Bất chấp giá cổ phiếu giảm và hoạt động mua Bitcoin chậm lại, Strategy, công ty holder Bitcoin lớn nhất thế giới, vẫn có 70% khả năng được thêm vào chỉ số S&P 500 trước khi kết thúc năm, theo công ty nghiên cứu thị trường tiền điện tử 10X Research.
Strategy dự kiến công bố thu nhập quý 3 năm 2025 vào ngày 30 tháng 10, dự kiến sẽ bao gồm khoản lãi ước tính 3,8 tỷ đô la từ kế toán Bitcoin ( BTC ) theo giá trị hợp lý.
Theo báo cáo hôm thứ Tư của 10X Research, một quý có lợi nhuận sẽ có nghĩa là có 60%–70% khả năng cổ phiếu này sẽ được đưa vào S&P 500 kể từ ngày 19 tháng 12.
“Sự từ bỏ luôn mang lại cảm giác như một kết thúc — cho đến khi nó lặng lẽ đánh dấu sự khởi đầu,” báo cáo viết. “Việc công bố kết quả kinh doanh vào ngày 30 tháng 10, có thể khơi lại những đồn đoán xung quanh quyết định bổ sung S&P 500 vào ngày 5 tháng 12 — một kịch bản mà chúng tôi cho là có xác suất xảy ra khoảng 70%.”
Trong khi tâm lý nhà đầu tư xung quanh cổ phiếu này vẫn "giảm sút", báo cáo thu nhập lại là "chất xúc tác rõ ràng" cho Strategy, 10X cho biết.
Sự suy thoái của Bitcoin và căng thẳng định giá
Dự đoán này được đưa ra bất chấp những lo ngại rộng rãi hơn về tính bền vững của kho bạc tài sản kỹ thuật số (DAT), vì giá trị tài sản ròng trên thị trường (mNAV) của một số công ty đã giảm xuống dưới ngưỡng quan trọng trong năm nay.
Có liên quan: ' Không có BlackRock, không có bữa tiệc' cho các khoản đầu tư ETF Bitcoin và altcoin: K33 Research
Tỷ lệ mNAV so sánh giá trị doanh nghiệp của một công ty với giá trị tài sản tiền điện tử mà công ty nắm giữ. mNAV trên 1 cho phép công ty huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu mới để tích lũy tài sản kỹ thuật số. Giá trị dưới 1 khiến việc mở rộng Vốn và tài sản nắm giữ trở nên khó khăn hơn nhiều.
Một số DAT đã chứng kiến mNAV của họ trượt xuống dưới mức quan trọng này, trên thực tế đã ngăn chặn khả năng huy động vốn cho các giao dịch mua tiếp theo. Các công ty này bao gồm Strategy, Bitmine, Metaplanet (MTPLF), Sharplink Gaming (SBET), Upexi (UPXI) và DeFi Development Corp (DFDV).
Có liên quan: ETF Solana có thể thu hút 6 tỷ đô la trong năm đầu tiên khi SOL gia nhập 'giải đấu lớn'
Tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử sẽ trở lại vào "thời điểm này" của chu kỳ
Strategy đã giảm tốc độ mua Bitcoin trong tháng qua. Công ty chỉ mua được 778 Bitcoin trong tháng 10, một trong những mức mua ròng hàng tháng thấp nhất, giảm 78% so với 3.526 BTC mua vào tháng 9.
Theo 10X Research, bất chấp việc mua lại Bitcoin chậm lại và thị trường điều chỉnh 19 tỷ đô la, đây có thể "chính xác là thời điểm" của chu kỳ thị trường tiền điện tử khi "thanh khoản trở lại và các động thái lớn hình thành".
“Với mức phí bảo hiểm NAV phần lớn đã được gỡ bỏ, vốn gây ra khoản lỗ 18 tỷ đô la cho các nhà đầu tư và sự biến động bắt đầu tăng trở lại, động lực rủi ro-phần thưởng không còn là chuẩn bị cho tình trạng giảm giá nữa mà là chuẩn bị cho những gì sẽ xảy ra tiếp theo.”
Bất chấp triển vọng thuận lợi, Strategy vẫn nhận được xếp hạng tín dụng “B-” từ S&P Global Ratings, xếp công ty vào vùng đầu cơ, không phải loại đầu tư thường gắn liền với “trái phiếu rác”, mặc dù có triển vọng tích cực về giá cổ phiếu.
Đây là lần đầu tiên một công ty tập trung vào kho bạc Bitcoin nhận được đánh giá của S&P Global, thiết lập chuẩn mực tiềm năng mới cho những người tham gia tài chính truyền thống đánh giá các công ty tiền điện tử.
Tạp chí: Bitcoin sẽ chứng kiến 'một cú hích lớn nữa' lên 150.000 đô la, áp lực ETH gia tăng
