Nỗi lo về thuế quan giữa Mỹ và Trung Quốc ảnh hưởng đến cổ phiếu Treasury Bitcoin

Donald Trump tuyên bố sẽ áp thuế bổ sung 100% đối với các sản phẩm của Trung Quốc bắt đầu từ ngày 1 tháng 11, nhằm trả đũa mạnh mẽ quyết định hạn chế xuất khẩu vật liệu đất hiếm thiết yếu cho sản xuất công nghệ cao của Trung Quốc.

Thị trường phản ứng mạnh mẽ với thông báo này, với chỉ số S&P 500 giảm 2,7% so với ngày hôm trước. Tin tức này đã gây ra biến động lan rộng trên thị trường chứng khoán toàn cầu, khiến cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử giảm mạnh do tâm lý ưa rủi ro của nhà đầu tư suy yếu.

Cổ phiếu tiền điện tử dẫn đầu đợt bán tháo hai chữ số trên thị trường

Căng thẳng thương mại leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc đã châm ngòi cho một đợt bán tháo trên diện rộng, ảnh hưởng trực tiếp đến các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử. Tính đến phiên đóng cửa thị trường New York hôm thứ Sáu, các công ty tài sản kỹ thuật số hàng đầu đã chứng kiến ​​mức giảm mạnh trên diện rộng.

Sàn giao dịch tiền điện tử toàn cầu Coinbase (COIN) đóng cửa ở mức 357,01 đô la, giảm 7,75% so với mức đóng cửa trước đó là 387 đô la. Cổ phiếu mở cửa ở mức 387,66 đô la và giảm xuống mức thấp nhất là 351,63 đô la trong phiên, phản ánh tâm lý e ngại rủi ro ngày càng tăng của các nhà đầu tư.

Công ty dịch vụ tài chính tiền điện tử Bullish (BLSH) cũng ghi nhận mức lỗ lớn, giảm 9,42% xuống còn 60,37 đô la từ mức đóng cửa trước đó là 66,65 đô la. Cổ phiếu đã chạm mức 68 đô la vào đầu ngày nhưng đã giảm xuống còn 60,25 đô la trong bối cảnh thị trường chung suy yếu.

Công ty Treasury Bitcoin Metaplanet (MTPLF) có trụ sở tại Nhật Bản đã giảm 2,25% xuống còn 3,48 đô la, so với mức đóng cửa trước đó là 3,56 đô la. Mặc dù đã tăng lên 3,65 đô la trong ngày, nhưng đà tăng này không kéo dài được lâu vì cổ phiếu đã giảm trở lại vào cuối phiên.

Công ty Đào coin Bitcoin MARA Holdings, Inc. (MARA) đã trải qua một trong những đợt giảm giá mạnh nhất, giảm 7,67% xuống còn 18,65 đô la. Cổ phiếu đã lao dốc mạnh vào khoảng 11 giờ sáng sau nỗ lực phục hồi ban đầu và tiếp tục suy yếu trong phiên giao dịch sau giờ làm việc, giảm thêm 1,72% xuống còn 18,33 đô la, cho thấy sự lo lắng kéo dài của nhà đầu tư.

mNAV của Strategy làm nổi bật rủi ro Treasury Bitcoin

Công ty Treasury Bitcoin hàng đầu Strategy ( MSTR ) cũng bị ảnh hưởng nặng nề bởi đợt bán tháo. Cổ phiếu đóng cửa ở mức 304,79 đô la cùng ngày, giảm 4,84% so với mức 320,29 đô la của ngày hôm trước. Trong phiên, giá dao động giữa mức cao nhất là 323,43 đô la và mức thấp nhất là 303,57 đô la, cho thấy mức độ biến động cao.

Quan trọng hơn, trọng tâm đã chuyển từ sự sụt giảm cổ phiếu ngắn hạn sang mối lo ngại ngày càng sâu sắc về các chỉ số định giá cơ bản của công ty. Các nhà phân tích báo cáo rằng giá trị tài sản ròng ( mNAV ) của công ty đã giảm xuống dưới 1,180, đánh dấu mức thấp nhất trong gần hai năm (19 tháng).

Geoffrey Kendrick, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Tài sản Kỹ thuật số tại Standard Chartered, cảnh báo rằng việc duy trì mNAV trên 1,0 là điều cần thiết để các công ty Treasury tài sản kỹ thuật số (DAT) mở rộng danh mục đầu tư. Ông cho biết, các giá trị dưới Threshold này cho thấy bảng cân đối kế toán yếu đi và áp lực hợp nhất gia tăng trên toàn ngành.

Các công ty chiến lược và tương tự cũng đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ các cơ cấu tài chính PIPE (Đầu tư Tư nhân vào Cổ phần Đại chúng) được sử dụng để tài trợ cho các thương vụ mua lại Bitcoin của họ. Theo báo cáo của CryptoQuant tháng trước, cổ phiếu Treasury Bitcoin có xu hướng hội tụ về mức giá phát hành PIPE chiết khấu. Xu hướng này đã khiến một số nhà đầu tư ban đầu phải đối mặt với khoản lỗ lên tới 55%.

Strategy hiện nắm giữ khoảng 78 tỷ đô la giá trị BTC, trong khi vốn hóa thị trường của công ty là 94 tỷ đô la, ngụ ý mức chênh lệch 16 tỷ đô la. Tuy nhiên, xét đến tổng lợi nhuận của công ty trong 12 tháng qua dưới 350 triệu đô la, hầu hết các nhà phân tích đều cho rằng mức chênh lệch này phản ánh Optimism của nhà đầu tư liên quan đến những nỗ lực của nhà sáng lập Michael Saylor trong việc thúc đẩy các sản phẩm đầu tư và nợ được bảo đảm bằng Bitcoin.