Sự phục hồi sau cú sụp đổ 500 tỷ đô la tạo tiền đề cho sự phục hồi trong quý 4: Crypto Daybook Americas

Theo Francisco Rodrigues (Tất cả thời gian theo giờ ET trừ khi có chỉ định khác)

Một đợt bán tháo nhanh chóng và dữ dội đã xóa sổ hơn 500 tỷ đô la khỏi thị trường tiền điện tử vào thứ Sáu, gây ra tình trạng thanh lý bắt buộc, làm sụp đổ các token được gói gọn, dẫn đến gần 20 tỷ đô la bị thanh lý và gây căng thẳng cho cơ sở hạ tầng giao dịch.

Vụ sụp đổ nhanh chóng, được Jonathan Man, người quản lý danh mục đầu tư của Bitwise, mô tả có thể là sự kiện thanh khoản tồi tệ nhất trong lịch sử tiền điện tử, đã xóa sổ 65 tỷ đô la lãi suất mở và đặt lại vị thế về mức được thấy lần cuối vào tháng 7.

Vụ sụp đổ dữ dội khiến Bitcoin (BTC) giảm 13% chỉ trong một giờ trước khi phục hồi, trong khi một số mã thông báo chứng kiến ​​sự sụp đổ đột ngột hơn 40%. Kể từ đó, thị trường đã phục hồi, với chỉ số CoinDesk 20 ( CD20 ) hiện tăng 7,7% trong 24 giờ qua, trong khi vẫn giảm khoảng 7,4% so với vụ sụp đổ.

Trên Binance, sự cố cơ sở hạ tầng đã khiến các tài sản được đóng gói như wBETH và BNSOL chênh lệch lớn so với giá cơ sở. wBETH, vốn được thiết kế để theo dõi ether, đã giảm xuống mức thấp nhất là 430 đô la trong khi ETH giao dịch trên 3.800 đô la. Binance cam kết bồi thường cho người dùng bị ảnh hưởng và đã chuyển sang mô hình định giá dựa trên chuyển đổi ổn định hơn cho các tài sản được đóng gói.

Stuart Connolly, CIO tại Deus X Capital, cho biết trong một tuyên bố qua email: "Các vấn đề về cấu trúc thị trường bao gồm các sàn giao dịch Phái sinh lớn thanh lý người dùng (bất kể mức ký quỹ của họ), các vấn đề về thời gian hoạt động và một số tài sản Liquid Staking ổn định và thanh khoản có sự biến động giá đáng kể so với Vốn chấp cơ bản đã góp phần vào tình hình hiện tại của chúng ta".

"Câu chuyện "Perp Sàn phi tập trung (DEX)" vốn rất phổ biến đã có những bước lùi đáng kể", ông nói thêm. "Thị trường cần được thiết lập lại, và nếu lập trường của Tổng thống Trump mềm mỏng hơn, như có vẻ như vậy, chúng ta sẽ thấy giá tài sản tiền điện tử tăng cao hơn trong Quý 4."

Việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa đang diễn ra đồng nghĩa với việc thị trường vẫn đang hoạt động trong tình trạng thiếu dữ liệu. Giữa tâm lý e ngại rủi ro, vàng vẫn tiếp tục tăng giá, giúp các đồng tiền điện tử được hỗ trợ bởi kim loại quý như PAXG và XAUT đạt gần 4.090 đô la.

Hôm nay, thị trường Mỹ sẽ vẫn đóng cửa và có rất ít thông tin vĩ mô để tham khảo. Thay vào đó, các nhà giao dịch sẽ theo dõi phản ứng của thị trường khi thanh khoản được cải thiện sau cuối tuần.

Cho đến nay, chưa có chỉ báo đỉnh chu kỳ thị trường tiền điện tử nào được sử dụng phổ biến được kích hoạt. Hãy cảnh giác!

Những gì cần xem

Để biết danh sách đầy đủ hơn về các sự kiện trong tuần này, hãy xem " Tuần lễ tiền điện tử sắp tới " của CoinDesk.

• Tiền điện tử
  • Ngày 13 tháng 10: CME Group dự định ra mắt quyền chọn trên SOL và XRP, tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý.
• Vĩ mô
  • Không có lịch trình nào cả.
• Thu nhập (Ước tính dựa trên dữ liệu FactSet)
  • Không có lịch trình nào cả.

Sự kiện Token

Để biết danh sách đầy đủ hơn về các sự kiện trong tuần này, hãy xem " Tuần lễ tiền điện tử sắp tới " của CoinDesk.

• Phiếu bầu và lời kêu gọi quản trị
  • Superfluid Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đang bỏ phiếu cho đề xuất nâng cấp hợp đồng cho các superToken bao bọc như ETHx và USDCx để Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) có thể đầu tư tài sản cơ sở và tạo ra thu nhập lợi nhuận cho Treasury của mình. Việc bỏ phiếu kết thúc vào ngày 13 tháng 10.
  • ENS Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đang bỏ phiếu cho đề xuất thiết lập hồ sơ ngược cho các hợp đồng cốt lõi của mình nhằm cải thiện khả năng nhận dạng, khả năng sử dụng và chứng minh các phương pháp hay nhất bằng cách sử dụng đầy đủ giao thức ENS . Việc bỏ phiếu kết thúc vào ngày 13 tháng 10.
• Mở khóa
  • Không có sự mở khóa lớn nào.
• Ra mắt Token báo
  • Ngày 14 tháng 10: SANDchain, Ethereum lớp 2 được hỗ trợ bởi zk, ra mắt.

Hội nghị

Để biết danh sách đầy đủ hơn về các sự kiện trong tuần này, hãy xem " Tuần lễ tiền điện tử sắp tới " của CoinDesk.

• 13-15 tháng 10: Hội nghị thượng đỉnh về tài sản kỹ thuật số 2025 (London)

Token Talk

Bởi Oliver Knight

• Thị trường tiền điện tử đã khởi động lại vào thứ Hai với sự phục hồi sau đợt tăng mạnh đòn bẩy vào cuối tuần. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap , tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng khoảng 5,7% trong 24 giờ qua, với khối lượng giao dịch dịch tăng khoảng 26,8%, cho thấy những người đã thanh lý vào cuối tuần đang mua lại vị thế của họ.
• Tổng cộng 19 tỷ đô la giá trị các vị thế phái sinh đã bị xóa sổ vào cuối tuần, phần lớn là do những người nắm giữ vị thế mua, tuy nhiên, trong 24 giờ qua, 626 tỷ đô la đã bị thanh lý với 420 tỷ đô la trong số đó là ở phía Short , cho thấy sự đảo ngược trong tâm lý, theo CoinGlass .
• Sự phục hồi cho đến nay vẫn còn chậm; sự thống trị của Bitcoin vẫn ở mức cao khoảng 58,45%, giảm nhẹ so với mức cao gần đây, điều này ngụ ý rằng các altcoin vẫn có thể tụt hậu khi Vốn đổ vào các tên tuổi vốn hóa lớn an toàn hơn.
• Người chiến thắng lớn trong đợt phục hồi hôm thứ Hai là Synthetix (SNX), tăng hơn 12

Định vị phái sinh

• Thị trường hợp đồng tương lai BTC đã ổn định sau một giai đoạn biến động. Khối lượng hợp đồng mở (open interest), vốn đã giảm từ 33 tỷ đô la xuống còn 23 tỷ đô la vào cuối tuần, hiện đã ổn định ở mức khoảng 26 tỷ đô la. Tương tự, lãi suất cơ sở hàng năm kỳ hạn 3 tháng đã phục hồi lên mức 6-7%, sau khi giảm xuống còn 4-5% vào cuối tuần, cho thấy tâm lý lạc quan đã phần lớn quay trở lại. Tuy nhiên, lãi suất tài trợ (funding rate) vẫn là một điểm phân kỳ quan trọng; trong khi Bybit và Hyperliquid ổn định ở mức khoảng 10%, lãi suất của Binance lại ở mức âm.
• Thị trường quyền chọn BTC đang cho thấy xu hướng tăng giá trở lại. Khối lượng giao dịch quyền chọn bán/mua 24 giờ đã chuyển dịch theo hướng có lợi cho quyền chọn mua, hiện ở mức hơn 56%. Ngoài ra, độ lệch Delta 25 trong 1 tuần đã tăng lên 2,5% sau một thời gian đi ngang.
• Các số liệu này cho thấy thị trường đang có nhu cầu ngày càng tăng về khả năng tăng giá và bảo vệ trước rủi ro, phản ánh sự thay đổi khỏi "sự trung lập thận trọng" gần đây.
• Dữ liệu của Coinglass cho thấy 620 triệu đô la bị thanh lý trong 24 giờ, với tỷ lệ 34-66 giữa lệnh mua và lệnh bán. ETH (218 triệu đô la), BTC (124 triệu đô la) và SOL (43 triệu đô la) là những đồng tiền dẫn đầu về thanh lý danh nghĩa. Bản đồ nhiệt thanh khoản của Binance cho thấy mức thanh khoản cốt lõi cần theo dõi là 116.620 đô la, đề phòng trường hợp giá tăng.

Biến động thị trường

• BTC tăng 0,48% từ 4 giờ chiều ET thứ Tư ở mức 115.132,15 đô la (24 giờ: 3,05%)
• ETH tăng 0,97% lên 4.166,14 đô la (24 giờ: 8,96%)
• CoinDesk 20 tăng 0,42% lên 3.852,77 (24 giờ: +6,92%)
• Tỷ lệ Staking tổng hợp Ether CESR giảm 98 điểm cơ bản xuống còn 2,92%
• Tỷ lệ tài trợ BTC là -0,0012% (-1,367% hàng năm) trên Binance
• DXY tăng 0,13% ở mức 99,11
• Giá vàng tương lai tăng 2,37% lên 4.095,10 đô la
• Giá bạc tương lai tăng 5,08% lên 49,65 đô la
• Nikkei 225 đóng cửa giảm 1,01% xuống 48.088,80
• Hang Seng đóng cửa giảm 1,52% ở mức 25.889,48
• FTSE không đổi ở mức 9.428,00
• Euro Stoxx 50 tăng 0,68% lên 5.568,86
• DJIA đóng cửa vào thứ sáu giảm 1,90% ở mức 45.479,60
• S&P 500 đóng cửa giảm 2,71% xuống còn 6.552,51
• Nasdaq Composite đóng cửa giảm 3,56% xuống còn 22.204,43
• Chỉ số S&P/TSX Composite đóng cửa giảm 1,38% xuống còn 29.850,89
• S&P 40 Mỹ Latinh đóng cửa giảm 2,54% xuống còn 2.785,96
• Lãi suất Treasury Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 8,9 điểm cơ bản xuống 4,059%
• Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 tăng 1,35% lên 6.684,00
• Hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq-100 tăng 1,88% lên 24.856,25
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones E-mini tăng 0,97% lên 46.150,00

Thống kê Bitcoin

• Sự thống trị của BTC : 59,22% (-0,44%)
• Tỷ lệ Ether/Bitcoin: 0,03617 (0,11%)
• Hashrate (trung bình động bảy ngày): 1.021 EH/giây
• Giá băm (giao ngay): 48,33 đô la
• Tổng phí: 2,43 BTC / 274.808 đô la
• Lãi suất mở của hợp đồng tương lai CME: 145.105 BTC
• Giá BTC tính theo vàng: 28,6 oz
• Vốn hóa thị trường BTC so với vàng: 8,06%

Phân tích kỹ thuật

• Sau sự kiện thanh khoản lớn nhất trong lịch sử ngành, giá các loại tiền điện tử lớn đã bắt đầu ổn định, dần trở lại mức của tuần trước. ETH đã giảm xuống còn 3.400 đô la trong thời gian ngắn trước khi phục hồi và lấy lại mức thấp nhất trong tuần là khoảng 4.070 đô la.
• Đáng chú ý, vùng 3.400 đô la trùng khớp với đường EMA200 trên khung thời gian hàng ngày, tạo ra một hỗ trợ kỹ thuật mạnh mẽ. ETH hiện đang giao dịch gần 4.150 đô la, ngay dưới đường EMA50 hàng ngày.
• Những người đầu cơ giá lên sẽ muốn thấy giá đóng cửa tuần ở mức trên 4.070 đô la, về cơ bản thiết lập mức đáy dao động và báo hiệu sức mạnh mới trong xu hướng.

Cổ phiếu tiền điện tử

• Coinbase Global (COIN): đóng cửa vào thứ Sáu ở mức 357,01 đô la (-7,75%)
• Circle Internet (CRCL): đóng cửa ở mức 132,94 đô la (-11,66%)
• Galaxy Digital (GLXY): đóng cửa ở mức 39,38 đô la (-6,73%)
• Tăng giá (BLSH): đóng cửa ở mức 60,41 đô la (-9,44%)
• MARA Holdings (MARA): đóng cửa ở mức 18,65 đô la (-7,67%)
• Riot Platforms (RIOT): đóng cửa ở mức 21,01 đô la (-5,7%)
• Core Scientific (CORZ): đóng cửa ở mức 18,52 đô la (+2,66%)
• CleanSpark (CLSK): đóng cửa ở mức 19,28 đô la (-4,03%)
• Quỹ ETF Thợ đào Bitcoin CoinShares Valkyrie (WGMI): đóng cửa ở mức 55,34 đô la (-3,87%)
• Exodus Movement (EXOD): đóng cửa ở mức 28,5 đô la (-3,94%)

Công ty Treasury bạc Tiền điện tử

• Chiến lược (MSTR): đóng cửa ở mức 304,79 đô la (-4,84%)
• Semler Scientific (SMLR): đóng cửa ở mức 26,8 đô la (-5,37%)
• SharpLink Gaming (SBET): đóng cửa ở mức 15,31 đô la (-9,65%)
• Upexi (UPXI): đóng cửa ở mức 6,35 đô la (-7,3%)
• Lite Strategy (LITS): đóng cửa ở mức 2,47 đô la (-2,76%)

Dòng tiền ETF

ETF BTC giao ngay

• Dòng tiền ròng hàng ngày: -$4,5 triệu
• Dòng tiền ròng tích lũy: 62,73 tỷ đô la
• Tổng số BTC nắm giữ ~ 1,36 triệu

ETF ETH giao ngay

• Dòng tiền ròng hàng ngày: -$174,9 triệu
• Dòng tiền ròng tích lũy: 14,92 tỷ đô la
• Tổng số ETH nắm giữ ~ 6,87 triệu

Nguồn: Farside Investors

Trong khi bạn đang ngủ

• Không, USDe của Ethena không bị phá giá (CoinDesk): Việc phá giá được cho là chỉ giới hạn ở Binance trong khi các sai lệch được hạn chế hơn nhiều trên các kênh thanh khoản lớn khác như Curve.
• Công ty Đào coin BTC Marathon (MARA) thu về 400 BTC sau khi giá sụt giảm, dữ liệu on-chain cho thấy (CoinDesk): Dữ liệu từ Arkham Intelligence cho thấy Marathon đã mua 400 bitcoin thông qua Custodian Anchorage Digital ngay sau đợt sụt giảm đột ngột vào thứ Sáu tuần trước.
• Giá bạc tăng mạnh do áp lực Short trong khi giá vàng tăng kỷ lục (Bloomberg): Nguồn cung khan hiếm và nhu cầu tăng vọt tại London đã thúc đẩy các nhà giao dịch vận chuyển bạc qua Đại Tây Dương, vì lo ngại về thuế quan của Hoa Kỳ đối với các khoáng sản quan trọng, bao gồm bạc, làm gia tăng áp lực lên giá.
• Hoa Kỳ đang gánh chịu thuế quan của Trump như thế nào (Reuters): Nghiên cứu theo dõi hàng trăm nghìn mặt hàng cho thấy các công ty Hoa Kỳ phải gánh chịu phần lớn chi phí thuế quan và tăng giá, làm tăng áp lực lạm phát và làm suy yếu nhu cầu xuất khẩu nước ngoài.