Các nhà phân tích chia sẻ với Decrypt rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ gần như chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất vào thứ Tư nhưng vẫn chưa rõ liệu các ngân hàng có chấm dứt chính sách thắt chặt định lượng (QT) hay không và tác động của nó đối với thị trường tiền điện tử là gì.
QT là khi Cục Dự trữ Liên bang giảm lượng tiền trong hệ thống tài chính bằng cách giảm lượng trái phiếu nắm giữ - rút tiền mặt khỏi lưu thông để hạ nhiệt nền kinh tế và chống lạm phát. QT trái ngược với nới lỏng định lượng (QE), khi Fed bơm tiền vào hệ thống bằng cách mua trái phiếu.
Các nhà giao dịch tiền điện tử chế giễu việc nới lỏng định lượng bằng cách nhắc đến việc máy in tiền của Fed đang hoạt động mạnh hơn khi in thêm tiền pháp định. Tuy nhiên, nếu Cục Dự trữ Liên bang chấm dứt chính sách thắt chặt định lượng, khả năng chịu đựng lạm phát cao hơn được ngụ ý sẽ tạo ra "làn gió thuận" cho Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác, Tiến sĩ Andre Dragosh, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại châu Âu của Bitwise, nói với Decrypt .
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch đi ngang, quanh mức 114.850 đô la sau khi giảm 0,1% trong 24 giờ qua, theo công cụ tổng hợp giá tiền điện tử CoinGecko. Ethereum cũng đã giảm nhẹ 2,2% trong ngày hôm qua. Tuy nhiên, ETH vẫn duy trì trên mức 4.100 đô la, cao hơn 2,7% so với một tuần trước. Các nhà phân tích tin rằng các nhà đầu tư đã tính đến việc cắt giảm lãi suất, điều này trong lịch sử đã hỗ trợ tiền điện tử và các tài sản rủi ro khác.
Dragosh nhấn mạnh rằng Bank of America và JP Morgan đã phát tín hiệu rằng họ mong đợi Fed sẽ chấm dứt QT và Powell đã đưa ra những tuyên bố cho thấy điều đó có thể xảy ra trong những tháng tới.
“Việc chấm dứt QT chắc chắn sẽ gửi đi một tín hiệu rõ ràng về việc chấp nhận lạm phát cao hơn - gần 3% trong Trung bình hạn,” ông nói với Decrypt . “Thực tế, chỉ riêng việc công bố các chính sách tiền tệ nới lỏng như QE1, QE2, Chiến dịch Twist, ETC đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể kỳ vọng lạm phát trong quá khứ, như đã được nêu bật trong báo cáo Crypto Market Compass mới nhất của chúng tôi.”
Tại thời điểm viết bài, người dùng trên Myriad, một thị trường dự đoán thuộc sở hữu của công ty mẹ Decrypt là Dastan, cho rằng có 90% khả năng FOMC sẽ chấp thuận cắt giảm 25 điểm cơ bản vào thứ Tư.
Người dùng Myriad có xu hướng thận trọng hơn những gì có thể thu thập được từ Công cụ FedWatch của CME, công cụ sử dụng dữ liệu giao dịch tương lai để suy ra tâm lý nhà đầu tư. Hoạt động giao dịch tương lai tại đây cho thấy các nhà giao dịch dự đoán 97,8% khả năng Fed sẽ thông qua đợt cắt giảm lãi suất vào thứ Tư và 89% khả năng sẽ có đợt cắt giảm tiếp theo vào tháng 12.
"Việc cắt giảm lãi suất đang tiếp thêm nhiên liệu cho đà tăng trưởng thanh khoản đang tăng tốc tại Mỹ và trên toàn cầu, đó là lý do tại sao chúng ta rất có thể sẽ chứng kiến thị trường Bull hiện tại kéo dài đến tận năm 2026 và không có đỉnh chu kỳ nào sắp xảy ra", Dragosh nói. "Việc nới lỏng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung thậm chí còn củng cố quan điểm này, và việc bán tháo vàng thực sự cho thấy một kịch bản rủi ro hỗ trợ Bitcoin và tiền điện tử có thể sắp xảy ra."
Jonathan Rose, CEO của BlockTrust IRA, cho biết hiện tại, các nhà giao dịch đang định vị cho khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào ngày mai sẽ khác so với hồi tháng 9.
“Tháng 9, thị trường có thể đã đánh giá quá cao quy mô hoặc thời điểm nới lỏng chính sách, điều này có thể dẫn đến một số vị thế mua bán ngây thơ hoặc chen chúc. Vì vậy, trước khi hoàn toàn cam kết theo đuổi một hướng đi nào đó, chúng ta nên cẩn thận”, Rose cảnh báo. “Thay vào đó, chúng ta nên cố gắng đi ngược lại đám đông, kỳ vọng một sự đảo chiều nếu thị trường ban đầu phản ứng tích cực với tin đồn nhưng sau đó lại bán tháo thực tế cơ bản.”
Trước hết, ông cho biết, quan hệ thương mại Mỹ - Trung vẫn còn trong tình trạng không chắc chắn cho đến khi Tổng thống Mỹ Donald Trump gặp Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình vào thứ năm, đồng thời nói thêm rằng các nhà giao dịch Bitcoin nên theo dõi phạm vi từ 111.000 đến 115.000 đô la.
“Khu vực này có thể là điểm khởi đầu hoặc điểm thất bại tiềm ẩn, tùy thuộc vào diễn biến. Vì có rất nhiều đòn bẩy liên quan, nên việc quản lý rủi ro là vô cùng quan trọng”, ông nói. “Nếu thông điệp của Cục Dự trữ Liên bang thay đổi so với những gì chúng tôi nghĩ, chúng tôi có thể nhanh chóng đóng các vị thế của mình.”
