Tác giả: Banmu Xia
Lời nói đầu
Những ai đã theo dõi chiến lược trung hạn của tôi trên Weibo trong suốt 23 năm qua nên nhớ rằng khung dự đoán thị trường của tôi là "chu kỳ + thanh khoản(kỳ vọng) + mô hình kỹ thuật". Sau đó, khi bổ sung Lý thuyết Sóng Elliott vào phân tích kỹ thuật, các vấn đề ở cấp độ chu kỳ đã trở nên rõ ràng hơn. Sau hơn một năm tinh chỉnh, những dự đoán được đưa ra bằng cách kết hợp Lý thuyết Sóng Elliott với khung phân tích trước đó đã đạt tỷ lệ chính xác hơn 60% trong nhật ký giao dịch của riêng tôi. Vì vậy, lần muốn chia sẻ với các bạn những dự đoán thị trường trong hai năm tới dựa trên khung phân tích này.
1. Chu kỳ
Bitcoin đã kết thúc chu kỳ bốn năm truyền thống và bước vào giai đoạn đầu của thị trường gấu , bằng chứng là sự tăng giá gần đây của nhiều altcoin đã có chỗ đứng. Mỗi thị trường bò tăng giá Bitcoin đều kết thúc bằng một đợt tăng giá mạnh mẽ của các altcoin này. Tuy nhiên, chu kỳ thị trường gấu lần có thể bị rút ngắn đáng kể do bong bóng AI sắp xảy ra trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Vàng đang trong giai đoạn chuyển đổi lớn giữa hệ thống tiền tệ cũ và mới. Chừng nào chu kỳ chuyển đổi này còn tiếp diễn, giá vàng sẽ tiếp tục tăng. Do đó, sau khi đợt điều chỉnh này kết thúc, vàng có thể được nắm giữ dài hạn trong 10 năm.
Chu kỳ thị trường chứng khoán Mỹ về cơ bản cũng giống như chu kỳ nợ của Mỹ. Theo quan điểm của nhiều chuyên gia kinh tế, chu kỳ nợ của Mỹ đã bước vào giai đoạn sau, nhưng vẫn chưa kết thúc, bởi vì chỉ báo chính cho thấy nền kinh tế quá nóng vẫn chưa xuất hiện, trong khi đã có một số dấu hiệu quá nóng.
Liệu cuộc cách mạng AI lần có tất yếu tạo ra bong bóng không? Gần như chắc chắn, bởi vì lần cuộc cách mạng công nghệ lớn, những người tham gia đều sợ bị bỏ lỡ, dẫn đến chi tiêu vốn quá mức, thậm chí là vay nợ ồ ạt, và tạo ra một câu chuyện lan truyền.
Những điều trên tạo thành cơ sở cho bullish của tôi về hai năm tới.
2. Thanh khoản(Kỳ vọng)
Về thanh khoản, chúng ta chỉ cần xem xét tình hình thanh khoản tại Hoa Kỳ. Gần đây, do việc chính phủ đóng cửa và chính sách thắt chặt định lượng liên tục, tình hình thanh khoản tại Hoa Kỳ đang cực kỳ căng thẳng, với mức chênh lệch SOFR-RRP đạt mức kỷ lục trong đại dịch COVID-19. Điều này có thể một phần là do sự sụt giảm gần đây của chứng khoán Mỹ và Bitcoin. Do đó, tôi không lạc quan về triển vọng ngắn hạn của thị trường chứng khoán Mỹ và Bitcoin.
Tuy nhiên, việc chính phủ Mỹ sắp đóng cửa dự kiến sẽ xoa dịu căng thẳng thanh khoản gần đây, dẫn đến sự phục hồi nhanh chóng của thị trường. Tuy nhiên, chỉ riêng sự cải thiện này là không đủ để duy trì thị trường bò.
Bắt đầu từ tháng 12, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể sẽ ngừng thu hẹp bảng cân đối kế toán và thậm chí có thể tiếp tục mở rộng. Tại thời điểm này, hoàn cảnh thanh khoản của cổ phiếu Mỹ và Bitcoin sẽ tiếp tục được cải thiện đáng kể. Tuy nhiên, đây chỉ là sự trở lại thanh khoản bình thường, tương tự như tháng 10 năm 2019. Xả nước lượng quy mô lớn thực sự có thể sẽ không diễn ra cho đến tháng 5 năm sau, sau khi Trump nắm quyền điều hành Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, tương tự như tháng 3 năm 2020.
Những điều trên tạo thành cơ sở cho quan điểm rằng thị trường sẽ biến động trong ngắn hạn, tăng nhẹ trong trung hạn và tăng đột biến trong dài hạn.
3. Phân tích kỹ thuật
Bitcoin:
Như thể hiện trong biểu đồ , Bitcoin hiện đang trong đợt điều chỉnh đáng kể của sóng 4 (quan điểm chính thống cho rằng sóng 1 nên được tính từ thời điểm Bitcoin xuất hiện, nhưng tôi đang sử dụng điểm thấp nhất vào ngày 12 tháng 3 năm 2020 làm điểm khởi đầu của sóng 1 vì nó sẽ không ảnh hưởng đến các phân tích tiếp theo, vì vậy tôi không thay đổi nó). Nhìn chung, sóng 4 là một đợt điều chỉnh đi ngang, đặc biệt nếu sóng 2 là một đợt điều chỉnh mạnh. Đây là lý do tại sao tôi dự đoán Bitcoin sẽ trải qua một đợt điều chỉnh đi ngang trong những tháng tới. Kết hợp với phân tích về chu kỳ và thanh khoản, điều này không ủng hộ một đợt giảm Bitcoin .
Bạn có thể tìm thấy dự đoán của tôi về điểm thấp nhất của chu kỳ thị trường gấu này và điểm cao nhất của chu kỳ thị trường bò tiếp theo đối với Bitcoin trên bài đăng trên Weibo của tôi vào ngày 3 tháng 11.
vàng:
Như thể hiện trên biểu đồ, vàng hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh hồi sau 10 năm thị trường bò , và mức điều chỉnh hồi này khó có thể hoàn tất trong vòng hai hoặc ba tuần. Tuy nhiên, do vàng đang trong chu kỳ chuyển đổi lớn giữa hệ thống tiền tệ cũ và mới, và được hỗ trợ bởi hoạt động mua liên tục của các ngân hàng trung ương tại các thị trường mới nổi, nên quy mô của chu kỳ điều chỉnh hồi này sẽ không quá lớn.
Do đó, ngưỡng điều chỉnh hồi Fibonacci 0,382 tại 3100 có thể là mục tiêu trong những trường hợp cực đoan. Nhiều khả năng, điều chỉnh hồi sẽ kết thúc trong khoảng từ 3350 đến 3750. Nếu bạn lo lắng về việc bỏ lỡ tăng giá vàng trong thập kỷ tới, bạn có thể mua vào ngay dưới 3750.
Cổ phiếu Hoa Kỳ:
điều chỉnh hồi sự bất ổn lớn nhất, nhưng vì chu kỳ tăng vẫn chưa kết thúc nên mỗi điều chỉnh hồi đều mang đến cơ hội mua vào.
Bong bóng AI là điều không thể tránh khỏi, nhưng liệu nó có vỡ tung không? Đây có thể là số phận của lần cuộc cách mạng công nghệ khi mới bắt đầu. Các công ty vay nợ lớn và tham gia vào các thương vụ mua lại có đòn bẩy cao vì sợ bỏ lỡ cơ hội có thể gặp phải lợi nhuận trên vốn thấp trong giai đoạn đầu của một cuộc cách mạng công nghệ do thị trường vẫn chưa hoàn thiện. Một khi điều này trở nên rõ ràng, những vết nứt có thể bắt đầu xuất hiện. Nếu tại thời điểm này, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ do thanh khoản dư thừa dẫn đến lạm phát gia tăng, bong bóng sẽ vỡ.
Một số chỉ báo có thể làm cơ sở để thoát đỉnh của bong bóng trong tương lai: 1. Sự xuất hiện của các vụ sáp nhập và mua lại có giá cắt cổ. 2. Lạm phát gia tăng và kỳ vọng mạnh mẽ về việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ. 3. Cổ phiếu liên quan đến AI tăng trưởng bùng nổ, với định giá bị thổi phồng quá mức.
Tất nhiên, điều này không có nghĩa là bạn nên bán ngay khi những sự kiện này xảy ra. Thay vào đó, bạn nên cảnh giác và lập kế hoạch chốt lời trong khi tận hưởng bong bóng.
