Tác giả: Ada, TechFlow TechFlow
A-Feng, người đã hoạt động trong ngành Web3 châu Âu được 5 năm, gần đây đã trở về Bắc Kinh. Trong những năm qua, anh đã đi lại giữa Đức và Pháp, tổ chức nhiều cuộc họp giao lưu trong ngành và gặp gỡ một nhóm người hành nghề Web3 cũng đang khởi nghiệp ở châu Âu.
Khi thảo luận về thị trường Web3 châu Âu, đánh giá của A-Feng rất thẳng thắn: đây là mảnh đất màu mỡ cho những người theo chủ nghĩa lý tưởng. Chủ nghĩa lý tưởng thuần túy chưa mang lại cho châu Âu lợi thế tuyệt đối trong bối cảnh crypto toàn cầu, nhưng cũng không làm lung lay niềm tin của họ vào chủ nghĩa lý tưởng Web3.
Từ “Thung lũng crypto” ở Zug, Thụy Sĩ, đến vườn ươm Station F ở Paris; từ Tuần lễ Blockchain Berlin đến cộng đồng đổi mới DeFi ở Amsterdam, lục địa cổ đại này đã viết nên câu chuyện crypto của riêng mình, hoàn toàn khác biệt so với Hoa Kỳ và Châu Á.
Khi chúng ta chuyển hướng tập trung khỏi cơn sốt crypto ở Hoa Kỳ, Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Đông và hướng đến thế giới tương đối yên tĩnh này, một câu hỏi được đặt ra: Vị trí độc đáo của châu Âu trong bối cảnh thế giới crypto là gì?
Lục địa phi tập trung
Nếu bạn phải mô tả ngành công nghiệp crypto của Châu Âu trong một câu, Ah Feng sẽ không ngần ngại đưa ra bốn từ: "phi tập trung".
Phi tập trung này, một mặt, đề cập đến việc không tin tưởng mù quáng vào một nhân vật trung tâm duy nhất.
Tại Hoa Kỳ, nhiều người bị thu hút vào Web3 bởi một số doanh nhân nổi tiếng và những người có tầm ảnh hưởng, trong khi ở châu Âu, nhiều người chọn tham gia lĩnh vực này dựa trên niềm tin của họ vào quyền riêng tư, giao thức mở và thị trường tự do. Động lực của họ tương đối đơn giản; mục tiêu chính của nhiều doanh nhân thậm chí không phải là kiếm tiền, mà là "cảm thấy việc này đáng làm".
Mặt khác, châu Âu không có một trung tâm địa lý tuyệt đối. Mỗi quốc gia và thành phố đều có những đặc điểm riêng, tạo nên một bản đồ Web3 vừa rời rạc vừa đa tầng.
Đầu tiên là Đức.
Đức là một quốc gia không có siêu đô thị, và các ngành công nghiệp của nước này rất phân tán. Nhiều công ty tầm cỡ thế giới ẩn mình trong những thị trấn nhỏ bình dị. Thành phố lớn nhất của Đức, Berlin, chỉ có dân số hơn ba triệu người, tương đương với một thành phố cấp tỉnh trung bình ở Trung Quốc.
Mùa đông dài và bầu không khí xã hội có phần hướng nội khiến nơi đây giống như thiên đường của các kỹ sư. Người Đức thích ở nhà và nghiên cứu công nghệ, dẫn đến năng lực nghiên cứu và phát triển mạnh mẽ. Nếu bạn tham dự một hội nghị ở Berlin, bạn sẽ dễ dàng nhận thấy rằng luôn có nhiều nhân viên kỹ thuật hơn là doanh nhân.
Mike, người làm việc trong một dự án ví điện tử tại Đức, cho biết: “Ít người Đức chọn kinh doanh; hầu hết người Đức làm trong lĩnh vực nghiên cứu hoặc phát triển”.
Ngược lại, nước Pháp lại có phong cách hoàn toàn khác.
Tại Pháp, một bộ phận lớn những người làm việc trong ngành công nghiệp crypto đến từ các lĩnh vực hàng tiêu dùng nhanh, thời trang và hàng xa xỉ truyền thống. Trong thời kỳ đỉnh cao của sự phổ biến NFT, nhiều chuyên gia hàng đầu từ bộ phận tiếp thị, xây dựng thương hiệu và kinh doanh tại các công ty lớn như L'Oréal và LV đã bị thu hút vào lĩnh vực này. Họ vốn đã sở hữu kỹ năng phát triển thị trường và xã hội mạnh mẽ, và dĩ nhiên, trong Web3, họ có xu hướng đảm nhận nhân vật kinh doanh, chịu trách nhiệm đàm phán quan hệ đối tác, thúc đẩy dự án, xây dựng cộng đồng và tham gia phát triển thị trường.
Quốc gia thứ ba là Thụy Sĩ, từ khóa của họ là "trung lập".
Thụy Sĩ tự hào có khuôn khổ tuân thủ rõ ràng và cởi mở, cùng với chính sách thuế tương đối dễ dãi đối với crypto, khiến nơi đây trở thành điểm đến lý tưởng cho các tổ chức phi lợi nhuận và viện nghiên cứu. Các tổ chức Web3 như Quỹ Ethereum và Quỹ Solana đã chọn đặt trụ sở tại Thụy Sĩ chính vì môi trường thể chế ổn định và dễ dự đoán mà nơi này mang lại.
Cuối cùng là Lisbon, Bồ Đào Nha.
Lisbon nổi tiếng trong cộng đồng Web3 chủ yếu là nhờ người dân ở đây.
Bồ Đào Nha cung cấp thị thực du mục kỹ thuật số và thị thực vàng, khí hậu dễ chịu cùng chi phí sinh hoạt thấp đã thu hút nhiều người Mỹ đã kiếm được tiền trong ngành Web3 chuyển đến đó sinh sống.
Nhiều người trong số họ không còn những dự án đòi hỏi phải quản lý hàng ngày nữa, nhưng họ đã kiếm đủ tiền nên họ chỉ cần định cư tại Lisbon, tận hưởng cuộc sống nghỉ hưu thư thái trong khi tham gia vào một số khoản đầu tư, các buổi tụ họp và hoạt động cộng đồng.
Sức mạnh công nghệ của Đức, sự nhạy bén trong kinh doanh của Pháp, lợi thế tuân thủ của Thụy Sĩ và những người du mục kỹ thuật số của Lisbon cùng nhau tạo nên bức tranh rời rạc của ngành công nghiệp Web3 của Châu Âu.
Crypto Old Money Wind
Khi nói đến Web3, phản ứng đầu tiên của nhiều người là Hoa Kỳ, Hồng Kông và Singapore. Nhưng theo Afeng, người châu Âu cũng nhạy cảm và có nhu cầu cao hơn phi tập trung và quyền riêng tư so với những khu vực này .
Một nửa trong số mười dự án TVL hàng đầu đến từ châu Âu. Điều này một phần là do sự mở rộng của văn hóa kỹ thuật, và một phần là do người châu Âu sẵn sàng hỗ trợ những điều mới mẻ và lĩnh vực mới, ngay cả khi họ không thấy lợi nhuận đặc biệt lớn trong ngắn hạn.
“Trước đây, tiêu chí đánh giá một dự án tốt hay không nằm ở việc liệu nó có thể được niêm yết trên Binance hay không. Nhưng giờ đây mọi thứ đã thay đổi. Chúng tôi sẽ xem xét liệu dự án có dòng tiền dương hay không và liệu mọi người có sử dụng sản phẩm hay không. Ở châu Âu, một khi một dự án tìm được đối tượng mục tiêu, sự cạnh tranh sẽ không khốc liệt như ở Hoa Kỳ và châu Á. Người châu Âu sẽ coi đó là một hoạt động kinh doanh tốt và sẽ không tham gia vào tình trạng ‘làm giàu nhanh chóng’.”
Ah Feng cho biết: "Hơn nữa, mặc dù người châu Âu không có nền tảng toán học vững chắc, nhưng họ rất sẵn lòng dành thời gian nghiên cứu, điều này dẫn đến sự xuất hiện của nhiều đội ngũ nhỏ nhưng xuất sắc và kiếm được rất nhiều tiền."
Xét về mức độ thâm nhập chung, Web3 vẫn là một ngành công nghiệp ngách ở châu Âu. Thị phần của ngành này chỉ khoảng 6%, nghĩa là cứ 100 người thì chỉ có 6 người sử dụng crypto. Tỷ lệ này thấp hơn đáng kể so với ở Mỹ và châu Á, và nhóm tuổi người dùng tập trung ở độ tuổi từ 25 đến 40.
Không giống như thói quen giao dịch tần suất cao, đòn bẩy cao ở Hàn Quốc và một số thị trường châu Á khác, hầu hết người châu Âu không đặt cược toàn bộ tài sản của mình vào thị trường tiền điện tử. Đối với họ, crypto giống như một lựa chọn phân bổ tài sản hơn là một canh bạc rủi ro cao.
Điều này liên quan đến kinh nghiệm lịch sử và cơ cấu tài sản của châu Âu. Nhiều người châu Âu đã trải qua nhiều hình thức đầu cơ khác nhau và không còn quá háo hức với việc làm giàu chóng vánh.
Trong số những người giàu có, phần lớn tài sản của họ đến từ sự tích lũy lâu dài của gia đình. Họ có xu hướng chấp nhận những câu chuyện như "tiết kiệm Bitcoin để lại cho thế hệ tương lai" hơn là tin vào việc đạt được sự thăng tiến xã hội bằng cách đặt cược tất cả vào một loại tiền điện tử có thể mang lại lợi nhuận gấp hàng trăm hoặc hàng nghìn lần.
Một hạn chế khách quan khác là ở châu Âu, hầu hết sàn giao dịch tuân thủ đều không cung cấp đòn bẩy cao, và việc kinh doanh liên quan đến hợp đồng và đòn bẩy của họ rất hạn chế. Bản thân thiết kế hệ thống này làm giảm khả năng đầu tư toàn bộ.
Tất nhiên, điều này không có nghĩa là người châu Âu không còn ham muốn giao dịch. Ngược lại, một số mô hình hành vi thú vị xuất hiện trong những biến động theo chu kỳ: khi thị trường đi xuống, họ làm việc và kiếm tiền tại địa phương ở châu Âu; khi thị trường cải thiện, họ đi đến các quốc gia có chi phí sinh hoạt thấp hơn để đầu cơ coin toàn thời gian.
“Năm ngoái tôi gặp một người Ý ở Thụy Sĩ. Anh ấy làm việc tại một nhà hàng ở Thụy Sĩ bốn tháng mỗi năm, sau đó bay đến Thái Lan và Philippines trong tám tháng còn lại, sống ở mỗi nước bốn tháng và giao dịch crypto toàn thời gian”, A-Feng nói.
Cơn sốt Stablecoin
Giống như các khu vực khác trên thế giới, stablecoin được cho rằng là một trong những hướng đi đầy hứa hẹn nhất ở châu Âu, với hầu hết các ngân hàng châu Âu đều đang nghiên cứu các giải pháp liên quan. Tuy nhiên, lý do cơ bản cho sự phổ biến của chúng lại khác so với châu Á và các thị trường mới nổi.
Lý do chính nằm ở cơ sở hạ tầng thanh toán.
Liên minh Châu Âu vẫn thiếu một hệ thống thanh toán quyết toán thực sự thống nhất và độc lập, phụ thuộc lượng lớn vào các hệ thống của Hoa Kỳ như Visa và Mastercard hàng ngày. Đối với nhiều người châu Âu, điều này đồng nghĩa với việc mạng lưới kinh tế của họ luôn được kết nối với các mạng lưới do các quốc gia khác xây dựng. Do đó, cả các nhà hoạch định chính sách và ngành ngân hàng đều mong muốn khám phá một hệ thống quyết toán riêng, và stablecoin cùng mạng lưới thanh toán bù trừ trên chuỗi Chuỗi tảng của chúng đương nhiên đã trở thành một lựa chọn được thảo luận thường xuyên.
Động lực thứ hai đến từ địa chính trị và sự di dời công nghiệp.
Sau khi chiến tranh Nga-Ukraine bùng nổ, giá năng lượng và tổng chi phí sản xuất tăng vọt, gây áp lực rất lớn lên các ngành công nghiệp sản xuất truyền thống của châu Âu, khiến nhiều nhà máy phải chuyển sang khu vực Châu Á - Thái Bình Dương. Trong quá trình toàn cầu hóa, quyết toán thương mại xuyên biên giới ngày càng trở nên thường xuyên và phức tạp hơn, khiến quyết toán hiệu quả giữa các loại tiền tệ và hệ thống quy định khác nhau trở thành một vấn đề cấp bách.
So với chuyển tiền xuyên biên giới truyền thống, quyết toán Chuỗi bằng stablecoin có lợi thế đáng kể về cả tốc độ và chi phí.
Sự thay đổi thứ ba bắt nguồn từ sự thay đổi hành vi lâu dài của người tiêu dùng.
Kể từ khi đại dịch bùng phát, lượng lớn người châu Âu đã quen với mua sắm trực tuyến, và người bán trên các nền tảng thương mại điện tử thường đến từ khắp nơi trên thế giới. Để một hệ thống xuyên biên giới, xuyên múi giờ và xuyên tiền tệ như vậy hoạt động trơn tru, các phương thức thanh toán nhẹ nhàng hơn, phí thấp hơn và nhanh hơn đương nhiên sẽ phổ biến hơn, do đó mang lại cho stablecoin thêm một lớp tính hợp pháp thực tế.
Tuy nhiên, trên thực tế, tiến bộ không hề dễ dàng.
Hệ thống ngân hàng châu Âu rất truyền thống, với nhiều ngân hàng có lịch sử hơn một thế kỷ. Cả quản trị nội bộ lẫn khả năng chấp nhận rủi ro của họ đều không đủ khả năng để nhanh chóng tiếp nhận công nghệ mới. Trước khi Trump nhậm chức, toàn bộ hệ thống tài chính châu Âu có thái độ tương đối thù địch hoặc thờ ơ với crypto .
Sự thay đổi thực sự bắt đầu sau khi họ nhận ra rằng vốn của Mỹ và các tổ chức lớn đã đầu tư lượng lớn vào lĩnh vực crypto .
Vấn đề là nhiều chuyên gia tài chính truyền thống không có kinh nghiệm trước đó trong cộng đồng tiền điện tử và hầu như không biết gì về ví, tương tác Chuỗi hoặc giao thức DeFi. Do đó, khi bắt đầu tìm hiểu, họ thường phải tìm kiếm lời khuyên từ các công ty tư vấn, mà nhiều công ty trong số đó lại là các công ty truyền thống.
Vanessa, một người hành nghề Web3 đã sống ở châu Âu nhiều năm, cho biết: “Mặc dù tôi thấy một thị trường rất lớn, nhưng tôi nghĩ những người châu Âu truyền thống này có thể mất khá nhiều thời gian để nhận ra điều đó, tùy thuộc vào việc liệu có một số thế lực bên ngoài thúc đẩy nó hay không”.
Theo Vanessa, Metaverse và NFT, vốn rất phổ biến ở châu Âu trước đây, giờ đã biến mất. Hơn nữa, người châu Âu từng rất yêu thích BTCFi và sẵn sàng dành nhiều thời gian và tiền bạc để hỗ trợ các dự án BTCFi, nhưng sau đó nhận ra rằng những dự án này không tạo ra dòng tiền tốt. Việc thế chấp Bitcoin để kiếm lợi nhuận hàng năm vài phần trăm có thể dẫn đến nhiều vấn đề, khiến việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp trở nên an toàn hơn. Do đó, hầu hết các dự án BTCFi đã mất đi sự phổ biến.
Khi được hỏi cơ hội thực sự cho Web3 nằm ở đâu tại châu Âu, Afeng trả lời đơn giản: "Tôi nghĩ châu Âu có hai lợi thế lớn. Thứ nhất, dân số gần 600 triệu người, và thứ hai, hầu hết những người này sống ở các nước phát triển."
Ở các nước đang phát triển, thu nhập trung bình hàng tháng của người dân có thể chỉ vài trăm đô la Mỹ, trong khi mức thu nhập của người dùng châu Âu thường cao hơn từ 5 đến 8 lần. Tương tự, khi thực hiện các dự án, giá trị tài sản ròng của khách hàng mục tiêu càng cao thì khả năng họ sẵn sàng chi trả cho sản phẩm và dịch vụ càng lớn, và lợi nhuận tiềm năng cũng càng cao.
Thuế được thu như thế nào?
Vào ngày 20 tháng 4 năm 2023, Nghị viện Châu Âu đã thông qua Đạo luật Quản lý Thị trường Tài sản Crypto (MiCA) của EU với 517 phiếu thuận. Đây là một trong những khuôn khổ quản lý tài sản kỹ thuật số toàn diện nhất cho đến nay, bao gồm 27 quốc gia thành viên EU, cũng như Na Uy, Iceland và Liechtenstein thuộc Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA).
Điều 98 của MiCA, cùng với Chỉ thị thứ tám của EU về Hợp tác trong Quản lý Thuế (DAC8) và đặc điểm riêng của mỗi quốc gia, tạo nên một hệ thống thuế tương đối phức tạp nhưng ngày càng rõ ràng. Trong đó nguyên tắc chung là các giao dịch crypto được miễn thuế GTGT.
Bất chấp những nguyên tắc thống nhất này, mỗi quốc gia vẫn duy trì hệ thống thuế riêng. Đức và Pháp là hai trường hợp tiêu biểu trong quy trình tuân thủ crypto, khiến họ trở thành hai trong số những trường hợp được thảo luận nhiều nhất trong ngành.
Đức là quốc gia đầu tiên trên thế giới chính thức công nhận tính hợp pháp của các giao dịch crypto như Bitcoin và số lượng nút Bitcoin và Ethereum của nước này lần Hoa Kỳ.
Ở Đức, crypto được coi là "tài sản tư nhân" và thuế chủ yếu được đánh vào thuế thu nhập, thuế giá trị gia tăng và thuế hoạt động cụ thể.
Nếu bạn nắm giữ crypto trong hơn một năm trước khi bán, lợi nhuận sẽ được miễn thuế thu nhập; nếu bạn bán trong vòng một năm, bạn sẽ phải chịu thuế thu nhập lên tới 45%.
Khi thanh toán hàng hóa hoặc dịch vụ crypto, nếu giá tiền điện tử tăng so với thời điểm nắm giữ, khoản tăng này sẽ được coi là thu nhập và phải chịu thuế; tuy nhiên, nếu thời gian nắm giữ vượt quá một năm, lợi nhuận này có thể được miễn thuế.
Đối với các hoạt động như cầm cố, vay mượn và airdrop, cơ quan thuế Đức yêu cầu phải khai báo và nộp thuế thu nhập; trong khi khai thác được định nghĩa là hoạt động thương mại và phải chịu thuế kinh doanh.
Ở Pháp, crypto được coi là tài sản crypto và phải chịu thuế cao; việc nắm giữ lâu dài không được miễn thuế.
Quy định về thuế GTGT của Pháp tương đồng với Đức, nhưng thuế lãi vốn 30% được áp dụng đối với lợi nhuận từ các giao dịch. Nếu giao dịch crypto được coi là một hoạt động chuyên nghiệp, thuế lợi nhuận doanh nghiệp sẽ được áp dụng, có thể ở mức cao hơn. Tuy nhiên, nghĩa vụ thuế chỉ phát sinh khi tiền điện tử được bán bằng tiền crypto, với lợi nhuận không quá 305 euro được miễn thuế.
Tại Pháp, các công ty khai thác crypto phải chịu thuế BNC (lợi nhuận phi thương mại) ở mức 45%. Thợ đào phi thương mại có thu nhập hàng năm dưới 70.000 euro có thể tư cách được giảm thuế BNC, nhưng các cá nhân hoặc công ty được coi là tham gia vào các hoạt động thương mại sẽ không đủ điều kiện được giảm thuế.
Ngoài chính sách thuế, các chính sách tương ứng khác cũng đang được triển khai dần dần. Theo Vanessa, đây là thời điểm tốt nhất: với sự tiến bộ về tuân thủ, nhiều người sẽ nghĩ đến hoạt động dài hạn và xây dựng doanh nghiệp có thu nhập ổn định, thay vì các dự án chủ yếu tập trung vào việc phát hành token.
Trong mắt nhiều người, thế giới Web3 ở châu Âu dường như luôn kém hấp dẫn, thiếu đi những câu chuyện về phép màu tiền xu tăng 100 lần và những biến động tâm lý mạnh mẽ khi giá tăng và giảm.
Tuy nhiên, từ một góc nhìn khác, vùng đất nơi chủ nghĩa lý tưởng và chủ nghĩa thể chế đan xen này đang sản sinh ra một loại hình công ty và người tham gia crypto khác. Họ quan tâm nhiều hơn đến việc liệu mọi người có sử dụng sản phẩm hay không, liệu dự án có thể tồn tại hay không, và liệu một mô hình kinh doanh bền vững có thể được tìm thấy trong một hoàn cảnh tuân thủ nghiêm ngặt hay không.
Chúng ta có thể có lý do để tin rằng trên nền tảng lý tưởng màu mỡ này, nhiều loài crypto mới độc đáo hơn sẽ xuất hiện trong tương lai.
