Triệu Dĩnh, Tạp chí Phố Wall
Theo các báo cáo truyền thông mới nhất, người nắm giữ Bitcoin lớn đang chuyển tài sản của họ từ blockchain sang bảng tài sản của Phố Wall. Thế hệ ETF mới mang đến một cách thức mới cho các ông trùm tiền crypto tích hợp tài sản kỹ thuật số vào hệ thống tài chính được quản lý - mà không cần phải bán chúng, và thông qua các quỹ do các công ty quản lý tài sản lớn như BlackRock vận hành.
Xu hướng này được thúc đẩy bởi một thay đổi về quy định vào mùa hè này, cho phép các nhà đầu tư lớn đổi Bitcoin lấy thị phần trong một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) thông qua một giao dịch "mặc cả" . Phương thức giao dịch này đã được sử dụng rộng rãi cho hầu hết các ETF nhưng chưa được chấp thuận cho các sản phẩm Bitcoin cho đến tháng 7.
Quy trình này thường trung tính thuế, không liên quan đến việc chuyển tiền mặt và không được ghi nhận là giao dịch bán hàng. Kết quả là tài sản kỹ thuật số biến động được chuyển thành một khoản mục trên sao kê tài khoản môi giới - giúp việc vay mượn, cầm cố hoặc chuyển nhượng cho người thừa kế trở nên dễ dàng hơn.
Robbie Mitchnick, giám đốc tài sản kỹ thuật số tại BlackRock, tiết lộ rằng công ty đã tạo điều kiện cho hơn 3 tỷ đô la trong các giao dịch chuyển đổi như vậy. Bitwise Asset Management cho biết hiện họ nhận được yêu cầu hàng ngày từ các nhà đầu tư về việc chuyển vị thế giữ sang nền tảng quản lý tài sản của mình. Nhà cung cấp thanh khoản Galaxy đã xử lý một số giao dịch chuyển đổi.
Từ nổi loạn đến trở về: Bitcoin chấp nhận hệ thống tài chính truyền thống
Đây là sự chuyển đổi mới nhất cho crypto lớn nhất thế giới, Bitcoin ra đời như một cuộc nổi loạn phi phi tập trung chống lại các tổ chức tài chính chính thống nhưng hiện đã bị các tổ chức này âm thầm thâu tóm khi người nắm giữ chống lại sự thành lập của nó nhận ra rằng một số bộ phận của tài chính có thể tiếp cận được nhiều hơn thông qua các hệ thống truyền thống.
Bằng cách trao đổi Bitcoin lấy thị phần ETF, các nhà đầu tư có thể duy trì mức độ tiếp xúc tương tự với crypto trong khi chuyển đổi nó thành một hình thức được hệ thống tài chính công nhận .
Trong một tài khoản môi giới, vị thế giữ này có thể được thế chấp làm tài sản thế chấp, dùng để vay vốn hoặc được đưa vào kế hoạch quản lý bất động sản - những hoạt động phức tạp, rủi ro, thậm chí không thể thực hiện được trong ví kỹ thuật số riêng tư. Các sản phẩm ETF đóng gói mang lại tính hợp pháp và tiện lợi, biến khối tài sản từng nằm ngoài hệ thống thành tài sản mà các ngân hàng và cố vấn có thể quản lý.
Teddy Fusaro, chủ tịch của Bitwise, đơn vị đã hoàn tất giao dịch trao đổi vật lý đầu tiên thông qua BITB ETF vào tháng 8, cho biết việc nắm giữ tài sản trong hệ thống tài chính truyền thống vẫn mang lại nhiều lợi ích.
Nâng cấp dịch vụ quản lý tài sản thúc đẩy nhu cầu chuyển đổi
Fusaro minh họa những lợi ích thực tế của việc chuyển đổi bằng cách nói: "Giả sử một nhà đầu tư có danh mục đầu tư trị giá 1 triệu đô la trên một nền tảng quản lý tài sản và một khoản Bitcoin trị giá 5 triệu đô la khác được lưu trữ trong ví phần cứng. Nền tảng quản lý tài sản của bạn sẽ coi bạn như một khách hàng có 1 triệu đô la", Fusaro nói. "Nếu bạn chuyển 5 triệu đô la Bitcoin vào một quỹ ETF Bitcoin và giữ nó trên nền tảng quản lý tài sản, bạn sẽ nhận được mức dịch vụ cao hơn."
Mitchnick cho biết người nắm giữ Bitcoin lớn đang nhận ra "sự tiện lợi khi có thể tiếp xúc với cố vấn tài chính hiện tại hoặc mối quan hệ ngân hàng tư nhân", đây là lý do lớn cho sự chuyển đổi này .
Ông từ chối tiết lộ số lượng giao dịch chính xác được xử lý bởi quỹ ETF IBIT của BlackRock, nhưng cho biết việc quy định rõ ràng hơn sẽ mở rộng khối lượng giao dịch và sự tham gia của các ngân hàng lớn. Ông tiết lộ rằng các yêu cầu của khách hàng rất đa dạng, từ việc muốn chuyển đổi 20% Bitcoin sang hình thức ETF cho đến việc chuyển đổi hoàn toàn sang tài chính truyền thống.
Ông cho biết: "Có một bộ phận người chọn chuyển đổi 100% vì họ nói rằng 'Đây là cách dễ nhất để tôi nắm giữ toàn bộ tài sản trong tương lai'".
Nhân vật của Phố Wall đang ngày càng sâu sắc
Nhiều tổ chức Phố Wall có thể sớm tận dụng các giao dịch hoán đổi vật lý này. BlackRock cho biết các ngân hàng hiện chỉ đóng một vai trò hạn chế trong việc tạo điều kiện cho các giao dịch này — đặc biệt là trong việc tạo lập ETF — mặc dù hiện tại chỉ có các nhà môi giới-đại lý phi ngân hàng mới có thể xử lý toàn bộ các giao dịch.
“Cuộc sống dễ dàng hơn trong tài chính truyền thống — chúng ta đã dành cả thế kỷ hoàn thiện tích hợp, khả năng truy cập và bảo mật,” Wes Gray, CEO và nhà sáng lập Alpha Architect, một công ty ETF chuyên về chiến lược thuế, cho biết. “ Người nắm giữ Bitcoin cuối cùng cũng nhận ra điều này. Điều trớ trêu lớn là Bitcoin được tạo ra như một lối thoát khỏi tài chính truyền thống — và giờ đây, người nắm giữ lớn nhất của nó đang cố gắng quay trở lại.”
BlackRock chỉ ra rằng khi các quy định trở nên rõ ràng hơn, dự kiến sẽ có nhiều nhà đầu tư và tổ chức tài chính tham gia vào các giao dịch chuyển đổi như vậy, thúc đẩy sự tích hợp sâu hơn của Bitcoin vào hệ thống tài chính chính thống.
