Vào ngày 24 tháng 11, Chloe, cây bút chuyên mục của HTX DeepThink và là nhà nghiên cứu tại HTX Research, đã chỉ ra rằng thị trường Mỹ tuần này được đặc trưng bởi một "bản phát hành dữ liệu nặng nề" trước kỳ nghỉ lễ, với nhiều chỉ báo kinh tế cốt lõi được công bố từ thứ Hai đến thứ Tư. Dữ liệu việc làm tần suất cao (đặc biệt là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu vào thứ Tư) sẽ là yếu tố chính ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro. Thị trường crypto vẫn đang tiếp nhận đợt điều chỉnh kể từ tháng 10, Bitcoin giảm khoảng 30% so với mức đỉnh. Các quỹ ETF tiếp tục chứng kiến dòng vốn rút ròng, phí bảo hiểm Coinbase đang yếu đi, và tâm lý chung vẫn ở mức thấp. Mặc dù kỳ vọng "dừng việc cắt giảm bảng cân đối kế toán + cắt giảm lãi suất sớm hơn" hỗ trợ triển vọng trung hạn, nhưng giai đoạn hiện tại đang tiến gần hơn đến giai đoạn tái cân bằng trước khi chuyển dịch thanh khoản, với vị thế của tổ chức chủ yếu tập trung vào việc giảm nắm giữ và phòng ngừa rủi ro.
Giá phái phái sinh phản ánh tư thế phòng thủ của thị trường: Phí bảo hiểm tương lai BTC của CME đã giảm xuống dưới 4% và cấu trúc kỳ hạn đang đi ngang; biến động ngụ ý ngắn hạn cao hơn so với hợp đồng dài hạn; độ lệch bearish 25 delta là âm trên tất cả các kỳ hạn; và biến động ngụ ý (IV) tăng theo giá giảm .
Nhìn chung, xu hướng giảm có thể sắp kết thúc, nhưng tâm lý chấp nhận rủi ro vẫn chưa phục hồi. Nếu dữ liệu tiêu dùng và việc làm tuần này yếu đi ở mức vừa phải, thị trường có thể sẽ chứng kiến một đợt điều chỉnh kỹ thuật; nếu dữ liệu mạnh hơn dự kiến, làm giảm bối cảnh cắt giảm lãi suất, thì một đợt điều chỉnh hồi ngắn hạn vẫn có thể xảy ra do thanh khoản yếu trong mùa lễ. Các nhà phân tích cho rằng rằng ngưỡng 80.000 đô la là một ngưỡng tốt để theo dõi nhu cầu đầu tư trung và dài hạn.
