Giá Bitcoin BTC đạt 90.016,95 USD, tăng từ 88.000 USD trong giờ giao dịch châu Á lên trên 90.000 USD vào giờ giao dịch châu Âu chiều thứ Hai, nhưng vẫn còn những lý do để thận trọng khi thị trường Mỹ tiếp quản.
Trong những tuần gần đây, BTC thường tìm được điểm hỗ trợ sớm trong giờ giao dịch ở châu Á và châu Âu, nhưng lại giảm dần khi các nhà đầu tư Mỹ quay trở lại thị trường.
Diễn biến đó đã biến phiên giao dịch tại Mỹ thành một phép thử quan trọng để xem liệu các đợt tăng giá có thể duy trì được hay không. Những đợt tăng giá vượt qua các ngưỡng quan trọng trước đây, bao gồm cả 90.000 đô la, thường đảo chiều trong giờ giao dịch tại New York khi các nhà đầu tư thêm lệnh phòng ngừa rủi ro và chốt lời - thường dẫn đến hàng trăm triệu đô la bị thanh lý trong bối cảnh giao dịch lên xuống thất thường.
Vị thế giao dịch phái sinh cho thấy rủi ro đang gia tăng cùng với giá cả. Theo dữ liệu của CoinGlass, khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin mở đã tăng đều đặn khi BTC tăng cao hơn vào thứ Hai, tiến gần đến mốc 60 tỷ đô la trên các sàn giao dịch lớn.
Binance, CME và Bybit đều ghi nhận mức tăng đáng kể, cho thấy có thêm đòn bẩy đổ vào thị trường chứ không chỉ đơn thuần là hoạt động Short khống.
Diễn biến này đã trở nên quen thuộc trong những tuần gần đây, khi giá tăng mạnh ngay sau giờ giao dịch của Mỹ, tiếp theo là lực bán mạnh hơn khi các nhà giao dịch Mỹ bắt đầu giao dịch.
Mối quan tâm hiện nay không phải là sự bứt phá mà là liệu đợt tăng giá này có được hỗ trợ bởi nhu cầu giao ngay hay ngày càng phụ thuộc vào các hợp đồng tương lai có đòn bẩy.
Khối lượng hợp đồng mở tăng cùng với giá không tự động báo hiệu rắc rối, nhưng nó làm tăng rủi ro. Nếu xu hướng này duy trì, đòn bẩy có thể khuếch đại tiềm năng tăng giá. Nếu đà tăng chững lại, vị thế giao dịch tập trung sẽ khiến thị trường dễ bị điều chỉnh giảm nhanh chóng khi các vị thế mua được thanh lý.
Rủi ro đối với phe mua là nếu không giữ được mức giá 90.000 đô la trong giờ giao dịch của Mỹ, điều đó có thể củng cố mô hình gần đây của thị trường với các đỉnh thấp hơn và các đợt điều chỉnh nhanh chóng.
Ngược lại, một đợt tăng giá bền vững vượt qua mức này sẽ đánh dấu sự phá vỡ xu hướng bán ra ngay khi mở cửa, vốn đã diễn ra trong phần lớn tháng 12.
