Điểm nổi bật chính
- Strategy đã công bố đề xuất chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) cho một loại cổ phiếu ưu đãi mới, được gọi là Cổ phiếu STRE
- Những cổ phiếu này sẽ được tính bằng Euro ( €), với giá trị ban đầu là 100 € cho mỗi cổ phiếu
- Công ty tuyên bố ý định sử dụng số tiền thu được từ đợt chào bán cho các mục đích chung của công ty, bao gồm cả việc mua lại Bitcoin
Công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới, Strategy Inc., đã công bố ý định phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Công ty dự kiến phát hành 3,5 triệu cổ phiếu loại mới, được gọi là Cổ phiếu Ưu đãi Vĩnh viễn Series A 10,00%, hay Cổ phiếu STRE, loại Cổ phiếu Ưu đãi Vĩnh viễn đầu tiên được định giá bằng đồng Euro .
Strategy đang cung cấp $STRE (“Stream”), Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn đầu tiên được định giá bằng đồng Euro của chúng tôi, cho các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu và châu Âu. $MSTR pic.twitter.com/tCectc2uA2
— Michael Saylor (@saylor) ngày 3 tháng 11 năm 2025
Theo thông báo chính thức, đợt chào bán này sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường và sẽ được đăng ký với cơ quan quản lý chứng khoán Hoa Kỳ.
Không giống như các cổ phiếu khác của công ty, cổ phiếu mới này sẽ được tính bằng Euro, với mỗi cổ phiếu có giá trị quy định là 100 Euro.
Kế hoạch chiến lược sử dụng quỹ để mua lại và vận hành Bitcoin
Mục tiêu chính của đợt chào bán cổ phiếu này là huy động Vốn cho các nhu cầu chung của Strategy. Công ty đã tuyên bố cụ thể rằng họ dự định sử dụng số tiền thu được để mua Bitcoin và củng cố Vốn lưu động.
Sự kiện này diễn ra sau khi công ty tăng đáng kể dự trữ Bitcoin của mình với việc mua lại 397 Bitcoin. Công ty đã đầu tư khoảng 45,6 triệu đô la vào giao dịch này, tương đương với giá mua trung bình khoảng 114.771 đô la cho mỗi Bitcoin. Khoản đầu tư mới nhất này đã góp phần nâng lợi suất Bitcoin của công ty từ đầu năm đến nay lên 26,1% vào năm 2025.
Sau thương vụ mua lại này, tổng số Bitcoin mà công ty nắm giữ đã tăng lên 641.205 BTC. Tổng giá trị đầu tư tích lũy của công ty vào Treasury Bitcoin khổng lồ hiện đạt khoảng 47,49 tỷ đô la. Con số này khiến chi phí mua lại trung bình là 74.057 đô la cho mỗi Bitcoin trên toàn bộ danh mục đầu tư.
Cấu trúc cổ tức cung cấp mức chi trả hàng năm 10% với tính năng gộp cổ tức
Điểm mấu chốt trong tương lai của Cổ phiếu STRE mới này chính là chính sách cổ tức. Mỗi cổ phiếu được tích lũy cổ tức với tỷ lệ cố định 10% mỗi năm. Khoản cổ tức định kỳ này dự kiến được chi trả hàng quý, bắt đầu từ cuối năm 2025, nhưng chỉ khi được hội đồng quản trị công ty chính thức công bố.
Tất cả cổ tức đã công bố sẽ được chi trả bằng tiền mặt. Nếu công ty không chi trả cổ tức đúng hạn, số tiền chưa chi trả sẽ không bị lãng quên. Thay vào đó, công ty sẽ bắt đầu tích lũy thêm "cổ tức kép", tức là cộng thêm lãi suất vào khoản thanh toán bị chậm, với lãi suất phạt tăng dần theo thời gian, tối đa là 18% mỗi năm.
Công ty cũng đã chia sẻ các kế hoạch dự phòng cho việc chậm chi trả cổ tức. Nếu hội đồng quản trị không công bố cổ tức, hành động này sẽ tự động kích hoạt thông báo hoãn chi trả chính thức.
Sau sự kiện như vậy, công ty có nghĩa vụ phải sử dụng "những nỗ lực hợp lý về mặt thương mại" trong 60 ngày để bán các loại cổ phiếu khác của mình nhằm huy động tiền mặt cần thiết để trang trải khoản thanh toán bị thiếu, cùng với bất kỳ khoản cổ tức kép nào.
Tuy nhiên, nỗ lực này phụ thuộc vào việc công ty trước tiên có đáp ứng được mọi nghĩa vụ trả cổ tức đối với các loại cổ phiếu cao cấp hơn, được gọi là STRF và STRC hay không.
Thông cáo báo chí chính thức nêu rõ: “Strategy có quyền, theo lựa chọn của mình, mua lại toàn bộ, và không ít hơn, Cổ phiếu STRE, bất cứ lúc nào, để lấy tiền mặt nếu tổng số cổ phiếu STRE đang lưu hành tại thời điểm đó ít hơn 25% tổng số cổ phiếu STRE được phát hành ban đầu trong đợt chào bán này và trong bất kỳ đợt chào bán nào trong tương lai cộng lại.”
“Ngoài ra, Strategy sẽ có quyền mua lại toàn bộ, nhưng không ít hơn, Cổ phiếu STRE nếu xảy ra một số sự kiện thuế nhất định. Giá mua lại cho bất kỳ Cổ phiếu STRE nào được mua lại sẽ là một khoản tiền mặt bằng với mức ưu đãi thanh khoản của cổ phiếu đó được mua lại tính đến ngày làm việc trước ngày Strategy gửi thông báo mua lại liên quan, cộng với cổ tức định kỳ đã tích lũy và chưa thanh toán trên cổ phiếu đó cho đến, nhưng không bao gồm, ngày mua lại”, công ty cho biết thêm.
Các nhà quản lý sổ sách chung cho thỏa thuận này bao gồm Barclays Bank PLC, Morgan Stanley & Co. International plc, Moelis & Company LLC, SG Americas Securities, LLC, TD Securities (USA) LLC, Canaccord Genuity Limited và StoneX Financial Inc.
