Theo một đánh giá gần đây được công bố bởi QCP Vốn, thị trường tiền điện tử đang đối mặt với một mức phí rủi ro vĩ mô mới.
Sự suy yếu mạnh của đồng đô la Mỹ đã dẫn đến sự tăng giá của Bitcoin, vàng và bạc, nhưng cần lưu ý rằng xu hướng tăng của Bitcoin không bền vững.
Báo cáo của QCP Capital cho biết đồng đô la Mỹ đã chịu áp lực bán mạnh trong những giờ đầu phiên giao dịch châu Á, dẫn đến sự chuyển dịch sang Cất trữ giá trị thay thế. Khi đồng đô la suy yếu, vàng và bạc tiếp tục tăng giá, trong khi Bitcoin không thể giữ vững trên mức 92.000 đô la và giảm trước khi mở cửa phiên giao dịch châu Âu.
Báo cáo cho biết động thái này chịu ảnh hưởng bởi những phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Những bình luận của Powell liên quan đến lệnh triệu tập của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đối với Fed và những lời đe dọa về các cáo buộc hình sự tiềm tàng đã được thị trường coi là sự trả đũa đối với lập trường chính sách tiền tệ của Fed. Theo QCP, tác động kinh tế ngắn hạn có thể hạn chế; tuy nhiên, việc đặt câu hỏi về tính độc lập của ngân hàng trung ương gửi đi một tín hiệu mạnh mẽ có thể làm tổn hại đến uy tín của tổ chức.
Người ta nhận thấy rằng nhận thức này trong lịch sử đã thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới các kênh lưu trữ giá trị thay thế, và đó là lý do tại sao vàng và bạc đang duy trì đà tăng trưởng tích cực hiện tại. Bitcoin, mặc dù tham gia vào làn sóng mua ban đầu, đã bị từ chối ở mức 92.000 đô la và giảm trở lại, thể hiện hành vi giá mà QCP mô tả là "mô hình quen thuộc của quý IV".
Các biến động trên thị trường Phái sinh cũng cho thấy kỳ vọng tăng giá đã bị trì hoãn. QCP báo cáo rằng đã có sự giảm một phần vị thế trong các quyền chọn mua dài hạn vào tuần trước, khi các nhà đầu tư chuyển sang các hợp đồng có ngày đáo hạn muộn hơn và giá thực hiện cao hơn. Hơn nữa, người ta cho rằng áp lực bán liên tục trong phiên giao dịch tại Mỹ và sự không chắc chắn xung quanh tình trạng dư cung trên thị trường đã hạn chế đà tăng của Bitcoin.
Trong đánh giá của mình, QCP Vốn nhận định rằng trong bối cảnh biến động kinh tế vĩ mô ngày càng gia tăng, sức hấp dẫn tương đối của tài sản tiền điện tử đang bị thách thức so với kim loại quý và thị trường chứng khoán, vốn vẫn duy trì được khả năng phục hồi.
Trong những ngày tới, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ (thứ Ba, ngày 13 tháng 1) và quyết định của Tòa án Tối cao Mỹ về thuế quan (thứ Tư, ngày 14 tháng 1). Theo QCP, hai diễn biến này sẽ có tính quyết định trong việc xác định khẩu vị rủi ro và vị thế tài sản.
*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.
