Sự kiện đáo hạn quyền chọn Bitcoin lớn nhất từ trước đến nay sẽ diễn ra vào ngày mai.

Vào ngày 26 tháng 12, đợt đáo hạn quyền chọn Bitcoin lớn nhất trong lịch sử xét theo "giá trị danh nghĩa" sẽ diễn ra.

Ngày mai có thể sẽ khá nhàm chán và biến động mạnh vì các tổ chức lớn đang ép giá giữ nguyên để tối đa hóa lợi nhuận từ các hợp đồng sắp hết hạn.

Tuy nhiên, một khi sự kiện đó kết thúc và tháng Giêng bắt đầu, một đợt tăng giá mạnh có thể diễn ra nếu không có tin xấu lớn nào ảnh hưởng đến các loại tiền điện tử hàng đầu.

Sự kiện hết hạn hàng loạt

Khoảng 23,7 tỷ đô la Mỹ giá trị các quyền chọn BTC sắp hết hạn. Khi tính cả Ethereum (ETH) và các loại tiền điện tử khác, tổng giá trị lên tới khoảng 28 tỷ đô la Mỹ.

Quyền chọn là các hợp đồng cho phép nhà giao dịch quyền mua (quyền chọn mua) hoặc bán (quyền chọn bán) Bitcoin ở một mức giá cụ thể vào một ngày nhất định. Khi các hợp đồng này hết hạn, chúng phải được thanh toán.

Việc đáo hạn hợp đồng trị giá 28 tỷ đô la đồng nghĩa với việc một lượng Vốn khổng lồ đang bị ràng buộc trong các khoản đặt cược này. Thị trường phải "phòng ngừa rủi ro" để tránh thua lỗ.

Các nhà tạo lập thị trường (MM) thường viết (bán) các quyền chọn mà các nhà giao dịch nhỏ lẻ mua. MM thu được lợi nhuận cao nhất khi các quyền chọn hết hạn mà không có giá trị. Điểm giá mà tại đó hầu hết các quyền chọn hết hạn mà không có giá trị được gọi là giá "đau tối đa".

Các nhà tạo lập thị trường (MM) mua BTC khi giá giảm và bán BTC khi giá tăng để giữ cho thị trường ở trạng thái cân bằng. Điều này giúp quản lý rủi ro hiệu quả.

Việc các nhà tạo lập thị trường liên tục mua vào ở giá thấp và bán ra ở giá cao tạo ra một lực "ức chế". Nó giữ cho giá cả luôn dao động trong một phạm vi nhất định.

"Suối không đáy"

Khi thời điểm hết hạn trôi qua (thường là 8:00 sáng UTC vào thứ Sáu), các nhà tạo lập thị trường không còn cần phải phòng ngừa rủi ro cho các vị thế này nữa. "Áp lực kìm hãm" được loại bỏ. Điều này thường dẫn đến sự trở lại của biến động thị trường.

Trước khi có khả năng tăng giá, thị trường có thể giảm nhẹ để "tìm kiếm thanh khoản". Các thuật toán đẩy giá xuống để kích hoạt các lệnh "cắt lỗ" từ các nhà giao dịch lo lắng.

Theo lịch sử, tháng Giêng thường chứng kiến ​​dòng tiền đổ vào, điều này rất có lợi cho BTC.

Khả năng giảm giá được cho là không cao vì thời điểm đáo hạn thường có xu hướng trung lập đến tăng giá (theo quy luật).

Tuy nhiên, các thị trường "ít người mua/bán" thì dễ bị thao túng hơn. Một lệnh mua/bán tương đối nhỏ cũng có thể làm giá biến động đáng kể vì có ít người mua/bán để hấp thụ nó.