Ngày 11 tháng 10 là một ngày đáng nhớ trong lịch sử crypto. Vào ngày đó, hơn 1,6 triệu người đã bị xóa sổ khỏi thị trường crypto, 19,3 tỷ đô cháy tài khoản, Bitcoin giảm mạnh 13%, Ethereum giảm mạnh 17%, và thị trường altcoin giảm mạnh 85%, với một số đồng tiền điện tử nhỏ hơn lao dốc về 0. Đó là một thị trường ngày tận thế đầy rẫy thương vong. Tuy nhiên, trong kỳ nghỉ lễ Quốc khánh gần đây, Bitcoin vừa đạt mức cao mới là 126.200 đô la, và Binance Coin (BNB) đang hướng tới 1.300 đô la, cho thấy một thị trường crypto đang phát triển mạnh mẽ.
Nói tóm lại trong một câu, thanh khoản eo hẹp, các trường hợp khẩn cấp ở cấp độ vĩ mô và đặc điểm đòn bẩy cao của ngành đã đan xen vào nhau và cuối cùng dẫn đến một thảm họa, và sàn giao dịch là một trong những động lực quan trọng trong đó.
Thị trường crypto bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề. BTC giảm mạnh xuống còn 101.500 đô la, ETH giảm xuống còn 3.373 đô la, và Altcoin giá trị vốn hóa thị trường nhỏ giảm hơn 90%. Cháy tài khoản trên toàn mạng lưới vượt quá 20 tỷ đô la, khiến thị trường rơi vào tình trạng hoảng loạn tột độ.
Sau sự cố, hai loại tiền điện tử đã trở thành chủ đề thảo luận sôi nổi. Thứ nhất là sê-ri W- được thế chấp. Vào ngày xảy ra sự cố, thanh khoản của WBTC, WBETH và WBSOL Binance đã giảm mạnh, với WBTC giảm xuống mức thấp nhất là 35.000 đô la, WBETH xuống 430,65 đô la, và WBSOL thậm chí còn giảm xuống dưới 35 đô la . Thứ hai là việc stablecoin USDe, vốn đã giảm mạnh từ 0,99 đô la xuống 0,62 đô la Binance, làm dấy lên cuộc thảo luận rộng rãi trên thị trường về nó như là "thế hệ thứ hai của LUNA".
Cần lưu ý rằng mặc dù WBETH được tạo ra bằng cách staking token gốc, nhưng độ sâu thanh khoản rõ ràng là không thể so sánh được. Khi ETH giảm mạnh, WBETH, với tư cách là tài sản thế chấp, là đồng tiền đầu tiên bị mất giá. Trong quá trình thanh lý, nền tảng đã tự động bán WBETH, tạo ra một vòng luẩn quẩn không có thanh khoản . WBETH giảm mạnh từ hơn 4.000 đô la xuống còn 430 đô la, trên thực tế đã xóa sổ phần lớn vị thế người nắm giữ .
Nhưng lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro cao. Thị trường suy giảm nhanh chóng đã buộc các nhà đầu cơ chênh lệch giá phải thanh lý vị thế vay luân chuyển, dẫn đến việc bán spot và USDe . Các nhà tiên tri đã hạ giá trị tài sản thế chấp, gây ra một đợt thanh lý bắt buộc quy mô lớn, cuối cùng xóa sổ 19,3 crypto đô la oracle thanh khoản . Kịch bản này khá quen thuộc trên thị trường tiền điện tử. Trước USDe , Stablecoin thuật toán UST đã chứng minh được tác động tàn phá của các khoản vay luân chuyển trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.
Sự phổ biến của các thuyết âm mưu không phải là không có căn cứ. Ba mươi phút trước bài phát biểu của Trump, gây ra đợt bán tháo lần, một "cá voi " Bitcoin lớn short 6.189 BTC với đòn bẩy 10x, trị giá khoảng 752,9 triệu đô la short 81.203 ETH với đòn bẩy 12x, trị giá khoảng 353,1 triệu đô la. Lệnh short 1,1 tỷ đô la này đã tạo ra lợi nhuận 190 triệu đô la trong vòng 24 giờ. Các nhà nghiên cứu Chuỗi cho rằng"cá voi" này là Garrett Jin, cựu CEO người Trung Quốc của BitForex. Nhà nghiên cứu của Chuỗi, ZachXBT, đã đăng bài: "Garrett Jin dường như đã bắt đầu hợp tác với một "cá voi" Trung Quốc , cá voi trước đây đã có hàng chục triệu đô la trong các quỹ không hoạt động trên Chuỗi cho đến gần đây. " Phản hồi mới nhất của Garrett tuyên bố rằng các quỹ này thuộc về khách hàng của chính anh ta và anh ta không có mối liên hệ nào với gia đình Trump hay Donald Trump Jr., làm rõ rằng đây không phải là giao dịch nội gián.
Sự đảo chiều diễn ra nhanh chóng. Ngay sáng nay, Trump lại đưa ra một tuyên bố trấn an khác, nói rằng: "Đừng lo lắng về Trung Quốc. Mọi chuyện sẽ ổn thôi. Hoa Kỳ muốn giúp Trung Quốc, chứ không phải làm tổn thương Trung Quốc." Tuyên bố này đã khôi phục thành công niềm tin thị trường. Tuyên bố này đã khơi mào một làn sóng đặt cược tập thể vào thương vụ "TACO", viết tắt của "Trump Always Chickens Out" (Trump Luôn Gàn Ra), trực tiếp chỉ ra sức mạnh hời hợt và sự yếu kém của Trump. Chiến lược giao dịch này bao gồm việc đặt cược rằng khi các mối đe dọa thuế quan của Trump khiến thị trường sụt giảm, các nhà đầu tư cuối cùng sẽ rút lui, dẫn đến sự phục hồi của thị trường chứng khoán và kiếm lời bằng cách mua vào vào khi giá giảm.
Nhờ đó, tài sản crypto đã phục hồi nhanh chóng, Bitcoin trở lại mức trên 115.000 đô la, ETH từng vượt mốc 4.200 đô la và hiện ở mức 4.186 đô la. BNB thậm chí còn chứng kiến mức tăng trưởng đáng mừng hơn, tăng hơn 15% lên mức cao mới là 1.351 đô la.
Xét theo phản ứng chính thức cả trong nước lẫn quốc tế, cuộc khủng hoảng thuế quan có lẽ chỉ là một sự kiện kinh tế vĩ mô tầm thường, không có gì đáng nói. Nhưng đằng sau sự việc này, ai là người có thể đòi công lý cho các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ cháy tài khoản , và làm thế nào để hàn gắn nỗi đau còn lại? Cuối cùng, dường như chỉ còn lại một bài học xương máu.
