Đợt tăng giá 400% của Zcash trong tháng 10 cho thấy dấu hiệu kiệt sức — Liệu có phải sắp tới sẽ có đợt thoái lui?

Zcash (ZEC) đã gây chú ý với mức tăng gần 400% trong tháng 10 và 44,2% trong tuần này. Ngay cả trong 24 giờ qua, giá cũng tăng thêm 6,6%, cho thấy áp lực mua mạnh mẽ. Tuy nhiên, trong khi giá Zcash tiếp tục tăng, dấu hiệu của sự cạn kiệt đang xuất hiện.

Các chỉ báo động lượng hiện đang chỉ ra rủi ro thoái lui, ngay cả khi Zcash vẫn nằm trong cấu trúc tăng giá.

Rủi ro thoái lui tăng lên khi giá vượt quá đà tăng

Từ ngày 11 tháng 10 đến ngày 29 tháng 10, giá Zcash liên tục tạo đỉnh cao hơn, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) lại tạo đỉnh thấp hơn. RSI là một chỉ báo động lượng đo lường sức mua so với sức bán. Khi giá tăng trong khi RSI giảm, nó báo hiệu sự phân kỳ giảm — cho thấy động lượng không xác nhận động thái.

Sự phân kỳ này diễn ra trong bối cảnh Zcash tăng trưởng 400% so với tháng trước , cho thấy chính sự tăng giá này đang gây ra rủi ro cho RSI. Nói cách khác, giá đã biến động quá xa, quá nhanh, và RSI vẫn chưa theo kịp. Sự mất cân bằng này thường báo hiệu một giai đoạn hạ nhiệt.

Bạn muốn biết thêm thông tin chi tiết Token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Tiền điện tử Hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .

Lưu ý: Mặc dù loại phân kỳ giảm giá này trên biểu đồ hàng ngày thường báo hiệu sự đảo chiều xu hướng, nhưng lịch sử giá gần đây của ZEC cho thấy sức mạnh giá đáng khen ngợi. Sức mạnh đó có thể hạn chế rủi ro thoái lui, nếu và khi giá Zcash điều chỉnh.

Đáng chú ý là Zcash vẫn đang trên đà bứt phá và đà tăng giá rộng hơn có vẻ vẫn còn nguyên vẹn.

Đồng thời, chỉ báo Dòng tiền Chaikin (CMF) — theo dõi lượng tiền lớn chảy vào hoặc chảy ra — đã có xu hướng giảm kể từ vài phiên gần đây. Hiện tại, chỉ báo này đang dao động gần mức 0, nghĩa là các nhà đầu tư lớn có thể đang chốt lời thay vì tăng thêm danh mục.

Để Zcash lấy lại đà tăng, CMF phải tăng cao hơn, và RSI phải vượt qua mức 75. RSI di chuyển trên mức 75 cùng với giá tăng sẽ giúp đà tăng và giá đồng bộ, ít nhất là trong Short hạn. Và điều đó có thể làm mất hiệu lực xu hướng thoái lui.

Thanh lý dài hạn làm tăng rủi ro thoái lui

Chỉ riêng bản đồ thanh khoản ZEC từ Bybit đã cho thấy thị trường đang nghiêng về các vị thế mua mạnh như thế nào. Đòn bẩy mua hiện tại là hơn 20,8 triệu đô la so với chỉ 10,7 triệu đô la lệnh bán. Điều này có nghĩa là hầu hết các nhà giao dịch vẫn đang đặt cược vào đà tăng.

Việc định vị như vậy làm tăng nguy cơ "long squeeze" — một đợt giảm giá mạnh buộc các lệnh mua dài hạn sử dụng đòn bẩy quá mức phải đóng vị thế, đẩy giá xuống thấp hơn nữa. Ngay cả một đợt giảm giá nhỏ cũng có thể gây ra điều này, đặc biệt là với lịch sử biến động của Zcash.

Các nhóm thanh khoản lớn nhất nằm trong khoảng từ 308 đến 295 đô la, khiến chúng trở thành vùng rủi ro cao nếu áp lực bán gia tăng. Do giá ZEC phản ứng với các công cụ phái sinh , rủi ro giá giảm vẫn còn trừ khi đòn bẩy giảm.

Cấu trúc giá Zcash tăng giá vẫn giữ nguyên, nhưng không phải là không có rủi ro

Bất chấp những dấu hiệu cảnh báo ngắn hạn này, cấu trúc kỹ thuật của Zcash vẫn lạc quan. Trên biểu đồ 12 giờ, ZEC đang giao dịch bên trong một kênh tăng dần, một mô hình thường dẫn đến các đợt đột phá tăng giá.

Tuy nhiên, đường xu hướng trên khá yếu — chỉ có hai điểm tiếp xúc, nghĩa là một động thái vượt lên trên đường này có thể bùng nổ nếu phe mua giành lại quyền kiểm soát. Mức quan trọng cần theo dõi là 365 đô la, mức đã từ chối mọi đợt tăng giá kể từ ngày 27 tháng 10.

Nếu ZEC vượt qua mức này, $382 và $400 sẽ là mục tiêu ngay lập tức, với $400 đóng vai trò là rào cản tâm lý mạnh mẽ. Việc đóng cửa trên $400 có thể mở ra cánh cửa đến $456 và thậm chí $548, dựa trên phần mở rộng Fibonacci.

Về mặt tiêu cực, $308 vẫn là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Việc giảm liên tục xuống dưới ngưỡng này có thể đẩy ZEC về mức $267 hoặc $226, chuyển mô hình hiện tại từ tăng giá sang điều chỉnh.

Việc phá vỡ dưới mức 308 đô la cũng sẽ kích hoạt các đợt thanh lý dài hạn, như đã đề cập trước đó. Điều này thậm chí có thể phá vỡ cấu trúc kênh tăng giá và đẩy giá Zcash về mức 267 đô la hoặc thấp hơn.