Thị trường tiền điện tử gặp nhiều khó khăn trong suốt tháng 12, nhưng một nhóm nhỏ các nhà đầu tư tổ chức đã xoay xở được và kết thúc năm với lợi nhuận.
Dữ liệu on-chain mới từ nền tảng phân tích Nansen cho thấy, trong khi giá vẫn chịu áp lực, một số quỹ tiền điện tử lớn đã thu về hàng triệu đô la lợi nhuận thực tế, nhưng sau đó lại chuyển sang bán mạnh khi tháng trôi qua.
Các quỹ đầu tư ưu tú đạt được lợi nhuận cao nhất trong bối cảnh thị trường suy thoái.
Theo Nansen, Người tạo thị trường Wintermute nổi lên là quỹ sinh lời nhất trong tháng 12, ghi nhận lợi nhuận thực tế khoảng 3,17 triệu đô la.
Dragonfly Capital cũng theo sát, với lợi nhuận được phân bổ vào nhiều ví khác nhau với tổng số tiền lần lượt là 1,9 triệu đô la, 1 triệu đô la và 990.000 đô la.
IOSG và Longling Vốn cũng nằm trong số những đơn vị hoạt động tốt nhất. Nhìn chung, những xu hướng này cho thấy lợi nhuận tập trung vào một nhóm các nhà giao dịch tổ chức năng động, thường xuyên giao dịch chứ không phải các nhà đầu tư cá nhân giao dịch một lần.
“Lợi nhuận tập trung vào một nhóm nhỏ các quỹ đầu tư thường xuyên, chứ không phải các quỹ đầu tư một lần,” Nansen nhận xét, nhấn mạnh cách thức thực hiện giao dịch nhất quán và quản lý giao dịch chủ động đã tạo nên sự khác biệt giữa các tổ chức đầu tư thắng lợi và thị trường suy thoái chung.
Arrington, Pantera và Polychain cũng xuất hiện trong bộ dữ liệu 30 ngày của Nansen từ năm mạng blockchain, mỗi mạng có mức lợi nhuận khác nhau.
Tháng 12 là một tháng đầy thách thức đối với hầu hết người tham gia thị trường tiền điện tử khi sự biến động gia tăng và tâm lý thị trường suy yếu vào cuối năm.
Bất chấp bối cảnh đó, Wintermute và Dragonfly Capital đã tận dụng những biến động ngắn hạn và các cơ hội do tính thanh khoản thúc đẩy.
Hiệu suất hoạt động của họ làm nổi bật lợi thế về quy mô, cơ sở hạ tầng giao dịch tinh vi và khả năng giám sát Multi-Chain trong thời kỳ thị trường biến động.
Chiến lược của Dragonfly nổi bật nhờ sự đa dạng hóa trên nhiều danh mục đầu tư, cho phép quỹ phân tán rủi ro đồng thời nắm bắt cơ hội tăng trưởng ở nhiều vị thế khác nhau.
Trong khi đó, sự thống trị của Wintermute phản ánh vai trò của nó như một nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu, có khả năng thu lợi từ sự biến động thay vì bị thiệt hại bởi nó.
IOSG và Longling Vốn cũng ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể, đưa chúng vào nhóm các quỹ sinh lời nhất tháng. Nhìn chung, các dữ liệu cho thấy sự kiên cường của các tổ chức trong bối cảnh các nhà đầu tư cá nhân phần lớn phải vật lộn để tồn tại.
Hành vi chủ động thu lợi nhuận định hình hành vi on-chain
Tuy nhiên, công cụ theo dõi on-chain của Nansen cho thấy rằng những quỹ sinh lời này hiện đang có xu hướng bán ra thay vì tích lũy.
Vào ngày 26 tháng 12, QCP Vốn đã gửi 199,99 ETH, trị giá khoảng 595.929 đô la, vào sàn giao dịch Binance, một động thái thường được cho là chuẩn bị tài sản để bán.
Wintermute cũng hoạt động tích cực ở phía bán. Trong khi các bình luận trên mạng xã hội cáo buộc công ty này đã mạnh tay bán tháo Bitcoin và Ethereum trong đợt biến động tháng 12, dữ liệu on-chain xác nhận rằng Wintermute đã giảm bớt lượng nắm giữ sau khi đã tích lũy vị thế vào đầu tháng.
🚨 TIN NÓNG:
— ᴛʀᴀᴄᴇʀ (@DeFiTracer) 25 tháng 12 năm 2025
Wintermute ĐÃ TÍCH LŨY HÀNG TRIỆU ĐÔ LA $BTC VÀ $ETH NGAY TRƯỚC LỄ GIÁNG Xả
Họ đã bán tháo hơn 125 triệu đô la của $BTC chỉ trong một phút, khiến giá giảm xuống còn 24 nghìn đô la.
ĐÂY LÀ CHIÊU TRÒ THAO TÚNG GIÁNG SINH HOÀN TOÀN!! https://t.co/hSbWI1Bl2R pic.twitter.com/MmQv1nBZql
Hoạt động này phù hợp với việc chốt lời và quản lý rủi ro hơn là nắm giữ thụ động.
Dragonfly Capital cũng giảm lượng nắm giữ Mantle (MNT) tương tự. Trong bảy ngày của tháng 12, quỹ này đã gửi 6 triệu token MNT, trị giá khoảng 6,95 triệu đô la, vào Bybit.
.@dragonfly_xyz (Dragonfly Capital) tiếp tục gửi $MNT vào @Bybit_Official.
— Nansen 🧭 (@nansen_ai) Ngày 21 tháng 12 năm 2025
Trong 7 ngày qua, họ đã gửi 6.000.000 $MNT (~6,95 triệu USD)
Họ vẫn đang nắm giữ 9,15 triệu token trong nhiều ví khác nhau, trị giá khoảng 10,76 triệu đô la. pic.twitter.com/3M2s5se9l6
Bất chấp các giao dịch bán này, Dragonfly vẫn nắm giữ 9,15 triệu token MNT, trị giá khoảng 10,76 triệu đô la, cho thấy đây chỉ là một phần thoái vốn chứ không phải toàn bộ.
Sự tương phản giữa lợi nhuận mạnh mẽ trong tháng 12 và áp lực bán ngày càng tăng cho thấy chiến lược kép của các tổ chức:
- Hãy tận dụng sự biến động khi cơ hội xuất hiện.
- Nhanh chóng giảm thiểu rủi ro khi điều kiện thay đổi.
Đối với các quỹ chuyên nghiệp, việc bán tài sản vào cuối năm cũng có thể phản ánh việc tái cân bằng danh mục đầu tư, bảo toàn Vốn hoặc chuẩn bị cho việc phân bổ tài sản mới vào đầu năm 2026.
Mặc dù việc các quỹ hoạt động tốt nhất tiếp tục bán ra có thể gây áp lực lên giá trong ngắn hạn, nhưng nó cũng có thể báo hiệu sự kỷ luật hơn là niềm tin bi quan.
Bài đăng "Các quỹ đầu tư tiền điện tử thu được lợi nhuận trong tháng 12 bất chấp thị trường suy yếu trên diện rộng" xuất hiện đầu tiên trên BeInCrypto.
