Phân tích độ sâu IOSG (Phần 1): Hướng dẫn chiến lược về thị trường crypto Hàn Quốc – Từ cơ hội vĩ mô đến nguyên tắc thành công

avatar
PANews
01-13
Bài viết này được dịch máy
Xem bản gốc

Tác giả|Shirley@IOSG

Mới đây, a16z crypto đã mở văn phòng tại Seoul để hỗ trợ tiếp thị cho các công ty thuộc danh mục đầu tư của mình, bao gồm khu vực châu Á - Thái Bình Dương, và tuyển dụng các quản lý bối cảnh để cung cấp hỗ trợ toàn diện cho các dự án.

Tiếp nối nghiên cứu trước đây của chúng tôi về "Tập trung vào thị trường crypto Trung Quốc: Cái nhìn tổng quan về hệ sinh thái tiếp thị Web3KOL và các công ty quảng cáo", bài viết này tập trung vào thị trường Hàn Quốc . Với hoàn cảnh kinh tế độc đáo Hàn Quốc , sự phát triển nhanh chóng của tài sản kỹ thuật số và khung pháp lý đang hình thành, báo cáo này về sàn giao dịch, truyền thông, tổ chức, công ty nghiên cứu và các hoạt động blockchain tại địa phương nhằm cung cấp tham khảo giá trị cho các nhà đầu tư, các công ty khởi nghiệp, những người xây dựng cộng đồng và các bên liên quan.

1. Tại sao thị trường Hàn Quốc ngày càng trở nên quan trọng trong lĩnh vực crypto?

Hàn Quốc được cho rằng một điểm nóng crypto toàn cầu, với hoạt động giao dịch crypto ăn sâu vào văn hóa tài chính của nước này. Nó đã trở thành một trong những thị trường crypto năng động nhất thế giới. Năm 2025 được dự đoán sẽ là một năm mang tính bước ngoặt đối với ngành công nghiệp này. Với hơn 16 triệu người dùng crypto , sự phổ biến mạnh mẽ của ứng dụng di động và dân số am hiểu công nghệ, thị trường crypto của Hàn Quốc đang bùng nổ với tốc độ chưa từng có.

Phân tích từ đầu đến cuối

Phân tích các nhà giao dịch chứng khoán và crypto Hàn Quốc (2018-2025)

Từ năm 2018 đến năm 2025, Hàn Quốc đã chứng kiến ​​sự thay đổi đáng kể trong mô hình đầu tư. Số lượng nhà đầu tư chứng khoán tăng trưởng 152%, từ 5,6 triệu người (10,8% dân số) lên 14,1 triệu người (27,3%). Đáng chú ý hơn, số lượng nhà đầu tư crypto tăng vọt từ 2 triệu người (3,9%) lên 16,3 triệu người (31,6%), đánh dấu tăng trưởng 715%. Đến năm 2025, số lượng nhà đầu tư crypto sẽ vượt qua số lượng nhà đầu tư chứng khoán lần đầu tiên, phản ánh sự thay đổi lớn trong sở thích của nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ.

 ▲ Xu hướng tăng trưởng của nhà giao dịch (triệu người)

 ▲Tỷ lệ thâm nhập dân số (%)

Những phát hiện chính

Các nhà giao dịch chứng khoán: Tăng trưởng từ 5,6 triệu người (10,8% dân số) vào năm 2018 lên 14,1 triệu người (27,3%) vào năm 2025, trải qua giai đoạn tăng trưởng bùng nổ (136,7%) trong đại dịch COVID-19 năm 2020, và duy trì tương đối ổn định ở mức khoảng 14,2 triệu người kể từ năm 2021.

Người giao dịch crypto: Con số này dự kiến ​​sẽ tăng mạnh từ 2 triệu người vào năm 2018 (3,9% dân số) lên 16,3 triệu người (31,6%) vào năm 2025, representing mức tăng trưởng đáng kinh ngạc 715% trong toàn bộ giai đoạn, với sự tăng tốc đáng kể trong giai đoạn 2024-2025, bổ sung thêm gần 7 triệu người giao dịch mới.

Lần đầu tiên vào năm 2025, số lượng nhà đầu tư tiền điện tử sẽ vượt qua số lượng nhà đầu tư chứng khoán: Từ năm 2024 đến năm 2025, hiệu suất mạnh mẽ của Bitcoin, sự chấp thuận của các quỹ ETF tại Mỹ và lập trường ủng hộ crypto của ông Trump sẽ thúc đẩy tăng trưởng bùng nổ. Số lượng nhà đầu tư crypto sẽ tăng vọt từ 9,7 triệu lên 16,3 triệu, vượt qua số lượng nhà đầu tư chứng khoán lần đầu tiên trong lịch sử Hàn Quốc , phản ánh sự thay đổi cơ bản trong sở thích của nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ.

Vượt qua thị trường chứng khoán: Sự bùng nổ trong việc chấp nhận crypto Hàn Quốc và tác động của nó đến thị trường.

Theo FinTechWeekly, đến tháng 3 năm 2025, Hàn Quốc sẽ có hơn 16 triệu người sở hữu tài khoản crypto, vượt qua cả các nhà đầu tư chứng khoán, với việc chấp nhận tài sản kỹ thuật số đạt mức cao kỷ lục nhờ động lực sau bầu cử. Con số này chiếm hơn 30% tổng dân số. Trong đó, Upbit có khoảng 5,4 triệu người dùng (53% thị trường nội địa), Bithumb khoảng 3,8 triệu người dùng (37% thị trường nội địa), Coinone khoảng 300.000 đến 500.000 người dùng (<5%), và Korbit khoảng 100.000 đến 200.000 người dùng (<2%).

Về số lượng người dùng, hơn 16 triệu người dùng crypto được phục vụ bởi sàn giao dịch tập trung Hàn Quốc (chiếm hơn 30% dân số cả nước) tương đương khoảng 3% trong tổng số 560 triệu người sở hữu/sử dụng crypto trên toàn cầu vào năm 2025. Cần lưu ý rằng dữ liệu toàn cầu bao gồm tất cả người nắm giữ crypto , phần lớn trong đó sử dụng sàn giao dịch tập trung, trong khi người dùng Hàn Quốc chủ yếu sử dụng các nền tảng địa phương được quản lý.

Mặc dù Bitcoin chiếm ưu thế tuyệt đối, Hàn Quốc đang nổi lên như một nhân tố quan trọng trong không gian chuyển đổi tiền pháp định sang tiền crypto toàn cầu. Blockchain báo cáo "Chỉ số chấp nhận crypto toàn cầu năm 2025" của Chainalysis, trong khi Mỹ vẫn là kênh vào tiền tiền pháp định lớn nhất thế giới với tổng giá trị giao dịch hơn 2,4 nghìn tỷ đô la - gần gấp bốn lần so với quốc gia đứng thứ hai - Hàn Quốc bám sát phía sau với con số ấn tượng 722 tỷ đô la. Hiệu suất mạnh mẽ này nhấn mạnh tầm quan trọng tăng trưởng của quốc gia này trong hệ sinh thái crypto toàn cầu. Ngược lại, khối lượng giao dịch chuyển đổi tiền pháp định sang crypto của EU chỉ ở mức dưới 250 tỷ đô la, cho thấy quy mô của thị trường Hàn Quốc. Hàn Quốc xếp thứ 15 trong số 20 quốc gia hàng đầu trong chỉ số này. Với tốc độ chấp nhận nhanh chóng và địa vị chiến lược là một trong những trung tâm crypto lớn nhất, Hàn Quốc tiếp tục củng cố địa vị của mình như một người chơi chủ chốt trong nền kinh tế crypto toàn cầu.

 ▲Nguồn: Chainalysis

Phân tích sàn giao dịch : Ảnh hưởng của sàn giao dịch crypto Hàn Quốc đang tăng trưởng không chỉ trong khu vực mà còn trên toàn cầu. Sàn giao dịch như Upbit, Bithumb và Coinone thống trị khối lượng giao dịch và phát triển mạnh mẽ trong khuôn khổ pháp lý hoàn thiện Hàn Quốc . Tính đến tháng 10 năm 2025, sàn giao dịch tập trung trong nước chiếm khoảng 1,9% tổng khối lượng giao dịch hàng ngày toàn cầu và khoảng 3% tổng số người dùng trên sàn giao dịch tập trung toàn cầu. Tuy nhiên, khi đo lường cụ thể giao dịch spot , thị phần của Hàn Quốc đạt khoảng 16% tổng khối lượng giao dịch spot của sàn giao dịch tập trung toàn cầu, cho thấy tầm ảnh hưởng đặc biệt đáng kể của quốc gia này trong giao dịch chuyển đổi tiền pháp định sang crypto do nhà đầu tư bán lẻ đầu tư cá nhân thống trị, bất chấp tỷ lệ người dùng tổng thể tương đối nhỏ.

 ▲So sánh khối lượng giao dịch toàn cầu (Quý 4 năm 2025) (asksurf.ai)

So với các thị trường toàn cầu lớn, Hàn Quốc vẫn giữ vững địa vị dẫn đầu là cửa ngõ chuyển đổi tiền pháp định sang crypto toàn cầu và dẫn đầu về giá trị giao dịch trong khu vực châu Á - Thái Bình Dương, nhờ tỷ lệ sử dụng bình quân đầu người đặc biệt cao (30% so với 6,8% toàn cầu) và văn hóa giao dịch nhà đầu tư bán lẻ năng động.

 ▲ So sánh Hàn Quốc với các thị trường chính (Quý 4 năm 2025) (asksurf.ai)

Tác động pháp lý

Hàn Quốc là một trong những quốc gia đầu tiên thiết lập khuôn khổ rõ ràng cho hoạt động thương mại và tuân thủ quy định. Lập trường của chính phủ đã phát triển qua các giai đoạn khác nhau trong quá trình điều chỉnh, mỗi giai đoạn đều đáp ứng những diễn biến của thị trường:

2017-2018: Kiềm chế và ổn định: Xem crypto là mối đe dọa đầu cơ, các nhà chức trách đã thực hiện lệnh cấm ICO, cấm giao dịch tiền ký quỹ và cấm tài khoản nặc danh để bảo vệ sự ổn định tài chính.

2019-2021: Quy định thực tiễn: Một sự chuyển dịch hướng tới sự chấp nhận có kiểm soát đã xuất hiện. Một khuôn khổ AML/KYC nghiêm ngặt đã được thực hiện, đỉnh điểm là việc ban hành Đạo luật Báo cáo và Sử dụng Thông tin Giao dịch Tài chính năm 2020, thiết lập các tiêu chuẩn báo cáo chính cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP).

2022-2023: Ưu tiên bảo vệ nhà đầu tư: Được thúc đẩy bởi các sự kiện lớn như sự sụp đổ Terra-Luna, bảo vệ người tiêu dùng sẽ là ưu tiên hàng đầu trong giai đoạn này. Chính phủ sẽ ban hành các hướng dẫn về bảo mật token và quy tắc môi giới giao dịch phi tập trung (OTC), đặt nền tảng cho các sản phẩm dành cho tổ chức trong tương lai.

2024-Hiện nay: Sự củng cố thể chế: Crypto đã trở thành một vấn đề chính trị và tài chính chủ đạo. Đạo luật cơ bản tài sản kỹ thuật số (DABA) mang tính bước ngoặt, được thông qua vào tháng 6 năm 2025, đã thiết lập một khung pháp lý toàn diện bao gồm phân loại tài sản, quy tắc phát hành, stablecoin và thuế. Giai đoạn này được đặc trưng bởi việc theo đuổi tăng trưởng cân bằng, với các luật như Đạo luật bảo vệ người dùng tài sản ảo áp đặt các hình phạt nghiêm khắc đối với hành vi sai trái.

Sự phát triển này phản ánh quá trình học hỏi liên tục của chính phủ khi ứng phó với khủng hoảng, trưởng thành về mặt công nghệ và nhận ra rằng crypto đã trở thành một phần không thể thiếu của bối cảnh tài chính. Cho đến nay, các cá nhân, công ty và sàn giao dịch đều phải tuân thủ việc công khai thông tin và giám sát chặt chẽ. Hàn Quốc khó có thể bãi bỏ quy định một cách nhanh chóng mà sẽ tiếp tục hoàn thiện các tiêu chuẩn chính sách dần dần, tạo ra sự cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và tăng trưởng thị trường. Theo thời gian, điều này có thể dẫn đến sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức, bao gồm các ngân hàng cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số và các công ty chứng khoán tham gia vào các sản phẩm tài chính token hóa .

Với 16 triệu người dùng nắm giữ khoảng 70,3 tỷ đô la (102,6 nghìn tỷ won) tài sản crypto , độ sâu thị trường Hàn Quốc là không thể phủ nhận. Đối với bất kỳ dự án crypto, việc thâm nhập thị trường Hàn Quốc đang chuyển từ một lựa chọn thành một nhu cầu chiến lược, đặc biệt là trước thềm Sự kiện Phát hành Token(TGE). Rào cản ngôn ngữ và văn hóa là những thách thức đáng kể trong việc quảng bá thị trường. Do đó, hợp tác với các bên tham gia thị crypto địa phương là điều cần thiết, đặc biệt là với giới truyền thông, các công ty tiếp thị, các công ty nghiên cứu và thậm chí cả những người có ảnh hưởng (KOL).

2. Các yếu tố tiếp thị then chốt để thành công lâu dài tại thị trường Hàn Quốc

Kỳ vọng thực tế về thành công: Thành công lâu dài của Hàn Quốc phụ thuộc vào chiến lược marketing phối hợp nhịp nhàng với các mốc thời gian rõ ràng. Cơ quan này nhấn mạnh rằng cần ít nhất 2-3 tháng để xây dựng nhận thức thương hiệu và sự gắn kết cộng đồng trước khi niêm yết; việc kỳ vọng khối lượng giao dịch tăng nhanh trong hai tháng đầu tiên là không thực tế.

Thời lượng sự kiện và mức độ tương tác của người dùng: Các sự kiện kéo dài hơn ba tháng có thể mất đi sự chú ý của người dùng do thị trường quá đông đúc và giao dịch nhanh chóng của các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ nhân. Các tổ chức hướng đến việc duy trì đà phát triển mà không để sự kiện kéo dài quá lâu.

Tập trung vào nhận diện thương hiệu và xây dựng cộng đồng: Xây dựng nhận diện thương hiệu, thu hút những người có ảnh hưởng (KOL), phát hành thông cáo báo chí và xây dựng cộng đồng, thay vì chỉ tập trung vào việc tăng khối lượng giao dịch, có thể mang lại nhiều người theo dõi lâu dài và người nắm giữ token dự án hơn.

Thu hút KOL: Xây dựng mối quan hệ bền chặt và có ý nghĩa với KOL đòi hỏi các hoạt động, phiên dịch và khích lệ, chẳng hạn như đưa vào danh sách trắng, để thúc đẩy sự hiểu biết tốt hơn và sự ủng hộ đối với các dự án.

Chúng tôi cung cấp dịch vụ tiếp thị tùy chỉnh cho các loại khách hàng khác nhau, với các dịch vụ được thiết kế riêng cho khách hàng trước, sau kỳ thi TGE và khách hàng tổ chức B2B: Khách hàng trước kỳ thi TGE cần 2-3 tháng hỗ trợ tiếp thị chuyên sâu, tập trung để thiết lập sự sẵn sàng thị trường tại Hàn Quốc. Các dự án sau kỳ thi TGE tiếp tục hoạt động tiếp thị để duy trì đà phát triển và đánh giá năng lực đội ngũ. Khách hàng B2B tập trung vào tiếp cận các tổ chức, tăng cường sự hiện diện và tham gia các sự kiện chuyên nghiệp ngoài các kênh nhà đầu tư bán lẻ.

Theo các tổ chức, các dự án như 0G và SaharaAI đã được hưởng lợi từ sự hỗ trợ của các tổ chức, với các tổ chức đóng góp tới 40% doanh thu bán nút của họ. Tăng trưởng Sui từ 0,4 đô la lên 4 đô la trong hai năm cho thấy tầm quan trọng của sự phối hợp chặt chẽ giữa tiếp thị nội bộ, hỗ trợ từ các tổ chức và chiến lược nhà tạo lập thị trường . Thị trường crypto Hàn Quốc có bối cảnh nghiên cứu và hỗ trợ từ các tổ chức khá phân mảnh, với một vài người chơi thống trị và danh tiếng khác nhau. Trong các phần tiếp theo, tôi sẽ giới thiệu ngắn gọn các phương tiện truyền thông, tổ chức và công ty nghiên cứu lớn trong nước.

Vui lòng đọc phần thứ hai của bài viết này: "Quan sát độ sâu của IOSG (Phần 2): Hướng dẫn thực tiễn về thị trường crypto Hàn Quốc - Giải thích chi tiết về các nhân tố chính và bản đồ hệ sinh thái"

Nguồn
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung trên chỉ là ý kiến của tác giả, không đại diện cho bất kỳ lập trường nào của Followin, không nhằm mục đích và sẽ không được hiểu hay hiểu là lời khuyên đầu tư từ Followin.
Thích
Thêm vào Yêu thích
Bình luận