Ngày 21 tháng 12, PANews đưa tin Sean Farrell, Trưởng bộ phận Chiến lược Crypto tại Fundstrat, quỹ của Tom Lee, đã trả lời các câu hỏi về "sự khác biệt giữa quan điểm thị trường của ông và quan điểm Tom Lee", cho biết: "Fundstrat có nhiều nhà phân tích, mỗi người có khuôn khổ nghiên cứu độc lập và khung thời gian đầu tư khác nhau, được thiết kế để đáp ứng mục tiêu đầu tư của nhiều khách hàng khác nhau. Nghiên cứu của tôi chủ yếu tập trung vào các danh mục đầu tư có tỷ lệ tài sản crypto cao và sử dụng chiến lược vận hành thị trường tương đối tích cực hơn."
Nghiên cứu của Tom Lee chủ yếu phục vụ các công ty quản lý tài sản lớn và các nhà đầu tư phân bổ 1%–5% tài sản vào BTC và ETH. Các chiến lược như vậy đòi hỏi tính kỷ luật cao và tầm nhìn dài hạn để nắm bắt các xu hướng cấu trúc (dài hạn) nhằm đạt được lợi nhuận vượt trội theo thời gian. Mục tiêu của tôi là giúp khách hàng và người đăng ký có tỷ lệ tài sản crypto cao (khoảng 20% trở lên) liên tục vượt trội hơn thị trường qua các chu kỳ khác nhau thông qua việc tái cân bằng chủ động.
Quan điểm thận trọng của tôi trong nửa đầu năm phản ánh việc quản lý rủi ro, chứ không phải là một cái nhìn hoàn toàn bi quan. Giá thị trường hiện tại gần như hoàn hảo, nhưng rủi ro vẫn còn, bao gồm việc chính phủ đóng cửa, biến động thương mại, sự không chắc chắn xung quanh chi tiêu vốn cho trí tuệ nhân tạo (AI) và sự thay đổi chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. Trong khi đó, chênh lệch lợi suất trái phiếu lợi nhuận cao đang thu hẹp và biến động giữa các tài sản ở mức thấp. Dòng vốn gần đây cũng cho thấy sự phân kỳ. Bitcoin hiện đang ở trong vùng chưa được khám phá về mặt định giá. Về lâu dài, nhu cầu ETF sẽ cải thiện khi các công ty môi giới lớn tham gia, nhưng trong ngắn hạn, nó vẫn phải đối mặt với áp lực từ việc các nhà đầu tư ban đầu bán ra, áp lực từ thợ đào, khả năng loại bỏ MSTR khỏi chỉ số MSCI và việc rút vốn khỏi quỹ.
Đánh giá ban đầu của tôi là có thể sẽ có sự phục hồi vào đầu năm, tiếp theo là một điều chỉnh hồi khác trong nửa đầu năm, tạo ra cơ hội hấp dẫn hơn cho việc định vị vào cuối năm. Nếu đánh giá của tôi không chính xác, tôi muốn chờ đợi các tín hiệu xác nhận. Đối với các nhà đầu tư theo dõi triển vọng này, tôi vẫn kỳ vọng Bitcoin và Ethereum sẽ thách thức lịch sử mới trước cuối năm, qua đó kết thúc chu kỳ bốn năm truyền thống với một thị trường gấu ngắn hơn và nhỏ hơn.
