Tác giả: Cathy, Plain Blockchain
Tiêu đề gốc: Liệu Maduro có thực sự giấu 60 tỷ đô la Mỹ bằng Bitcoin?
Vào rạng sáng ngày 3 tháng 1 năm 2026, lực lượng đặc nhiệm Hoa Kỳ đã bắt giữ Tổng thống Venezuela Nicolás Maduro tại Caracas trong Chiến dịch Quyết tâm Tuyệt đối.
Vụ việc này đã làm dấy lên một câu hỏi lớn trong cộng đồng crypto: Liệu chế độ Maduro có thực sự sở hữu "kho dự trữ ngầm" như lời đồn hay không?
Theo báo cáo của công ty điều tra Whale Hunting và bên long nguồn tin tình báo, một tin đồn gây chấn động đang lan truyền trên thị trường: chế độ Maduro có thể sở hữu từ 600.000 đến 660.000 Bitcoin . Nếu tin đồn này là sự thật, dựa trên giá thị trường vào đầu năm 2026, tổng giá trị có thể lên tới 60-67 tỷ đô la.
Điều này có nghĩa là gì?
MicroStrategy (nay đổi tên thành Strategy), một công ty được biết đến như một " cá voi Bitcoin ", nắm giữ hơn 670.000 BTC tính đến tháng 1 năm 2026, trị giá khoảng 61,3 tỷ đô la. Nếu những tin đồn về Venezuela là đúng, lượng Bitcoin mà công ty này vị thế giữ sẽ tương đương với lượng Bitcoin của nhà đầu tư doanh nghiệp lớn nhất thế giới, chiếm khoảng 3% tổng lượng cung ứng Bitcoin (21 triệu Bitcoin).
Nhưng câu hỏi vẫn còn đó: liệu sự giàu có này có thực sự tồn tại? Nếu có, nó đang được cất giấu ở đâu?
Trong thế giới crypto, có một quy tắc bất di bất dịch: "Không có private key, không có tiền điện tử."
01. Những tin đồn đó bắt nguồn từ đâu?
Để hiểu được tin đồn về "600.000 BTC" bắt nguồn từ đâu, trước tiên chúng ta cần hiểu các kênh khả thi về mặt lý thuyết mà chế độ Maduro có thể sử dụng để tích lũy Bitcoin. Điều quan trọng cần nhấn mạnh là phân tích sau đây dựa trên các báo cáo và ước tính tình báo công khai, và không phải là sự thật tuyệt đối.
Phương pháp 1: Vụ lừa đảo Petro – Mở đường cho crypto
Tháng 2 năm 2018, dưới áp lực nặng nề từ các lệnh trừng phạt của Mỹ, Maduro tuyên bố ra mắt "crypto quốc gia" đầu tiên trên thế giới - Petro. Chính phủ tuyên bố đã huy động được 735 triệu đô la trong ngày đầu tiên, với mục tiêu tổng số tiền huy động được là 6 tỷ đô la.
Tuy nhiên, bên long cuộc điều tra đã chỉ ra rằng ICO này gặp phải những vấn đề nghiêm trọng ngay từ đầu.
Ban đầu, tiền điện tử Petro tuyên bố dựa trên Ethereum , sau đó là NEM, và cuối cùng dường như hoạt động trên một Chuỗi sở hữu tư nhân thậm chí không tồn tại. Chính phủ tuyên bố Petro được bảo đảm bằng 5,3 tỷ thùng dầu thô từ mỏ Ayacucho, nhưng các cuộc điều tra tại chỗ cho thấy cơ sở hạ tầng xuống cấp và không có hoạt động khai thác thực tế nào.
Cái gọi là "tài trợ" có lẽ chỉ là sụp đổ tài sản giữa các bên khác nhau trong chế độ.
Mặc dù dự án Petro thất bại, nó đã để lại một sản phẩm phụ quan trọng: Sunacrip (Cơ quan Quản lý Tài sản Crypto Quốc gia). Cơ quan này được trao quyền giám sát tất cả các hoạt động crypto, cấp giấy phép khai thác và thậm chí trực tiếp điều hành các nhóm khai thác quốc gia. Nó không phải là một cơ quan quản lý, mà đúng hơn là một trung tâm rửa tiền quốc gia.
Vào tháng 1 năm 2024, Maduro chính thức đóng cửa tiền điện tử Petro. Đây không phải là một thất bại, mà là một sự chuyển đổi chiến lược—từ "người phát hành" sang "người nắm giữ ", chuyển hoàn toàn sang Bitcoin và USDT, những loại tiền điện tử có thanh khoản toàn cầu thực sự.
Phương án thứ hai: Vụ bê bối tiền điện tử PDVSA – 21 tỷ đô la mất tích
Các tin đồn trên thị trường cho rằng nguồn dự trữ Bitcoin chính của chế độ Maduro có thể đến từ việc biển thủ thu nhập xuất khẩu dầu mỏ từ công ty dầu khí nhà nước PDVSA.
Năm 2019, Hoa Kỳ áp đặt các lệnh trừng phạt toàn diện đối với PDVSA, cắt đứt quyền tiếp cận của ngân hàng này với hệ thống ngân hàng toàn cầu. Để tồn tại, PDVSA đã triển khai chiến lược "chống phong tỏa":
Hạm đội Bóng tối: "Các nhà máy lọc dầu ấm trà" (các nhà máy lọc dầu nhỏ, không thuộc sở hữu nhà nước) sử dụng tàu chở dầu có thiết bị phát tín hiệu bị tắt để vận chuyển dầu thô đến châu Á.
Mạng lưới trung gian: Các mạng lưới này sử dụng các công ty ma đăng ký tại UAE, Nga và các địa điểm khác để che giấu nguồn gốc dầu thô. Những người trung gian này thường không có kinh nghiệm trong giao dịch dầu mỏ; điều kiện duy nhất của họ là mối quan hệ cá nhân với các nhân vật chủ chốt trong chính quyền.
Quyết toán crypto : Do không thể nhận chuyển khoản USD, bên trung gian được hướng dẫn thanh toán tiền dầu bằng USDT (Tether).
Tháng 3 năm 2023, Venezuela chấn động bởi vụ bê bối PDVSA-Crypto, gây chấn động cả nước. Một kiểm toán nội bộ của chính phủ tiết lộ rằng khoảng 21 tỷ đô la tiền thu được từ xuất khẩu dầu mỏ đã biến mất trong giai đoạn từ năm 2020 đến năm 2023.
Số tiền này đã đi đâu? Đó vẫn là một bí ẩn.
Một số nhà phân tích tình báo suy đoán rằng một phần số trong đó có thể đã chảy ngược vào các ví do chế độ kiểm soát thông qua crypto. Sunacrip được cho là đã thiết lập một cơ chế "bước đệm" tự động.
Nhận: Bên trung gian chuyển USDT vào ví trung tâm do Sunacrip kiểm soát.
Làm sạch giao dịch: Phá vỡ Chuỗi tiền bằng cách sử dụng các công cụ trộn tiền như Tornado Cash.
Quy đổi: Đổi USDT lấy Bitcoin tại các quầy giao dịch OTC ở Nga hoặc Đông Âu.
Lưu trữ: Bitcoin được chuyển vào ví lạnh được tạo ngoại tuyến, với private key do các cấp cao nhất của chế độ nắm giữ.
Những người thiết kế chính của hệ thống này là Tareck El Aissami (cựu bộ trưởng dầu mỏ) và Alex Saab ("nhà ngoại giao tài chính" của chế độ). El Aissami đã từ chức vào tháng 3 năm 2023 và bị bắt vào tháng 4 năm 2024 với cáo buộc tham nhũng, đối mặt với nhiều tội danh bao gồm phản quốc và rửa tiền. Tài sản của ông ta có khả năng sẽ bị gia đình Maduro tịch thu.
Việc Saab trở lại Venezuela vào tháng 12 năm 2023 thông qua một cuộc trao đổi tù nhân với Hoa Kỳ, trong đó ông được đổi lấy 10 tù nhân người Mỹ, cho thấy tầm quan trọng không thể thiếu của ông trong mắt Maduro - một tầm quan trọng có lẽ bắt nguồn từ quyền kiểm soát của ông đối với nguồn tài chính quan trọng của đất nước.
Phương pháp 3: Khai thác quân sự – "tỷ lệ băm quốc gia" bằng cách tịch thu máy khai thác.
Bên cạnh thu nhập từ dầu mỏ, một giả thuyết khác cho rằng rằng chính quyền Venezuela có thể đang trực tiếp sản xuất Bitcoin bằng cách kiểm soát "các phương tiện sản xuất".
Venezuela sở hữu một trong những nguồn điện rẻ nhất thế giới, chủ yếu được cung cấp bởi đập Guri. Điều này khiến khai thác Bitcoin trở nên cực kỳ hệ số biên lợi nhuận. Chính phủ Maduro đã độc chiếm lợi thế này thông qua công ty thương mại quân sự của mình, CAMIMPEG (một công ty quân sự chuyên về khai thác mỏ, dầu khí).
CAMIMPEG đã thành lập "Trung tâm Sản xuất Tài sản Kỹ thuật số của Quân đội Bolivar", và các địa điểm khai thác dữ liệu quân sự này được hưởng các đặc quyền:
Đảm bảo nguồn cung cấp điện: Trong trường hợp mất điện thường xuyên trên toàn quốc, các mỏ quân sự được ưu tiên cung cấp điện.
An ninh: Được lực lượng Vệ binh Quốc gia canh gác nghiêm ngặt.
Vận hành không tốn chi phí: Vì điện năng hầu như miễn phí (được chính phủ trợ cấp), nên chi phí cận biên gần bằng không.
Nhưng thiết bị dùng cho mìn quân sự đến từ đâu? Phần lớn trong số đó đến từ việc cướp bóc tài nguyên của các chủ mỏ tư nhân.
Bắt đầu từ năm 2020, Sunacrip, phối hợp với quân đội, đã tiến hành sê-ri các cuộc đột kích vào các trang trại khai thác tư nhân:
2020: Lực lượng Vệ binh Quốc gia đã thu giữ 315 máy khai thác Antminer S9 tại bang Bolívar.
2023: Một cuộc đột kích vào trụ sở của băng đảng "Aragua Train" trong nhà tù Tocolón đã thu giữ được lượng lớn máy móc khai thác mỏ và vũ khí.
2024: Tại Malakal, một chiến dịch duy nhất đã thu giữ hơn 2.300 thiết bị khai thác tiền điện tử Antminer S19J Pro.
Các nguồn tin tình báo ước tính rằng từ năm 2020 đến năm 2025, chính phủ có thể đã thu mua hàng chục nghìn giàn khai thác bằng cách tịch thu các trang trại khai thác tư nhân và cơ sở của các băng đảng. Những thiết bị này không đốt mà được tái triển khai đến các cơ sở do CAMIMPEG kiểm soát.
Dựa trên hàng ngàn máy khai thác hiệu năng cao đã biết, cộng thêm sản lượng của các trang trại khai thác thuộc sở hữu nhà nước, "đội quân zombie" này có thể đã sản xuất hàng chục nghìn Bitcoin trong vài năm qua.
02 Nguồn gốc và những nghi ngờ xung quanh dữ liệu"600.000 BTC"
Câu hỏi quan trọng: Con số này có đáng tin cậy không?
Dựa trên báo cáo tình báo từ Chainalysis, TRM Labs và công ty điều tra Whale Hunting, giá trị ước tính của lượng BTC đang lưu hành trên thị trường nằm trong khoảng từ 600.000 đến 660.000 BTC. Tuy nhiên, cần phải nhấn mạnh rằng:
Con số này chỉ đến từ các nguồn tình báo và không phải là dữ liệu chính xác có thể truy vết trên blockchain .
Không có bằng chứng nào được công khai trên Chuỗi để chứng minh con số này.
Báo cáo về Săn bắt Cá voi nêu rõ: "Ước tính này đến từ thông tin tình báo do con người cung cấp và chưa được xác minh bằng phân tích blockchain."
Tuy nhiên, báo cáo vẫn cung cấp một phân tích thành phần giả định:
Tin đồn này có cơ sở logic không?
Quan điểm của những người ủng hộ:
So sánh với MicroStrategy: Tính đến tháng 1 năm 2026, MicroStrategy (nay đổi tên thành Strategy) nắm giữ hơn 670.000 BTC. Về mặt lý thuyết, một quốc gia có chủ quyền cũng có khả năng đạt được quy mô tương tự.
Nguồn tài trợ: 21 tỷ đô la tài sản của PDVSA đã biến mất trong giai đoạn từ năm 2020 đến năm 2023. Nếu chuyển đổi 50% trong đó thành Bitcoin, thì có thể mua được từ 300.000 đến 400.000 BTC theo giá trung bình vào thời điểm đó.
Quan điểm của người hoài nghi:
Thiếu bằng chứng Chuỗi: Nếu 600.000 BTC thực sự tồn tại, sẽ phải có dấu vết trên blockchain, nhưng cho đến nay chưa ai có thể chỉ ra địa chỉ cụ thể.
Các con số có vẻ quá chính xác: con số 600.000 dường như là một ước tính hơn là một thống kê thực tế, và có thể đã bị ước tính quá cao đáng kể.
Động cơ gây ra tin đồn này rất đáng ngờ: Tin đồn này có thể được sử dụng cho mục đích chính trị hoặc thổi phồng thị trường.
Kết luận: Do thiếu bằng chứng blockchain thuyết phục, đây vẫn chỉ là tin đồn chưa được xác minh.
03 Nếu tin đồn là sự thật: Ai đang giữ private key?
Giả sử "kho dự trữ ngầm" này thực sự tồn tại, thì ngay cả khi Maduro bị bắt, điều đó không có nghĩa là Hoa Kỳ có thể kiểm soát được nó.
Thách thức chính mà FBI phải đối mặt là chứng minh sự tồn tại của Bitcoin này và tìm ra private key.
Ai có thể sở hữu private key?
Nếu tài sản này thực sự tồn tại, các nhà phân tích tình báo suy đoán rằng nó khó có thể được quản lý bởi một tài khoản duy nhất, mà nhiều khả năng sẽ sử dụng sơ đồ đa chữ ký hoặc private key.
Về mặt lý thuyết, những người nắm giữ private key có thể bao gồm:
Alex Saab: Là kiến trúc sư tài chính của chế độ, Saab không chỉ hiểu rõ toàn bộ dòng tiền mà còn có khả năng nắm giữ Cụm từ hạt giống quan trọng cần thiết để khôi phục ví hoặc vị trí vật lý của ví phần cứng. Ông trở lại Venezuela vào tháng 12 năm 2023 trong một cuộc trao đổi tù nhân với Hoa Kỳ, trong đó Maduro đã đổi 10 tù nhân người Mỹ lấy chiến lược gia tài chính này, chứng tỏ tầm quan trọng không thể thiếu của ông trong chế độ.
Nicolasito (con trai của Maduro): Con trai của Maduro, được nêu tên trong khởi kiện. Anh ta tham gia độ sâu vào các mỏ vàng bất hợp pháp và các hoạt động hàng ngày của chế độ, và có thể đã nắm giữ bản sao lưu private key của gia đình.
Cilia Flores (Đệ nhất phu nhân): Được biết đến là "chiến binh số một", bà nắm giữ một địa vị trong nội bộ chính quyền. Bà có thể nắm quyền kiểm soát trực tiếp một phần tài chính của chính phủ.
Lớp quản lý kỹ thuật: Các kỹ thuật viên cũ của Sunacrip có thể chịu trách nhiệm duy trì kiến trúc kỹ thuật của hệ thống đa chữ ký. Mặc dù họ có thể không biết toàn bộ private key, nhưng sự hợp tác của họ rất quan trọng để tái cấu trúc quyền truy cập ví.
Suy đoán về kiến trúc crypto
Cấu trúc khả thi nhất là sơ đồ chữ ký M-trong-N (ví dụ: 3/5 hoặc 5/7). Điều này có nghĩa là ít nhất 3 trong số 5 nhân vật chủ chốt phải ký trước khi tiền có thể được sử dụng.
Nếu Maduro, Flores và Saab đều nằm dưới sự kiểm soát của Mỹ, về mặt lý thuyết, Mỹ có thể buộc họ hợp tác để giải ngân các khoản tiền. Tuy nhiên, thực tế phức tạp hơn nhiều so với lý thuyết:
Phân bố rải rác về mặt địa lý: Ví lạnh có thể được cất giữ trong các hầm trú ẩn ở Caracas, két sắt ở Nga hoặc các ngôi nhà kiên cố ở Cuba.
Công tắc tay chết: Không thể loại trừ khả năng hệ thống được cấu hình với một số cơ chế kích hoạt tự động. Nếu không có hành động cụ thể nào được thực hiện trong một thời gian dài (chẳng hạn như sự biến mất của Maduro), tiền có thể tự động được chuyển đến một địa chỉ không thể khôi phục hoặc gửi cho các đồng minh khác.
Kháng cự về mặt tư tưởng: Ngay cả khi đối mặt với án tù chung thân, những nhân vật chủ chốt kiểm soát private key vẫn có thể từ chối hợp tác. Đối với họ, đây không chỉ là của cải mà còn là vũ khí cuối cùng chống lại "chủ nghĩa đế quốc Mỹ".
04 Tác động thị trường: Bản thân tin đồn đã là một điều không chắc chắn
Ngay cả khi tin đồn này chưa được xác nhận, nó đã trở thành "thanh gươm Damocles" treo lơ lửng trên thị trường crypto. 600.000 Bitcoin chiếm 3% tổng lượng cung ứng BTC, và nếu đúng, nó sẽ có tác động rất lớn.
Ba kịch bản có thể xảy ra
Tình huống 1: Tin đồn là sai sự thật
Nếu một cuộc điều tra kỹ lưỡng của FBI và các công ty phân tích blockchain cuối cùng chứng minh rằng "kho dự trữ ngầm" này không tồn tại hoặc bị định giá quá cao, thị trường có thể thở phào nhẹ nhõm. Điều này có nghĩa là sẽ không có áp lực bán ra tiềm tàng, điều này sẽ trung tính hoặc thậm chí hơi tích cực đối với giá cả.
Tình huống 2: Tin đồn là sự thật và nghi phạm đang bị FBI giam giữ.
Nếu tài sản này thực sự tồn tại và Mỹ tịch thu thành công, như thông lệ, Bitcoin này sẽ bị đóng đóng băng theo quy trình pháp lý, có khả năng không thể lưu thông trong nhiều năm. Điều này sẽ khóa một lượng cung ứng đáng kể, làm giảm nguồn cung lưu thông và do đó có lợi cho giá cả.
Điều này tương tự như vụ FBI tịch thu Bitcoin"Silk Road" năm 2013. Vào thời điểm đó, khoảng 170.000 BTC đã bị đóng băng và cuối cùng được bán đấu giá theo từng đợt. Tuy nhiên, trong thời đóng băng, những đồng tiền này đã thực sự bị loại khỏi lưu thông, làm giảm áp lực bán trên thị trường một cách khách quan.
Tình huống 3: Tin đồn là đúng, nhưng private key đang nằm ngoài tầm kiểm soát.
Đây là kịch bản nguy hiểm nhất. Nếu tài sản thực sự tồn tại, nhưng private key không nằm trong tầm kiểm soát của Mỹ, thì lực lượng còn lại của chế độ lưu vong có thể cố gắng bán Bitcoin trên thị trường OTC để có tiền cho cuộc chạy trốn của họ, điều này sẽ gây ra một đợt bán tháo hoảng loạn.
Khi chính phủ Đức bán chỉ 50.000 BTC vào năm 2024, điều đó đã gây ra một biến động thị trường ngắn hạn mạnh. Việc bán tháo 600.000 BTC sẽ là một thảm họa.
05 Tóm tắt
Việc bắt giữ Maduro thực sự đã hé lộ một khía cạnh trong việc chế độ Venezuela sử dụng crypto để né tránh các lệnh trừng phạt.
Từ thí nghiệm Petro thất bại đến vụ bê bối PDVSA-Crypto trị giá 21 tỷ đô la, và các cơ sở khai thác được quân sự hóa, tất cả đều là những sự thật đã được chứng minh. Nhưng tin đồn về "kho dự trữ ngầm 600.000 BTC" vẫn thiếu bằng chứng xác thực.
Những sự thật chúng ta có thể khẳng định là: Venezuela thực sự sử dụng crypto để né tránh các lệnh trừng phạt, 21 tỷ đô la từ PDVSA thực sự đã biến mất, và chính quyền thực sự đã tịch thu lượng lớn máy khai thác tiền điện tử.
Tuy nhiên, những tin đồn mà chúng tôi không thể xác nhận bao gồm: liệu 600.000 BTC có thực sự được tích lũy hay không, (nếu có) ai đang nắm private key, và liệu Bitcoin này có được đưa vào thị trường hay không.
Điều này chắc chắn đặt ra một câu hỏi hóc búa: làm thế nào để chúng ta tìm được sự cân bằng giữa tự do và trật tự khi công nghệ phi tập trung được sử dụng để né tránh các lệnh trừng phạt?
Nhưng cho đến khi có thêm bằng chứng được đưa ra ánh sáng, "khoản dự trữ ngầm 60 tỷ đô la" vẫn chỉ là một tin đồn chưa được xác nhận.
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm cộng đồng BitPush trên Telegram: https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký theo dõi Bitpush trên Telegram: https://t.me/bitpush
