Gần 3 tỷ đô la giá trị quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn khi thị trường kiểm tra niềm tin về sự bứt phá.

Gần 3 tỷ đô la giá trị các quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn vào ngày 16 tháng 1. Điều này khiến thị trường phái sinh trở thành tâm điểm chú ý đúng lúc giá tiền điện tử đang kiểm chứng sức mạnh của đợt tăng giá gần đây.

Mặc dù Bitcoin đã vượt qua một mức kháng cự kỹ thuật quan trọng một cách dứt khoát, nhưng vị thế giao dịch quyền chọn và các chỉ số biến động cho thấy các nhà giao dịch vẫn thận trọng khi tuyên bố động thái này là một bước đột phá Bull đã được xác nhận.

Việc đáo hạn quyền chọn đặt đà tăng đột phá của Bitcoin vào thử thách.

Theo dữ liệu Deribit , tổng giá trị danh nghĩa của các quyền chọn đáo hạn hôm nay ước tính khoảng 2,84 tỷ đô la. Bitcoin chiếm ưu thế, với khoảng 2,4 tỷ đô la, trong khi Ethereum đóng góp khoảng 437 triệu đô la.

Sự mất cân bằng này cho thấy sự chú ý của thị trường, cũng như rủi ro, hiện đang tập trung ở đâu.

Bitcoin đang giao dịch ở mức gần 95.310 đô la , cao hơn đáng kể so với mức giá chịu đựng tối đa là 92.000 đô la. Trong thị trường quyền chọn, mức giá chịu đựng tối đa (max pain) đề cập đến mức giá mà tại đó nhiều hợp đồng nhất hết hạn mà không có giá trị, thường đóng vai trò như một ngưỡng trọng lực dẫn đến việc hết hạn.

Giao dịch vượt xa Threshold đó làm tăng khả năng biến động mạnh khi các vị thế được đóng, chuyển đổi hoặc phòng ngừa rủi ro.

Bất chấp sự bứt phá , vị thế quyền chọn của Bitcoin vẫn mang tính phòng thủ. Khối lượng hợp đồng quyền chọn mua (call) đang mở là 11.170 hợp đồng, trong khi khối lượng hợp đồng quyền chọn bán (put) đang mở là 14.050 hợp đồng, dẫn đến tỷ lệ put/call là 1,26.

Sự lệch lạc này cho thấy rằng việc bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá vẫn quan trọng hơn đòn bẩy tăng giá, ngay cả sau khi BTC đã thoát khỏi phạm vi tích lũy kéo dài gần hai tháng .

Nếu giá Bitcoin đóng cửa trên mức 94.304 đô la trong biểu đồ nến ngày, thì đợt kiểm tra lại này sẽ tạo điểm khởi đầu cho đà tăng tiếp theo, hướng đến mục tiêu 100.000 đô la. Tuy nhiên, nếu mức hỗ trợ này bị phá vỡ, giá có thể giảm trở lại phạm vi tích lũy kéo dài nhiều tháng.

Quyền chọn Ethereum báo hiệu sự thận trọng khi ETH vẫn đang dao động trong phạm vi hẹp.

Ngược lại, Ethereum tiếp tục cho thấy dấu hiệu đi ngang chứ không phải tăng tốc theo xu hướng. ETH đang giao dịch quanh mức 3.295 đô la , chỉ cao hơn một chút so với mức giá đau nhất là 3.200 đô la.

Thị trường quyền chọn của công ty có vẻ cân bằng hơn, với 65.527 hợp đồng quyền chọn mua và 67.207 hợp đồng quyền chọn bán đang lưu hành, dẫn đến tỷ lệ quyền chọn bán trên quyền chọn mua gần như trung lập là 1,03.

Dữ liệu phản ánh một thị trường đang trong trạng thái phòng ngừa rủi ro nhưng chưa quyết định, phù hợp với nỗ lực không ngừng của Ethereum trong việc vượt qua vùng kháng cự 3.400 đô la một cách dứt khoát.

Trong khi đó, dữ liệu về dòng giao dịch phái sinh càng làm nổi bật sự thống trị của Bitcoin trong đợt tăng giá hiện tại. Trong một bản phân tích thị trường ngày 14 tháng 1, các nhà phân tích tại Greeks.live đã chỉ ra sự khác biệt rõ rệt trong hoạt động Block Trade giữa hai loại tài sản này.

“Bitcoin đã vượt qua thành công ngưỡng kháng cự 95.000 đô la, thoát khỏi giai đoạn tích lũy kéo dài gần hai tháng”, các nhà phân tích cho biết . “Ethereum chứng kiến ​​mức tăng phần trăm lớn hơn nhưng diễn biến giá của nó kém mạnh mẽ hơn so với BTC, vẫn nằm trong phạm vi tích lũy 3.400 đô la.”

Sự khác biệt đó đặc biệt rõ rệt trong các giao dịch quy mô tổ chức . Theo Greeks.live, giao dịch Block Bitcoin đạt 1,7 tỷ đô la, chiếm hơn 40% tổng khối lượng giao dịch hàng ngày. Trong khi đó, giao dịch Block Ethereum chỉ đạt tổng cộng 130 triệu đô la, tương đương khoảng 20% ​​khối lượng giao dịch của ETH.

“Thị trường rõ ràng đang tập trung nhiều hơn vào đà tăng giá của Bitcoin,” các nhà phân tích nhận định.

Tuy nhiên, bối cảnh thị trường phái sinh rộng hơn vẫn chưa thực sự thuyết phục. Greeks.live lưu ý rằng khối lượng giao dịch giao dịch hợp đồng tương lai không tăng đáng kể cùng với sự tăng giá, và độ biến động ngụ ý đối với các kỳ hạn chính không phục hồi mạnh mẽ.

“Thị trường phái sinh vẫn chưa bước vào giai đoạn tăng giá mang tính cấu trúc,” các nhà phân tích cho biết, đồng thời nói thêm rằng thiết lập hiện tại dường như “giống như một phản ứng mang tính đối phó với sự tăng đột biến, với triển vọng dài hạn vẫn chưa chuyển sang thị trường Bull .”

Khi đợt đáo hạn quyền chọn lớn hôm nay kết thúc, giá giao ngay có thể tiến đến mức cao nhất và nhà đầu tư nên chuẩn bị cho khả năng biến động. Tuy nhiên, mọi thứ thường sẽ hạ nhiệt sau đó khi các nhà giao dịch thích nghi với môi trường giao dịch mới.