Trong khi nhiều người vẫn đang tập trung vào việc giá Bitcoin có thể tăng cao đến mức nào trong thị trường Bull hiện tại (mặc dù với diễn biến giá hiện tại, có thể không phải vậy!), việc chuẩn bị cho những gì sắp tới cũng quan trọng không kém. Ở đây, chúng ta sẽ xem xét dữ liệu và toán học có thể giúp chúng ta ước tính mức đáy tiếp theo của Bitcoin trong thị trường giá xuống — không phải là một dự đoán, mà là một khuôn khổ dựa trên các chu kỳ trước, các số liệu định giá on-chain , và thậm chí cả định giá cơ bản của BTC.
Mục lục
Cycle Master: Mô hình hóa đáy giá Bitcoin trong lịch sử
Một trong những mô hình chính xác nhất để xác định đáy chu kỳ của Bitcoin là thứ mà chúng tôi gọi là biểu đồ Bitcoin Cycle Master, biểu đồ này tổng hợp một số số liệu on-chain để tạo ra các dải xung quanh giá với các mức định giá nhất định.
Trong lịch sử, đường "Đáy Chu Kỳ" màu xanh lá cây này đã xác định chính xác các đáy vĩ mô của Bitcoin một cách gần như hoàn hảo. Từ 160 đô la vào năm 2015 đến 3.200 đô la vào năm 2018, và một lần nữa ở mức 15.500 đô la vào cuối năm 2022. Tính đến hôm nay, dải này nằm ở mức khoảng 43.000 đô la và đang tăng lên hàng ngày, cung cấp một cơ sở hữu ích để ước tính mức độ giảm giá của Bitcoin trong chu kỳ đầy đủ tiếp theo.
Giảm dần mức giảm: Tại sao mỗi thị trường giá Bitcoin giảm lại ít gây tổn hại hơn
Bên cạnh đó, chúng ta có thể xem xét Tỷ lệ MVRV thô, đo lường giá thị trường của Bitcoin so với giá thực tế (cơ sở chi phí trung bình của tất cả các đồng tiền). Theo lịch sử, trong những thị trường giá xuống sâu, Bitcoin có xu hướng giảm xuống 0,75 lần giá thực tế, nghĩa là giá thị trường giao dịch thấp hơn khoảng 25% so với cơ sở chi phí chung của mạng lưới.
Tính lặp lại này mang lại cho chúng ta một điểm tựa vững chắc để ước tính khả năng giảm giá tiềm ẩn khi kết hợp với xu hướng giảm dần. Mặc dù các chu kỳ đầu tiên của Bitcoin chứng kiến mức giảm sâu tới 88%, nhưng con số đó đã liên tục giảm dần, xuống còn 80% vào năm 2018 và 75% vào năm 2022. Dự đoán xu hướng tương tự trong tương lai, việc tiếp tục biến động giảm dần sẽ ngụ ý rằng thị trường giá xuống tiếp theo có thể mang lại mức thoái lui ~70% so với mức đỉnh của chu kỳ.
Dự đoán giá Bitcoin tiếp theo lên và xuống
Trước khi ước tính mức đáy tiếp theo, chúng ta cần một giả định hợp lý về nơi thị trường Bull này có thể đạt đỉnh. Dựa trên hệ số MVRV lịch sử và mức tăng trưởng giá thực tế theo xu hướng dốc, Bitcoin gần đây có xu hướng đạt đỉnh ở mức khoảng 2,5 lần giá thực tế. Nếu mối quan hệ này tiếp tục và giá thực tế tiếp tục xu hướng tăng, thì giá có thể đạt đỉnh ở đâu đó gần 180.000 đô la mỗi BTC vào cuối năm 2025.
Nếu đúng như vậy, và Bitcoin tiếp tục đà giảm giá lịch sử một năm của thị trường giá xuống cho đến năm 2027, thì mức thoái lui 70% từ mức đó sẽ đưa đáy chu kỳ lớn tiếp theo xuống khoảng 55.000–60.000 đô la, dựa trên quỹ đạo giá hiện tại tại thời điểm đó. Những mức giá này cũng phù hợp với biên độ tích lũy dao động của Bitcoin từ năm ngoái, tạo ra một số điểm hội tụ kỹ thuật.
Giá Bitcoin và chi phí sản xuất tăng cao
Một trong những thước đo định giá dài hạn đáng tin cậy nhất đối với Bitcoin là chi phí sản xuất, tức chi phí điện ước tính để khai thác một BTC. Thước đo này trong lịch sử luôn gắn liền với mức đáy sâu nhất của Bitcoin trong thị trường giá xuống. Sau mỗi lần halving, chi phí sản xuất tăng gấp đôi, tạo thành một sàn cấu trúc tăng dần theo thời gian.
Khi Bitcoin giao dịch dưới giá thành sản xuất, điều này báo hiệu áp lực cho thợ đào và thường trùng khớp với các cơ hội tích lũy theo thế hệ. Tính đến đợt halving tháng 4 năm 2024, giá cơ sở mới đã tăng mạnh, và mỗi lần Bitcoin giảm xuống gần hoặc thấp hơn một chút kể từ đó, nó đều tạo ra các đáy cục bộ và sau đó là các đợt đảo chiều mạnh. Giá trị này hiện ở mức khoảng 70.000 đô la nhưng dao động hàng ngày.
Kết luận: Chu kỳ giá Bitcoin tiếp theo có thể sẽ nông hơn
Mỗi chu kỳ Bitcoin đều đi kèm với một làn sóng hưng phấn tuyên bố: "Lần này sẽ khác". Nhưng dữ liệu tiếp tục cho thấy điều ngược lại. Mặc dù việc áp dụng của các tổ chức và hội nhập tài chính rộng rãi hơn đã thực sự thay đổi cấu trúc của Bitcoin, nhưng chúng vẫn chưa xóa bỏ được tính chu kỳ của nó.
Dữ liệu cho thấy thị trường giá xuống tiếp theo có thể sẽ nông hơn, phản ánh một môi trường trưởng thành hơn và được thúc đẩy bởi thanh khoản. Việc thoái lui về vùng 55.000–70.000 đô la sẽ không báo hiệu sự sụp đổ, nhưng nó sẽ đánh dấu sự tiếp nối nhịp điệu tăng trưởng và thiết lập lại lịch sử của Bitcoin.
Để có cái nhìn sâu hơn về chủ đề này, hãy xem video YouTube mới nhất của chúng tôi tại đây: Sử dụng Toán học và Dữ liệu để Dự đoán Mức thấp của Thị trường Giá xuống Bitcoin
Để biết dữ liệu sâu hơn, biểu đồ và thông tin chuyên sâu về xu hướng giá bitcoin, hãy truy cập BitcoinMagazinePro.com.
