Việc xác định đáy của Bitcoin luôn là một nhiệm vụ khó khăn ngay cả với những nhà phân tích dày dạn kinh nghiệm nhất. Tuy nhiên, dựa trên các chỉ báo on-chain và dữ liệu giao dịch, một số dấu hiệu cho thấy Bitcoin có thể đã tạo đáy thành công trong tháng này.
Thách thức lớn hơn là xác định xem đáy này chỉ là tạm thời hay báo hiệu sự đảo ngược xu hướng dài hạn.
Hoạt động của cá voi và tính thanh khoản thị trường cho thấy đáy tháng 11
Đầu tiên, chỉ báo Whale vs. Retail Delta đang cho thấy tín hiệu tăng giá chưa từng có trong lịch sử đối với Bitcoin.
Chỉ số Whale so với Retail Delta đo lường sự khác biệt giữa vị thế mua của cá voi và nhà giao dịch bán lẻ. Chỉ số này phản ánh kỳ vọng của cá voi về sự biến động sắp tới của Bitcoin trên thị trường phái sinh.
Theo Joao Wedson, người sáng lập kiêm giám đốc điều hành của Alphractal, các cá voi - những nhà đầu tư lớn nắm giữ số lượng lớn Bitcoin - hiện đang nắm giữ các vị thế mua chiếm ưu thế lần đầu tiên trong lịch sử, vượt xa các nhà giao dịch bán lẻ.
Cá voi Bitcoin so với Delta bán lẻ. Nguồn: Alphractal .Vào tháng 2 và tháng 3, chỉ báo này cũng tăng đột biến. Đợt tăng giá đó đánh dấu đáy của Bitcoin gần mức 75.000 đô la.
Joao Wedson cho biết: “Bất cứ khi nào các mức này đạt đến mức cao như vậy trong quá khứ, đáy cục bộ sẽ hình thành — nhưng các vị thế lớn cũng bị thanh lý”.
Tiếp theo, khối lượng giao dịch Giao dịch Spot đang tăng trong khi số lượng hợp đồng mở trên thị trường phái sinh đang giảm. Sự thay đổi này cho thấy một thị trường lành mạnh hơn, ít phụ thuộc vào đầu cơ hơn.
Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy khối lượng giao dịch giao dịch Bitcoin giao ngay hàng ngày trên Binance liên tục vượt quá 10 tỷ đô la trong suốt tháng 11. Mức này cao hơn đáng kể so với mức trung bình của các tháng trước. Trong khi đó, khối lượng giao dịch mở hàng ngày của Binance đã giảm 5 tỷ đô la so với tháng trước.
Khối lượng giao dịch giao ngay/tương lai của Binance. Nguồn: CryptoQuant .Xu hướng này cho thấy các vị thế đầu cơ đang bị xóa bỏ. Vốn đang chuyển dịch trở lại thị trường giao ngay, nơi các nhà đầu tư mua Bitcoin thực tế thay vì sử dụng đòn bẩy cao. Sự chuyển đổi này mang lại cho Bitcoin động lực tăng trưởng mạnh mẽ và bền vững hơn.
“Khi đợt xả hàng này xảy ra, các nhà phân tích thường nói rằng nó sẽ thiết lập lại thị trường và chuẩn bị cho một giai đoạn lành mạnh hơn. Điều đó đúng, nhưng chỉ khi thị trường giao ngay vào cuộc. Và đó chính xác là những gì đang diễn ra trên Binance ngay lúc này”, nhà phân tích Darkfost nhận xét .
Những dấu hiệu này cho thấy Bitcoin có thể đã tạo đáy thành công vào tháng 11 .
Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà phân tích đều lạc quan. Nhiều người cảnh báo rằng đợt phục hồi hiện tại có thể là một “Cú nảy con mèo chết”. Thuật ngữ này ám chỉ sự phục hồi giá tạm thời xảy ra sau một đợt giảm mạnh, trước khi xu hướng giảm tiếp tục.
Rủi ro này có thể khuyến khích các nhà giao dịch giảm đòn bẩy và cắt giảm vị thế trong trường hợp thị trường đột nhiên chuyển sang tiêu cực.
