Triển vọng ngắn hạn của MicroStrategy phụ thuộc vào mức giá Bitcoin này.

Công ty Strategy (trước đây là MicroStrategy) hôm thứ Hai đã tiết lộ rằng họ đã chi 1,25 tỷ đô la để mua 13.627 Bitcoin, đây là giao dịch mua lớn nhất của họ trong 6 tháng. Với một số giao dịch mua gần đây tập trung ở vùng giá 88.000 đô la và 92.000 đô la, phạm vi giá này ngày càng được xem là vùng hỗ trợ tâm lý quan trọng đối với tâm lý nhà đầu tư.

Nếu Bitcoin giảm mạnh xuống dưới phạm vi đó, MSTR sẽ đối mặt với rủi ro giảm giá ngắn hạn cao hơn khi tâm lý nhà đầu tư suy yếu và mức định giá của nó giảm xuống.

Liệu mô hình mua vào có thiết lập chuẩn mực thị trường cho MSTR?

Sau giao dịch mua mới nhất của MicroStrategy , lượng Bitcoin dự trữ của công ty đã tăng lên 687.410 BTC. Sau thông báo, giá cổ phiếu của công ty nhìn chung không thay đổi nhiều. Tại thời điểm viết bài, cổ phiếu MSTR đang giao dịch ở mức khoảng 162 đô la.

Kể từ tháng 12, Strategy đã thực hiện bảy giao dịch mua Bitcoin riêng biệt . Giá trung bình mỗi Bitcoin có sự biến động nhẹ giữa các giao dịch, dao động từ mức thấp nhất là 88.210 đô la đến mức cao nhất là 92.098 đô la.

Việc liên tục mua vào quanh mức giá này đã tạo ra một điểm tựa cho các nhà giao dịch. Sự biến động giá hạn chế của chúng đã trở thành chuẩn mực cho các giao dịch mua trong tương lai.

Do đó, các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi xem Strategy có tiếp tục mua vào trong phạm vi này hay không. Một sự phá vỡ quyết định xuống dưới dải giá này có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và khiến cổ phiếu MSTR biến động mạnh trong ngắn hạn.

Kiểm tra độ nén cao cấp: Niềm tin của nhà đầu tư

Cổ phiếu của Strategy thường khuếch đại các biến động của Bitcoin vì các nhà đầu tư coi nó như một công cụ đòn bẩy để đo lường mức độ tiếp xúc BTC , chứ không phải là một doanh nghiệp phần mềm thông thường. Phương thức huy động vốn của công ty có thể củng cố thêm động lực đó.

Chiến lược này tiếp tục dựa vào việc phát hành chứng khoán để tài trợ cho việc tích lũy Bitcoin bổ sung. Phương pháp này có thể hoạt động trơn tru khi cổ phiếu được giao dịch ở mức giá cao hơn mệnh giá. Tuy nhiên, nó sẽ trở nên khó khăn hơn nếu mức giá cao hơn mệnh giá thu hẹp lại .

Trong quá khứ, công ty đã thực hiện các giao dịch mua có giá trị thấp hơn mức giá sàn 88.000 đô la mà gần đây họ đang mua vào. Mặc dù việc giá giảm xuống dưới mức này một cách bền vững sẽ không tự động buộc Strategy phải bán bớt cổ phần , nhưng nó có thể làm thay đổi cục diện thị trường.

Các cổ đông có thể bắt đầu nhìn nhận chiến dịch mua gần đây không còn là sự tích lũy có kỷ luật mà là việc mua vào gần vùng giá mà các nhà giao dịch cho rằng Bitcoin khó có thể vượt qua. Điều này, đến lượt nó, có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và gây áp lực lên tỷ lệ giá trị cổ phiếu so với lượng Bitcoin nắm giữ.

Mức phí bảo hiểm đó rất quan trọng vì nó ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư đánh giá rủi ro pha loãng cổ phần tiềm tàng.

Nếu MSTR suy yếu so với Bitcoin, việc huy động Vốn trong tương lai có thể trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các cổ đông hiện hữu. Trong trường hợp đó, thị trường có thể đánh giá lại tốc độ chương trình mua vào của Strategy và mức độ nhạy cảm của nó đối với giá Bitcoin.

Trên thực tế, điều này có thể dẫn đến những biến động lớn hơn trong MSTR . Rủi ro này cao nhất khi Bitcoin đang kiểm tra các mức thấp gần đây hoặc di chuyển qua các ngưỡng kỹ thuật được theo dõi chặt chẽ.