Biến động Bitcoin thu hẹp khi thị trường chờ đợi chất xúc tác vĩ mô

Góc nhìn vĩ mô: Thị trường đang chuyển đổi

Bitcoin bước vào những ngày cuối tháng 10 một cách ổn định nhưng chưa có định hướng rõ ràng. Thị trường đang tập trung vào hai sự kiện quan trọng – cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và cuộc đàm phán thương mại giữa Trump và Tập – cả hai đều có thể quyết định tâm lý rủi ro ngắn hạn.

Thanh khoản của các tổ chức vẫn còn mỏng manh kể từ đợt bán tháo ngày 10 tháng 10, với những người mua Treasury phần lớn đứng ngoài cuộc. Các quỹ bán lẻ và chiến thuật hiện đang nắm giữ thị trường, khiến thị trường trở nên mong manh hơn.

Tuy nhiên, bối cảnh chung đang chuyển biến tích cực hơn. Kỳ vọng Fed có thể chấm dứt chính sách thắt chặt định lượng, thị trường chứng khoán mạnh hơn và tiến triển trong quy định về tiền điện tử của Hoa Kỳ đều là những tín hiệu hỗ trợ. Trong khi đó, một làn sóng Vốn mới – kỷ luật hơn, dựa trên dữ liệu và ít đầu cơ hơn – đang định hình lại cơ sở nhà đầu tư tiền điện tử. Đà tăng giá tiếp theo của Bitcoin có thể sẽ phụ thuộc vào sự chuyển dịch từ cường điệu sang niềm tin này.

Biến động thực tế: Bình tĩnh trước Fed

Biến động thực tế của cả BTC và ETH đều giảm xuống, lần lượt ở mức 30 và 50. Biến động ngụ ý đầu cuối đã giảm khoảng năm điểm vào tuần trước khi giá ổn định trong phạm vi hẹp.

Tỷ lệ chênh lệch lãi suất (CAR) đã chuyển biến tích cực nhẹ ở cả hai tài sản - một dấu hiệu cho thấy các vị thế bán khống đang có hiệu quả trở lại - mặc dù các nhà giao dịch vẫn thận trọng trước thềm cuộc họp của Fed và hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Trung. Ngoại trừ một đợt tăng giá ngắn vào cuối tuần, các phạm vi ngụ ý vẫn được duy trì tốt.

Cấu trúc kỳ hạn lệch: Contango vẫn tồn tại, ETH vẫn giữ nguyên mức phí bảo hiểm quyền chọn

Độ lệch quyền chọn vẫn ở trạng thái contango, mặc dù đường cong đã phẳng hơn một chút. Độ lệch quyền chọn bán BTC kỳ hạn ngắn đã thu hẹp đáng kể từ khoảng 10 vol xuống còn 2-3, cho thấy nhu cầu phòng vệ giá xuống đang giảm dần.

Độ lệch giá BTC dài hạn ổn định với mức chênh lệch giá bán nhỏ, trong khi ETH duy trì mức chênh lệch giá mua ổn định khoảng 2-3 vol. Cấu trúc kỳ hạn tiếp tục phản ánh xu hướng tăng giá Trung bình và dài hạn đối với ETH và thị trường altcoin nói chung.

Biến động ETH/ BTC : Chênh lệch khối lượng vẫn rộng

Cặp giao dịch ETH/ BTC vẫn được neo ở mức 0,036 - ngưỡng kháng cự quan trọng của xu hướng giảm. Chênh lệch biến động giá giữa hai tài sản này đã tăng song song, với biến động giá thực tế ETH cao hơn BTC khoảng 20 điểm.

Chênh lệch này hỗ trợ các giao dịch mua ETH, ngay cả khi cả hai tài sản đều được củng cố. Độ lệch giá bán ETH đã giảm nhanh hơn so với BTC, phản ánh hoạt động phòng ngừa rủi ro của các tổ chức ít hơn và thị trường vẫn có xu hướng theo đuổi các biến động giá giao ngay.

Để truy cập đầy đủ vào Options Insight Research, bao gồm bảng điều khiển biến động và độ lệch giá tiền điện tử độc quyền, dòng quyền chọn, công cụ sàng lọc cổ phiếu tiền điện tử, hãy truy cập Alpha Pod . Chúng tôi cũng vận hành Crypto Vaults, một phương pháp giao dịch tiền điện tử thông minh hơn, an toàn hơn và sinh lời hơn. Cho dù bạn muốn phòng ngừa rủi ro, kiếm lợi nhuận ổn định hay tạo ra nguồn thu nhập dài hạn, luôn có một kho lưu trữ phù hợp với bạn. Tất cả sản phẩm của chúng tôi chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là tư vấn tài chính.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải Deribit hay các chi nhánh của Deribit. Deribit không xem xét hay xác nhận nội dung của bài viết.

Deribit không cung cấp lời khuyên hay xác nhận đầu tư. Thông tin trong bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả mất Vốn . Deribit và tác giả bài viết không chịu trách nhiệm pháp lý cho các quyết định dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY