ông lại được gọi là "Thần chứng khoán"?
Có hai lý do cốt lõi:
- Đánh bại Beta trong nhiều năm (lợi nhuận trung bình hàng năm của S&P khoảng 10%)
- Phần thưởng này được tạo ra một cách ổn định, không phải bởi một đòn chí mạng duy nhất (không phải do may mắn)
Hãy nhớ rằng, hầu hết mọi người đều thua lỗ trên thị trường tài chính. Ai cũng mơ ước trở thành thần chứng khoán, nhưng cuối cùng, họ chỉ là một nguồn dinh dưỡng. Do đó, dù là thiết kế chiến lược giao dịch hay soạn thảo kế hoạch giao dịch, chúng ta phải tự hỏi "mục tiêu" của mình là gì.
Khái niệm về Benchmark
Một số người sẽ nói, “Mục tiêu là kiếm tiền.”
Tuyệt, vậy câu hỏi tiếp theo là: " Bạn muốn kiếm được bao nhiêu tiền ?"
Trong thế giới tiền điện tử, có một hệ thống giá trị khá méo mó: hầu hết mọi người chế giễu cụm từ "10% một năm" và chỉ đơn giản là khinh thường nó.
Chỉ cần nhìn vào số lượng người tin tưởng vào Altcoin. Hãy quên S&P 500 đi. Hầu hết nhà đầu tư bán lẻ đều thấy quá chậm để nắm giữ BTC, đúng không?
Trong thị trường tiền điện tử, BTC thường được coi là chuẩn mực của thị trường này và bạn có thể tự hỏi:
Vào năm 2024, có bao nhiêu người đã làm việc chăm chỉ suốt cả năm nhưng vẫn kém hiệu quả hơn những người chỉ nắm giữ BTC?
Đây là một ví dụ khác:
Nếu sử dụng BTC làm chuẩn mực, mức giảm tối đa từ đỉnh điểm vào ngày 20 tháng 1 năm nay đến ngày công bố (ngày 15 tháng 4) là khoảng 32%.
Trong thời gian này, miễn là lỗ vốn của bạn < 32% thì thực tế bạn đã vượt qua được chuẩn mực.
Do đó, những điểm chính là:
Khi thị trường đang bùng nổ, ngay cả lợn cũng có thể bay. Lúc này, cần đảm bảo lợi nhuận ít nhất = beta ; khi điều kiện thị trường xấu đi, việc chuyển sang chế độ phòng thủ kịp thời cũng là một chiến lược. "Không giao dịch, giảm vị thế và bán khống" đều là những chiến lược.
Chúng ta không thể bắt kịp mọi làn sóng, nhưng chúng ta chỉ cần đảm bảo rằng chúng ta không hoạt động kém hiệu quả so với beta.
Tóm tắt
Tóm tắt ngắn gọn:
- Beta = khái niệm về lợi nhuận thị trường, thường được sử dụng làm chuẩn mực
- Điểm mạnh của Buffett nằm ở "lãi kép + tạo ra lợi nhuận ổn định", chứ không phải một cú đánh bùng nổ duy nhất
- Hãy suy nghĩ cẩn thận về "quản lý mục tiêu" của bạn và sau đó xây dựng chiến lược giao dịch
- Beta là lợi nhuận dễ kiếm nhất, vì vậy bạn không nên thua Beta về mặt hoạt động.
Điều thú vị là thị trường tiền điện tử thường có lợi nhuận lên đến 5.000%, thậm chí gấp 300 lần, khiến nhiều người coi thường các chiến lược chỉ mang lại lợi nhuận 10% mỗi năm. Ai cũng muốn trở thành nhân vật chính trong câu chuyện làm giàu, nhưng cuối cùng, tất cả đều trở thành những xác chết giữa thị trường tài chính đẫm máu.
Nếu bạn muốn kiếm được lợi nhuận ổn định trên thị trường, hãy chắc chắn suy nghĩ về vấn đề quản lý mục tiêu; nếu bạn chỉ muốn đánh bạc và cố gắng đạt được đòn chí mạng, thì bạn có thể bỏ qua những gì tôi đã nói.
Cuối cùng, tôi xin kết thúc bằng ảnh chụp màn hình quá trình phát triển chiến lược định lượng trước đây.
Ngoài beta, benchmark cũng có thể là chiến lược tương tự.
Trên đây là nội dung bài viết bổ sung khái niệm giao dịch (VI). Hy vọng bài viết này hữu ích với bạn. Cảm ơn bạn đã đọc đến đây.
Liên kết gốc: https://x.com/market_beggar/status/1911966289549304269
