Bitcoin tiếp tục xu hướng giảm trong phạm vi đi ngang trong những tuần gần đây, và mỗi nỗ lực tăng giá đều vấp phải áp lực bán mạnh hơn.
Dữ liệu thị trường cho thấy các nhà đầu tư đã mua vào ở mức giá gần mức cao kỷ lục, đặc biệt là vào đầu tháng 10, đang xem các đợt tăng giá này là cơ hội bán ra.
Công ty phân tích tiền điện tử Glassnode cho biết nhiều chỉ báo đang chỉ ra một “giai đoạn giảm giá nhẹ” trên thị trường. Theo công ty này, dòng Vốn chảy vào hạn chế không đủ để chống lại áp lực bán liên tục từ các nhà đầu tư lớn. Yếu tố thời gian đang tác động tiêu cực đến giá cả khi chúng vẫn bị mắc kẹt trong một “phạm vi yếu nhưng hạn chế”, dẫn đến sự tích lũy các khoản lỗ chưa thực hiện. Tỷ lệ lỗ chưa thực hiện tương đối đã tăng lên 4,4%, mức cao nhất trong hai năm qua. Điều này cho thấy sự chuyển dịch của thị trường từ giai đoạn hưng phấn sang giai đoạn “căng thẳng và bất ổn gia tăng”.
Chuyên gia phân tích cấp cao của FxPro, Alex Kuptsikevich, cho rằng tiền điện tử “đã bước vào thị trường gấu”. Theo Kuptsikevich, bất kỳ nỗ lực phục hồi tiềm năng nào cũng có nguy cơ thu hút thêm người bán mới vào thị trường.
Loại tiền điện tử lớn nhất, dự kiến sẽ kết thúc tuần ở mức gần như không đổi, đã mất khoảng 30% giá trị kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại khoảng 126.000 đô la vào ngày 6 tháng 10.
Trong những tuần gần đây, người ta nhận thấy Bitcoin đã giảm cùng với các tài sản rủi ro khác, nhưng không giảm theo khi các tài sản đó phục hồi. Điều này cho thấy sự phá vỡ mối tương quan tăng trưởng thông thường của Bitcoin. Các nhà phân tích cho rằng sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất hôm thứ Tư không tạo ra được động lực như mong đợi đối với tài sản kỹ thuật số, tính thanh khoản yếu và sự giảm sút khẩu vị rủi ro đang gây áp lực lên thị trường.
Glassnode cũng lưu ý rằng biến động ngụ ý đã giảm, và trong lịch sử, biến động thường giảm mạnh hơn nữa sau cuộc họp FOMC ngày 10 tháng 12, sự kiện vĩ mô lớn cuối cùng trong năm. Theo công ty này, trừ khi có một bất ngờ mang tính diều hâu, sự suy giảm biến động có thể tăng tốc vào cuối năm với sự trở lại của những người bán gamma trên thị trường, và thị trường có thể bước vào cấu trúc lợi nhuận trung bình, thanh khoản thấp. Những người bán gamma thường là các nhà tạo lập thị trường bán quyền chọn hoặc các nhà đầu tư tổ chức lớn kiếm lợi nhuận từ sự đi ngang của giá nhưng phải đối mặt với rủi ro gia tăng trong các biến động giá mạnh.
Mitch Galer, một nhà giao dịch tại GSR, cho biết các điều kiện kinh tế vĩ mô đang ngày càng tác động đến biến động giá tiền điện tử. Theo Galer, những hạn chế trong việc tiếp cận Cục Dự trữ Liên bang (Fed) do chính phủ Mỹ đóng cửa, triển vọng chính sách không chắc chắn và rủi ro địa chính trị đã khuếch đại tác động của dòng chảy giao dịch lên thị trường trong những tháng gần đây. Ông lưu ý rằng đây là đặc điểm điển hình của thị trường gấu, và mặc dù sự biến động có thể vẫn cao trong Short hạn, nhưng vẫn có khả năng phục hồi vào cuối năm do tâm lý tiêu cực quá mức.
Mặt khác, Timothy Misir, giám đốc nghiên cứu tại công ty phân tích tài sản kỹ thuật số BRN, cho rằng sự ổn định hiện tại dựa trên “nền tảng mong manh”. Misir nhận định rằng điều kiện thanh khoản thấp và dòng vốn ETF phân tán cho thấy lĩnh vực này đang tìm kiếm hướng đi hơn là thiết lập một lộ trình rõ ràng.
*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.
