Có khoảng 31 tỷ đô la giá trị quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn vào dịp Halloween tuần tới. Đây là mức đáo hạn hàng tháng cao kỷ lục, vượt xa mức18 tỷ đô la của tháng trước , bất chấp sự kiện thanh khoản kỷ lục sau vụ sụp đổ chớp nhoáng ngày 10 tháng 10 khi 19 tỷ đô la vị thế đòn bẩy bị xóa sổ.
Các nhà phân tích Bitfinex chia sẻ với Decrypt rằng: "Sự kiện đó đã xóa sổ khoảng 7 tỷ đô la trong số lượng hợp đồng quyền chọn mở BTC , khiến tổng số hợp đồng mở giảm từ khoảng 38 tỷ đô la xuống còn gần 31 tỷ đô la, mức giảm mạnh nhất trong tuần kể từ tháng 6".
Hiện tại, có 14 tỷ đô la giá trị hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn vào thứ Sáu tuần tới trên sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử hàng đầu Deribit, sàn đã được Coinbase mua lại vào đầu năm nay. CME, sàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới, cũng có thêm 13,5 tỷ đô la giá trị hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn trong một tuần nữa.
Ngay cả khi bị xóa sổ vào đầu tháng này, giám đốc thương mại của sàn giao dịch này cho biết với Decrypt rằng lãi suất mở trên Deribit vẫn ở mức cao nhất mọi thời đại.
Ông cho biết: "Lượng hợp đồng quyền chọn Bitcoin mở tại Deribit đã tăng vọt lên mức kỷ lục 50,27 tỷ đô la giá trị danh nghĩa trên 453.820 hợp đồng đang hoạt động trong tuần này, tăng hơn gấp đôi so với thời điểm đầu năm và phản ánh hoạt động phòng ngừa rủi ro giảm giá của các tổ chức".
Ông cho biết có một sự tập trung đáng kể các hợp đồng quyền chọn bán với giá thực hiện 100.000 đô la, chiếm 2 tỷ đô la giá trị hợp đồng mở, nghĩa là các nhà giao dịch này đang đặt cược rằng BTC sẽ giảm xuống mức đó. Và các hợp đồng quyền chọn mua đang tập trung ở mức 120.000 đô la, ông nói, "cho thấy các cược vào khả năng phục hồi hoặc biến động giá tiềm năng." Tính đến sáng thứ Sáu, Bitcoin đã được giao dịch ở mức 109.866 đô la sau khi tăng 0,2% trong ngày qua, theo công cụ tổng hợp giá tiền điện tử CoinGecko.
Bất cứ khi nào có nhiều hợp đồng mở sắp hết hạn, các nhà phân tích cảnh báo rằng điều đó có thể gây ra làn sóng biến động.
"Tiền lệ lịch sử cho thấy các đợt đáo hạn lớn thường kìm hãm sự biến động trước khi đến thời điểm cắt lỗ, sau đó dẫn đến một động thái định hướng rõ ràng hơn trong 24-72 giờ tiếp theo", các nhà phân tích Bitfinex đã nói với Decrypt trước đây. Và ngay cả sau cú sụp đổ chớp nhoáng vào tháng 10, các nhà phân tích vẫn cảnh báo rằng vẫn còn rất nhiều đòn bẩy trên thị trường - điều này có thể tạo tiền đề cho một sự kiện chuỗi cung ứng khác.
Cascading Liquidations, giống như trường hợp đã xảy ra chỉ hai tuần trước, xảy ra khi giá Bitcoin đột ngột Đáy, khiến các vị thế mua có đòn bẩy - tức là các nhà giao dịch sử dụng Vốn vay để đặt cược vào giá Bitcoin trong tương lai - bị buộc phải đóng. Những nhà giao dịch mua có đòn bẩy này trở thành những người bán bị ép buộc, gây thêm áp lực giảm giá, và sau đó có thể khiến các nhà giao dịch khác cũng bị ép buộc bán. Cứ thế, cho đến khi đòn bẩy bị triệt tiêu.
“[Những mức đòn bẩy này] tạo ra tiềm năng cho một chuỗi động lực. Mọi người sử dụng đòn bẩy đáng kể, có vẻ hợp lý với từng cá nhân”, Carlos Guzman, nhà nghiên cứu tại GSR , trước đây đã nói với Decrypt sau vụ sụp đổ ngày 10 tháng 10. “Nếu một người bị thanh lý riêng lẻ, điều đó không sao cả. Có thể có thanh khoản trên thị trường để bù đắp cho điều đó, và đó sẽ không phải là điều tồi tệ nhất. Nhưng nếu một thanh khoản dẫn đến thanh khoản khác, rồi lại thanh khoản khác, thì bạn đang hấp thụ toàn bộ thanh khoản của thị trường.”
Các nhà đầu tư Bitcoin vẫn đang theo dõi báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng mới nhất từ Cục Thống kê Lao động . Báo cáo ban đầu được lên lịch vào ngày 17 tháng 10, nhưng đã bị trì hoãn do tình trạng đóng cửa chính phủ đang diễn ra.
Hiện tại, các nhà giao dịch đang hướng đến cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tuần tới . Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch tin rằng có 97% khả năng FOMC sẽ phê duyệt một đợt cắt giảm lãi suất nữa vào thứ Tư.
Trong khi đó, dòng vốn ETF Bitcoin đã giảm nhẹ kể từ đầu tháng. Tuần đầu tiên chứng kiến dòng vốn ròng chảy vào 2,7 tỷ đô la. Tuy nhiên, dòng vốn này đã đảo chiều và chuyển thành dòng vốn chảy ra 1,2 tỷ đô la vào tuần thứ hai, sau sự kiện giảm đòn bẩy 19 tỷ đô la vào ngày 10 tháng 10.
Theo dữ liệu từ công ty quản lý tài sản Farside Investors , tính đến thời điểm hiện tại trong tuần, các quỹ Bitcoin đã thu hút được 356 triệu đô la tiền đầu tư ròng.
Các nhà phân tích Bitfinex cho biết thêm rằng việc xây dựng lại chậm chạp số lượng hợp đồng mở không phải là dấu hiệu cho thấy các nhà giao dịch đã mất niềm tin vào BTC.
"Trên thực tế, việc xóa sổ OI lớn, chiếm khoảng 20-40% tổng số hợp đồng mở trên tất cả các mức giá thực hiện, thường được giải quyết bằng mức giá cao hơn sau khi đợt tăng giá kết thúc", họ nói. "Thời gian cho việc này là nhiều tháng và giai đoạn củng cố là hoàn toàn bình thường, ngay cả khi chúng ta đang gần kết thúc xu hướng Bull , chúng tôi không tin rằng đỉnh đã ở đây."
Giá trị danh nghĩa của các quyền chọn sắp hết hạn vẫn có thể thay đổi khá Bit trước khi hết hạn vào thứ Sáu tuần sau
“Các nhà giao dịch đang dần chuyển vị thế sang hợp đồng tháng 11, trong khi độ lệch Put-Call kỳ hạn 1 tuần và 1 tháng vẫn ở mức cao lần lượt là 5% và 4%. Tuy nhiên, thị trường đã điều chỉnh lại độ lệch này sau đợt tăng giá vào giữa tháng, khi hai đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối năm nay đã được phản ánh đầy đủ sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ yếu hơn dự kiến.”
