Phân tích cho thấy những người nắm giữ Bitcoin (BTC) dài hạn đang sử dụng chiến lược "quyền chọn mua có bảo đảm", điều này đang kìm hãm giá thị trường giao ngay.
Nhà phân tích thị trường Jeff Park đã chẩn đoán rằng các nhà đầu tư nắm giữ lượng cổ phiếu lớn dài hạn, hay còn gọi là "OGs", đang tạo ra áp lực bán bất thường trên thị trường thông qua chiến lược bán quyền chọn mua. Chiến lược này bao gồm việc bán quyền chọn mua, cho phép nhà đầu tư mua một tài sản ở một mức giá cụ thể trong tương lai, và sau đó thu phí quyền chọn.
Vấn đề nằm ở chỗ các nhà tạo lập thị trường mua các quyền chọn mua này đang bán Bitcoin vật lý trên thị trường để phòng ngừa rủi ro. Họ giải thích rằng điều này hạn chế sự tăng trưởng giá của Bitcoin, bất chấp nhu cầu cao của nó từ các nhà đầu tư ETF tài chính truyền thống.
Theo đó, việc các nhà đầu tư dài hạn sử dụng chiến lược quyền chọn để đảm bảo lợi nhuận đang dẫn đến một cấu trúc hạn chế đà tăng giá ngắn hạn. Đặc biệt, người ta chỉ ra rằng hoạt động phòng ngừa rủi ro tích cực của các nhà tạo lập thị trường đang tạo ra hiệu ứng bán tháo.
🔎 Phân tích thị trường
Mặc dù nhu cầu mua Bitcoin (BTC) mạnh mẽ do sự lan rộng của các chiến lược bán quyền chọn mua (covered call), giá giao ngay đang cho thấy dấu hiệu bị kìm hãm. Đây là cấu trúc mà các động thái chiến lược của các nhà đầu tư lớn đang tạo ra áp lực giảm giá ngắn hạn trên toàn thị trường.
💡 Điểm chiến lược
Ngay cả những người nắm giữ dài hạn cũng thường chọn chiến lược bán quyền chọn mua có bảo hiểm (covered calls) để chốt lời, phản ánh xu hướng thị trường. Tuy nhiên, vì chiến lược này tiềm ẩn rủi ro thua lỗ đáng kể bên cạnh lợi nhuận từ phí quyền chọn, các nhà đầu tư nói chung cần hiểu rõ về biến động thị trường và các cấu trúc phòng ngừa rủi ro.
📘 Thuật ngữ
Chiến lược bán quyền chọn mua (Covered Call): Là chiến lược bán quyền chọn mua (quyền mua lại) đối với cùng một tài sản cơ sở trong khi vẫn nắm giữ tài sản đó. Phí quyền chọn được thu về như lợi nhuận, và nếu giá cổ phiếu tăng không đáng kể, lợi nhuận bổ sung sẽ bị giảm đi.
Nhà tạo lập thị trường: Là người tham gia đóng vai trò cung cấp thanh khoản, đồng thời đặt lệnh mua và bán cũng như điều phối các giao dịch để đảm bảo giao dịch diễn ra suôn sẻ.
Biện pháp phòng ngừa TP AI
Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Một số điểm quan trọng trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
