JPMorgan Chase sẽ chấp nhận Bitcoin làm tài sản thế chấp. Làm thế nào các sàn giao dịch hàng đầu có thể duy trì vị thế của mình trong mắt các tổ chức?

Gần đây, JPMorgan Chase, một ngân hàng đầu tư có tiếng toàn cầu, đã công bố kế hoạch chấp nhận Bitcoin và Ethereum do các khách hàng tổ chức trên toàn thế giới nắm giữ làm tài sản thế chấp cho các khoản vay. Tin tức này một lần nữa được ngành công nghiệp crypto coi là một chỉ báo quan trọng về sự chấp nhận của các tổ chức.

Tác giả: Lạc Lạc

Biên tập: Wen USD

Gần đây, JPMorgan Chase, một ngân hàng đầu tư có tiếng toàn cầu, đã công bố kế hoạch chấp nhận Bitcoin và Ethereum do các khách hàng tổ chức trên toàn thế giới nắm giữ làm tài sản thế chấp cho các khoản vay. Tin tức này một lần nữa được ngành công nghiệp crypto coi là một chỉ báo quan trọng về sự chấp nhận của các tổ chức.

Trên thực tế, các nhà đầu tư tổ chức là động lực chính thúc đẩy đà tăng trưởng vượt bậc Bitcoin trên thị trường tài sản crypto trong nửa đầu năm. Với việc ETH, SOL và BNB được đưa vào dự trữ tài sản của một số công ty niêm yết và thậm chí được nhiều công ty sử dụng làm tài sản quỹ, thị trường tổ chức một lần nữa chứng tỏ tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ.

Theo " Báo cáo Khảo sát Tài sản Kỹ thuật số dành cho Nhà đầu tư Tổ chức năm 2025" do EY và Coinbase đồng phát hành, các nhà đầu tư tổ chức có ảnh hưởng đến quyết định phân bổ tài sản , bao gồm các công ty quản lý tài sản, Quỹ phòng hộ , ngân hàng tư nhân, quỹ đầu tư mạo hiểm và văn phòng gia đình, đã thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến tài sản crypto . Báo cáo cho thấy 86% nhà đầu tư tổ chức được khảo sát đã nắm giữ tài sản kỹ thuật số và có kế hoạch tăng thêm phân bổ sau năm 2025.

Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức có liên quan chặt chẽ đến tiến độ tuân thủ quy định đối với tài sản crypto tại nhiều khu vực pháp lý. Đồng thời, sàn giao dịch tài sản crypto hàng đầu thế giới như Coinbase và Binance cũng đang tăng cường và tối ưu hóa các công cụ đầu tư cho khách hàng tổ chức nhằm giành được chỗ đứng trong "thị trường tăng giá của các tổ chức".

Nhu cầu đầu tư tài sản crypto của các tổ chức tăng vọt

“Nhu cầu của các tổ chức đã thúc đẩy tăng trưởng kỷ lục.” Vào tháng 10 năm 2025, CME Group đã tiết lộ trong tài sản báo cáo thông tin chi tiết về thị trường sàn giao dịch crypto quý 3 rằng khối lượng giao dịch quyền chọn và tương lai tài sản crypto của họ đã vượt quá 900 tỷ đô la, lập Cao nhất mọi thời đại (ATH) .

Trong nửa cuối năm nay, Binance, tài sản nền tảng giao dịch crypto có tiếng toàn cầu, đã đẩy nhanh việc ra mắt một số dịch vụ dành cho khách hàng tổ chức.

Vào tháng 7 năm nay, Binance đã ra mắt việc kinh doanh vay mượn tổ chức, cung cấp cho khách hàng tổ chức khả năng thế chấp chéo trên các spot, tài khoản đòn Ký quỹ chéo và tài khoản hợp nhất. Sau đó, Binance thông báo rằng dịch vụ lưu ký bên thứ ba của Binance, được thiết kế cho các tổ chức tuân thủ, sẽ miễn phí cho tài sản thế chấp vào cuối năm nay.

Bắt đầu từ ngày 30 tháng 9, giải pháp Crypto as-a-Service (CaaS) của Binance dành cho các tổ chức sẽ được mở để các ngân hàng, công ty môi giới và nền tảng giao dịch được cấp phép có thể truy cập sớm.

Sê-Ri hành động của Binance đã nhanh chóng phản ứng với nhu cầu phân bổ tài sản crypto tăng vọt hiện nay của các tổ chức.

" Báo cáo Khảo sát Tài sản Kỹ thuật số dành cho Nhà đầu tư Tổ chức năm 2025" cho thấy 59% số người được hỏi là tổ chức có kế hoạch phân bổ hơn 5% Tài sản đang quản lí vào tài sản crypto . Việc phân bổ tài sản của tổ chức không chỉ giới hạn ở việc nắm giữ tài sản crypto chính thống như Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH), Ripple (XRP) và Solana (SOL), mà còn bao gồm các kịch bản DeFi chuyên sâu như staking, vay mượn và phái sinh. 57% số người được hỏi cũng đã bao gồm tài sản được token hóa vào "kế hoạch phân bổ" của họ để đạt được sự đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Hiện nay, các công ty quản lý tài sản truyền thống và Quỹ phòng hộ là những khách hàng tổ chức chính thống nhất với lượng tiền lớn nhất.

Theo thông tin công khai, Quỹ phòng hộ như Bridgewater và Renaissance Technologies đã kết hợp tài sản crypto vào các chiến lược vĩ mô toàn cầu của họ để phòng ngừa sự mất giá của tiền pháp định hoặc đưa chúng vào các khoản đầu tư vào các loại tài sản mới nổi; Quỹ phòng hộ đa chiến lược như Millennium Management có thể giao dịch tài sản crypto để thu được lợi nhuận sớm.

Trong khi đó, các ngân hàng đầu tư và công ty quản lý tài sản như Goldman Sachs và JPMorgan Chase đã bắt đầu cung cấp phái sinh tài sản crypto , chẳng hạn như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi, cho các khách hàng tổ chức và thực hiện các giao dịch quy mô lớn trên sàn giao dịch thay mặt cho khách hàng của họ; BNY Mellon và State Street đã tham gia vào thị trường dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số.

Theo Catherine Chen, Trưởng bộ phận Việc kinh doanh Tổ chức tại BinanceVIP, “Nhu cầu về tài sản kỹ thuật số tăng trưởng nhanh hơn bao giờ hết, và các tổ chức tài chính truyền thống không thể đứng yên. Tuy nhiên, việc xây dựng một hệ thống dịch vụ tài sản crypto từ đầu rất phức tạp, tốn kém và rủi ro . Do đó, chúng tôi đã tạo ra ‘ Tài sản Crypto dưới dạng Dịch vụ’—một giải pháp cơ sở hạ tầng đáng tin cậy, sẵn sàng sử dụng cho các tổ chức.”

Vào tháng 5 năm 2018, nền tảng giao dịch tài sản crypto Coinbase có trụ sở tại Hoa Kỳ đã ra mắt các sản phẩm nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức, tuyên bố rằng "hơn 100 Quỹ phòng hộ đã công bố kế hoạch giao dịch và đầu tư vào tài sản crypto ", cho thấy sự quan tâm của khách hàng tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số đã tăng lên trong bảy năm. Coinbase cũng đã ra mắt nền tảng dịch vụ lưu ký cấp độ tổ chức vào thời điểm đó và bổ sung thêm nhiều sản phẩm phù hợp với khách hàng tổ chức trong những năm tiếp theo.

Không còn nghi ngờ gì nữa, nền tảng giao dịch tài sản crypto hàng đầu như Coinbase và Binance đã trở thành cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và tài chính tài sản kỹ thuật số mới.

Đối với nền tảng giao dịch hàng đầu trong Chuỗi ngành tài sản crypto , việc được các khách hàng tổ chức công nhận rộng rãi không chỉ có nghĩa là quy mô lưu ký và khối lượng giao dịch lớn mà quan trọng hơn, nó chứng minh rằng tài chính mới nổi được hỗ trợ bởi blockchain có thể được áp dụng rộng rãi.

Binance xây dựng niềm tin của tổ chức như thế nào?

Để được các công ty quản lý tài sản, Quỹ phòng hộ và ngân hàng ủng hộ, sàn giao dịch phải đáp ứng được nhu cầu của những tổ chức này.

" Báo cáo Khảo sát Tài sản Kỹ thuật số dành cho Nhà đầu tư Tổ chức năm 2025" cho thấy ba lý do hàng đầu khiến các tổ chức sẵn sàng phân bổ crypto/ tài sản kỹ thuật số là "lợi nhuận cao hơn các loại tài sản khác" (59%), "đầu tư vào công nghệ tiên tiến" (49%) và "phòng ngừa lạm phát" (41%). Những lo ngại chính bao gồm sự bất ổn về quy định (52%), biến động (47%) và an ninh lưu ký tài sản (33%).

Điều này cho thấy sự tuân thủ và bảo mật vẫn là những yếu tố quan trọng nhất đối với các tổ chức tham gia thị trường tài sản crypto và cũng là những vấn đề về lòng tin chính mà nền tảng giao dịch tài sản crypto phải giải quyết khi chấp nhận khách hàng là tổ chức.

Trên thị trường lưu ký toàn cầu, ước tính trị giá 3,28 tỷ đô la, không phải tất cả các nền tảng đều có thể cung cấp bảo mật cấp độ tổ chức thực sự và hỗ trợ quy định rõ ràng, khiến các dịch vụ lưu ký cấp độ tổ chức được cấp phép và tuân thủ trở nên rất quan trọng.

Hiện tại, các đơn vị lưu ký hàng đầu như Anchorage Digital, Bank of New York Mellon và Sygnum Bank sở hữu các biện pháp bảo vệ pháp lý mạnh mẽ, bao gồm giấy phép OCC, NYDFS và FINMA, cũng như kiểm toán toàn diện được thực hiện bởi các công ty kế toán có tiếng thế giới. Điều này khiến họ trở thành đơn vị lưu ký được ưa chuộng bởi Quỹ phòng hộ, các nhà môi giới chính thống, nhà cung cấp thanh khoản và các công ty Fintech.

Khi xây dựng hệ thống dịch vụ khách hàng tổ chức, Binance đã ưu tiên giải quyết các nhu cầu về tuân thủ và bảo mật. Vào tháng 12 năm 2023, Binance đã ra mắt mô hình hợp tác ngân hàng ba bên trong đó trong ngành sàn giao dịch crypto , cho phép nhà đầu tư gửi tài sản thế chấp giao dịch của họ ra khỏi sàn giao dịch mà vẫn tiếp tục giao dịch liền mạch trên nền tảng Binance. Sygnum Bank là một trong những đối tác ngân hàng ba bên của Binance. Ngân hàng kỹ thuật số này sở hữu giấy phép ngân hàng Thụy Sĩ và cũng sở hữu giấy phép CMS và giấy phép tổ chức thanh toán lớn tại Singapore, hợp tác với Binance để cung cấp dịch vụ lưu ký và giao dịch cho các khách hàng tổ chức như Quỹ phòng hộ và nhà môi giới.

Binance bắt đầu hỗ trợ tài sản thực tế token hóa (RWA) vào tháng 7, chẳng hạn như USCY và cUSDO, cho phép khách hàng tổ chức nắm giữ tài sản được token hóa tạo ra lợi nhuận này thông qua các đối tác ngân hàng bên thứ ba, bên cạnh việc nắm giữ tài sản thế chấp truyền thống như tiền pháp định và trái phiếu chính phủ.

Vào tháng 8 năm nay, theo Financial Times, ngân hàng Tây Ban Nha BBVA cũng đã đạt được thỏa thuận ngân hàng ba bên với Binance, cho phép khách hàng lưu trữ tài sản kỹ thuật số của họ trong các tài khoản bên ngoài sàn giao dịch crypto , tăng thêm lựa chọn lưu ký tài sản . Theo cơ cấu mới, BBVA sẽ nắm giữ tiền của khách hàng dưới dạng trái phiếu tài sản Hoa Kỳ, trong khi Binance sẽ chấp nhận các trái phiếu này làm tài sản thế chấp cho các giao dịch.

Kiến trúc này tuân theo mô hình lâu đời được sử dụng trên các thị trường tài chính truyền thống, giúp giảm đáng kể rủi ro đối tác giao dịch . Bằng cách tách biệt hoạt động lưu ký và thực hiện, các tổ chức có thể phối hợp tốt hơn việc quản lý tài sản crypto với kiểm soát rủi ro nội bộ và các yêu cầu tuân thủ bên ngoài, mà không cần chia sẻ tài sản hoặc mất quyền kiểm soát.

Bên cạnh việc xây dựng niềm tin thông qua bảo mật, Binance cũng đã phát triển đầy đủ các sản phẩm để đáp ứng nhu cầu giao dịch của các VIP và tổ chức, bao gồm dịch vụ giao dịch khối, phái sinh, vay mượn, v.v.

Vào tháng 9 năm nay, Binance đã ra mắt giải pháp "Crypto - As-A-Service" (CaaS), nỗ lực thu hút nhiều khách hàng tổ chức truyền thống hơn từ cấp độ trải nghiệm .

Giải pháp Binance CaaS được thiết kế dành cho các tổ chức tài chính lớn, được quản lý chặt chẽ, đang có kế hoạch thâm nhập thị trường tài sản crypto trên quy mô lớn. Giải pháp này tích hợp liền mạch nhiều chức năng như giao dịch, tiếp cận thanh khoản, lưu ký, tuân thủ và quyết toán vào hệ thống nền tảng riêng của tổ chức, nhờ đó loại bỏ chi phí cao và gánh nặng kỹ thuật khi phải xây dựng cơ sở hạ tầng phức tạp từ đầu.

So với các nhà cung cấp dịch vụ khác trong ngành, sự đổi mới cốt lõi của Binance CaaS nằm ở sự kết hợp giữa khả năng truy cập sổ lệnh toàn cầu của Binance với thanh khoản nội bộ của tổ chức, cho phép các tổ chức khớp lệnh trực tiếp giữa các khách hàng của họ theo cách "khớp giá tốt nhất".

Việc sử dụng thanh khoản nội bộ hiệu quả này không chỉ cải thiện đáng kể hiệu quả giao dịch và giảm chi phí mà quan trọng hơn là do tích hợp độ sâu với cơ sở hạ tầng cơ bản của Binance, ngay cả các tổ chức có quy mô lệnh nội bộ hạn chế cũng có thể truy cập trực tiếp vào thị trường spot và tương lai toàn cầu của Binance, do đó đạt được trải nghiệm thực hiện nhất quán và hiệu suất chênh lệch giá hẹp.

Dữ liệu công khai cho thấy, tính đến nay, số lượng khách hàng tổ chức đăng ký của Binance tăng trưởng 97% so với cùng kỳ năm trước, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 88 tỷ đô la. Việc Binance tập trung vào khách hàng tổ chức không chỉ xuất phát từ nhu thị phần thị phần mà còn liên quan chặt chẽ đến mục tiêu chiến lược dài hạn của công ty là thúc đẩy "toàn diện tài chính".

CEO Binance, Richard Teng, cho biết bên cạnh hệ thống quản lý và tuân thủ chặt chẽ, việc áp dụng của các tổ chức đang trở thành động lực chính cho việc áp dụng rộng rãi tài sản crypto . "Hãy nghĩ về ngoại hối, hàng hóa, cổ phiếu và trái phiếu; trước tiên luôn là sự áp dụng của các tổ chức, sau đó là các tập đoàn, cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, và cuối cùng là nhà đầu tư bán lẻ ."

Ông chỉ ra rằng kể từ năm ngoái, ngành công nghiệp đã trải qua một sự chuyển đổi mạnh mẽ - Hoa Kỳ lần đầu tiên phê duyệt các quỹ ETF tài sản crypto , sau đó tài sản sự chấp thuận trên toàn thế giới. "Cuối cùng, điều này đã mang lại cho tài sản crypto uy tín mà chúng xứng đáng, và chúng ta đã chứng kiến ​​tăng trưởng đáng kể trong việc áp dụng. Fidelity, quản lý tài sản, Charles Schwab, và thậm chí cả JPMorgan Chase đã chuyển từ crypto người hoài nghi sang những người tin tưởng và hiện đang cung cấp các sản phẩm crypto. Vì vậy, một làn sóng thể chế đang đến gần."

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Là một nền tảng thông tin blockchain, các bài viết được đăng trên trang web này chỉ thể hiện quan điểm tác giả và khách truy cập, không phản ánh quan điểm của Web3Caff. Thông tin trong bài viết chỉ tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên hay ưu đãi đầu tư nào. Vui lòng tuân thủ luật pháp và quy định hiện hành của quốc gia hoặc khu vực của bạn.