Phe bán Bitcoin đang chờ đợi sự tạm lắng — Tuy nhiên, khả năng bứt phá lên mức 104.000 đô la có thể khó "kiểm soát".

Bitcoin đã tăng khoảng 3% trong vài phiên gần đây, nhưng diễn biến giá đang cho thấy những tín hiệu trái chiều. Mặc dù cấu trúc tổng thể vẫn cho thấy xu hướng tăng giá, nhưng hiện tại có vẻ như sẽ có một sự tạm dừng. Sự tạm dừng này có thể làm nản lòng phe mua trong Short hạn, nhưng nó cũng có thể hoàn thành một mô hình tạo tiền đề cho một đợt tăng giá mạnh hơn nhiều.

Một mô hình "cốc và tay cầm" tiềm năng đang hình thành trên biểu đồ ngày. Nếu mô hình này phát triển hoàn toàn, động thái tiếp theo của Bitcoin có thể sẽ ít tập trung vào tốc độ mà thiên về cấu trúc hơn.

Liệu việc hợp nhất có khả thi?

Cấu trúc gần đây của Bitcoin giống như đáy tròn, tạo thành "cốc" trong mô hình cốc và tay cầm. Mô hình này xuất hiện khi giá phục hồi chậm sau đợt bán tháo, ổn định và sau đó tạm dừng trước khi bứt phá tiếp theo.

Nến giao dịch ngày hôm nay đóng cửa trong sắc xanh nhưng có bấc trên dài. Điều đó rất quan trọng. Bấc dài cho thấy người bán đang hoạt động ở các mức giá cao hơn, ngay cả khi giá đóng cửa cao hơn.

Điều này thường đánh dấu sự bắt đầu của quá trình củng cố hơn là sự tiếp tục. Quá trình củng cố, nếu diễn ra, cũng có thể hoàn tất việc hình thành tay cầm.

Muốn đọc thêm những bài phân tích chuyên sâu Token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .

Dữ liệu on-chain hỗ trợ cho sự tạm dừng này.

Chỉ số Hodler Net Position Change, theo dõi xem những người nắm giữ dài hạn đang tích lũy hay bán Bitcoin , cho thấy hoạt động mua đã được nối lại nhưng vẫn còn thận trọng. Kể từ ngày 26 tháng 12, những người nắm giữ dài hạn đã liên tục bổ sung BTC. Tuy nhiên, đỉnh điểm mua vào gần đây vào ngày 4 tháng 1 là khoảng 12.349 BTC. Con số này thấp hơn gần 93% so với đỉnh điểm bán ra vào cuối tháng 11, khoảng 185.451 BTC .

Nói một cách đơn giản, những người nắm giữ cổ phiếu đang mua lại, nhưng không vội vàng. Hành vi này phù hợp với sự hình thành mô hình "tay cầm", chứ không phải là sự bứt phá ngay lập tức.

Việc định vị các công cụ phái sinh cũng ủng hộ quan điểm hợp nhất. Trên bản đồ thanh khoản vĩnh viễn BTC/ USDT của Binance, đòn bẩy thanh khoản vị thế mua ở mức gần 2,24 tỷ đô la, trong khi đòn bẩy thanh khoản vị Short bán gần 416 triệu đô la. Điều đó có nghĩa là mức độ rủi ro khi mua lớn hơn khoảng năm lần so với mức độ rủi ro Short bán.

Khi đòn bẩy mua vào trở nên quá lớn, ngay cả những đợt giảm giá nhỏ cũng có thể kích hoạt thanh lý. Chỉ riêng rủi ro đó thôi cũng có thể kìm hãm giá trong Short hạn, giúp hình thành mô hình tay cầm hoàn chỉnh.

Vậy câu hỏi đặt ra là: sau giai đoạn tạm lắng này, điều gì sẽ đẩy giá Bitcoin lên cao hơn?

Vì sao luận điểm lạc quan vẫn đúng sau giai đoạn tạm dừng?

Mặc dù có nguy cơ giá đi ngang, áp lực bán ra ngầm vẫn đang giảm dần.

Một tín hiệu quan trọng đến từ dòng tiền vào các sàn giao dịch, theo dõi lượng Bitcoin được gửi đến các sàn giao dịch , thường là để bán. Vào ngày 31 tháng 12, tổng dòng tiền vào các sàn giao dịch tăng vọt lên gần 43.940 BTC. Đến ngày 5 tháng 1, con số đó đã giảm xuống còn khoảng 3.970 BTC.

Đó là mức giảm hơn 90% chỉ trong vài ngày.

Điều này rất quan trọng vì Bitcoin đã tăng giá trong cùng thời kỳ. Khi giá tăng trong khi dòng tiền đổ vào sàn giao dịch giảm, điều đó cho thấy các nhà giao dịch không vội vàng bán ra khi giá tăng mạnh.

Một tín hiệu hỗ trợ khác đến từ Spent Coins Age Bands, đo lường số lượng coin có độ tuổi khác nhau đang được lưu chuyển on-chain. Giá trị cao có nghĩa là nhiều coin đang được chi tiêu. Giá trị thấp có nghĩa là người nắm giữ đang giữ nguyên số coin của mình.

Vào ngày 31 tháng 12, lượng tiền điện tử được giao dịch đạt khoảng 28.033 BTC. Đến ngày 5 tháng 1, con số này đã giảm xuống còn khoảng 5.644 BTC, giảm 80% so với trước đây.

Cả các đồng tiền mới và cũ đều đang giao dịch ít hơn. Điều đó cho thấy áp lực bán giao ngay đang giảm, ngay cả khi vị thế giao dịch phái sinh vẫn tập trung ở phía mua.

Tóm Short, rủi ro đòn bẩy giải thích tại sao Bitcoin có thể chững lại, nhưng hành vi on-chain giải thích tại sao xu hướng chung vẫn nghiêng về phía tăng giá.

Các mức giá Bitcoin quyết định điều gì sẽ xảy ra tiếp theo

Nếu xu hướng tích lũy giá BTC tiếp tục, cấu trúc giá sẽ quan trọng hơn động lượng.

Chừng nào Bitcoin còn duy trì trên mức 89.450 đô la, mô hình tăng giá tổng thể vẫn còn nguyên vẹn. Nếu giá giảm sâu hơn xuống dưới 84.320 đô la, mô hình này sẽ bị vô hiệu hóa và tiềm ẩn rủi ro giảm giá.

Về mặt tích cực, mức giá cần theo dõi đầu tiên là $93,560, nằm gần đường viền cổ của mô hình tay cầm đang hình thành. Vượt qua mức này sẽ củng cố giả thuyết tăng giá. Một mức đóng cửa hàng ngày trên $94,710 sẽ xác nhận mạnh mẽ sự bứt phá.

Từ chính đường viền cổ đó, chuyển động đo được từ mô hình cốc dự báo mục tiêu giá Bitcoin gần 104.000 đô la, cao hơn khoảng 12%. Nếu đà tăng tiếp tục, 107.460 đô la có thể trở thành mức kháng cự tiếp theo.

Bitcoin có thể sẽ khiến phe mua nản lòng với chuyển động đi ngang trước. Nhưng nếu giai đoạn tích lũy này hoàn thành mô hình tay cầm, thì sự bứt phá tiếp theo sẽ khó khăn hơn nhiều đối với phe bán.