Theo ChainCatcher, trích dẫn Bloomberg, thị trường quyền chọn cho thấy Bitcoin đang chịu áp lực đáng kể khi những tuần cuối năm 2025 đến gần, với khoảng 23 tỷ đô la giá trị hợp đồng sẽ hết hạn vào thứ Sáu tuần tới, có khả năng làm trầm trọng thêm sự biến động vốn đã cao. Số tiền này chiếm hơn một nửa tổng số hợp đồng đang mở trên nền tảng Deribit .
Nick Forster, người sáng lập Derive.xyz, cho biết: “ Vị thế Bitcoin vẫn rõ ràng là bearish . Biến động 30 ngày đã phục hồi lên khoảng 45%, trong khi độ lệch dao động quanh mức -5%. Độ lệch dài hạn cũng được neo quanh mức -5%, cho thấy người giao dịch đang tính đến rủi ro giảm giá tiếp tục trong quý 1 và quý 2 do áp lực bán liên tục từ các ví không hoạt động trước đó đang đè nặng lên spot giao ngay.” Vị thế xung quanh ngày đáo hạn hợp đồng 26 tháng 12 phản ánh sự khác biệt này.
Các quyền chọn kỳ vọng tăng giá options) tập trung ở mức giá thực hiện 100.000 đô la và 120.000 đô la, cho thấy tâm lý tiếp tục của thị trường về sự phục hồi vào cuối năm. Tuy nhiên, các quyền chọn bán (bearish vị trí chủ đạo) đã chiếm ưu thế gần đây, với lượng quyền chọn bearish tích lũy lượng lớn ở mức giá thực hiện 85.000 đô la. Hơn nữa, người giao dịch dự đoán thị trường sẽ tái định vị xung quanh hai chất xúc tác: hoạt động phòng ngừa rủi ro trước quyết định của MSCI vào ngày 15 tháng 1, có thể loại bỏ các công ty có hơn 50% tài sản vị thế giữ crypto tài sản kỳ vọng tăng giá của họ; và sự hồi sinh của dòng vốn ghi đè quyền chọn mua.
