Bitcoin đã chịu áp lực bán mạnh trong những phiên gần đây, khiến các nhà đầu tư ngày càng thận trọng về hướng đi ngắn hạn. Hôm thứ Tư, BTC đã tăng vọt từ vùng 86.000 đô la lên tới 90.000 đô la, mang lại cho các nhà đầu tư ngắn hạn một khoảnh khắc nhẹ nhõm sau nhiều tuần biến động giảm giá.
Tuy nhiên, đợt phục hồi đó chỉ diễn ra trong thời gian ngắn. Giá nhanh chóng giảm trở lại mức 86.000 đô la, một lần nữa làm chững lại đà tăng giá và củng cố nhận định rằng phe bán vẫn đang nắm quyền kiểm soát.
Nỗ lực phục hồi thất bại này đã ảnh hưởng nặng nề đến tâm lý thị trường, đặc biệt là đối với những người nắm giữ ngắn hạn, những người đã mua vào ở mức giá cao hơn trong giai đoạn điều chỉnh trước đó. Theo một báo cáo của AXEL Adler, dữ liệu on-chain cho thấy nhóm này đã bước vào một giai đoạn căng thẳng rõ rệt. Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mức giá mua trung bình của những người nắm giữ ngắn hạn, một điều kiện mà theo lịch sử làm tăng khả năng bán tháo phản ứng.
Tình trạng căng thẳng này còn được phản ánh rõ hơn qua Tỷ lệ Lợi nhuận Đầu ra Chi tiêu holder Ngắn hạn (STH-SOPR, 30 ngày), đã giảm xuống còn 0,98. Chỉ số này cho thấy, trung bình, những người nắm giữ ngắn hạn đang chịu lỗ khi bán. Môi trường như vậy thường trùng hợp với sự suy giảm niềm tin và sự nhạy cảm cao hơn đối với các đợt giảm giá tiếp theo.
Với việc BTC không thể giữ vững các đợt phục hồi gần đây và các nhà đầu tư ngắn hạn ngày càng thua lỗ, thị trường bước vào giai đoạn mong manh. Những ngày tới sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu áp lực này sẽ dẫn đến Sự từ bỏ sâu hơn hay ổn định thành một quá trình xây dựng nền tảng.
Các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn đang chịu áp lực khi tình trạng thua lỗ gia tăng.
Adler giải thích rằng Tỷ lệ Lợi nhuận Đầu ra Chi tiêu holder Ngắn hạn (STH-SOPR 30D) là một thước đo quan trọng về áp lực thị trường ngắn hạn, vì nó đo lường xem các giao dịch bán tiền điện tử gần đây đang diễn ra có lãi hay lỗ. Giá trị trên một cho thấy những người nắm giữ ngắn hạn đang bán có lãi, trong khi các chỉ số dưới một báo hiệu sự thua lỗ.
Trong lịch sử, những giai đoạn kéo dài dưới mức một phản ánh sự suy giảm niềm tin và làm tăng nguy cơ giảm giá hơn nữa, vì hành vi chốt lời có thể dẫn đến áp lực bán thêm. Việc SOPR tiếp tục giảm có thể sẽ làm trầm trọng thêm động thái này và mở ra cánh cửa cho các mức thấp cục bộ mới.
Ngược lại, một sự phục hồi có ý nghĩa sẽ đòi hỏi chỉ số này phải lấy lại và duy trì trên mức 1, báo hiệu rằng áp lực bán đang được hấp thụ và thua lỗ không còn chiếm ưu thế nữa.
Biểu đồ Tâm lý tích cực so với tiêu cực của các nhà đầu tư ngắn hạn cho thấy sự căng thẳng này càng được củng cố. Chỉ báo này phân loại các nhà đầu tư dựa trên việc họ đang có lãi hay thua lỗ. Trong năm tuần qua, tâm lý đã chuyển dịch rõ rệt sang vùng màu cam và tím, thể hiện vị thế đầu tư tiêu cực.
Sự gia tăng số lượng nhà đầu tư nắm giữ tài sản dưới giá trị thị trường làm tăng khả năng xảy ra bán tháo do hoảng loạn. Cả hai biểu đồ đều đưa ra một thông điệp nhất quán: các nhà đầu tư ngắn hạn đang chịu áp lực, và môi trường hiện tại vẫn còn mong manh cho đến khi có những dấu hiệu rõ ràng về sự cải thiện.
Bitcoin kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng khi phe gấu tiếp tục tấn công.
Bitcoin tiếp tục giao dịch trong điều kiện chịu áp lực, biểu đồ cho thấy giá đang ổn định quanh khu vực 87.000 đô la sau một đợt điều chỉnh mạnh từ mức đỉnh tháng 10 gần 125.000 đô la. Sự từ chối từ vùng giá trên đánh dấu một sự thay đổi rõ rệt trong cấu trúc thị trường, khi BTC mất các đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày và không thể lấy lại chúng trong các đợt phục hồi sau đó. Đường trung bình động màu xanh hiện đã chuyển hướng xuống, củng cố xu hướng giảm giá Short đến trung hạn.
Giá hiện đang dao động ngay trên đường trung bình động 200 ngày, được vẽ bằng màu đỏ, nằm gần vùng giá 86.000–88.000 đô la. Mức này đại diện cho một khu vực quan trọng của nhu cầu dài hạn và hỗ trợ cấu trúc. Trong lịch sử, việc đóng cửa dưới đường trung bình 200 ngày trong thời gian dài thường trùng với các giai đoạn điều chỉnh sâu hơn hoặc giai đoạn tích lũy kéo dài.
Diễn biến khối lượng giao dịch càng làm tăng thêm triển vọng thận trọng. Áp lực bán ra gia tăng đáng kể trong đợt giảm giá mạnh hồi tháng 10 và tháng 11, trong khi các nỗ lực phục hồi gần đây diễn ra với khối lượng giao dịch giao dịch tương đối thấp. Điều này cho thấy việc mua bù bán khống và mua vào chiến thuật, chứ không phải nhu cầu giao ngay mạnh mẽ, đang thúc đẩy sự ổn định giá.
Về mặt cấu trúc, Bitcoin đang hình thành các đỉnh thấp hơn kể từ đỉnh điểm, khiến xu hướng chung dễ bị tổn thương. Kịch bản phục hồi sẽ yêu cầu BTC lấy lại vùng giá $95.000–$100.000 và giữ vững trên các đường trung bình động đang giảm. Cho đến khi đó, biểu đồ cho thấy khả năng tiếp tục tích lũy hoặc rủi ro giảm giá hơn nữa quanh vùng hỗ trợ dài hạn.
Hình ảnh nổi bật từ ChatGPT, biểu đồ từ TradingView.com
