Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (ECB) đã công bố một báo cáo mới, nêu bật cách ngành công nghiệp tiền điện tử đã cố gắng lách luật mới như MiCA và khuôn khổ pháp lý mở rộng về AML/CFT . MiCA , có hiệu lực hoàn toàn vào cuối năm 2024, đã mang lại cho khối kinh tế 27 quốc gia này một bộ quy tắc thống nhất quản lý các nhà cung cấp tài sản tiền điện tử lần đầu tiên.
EBA không nêu tên cụ thể bất kỳ công ty tiền điện tử nào, nhưng cho biết "một số tổ chức cố gắng lách luật" có thể sẽ tiếp tục, đồng thời cho biết thêm rằng điều này gây ra nguy cơ "tác động đáng kể và tiêu cực đến tính toàn vẹn của hệ thống tài chính EU".
Một trong những rủi ro mà EBA đề cập đến là cái gọi là "mua sắm diễn đàn". Điều này đề cập đến việc các công ty cố gắng xin phê duyệt theo quy định tại một quốc gia mà EBA cho là có cơ chế phê duyệt ít nghiêm ngặt hơn, để sau đó có thể hoạt động hợp pháp ở các khu vực khác của EU. Điều này cũng được gọi là " hộ chiếu ".
Báo cáo cho biết trước khi MiCA được thông qua, một đơn vị giấu tên đã nộp đơn đăng ký và cấp phép tại nhiều quốc gia trong một khoảng thời gian Short . Sau đó, đơn vị này đã "rút khỏi các khu vực pháp lý nơi [chính quyền] đặt câu hỏi hoặc đơn đăng ký của họ bị phản đối", trước khi bắt đầu hoạt động tại quốc gia mà họ không bị phản đối.
EBA viết: “Trên thực tế, các tổ chức có biện pháp kiểm soát AML/CFT yếu đã thâm nhập và đang hoạt động trên thị trường EU bằng cách lựa chọn các khu vực pháp lý có hoạt động giám sát lỏng lẻo hơn hoặc có yêu cầu gia nhập thị trường thấp hơn trước đây”.
Mặc dù MiCA đã có hiệu lực đầy đủ vào năm ngoái, nhưng nó bao gồm một khoảng thời gian chuyển tiếp kéo dài đến ngày 1 tháng 7 năm 2026, cho phép các công ty cho đến thời điểm đó hoặc xin cấp phép, hoặc sẽ bị thông báo rằng họ không đáp ứng đủ điều kiện. Cơ quan quản lý cho biết thêm rằng "bằng chứng mới nổi cho thấy có thể có nguy cơ các tổ chức đã được cấp phép tại một quốc gia thành viên và chưa đáp ứng các điều kiện cấp phép theo MiCA nhưng đang kháng cáo có thể tiếp tục hoạt động tại EU trong thời gian tạm thời này."
Tiến sĩ Hendrik Müller-Lankow, một luật sư tại công ty luật tiền điện tử Đức Kronsteyn , cho biết theo kinh nghiệm của ông, “hoạt động mua bán giám sát và chênh lệch giá thực tế đang diễn ra trên khắp EU”.
Tuy nhiên, ông tin rằng đây là "một hiện tượng mà người ta phải chấp nhận nếu các nhà quản lý EU muốn hiện thực hóa một thị trường chung trong khi vẫn duy trì một số mức độ quyền giám sát nhất định".
Ông nói thêm: “Ai cũng biết rằng người dân—và cả chính quyền—ở các quốc gia thành viên khác nhau có quan điểm khác nhau khi áp dụng luật”.
Müller-Lankow cho rằng EU có thể giải quyết vấn đề này bằng cách tập trung hóa cả luật pháp EU và các cơ quan giám sát của họ.
“Điều này đã và đang diễn ra ở quy mô lớn. Tuy nhiên, ai cũng biết rằng các cơ quan chức năng EU đang không ngừng nỗ lực mở rộng quyền hạn của mình”, ông nói thêm.
Cơ quan quản lý cũng chỉ ra rằng một số công ty tiền điện tử có thể đang cố gắng thành lập tại EU mà không có cơ cấu quản trị và quyền sở hữu có lợi rõ ràng, điều này có thể che giấu quyền sở hữu và trách nhiệm giải trình.
Báo cáo cho biết một nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo, hay VASP, đã nộp đơn xin giấy phép hoạt động tại nhiều khu vực pháp lý của EU, đã bị một cơ quan quản lý tiền điện tử phát hiện là "được điều hành chung bởi hơn 20 thực thể riêng biệt, phần lớn được thành lập bên ngoài EU và nằm ngoài sự giám sát của cơ quan quản lý". Theo EBA, những loại cấu trúc mờ ám này có thể "tạo điều kiện cho việc sử dụng sai mục đích các công ty bình phong hoặc vỏ bọc", đồng thời cho biết thêm: "Các thực thể không có hoạt động kinh tế thực sự có thể hoạt động như phương tiện để chuyển tiền bất hợp pháp dưới vỏ bọc giao dịch hợp pháp".
