WLFI đã bắt đầu hành trình mở rộng sang lĩnh vực DeFi, được hỗ trợ bởi "ưu đãi pháp lý", bằng việc xin giấy phép từ OCC National Ủy thác tín nhiệm Bank và ra mắt WLFI Markets.
Bài viết bởi: Sanqing, Foresight News
Vào ngày 12 tháng 1, World Liberty Financial (WLFI), một dự án của gia đình Trump, đã ra mắt nền tảng lending World Liberty Markets.
Vào ngày 7 tháng 1, WLFI thông báo rằng công ty con của họ, WLTC Holdings LLC, đã nộp đơn lên Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) để thành lập World Liberty Trust Company, National Association (WLTC), một ngân hàng ủy thác tín nhiệm quốc gia được thiết kế đặc biệt cho các hoạt động stablecoin .
Stablecoin USD1 được neo giá vào USD của WLFI đã chứng kiến lượng lưu thông vượt quá 3,4 tỷ USD chỉ trong vòng một năm ( dữ liệu của CoinMarketCap), trở thành một trong stablecoin được neo giá vào USD có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất.
Thông qua hệ thống quản lý liên bang và thị trường vay mượn thanh khoản , WLFI không chỉ tìm kiếm các kịch bản ứng dụng cho USD1 mà còn cố gắng phá vỡ rào cản giữa TradeFi và DeFi.
Đường cong tổng vốn hóa giá trị vốn hóa thị trường và thị phần Chuỗi chiếm tỷ lệ bằng USD1 | Nguồn: DeFiLlama
World Liberty Markets, một nền tảng lending DeFi: Ứng dụng thực tiễn của USD1
Năm ngày sau khi nộp đơn xin giấy phép, WLFI đã ra mắt World Liberty Markets, đánh dấu sự khởi đầu việc kinh doanh DeFi của họ trên thực tế. Được xây dựng trên giao thức Dolomite, nền tảng này ra mắt trên Ethereum và thể hiện ý định mở rộng sang đa chuỗi.
World Liberty Markets định vị mình là một thị trường vay mượn tập trung quanh mức 1 USD. Người dùng không chỉ có thể gửi tài sản lên nền tảng để kiếm lãi mà còn có thể vay token khác bằng cách sử dụng tài sản của họ làm tài sản thế chấp.
Hệ thống tài sản vay mượn tập trung vào USD1, đồng thời tương thích với nhiều loại tài sản thế chấp khác nhau như ETH, USDC, USDT, WLFI và cbBTC, bao gồm tài sản crypto phổ biến và cả token của chính giao thức. Cấu trúc nền tảng này không chỉ đáp ứng nhu cầu lắng đọng tài sản của USD1 mà còn hỗ trợ thiết lập nền tảng thanh khoản cho nó trong DeFi.
Các loại tiền điện tử hiện đang được WLFI Markets hỗ trợ | Nguồn ảnh: Trang web chính thức của WLFI
Về mặt quản trị, người nắm giữ token WLFI có quyền Đề án và bỏ phiếu, cũng như đưa ra quyết định về các vấn đề quan trọng như tăng tài sản thế chấp, điều chỉnh các thông số lãi suất hoặc thiết lập khích lệ người dùng.
Việc ra mắt nền tảng này ngay lập tức tạo ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường. Dolomite, nhà cung cấp kiến trúc giao thức nền tảng, đã chứng kiến Token gốc DOLO của mình tăng vọt 71,9% trong ngày đầu tiên.
Biểu đồ DOLOUSDT hàng ngày | Nguồn: Bitget
Trong khi đó, WLFI cũng đã triển khai chương trình khích lệ giai đoạn đầu để thu hút người dùng tiên phong bằng cách tăng lợi nhuận gửi 1 USD. Theo trang WLFI Markets, ưu đãi khích lệ 1 USD được cung cấp bởi Merkl, và lãi suất hàng năm thay đổi theo thời gian thực.
Trong khi đơn xin cấp phép vẫn đang được xem xét, ra mắt World Liberty Markets cho phép WLFI chủ động thiết lập các kịch bản việc kinh doanh của mình. Bất kể kết quả cuối cùng của quá trình cấp phép như thế nào, USD1 đã bắt đầu chuyển từ khái niệm phát hành sang các ứng dụng vay mượn Chuỗi , thực sự tham gia vào cuộc đua cạnh tranh với hệ sinh thái DeFi chính thống.
Đơn xin cấp phép của Ngân hàng National Ủy thác tín nhiệm : Mô hình việc kinh doanh Stablecoin tiến tới khung pháp lý.
Mục tiêu cốt lõi của công ty con World Liberty Trust Company (WLTC) mà WLFI dự định thành lập là xin giấy phép ngân hàng ủy thác tín nhiệm quốc gia từ OCC. Nếu đơn xin được chấp thuận, điều đó có nghĩa là hoạt động của USD1 sẽ chuyển từ mô hình hợp tác bên thứ ba sang mô hình "toàn diện" được chính phủ liên bang trực tiếp quản lý.
Phạm vi việc kinh doanh được xác định trước của WLTC bao gồm: trực tiếp xử lý đúc và đốt USD1 mà không cần thông qua các trung gian bên ngoài; cung cấp dịch vụ trao đổi trực tiếp giữa đô la Mỹ và USD1; và cung cấp dịch vụ lưu ký được quản lý cho tài sản như USD1, dần dần thay thế các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba như BitGo.
Ý nghĩa của giấy phép này vượt xa phạm vi tích hợp việc kinh doanh đơn thuần. Việc có được giấy phép OCC đồng nghĩa với việc dự án tham gia vào một hệ thống được quản lý bởi liên bang, điều này có tác động sâu sắc đến lòng tin của người dùng và sự chấp nhận của các tổ chức.
Binance đã tham gia độ sâu vào quá trình tạo ra USD1 và đã bổ sung cặp giao dịch, trong khi Coinbase cũng đã ra mắt tài sản này. Sự chấp thuận về mặt pháp lý này càng làm giảm bớt lo ngại của người dùng, và bằng cách trực tiếp chấp nhận quy định của liên bang, WLFI có thể tuân thủ tốt hơn các yêu cầu pháp lý như Đạo luật GENIUS.
WLFI cũng hy vọng ngăn ngừa mọi xung đột lợi ích tiềm tàng thông qua cấu trúc được thiết kế của mình. Để đối phó với sự giám sát chính trị tiềm tàng, Giám đốc điều hành của WLFI, Zach Witkoff, tuyên bố rằng cấu trúc của ủy thác tín nhiệm được thiết kế để tránh xung đột, và rằng ông Trump cùng các thành viên gia đình sẽ không giữ chức vụ điều hành hoặc thực hiện quyền kiểm soát hàng ngày.
Trong khi đó, USD1 dần nhận được sự ủng hộ ngày càng tăng từ các tổ chức, cho thấy mức độ thâm nhập ngày càng cao của nó trong ngành. Công ty đầu tư MGX có trụ sở tại Abu Dhabi đã sử dụng USD1 để mua số cổ phiếu Binance trị giá 2 tỷ đô la, một giao dịch được xem là sự chứng thực quan trọng từ bên ngoài đối với đồng tiền này.
Mặc dù tiến độ nhanh chóng, WLFI vẫn đối diện nhiều bất ổn. Các cuộc thảo luận về xung đột lợi ích sẽ là trọng tâm trong quá trình phê duyệt của OCC. Mặc dù Zach Witkoff nhấn mạnh rằng gia đình Trump không nắm giữ các vị trí điều hành hoặc có quyền bỏ phiếu, việc phê duyệt kịp thời đơn đăng ký vẫn còn nhiều điều không chắc chắn do hoàn cảnh chính trị vô cùng nhạy cảm.
Hơn nữa, mặc dù USD1 tăng trưởng nhanh chóng, nhưng nó vẫn tụt hậu đáng kể so với hai stablecoin hàng đầu là USDT và USDC về độ sâu thanh khoản và các kịch bản ứng dụng. Để mở rộng hơn nữa, WLFI cần chứng minh rằng lợi thế của nó không chỉ đến từ các câu chuyện tuân thủ và sự chứng thực, mà còn từ việc cung cấp trải nghiệm công nghệ, hiệu quả vốn và khả năng kết hợp DeFi tương đương hoặc thậm chí tốt hơn các sản phẩm chính thống.
Phân tích giá trị vốn hóa thị trường chiếm tỷ lệ stablecoin khác nhau | Nguồn: DeFiLlama
Mối quan hệ giữa giấy phép và cho vay DeFi: gián tiếp nhưng bổ sung cho nhau về mặt chiến lược.
Khi OCC dần dần phê duyệt các giấy phép tương tự cho các công ty bao gồm Circle, Ripple, BitGo, Paxos và Fidelity, một hệ thống ngân hàng crypto được quản lý đang dần hình thành.
Không có mối liên hệ pháp lý trực tiếp nào giữa giấy phép của Ngân hàng National Ủy thác tín nhiệm và vay mượn DeFi, nhưng lại có sự hỗ trợ gián tiếp đáng kể.
Tăng cường uy tín và thanh khoản của USD1 trong DeFi. Trạng thái được pháp luật liên bang bảo trợ mang lại cho USD1 sự tín nhiệm về tín dụng, thu hút thêm nhiều vốn vào các nhóm thanh khoản và cải thiện độ sâu cũng như sự ổn định của thị trường vay mượn .
Kết nối TradeFi và DeFi. Quyền truy cập tiền tệ pháp định được cấp phép giúp giảm rào cản gia nhập cho người dùng, tạo điều kiện dễ dàng hơn cho người dùng truyền thống tham gia vào vay mượn DeFi.
Xây dựng một hệ thống việc kinh doanh khép kín thực sự. Trong tương lai, WLFI dự định ra mắt ứng dụng di động, thẻ ghi nợ 1 USD và tích hợp RWA (chẳng hạn như bất động sản token hóa làm tài sản thế chấp), tất cả đều được hưởng lợi từ sự rõ ràng về quy định và sự hỗ trợ tín dụng.
