- Bitcoin là một loại tài sản kỹ thuật số phi tập trung, khan hiếm, được thiết kế để lưu trữ giá trị dài hạn và xác định giá cả dựa trên thị trường.
- Stablecoin ưu tiên sự ổn định giá thông qua cơ chế Neo , khiến chúng trở nên lý tưởng cho thanh toán, giao dịch và quản lý rủi ro.
- Bitcoin và stablecoin là những công cụ bổ sung cho nhau — một loại hấp thụ biến động để tạo ra lợi nhuận, loại kia giảm thiểu biến động để tăng tính thanh khoản.
Giải thích về Bitcoin và stablecoin : sự khác biệt giữa tiền kỹ thuật số phi tập trung và tiền điện tử neo giá, các trường hợp sử dụng, rủi ro và lý do tại sao cả hai đóng vai trò bổ sung cho nhau trong hệ sinh thái tiền điện tử.
BITCOIN LÀ GÌ?
Bitcoin là loại tiền kỹ thuật số phi tập trung đầu tiên trên thế giới, được giới thiệu vào năm 2009 bởi một người sáng tạo ẩn danh có tên là Satoshi (SATS) Nakamoto. Đặc điểm nổi bật của nó là hoạt động mà không cần bất kỳ cơ quan trung ương nào. Thay vì dựa vào ngân hàng hoặc chính phủ, Bitcoin sử dụng công nghệ blockchain để ghi lại và xác minh các giao dịch một cách minh bạch, an toàn và chống giả mạo.
Trong mạng lưới Bitcoin , các giao dịch được nhóm lại thành các khối và liên kết với nhau theo trình tự thời gian để tạo thành chuỗi khối (blockchain). Cấu trúc này cho phép bất kỳ ai cũng có thể xác minh các bản ghi giao dịch, đồng thời khiến việc thay đổi dữ liệu lịch sử trở nên vô cùng khó khăn. Kết quả là, Bitcoin đạt được sự tin tưởng không phải thông qua sự kiểm soát tập trung, mà thông qua việc xác minh công khai và Consensus phi tập trung.
Từ góc độ thiết kế tiền tệ, Bitcoin có nguồn cung tối đa cố định là 21 triệu đồng. Hard Cap này tạo ra tính khan hiếm vốn có của Bitcoin . Bởi vì nguồn cung của nó không thể được điều chỉnh bởi các quyết định chính sách và giá của nó được xác định hoàn toàn bởi nhu cầu thị trường, Bitcoin có xu hướng biến động giá mạnh hơn so với các loại tiền tệ truyền thống.
Theo thời gian, vai trò của Bitcoin tiếp tục phát triển. Không chỉ được xem là một khoản đầu tư đầu cơ, Bitcoin ngày càng được coi là một Cất trữ giá trị dài hạn và, đối với một số người, là một công cụ phòng ngừa rủi ro trước sự bất ổn tiền tệ. Đồng thời, nó cũng được sử dụng ngày càng nhiều trong các giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới và các kịch bản thanh toán hạn chế cho người bán, làm nổi bật các ứng dụng thực tiễn của nó vượt ra ngoài việc đầu cơ giá cả.
- Phi tập trung
Bitcoin hoạt động mà không cần bất kỳ cơ quan trung ương nào. Các giao dịch được xác thực bởi một mạng lưới phân tán, mang lại cho người dùng quyền tự chủ tài chính thực sự đối với tài sản của họ.
- Sự khan hiếm :
Bitcoin có nguồn cung tối đa được mã hóa cứng là 21 triệu đồng. Giới hạn cố định này ngăn chặn việc phát hành tùy ý và tạo ra sự khan hiếm vốn có của Bitcoin , điều mà nhiều người coi là yếu tố hỗ trợ giá trị lâu dài.
- Bảo vệ :
Thông qua các nguyên tắc mật mã và mạng lưới khai thác phân tán toàn cầu, Bitcoin duy trì một hệ thống giao dịch có tính bảo mật cao, trong đó các bản ghi cực kỳ khó bị thay đổi.
💡 Giá trị của Bitcoin không chỉ đến từ công nghệ, mà còn từ sự kết hợp giữa tính khan hiếm, Consensus của thị trường và kiến trúc phi tập trung .
>>> Đọc thêm: Bitcoin là gì: Tổng quan toàn diện
STABLECOIN LÀ GÌ?
Stablecoin là một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách neo giá vào một loại tiền tệ pháp định, thường là đô la Mỹ (USD) với tỷ lệ 1:1. Mục đích ban đầu của Stablecoin là để giải quyết những biến động giá mạnh thường thấy ở các tài sản như Bitcoin, cho phép tiền điện tử hoạt động đáng tin cậy hơn như một công cụ thanh toán và chuyển khoản.
Không giống như các tài sản kỹ thuật số có tính biến động cao, Stablecoin không được thiết kế để nắm bắt sự tăng giá. Thay vào đó, mục tiêu chính của chúng là sự ổn định giá trị. Điều này làm cho Stablecoin đặc biệt hữu ích trong các hoạt động tiền điện tử hàng ngày, nơi người dùng cần một đơn vị tài khoản có thể dự đoán được để chuyển tiền, thanh toán giao dịch hoặc tạm thời tránh xa sự biến động của thị trường mà không cần rời khỏi hệ sinh thái blockchain.
Tính ổn định giá của Stablecoin được duy trì thông qua cơ chế Neo . Tùy thuộc vào thiết kế, cơ chế này có thể dựa vào dự trữ tiền pháp định thực tế, tài sản thế chấp là tiền điện tử, hoặc điều chỉnh nguồn cung bằng thuật toán để giữ cho giá thị trường phù hợp với giá trị tham chiếu của nó. Những cấu trúc này cho phép Stablecoin duy trì mức giá bám sát mục tiêu trong điều kiện thị trường bình thường.
Nhờ tính biến động thấp và khả năng sử dụng cao, Stablecoin đã trở thành một trong những tài sản có tính thanh khoản cao nhất trên thị trường tiền điện tử. Chúng được sử dụng rộng rãi như các cặp giao dịch, tài sản thanh toán và công cụ quản lý rủi ro ngắn hạn trong thời kỳ thị trường biến động mạnh. Trong hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn, Stablecoin hoạt động ít giống tài sản đầu cơ hơn và giống tiền mặt kỹ thuật số hơn—kết nối tài chính truyền thống và thị trường on-chain .
- Tính ổn định giá trị :
Stablecoin được thiết kế để duy trì mức giá tương đối ổn định, do đó rất phù hợp cho giao dịch, chuyển khoản và lưu trữ giá trị ngắn hạn.
- Dễ dàng tích hợp :
Vì Stablecoin thường được neo vào dự trữ tiền pháp định, chúng có thể dễ dàng tích hợp vào các hệ thống tài chính hiện có, kết nối tài chính truyền thống và thị trường on-chain .
- Độ biến động thấp :
Không giống như các loại tiền điện tử có tính biến động cao, Stablecoin cung cấp một biện pháp phòng ngừa thiết thực trước những biến động giá cực đoan và thường được sử dụng trong thời kỳ thị trường bất ổn.
>>> Đọc thêm:Stablecoin là gì? Tài sản ảo ổn định
BITCOIN VÀ STABLECOIN: 5 ĐIỂM KHÁC BIỆT CHÍNH ĐƯỢC GIẢI THÍCH
1️⃣ Biến động giá
Điểm khác biệt rõ rệt nhất giữa Bitcoin và Stablecoin nằm ở diễn biến giá.
Giá của Bitcoin hoàn toàn được định giá bởi cung và cầu thị trường tự do, dẫn đến sự biến động giá đáng kể. Ngược lại, stablecoin được neo vào các loại tiền tệ pháp định như đô la Mỹ và thường có biến động giá tối thiểu trong điều kiện bình thường.
2️⃣ Phát hành và Cơ chế
Bitcoin và Stablecoin được tạo ra thông qua các quy trình hoàn toàn khác nhau.
Bitcoin được phát hành thông qua Đào coin, theo một giao thức phi tập trung và được xác định trước. Stablecoin thường được phát hành bởi các tổ chức hoặc hợp đồng thông minh theo các cơ chế Neo cụ thể.
3️⃣ Use Case và vai trò chức năng
Trên thực tế, Bitcoin và Stablecoin phục vụ các mục đích khác nhau.
Stablecoin thường được sử dụng cho thanh toán, quyết toán, chuyển Vốn và phòng ngừa rủi ro. Mặt khác, Bitcoin thường được sử dụng cho đầu tư, lưu trữ giá trị và định vị dài hạn để chống lại lạm phát.
4️⃣ Nguồn gốc rủi ro
Mức độ rủi ro của Bitcoin và Stablecoin có sự khác biệt về bản chất.
Bitcoin chủ yếu tiềm ẩn rủi ro biến động thị trường, cùng với các vấn đề kỹ thuật và bảo mật. Stablecoin đối mặt với rủi ro liên quan đến dự trữ của nhà phát hành và những thay đổi quy định tiềm năng.
5️⃣ Đặc điểm đầu tư
Từ góc độ đầu tư, Bitcoin và Stablecoin nằm ở hai thái cực khác nhau về mức độ rủi ro.
Bitcoin thường được coi là tài sản có rủi ro cao, lợi nhuận cao, trong khi Stablecoin là các công cụ có độ biến động thấp, được thiết kế để mang lại sự ổn định và tính thanh khoản hơn là tăng giá trị Vốn .
✏️ Nhìn chung, Bitcoin và Stablecoin không phải là các tài sản cạnh tranh mà là các công cụ bổ sung cho nhau trong hệ sinh thái tiền điện tử. Bitcoin hấp thụ sự biến động để đổi lấy lợi nhuận tiềm năng dài hạn, trong khi Stablecoin giảm thiểu sự biến động để giữ cho Vốn luôn linh hoạt và dễ dự đoán.
>>> Đọc thêm: Sự khác biệt giữa Blockchain và Bitcoin là gì?
TẠI SAO STABLECOIN KHÔNG CÓ BIẾN ĐỘNG GIÁ MẠNH?
Đối với nhiều người, điều đầu tiên họ nhận thấy khi tiếp xúc với Stablecoin là giá của chúng "hầu như không biến động". Đây không phải là sự trùng hợp ngẫu nhiên. Ngay từ đầu, Stablecoin đã được thiết kế với một mục tiêu cốt lõi: ổn định giá cả.
Lý do chính nằm ở logic kiểm soát giá đằng sau Stablecoin , thường được gọi là cơ chế Neo . Cơ chế này tự động điều chỉnh nguồn cung để giữ giá thị trường của Stablecoin ổn định ở mức gần 1 đô la Mỹ theo thời gian.
Trên thực tế, logic đằng sau Stablecoin tương đối đơn giản và có thể được tóm tắt trong hai trường hợp:
✅ Khi giá tăng lên trên 1 đô la
Hệ thống phát hành thêm Stablecoin , làm tăng nguồn cung trên thị trường và tự nhiên đẩy giá xuống thông qua quy luật cung cầu.
✅ Khi giá giảm xuống dưới 1 đô la
Hệ thống này loại bỏ hoặc đốt một phần Stablecoin , làm giảm nguồn cung và giúp giá quay trở lại mức mục tiêu.
Thông qua quá trình điều chỉnh nguồn cung này, Stablecoin có thể duy trì mức giá tương đối ổn định ngay cả trong thời kỳ thị trường biến động mạnh. Đây cũng là một trong những điểm khác biệt chính giữa Stablecoin và các tài sản tiền điện tử có tính biến động cao như Bitcoin.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần hiểu là "ổn định" không có nghĩa là "không có rủi ro". Nếu nhà phát hành thiếu dự trữ cần thiết, không cung cấp thông tin minh bạch hoặc dựa vào thiết kế thuật toán lỗi, cơ chế Neo có thể bị phá vỡ. Trong những trường hợp như vậy, Stablecoin có thể mất đi điểm neo giá và thậm chí sụp đổ hoàn toàn.
Ví dụ nổi tiếng nhất là sự sụp đổ của UST vào năm 2022. Khi niềm tin thị trường vào loại Stablecoin này suy giảm, hệ thống không thể loại bỏ đủ nguồn cung để khôi phục Neo. Kết quả là, cơ chế điều chỉnh giá đã thất bại, dẫn đến sự sụp đổ hoàn toàn và cuối cùng Token này giảm xuống bằng không.
>>> Đọc thêm:
CÁC TRƯỜNG HỢP SỬ DỤNG VÀ ỨNG DỤNG THỰC TIỄN
📌 Các trường hợp sử dụng Bitcoin
- Mục đích đầu tư :
Bitcoin thường được mô tả là “vàng kỹ thuật số”. Các nhà đầu tư sử dụng Bitcoin như một công cụ phòng ngừa lạm phát và như một Cất trữ giá trị dài hạn.
- Mục đích sử dụng giao dịch :
Bitcoin cho phép thực hiện các giao dịch xuyên biên giới nhanh chóng và an toàn mà không cần thông qua các trung gian như ngân hàng hoặc các đơn vị xử lý thanh toán.
📌 Các trường hợp sử dụng Stablecoin
- Giao dịch và quản lý rủi ro :
Trong thời kỳ thị trường biến động mạnh, nhà đầu tư sử dụng Stablecoin để thoát khỏi các vị thế tiền điện tử biến động mà không cần chuyển đổi trở lại tiền pháp định.
- Dịch vụ chuyển tiền :
So với các hệ thống chuyển tiền truyền thống, stablecoin cung cấp một giải pháp tiết kiệm chi phí và hiệu quả cho việc chuyển tiền xuyên biên giới.
- Cho vay và đi vay :
Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), Stablecoin được sử dụng rộng rãi để tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động cho vay và đi vay bằng một đơn vị tính toán tương đối ổn định.
>>> Đọc thêm: Tiền điện tử so với tiền ảo | Làm thế nào để phân biệt chúng?
HỎI ĐÁP VỀ BITCOIN VÀ STABLECOIN
Câu 1. Liệu Bitcoin và Stablecoin—đặc biệt là Stablecoin—có thể sụp đổ không?
Đúng vậy, nhưng xác suất tương đối thấp. Miễn là nhà phát hành Stablecoin duy trì đủ dự trữ và cung cấp thông tin minh bạch, giá thường có thể giữ ở mức gần 1 USD. Tuy nhiên, sự sụp đổ của UST năm 2022 cho thấy rằng khi thiết kế thuật toán hoặc cơ chế dự trữ thất bại, một Stablecoin có thể mất Neo cố định. Đó là lý do tại sao các Stablecoin lớn như USDT và USDC thường được coi là có rủi ro thấp hơn.
Câu 2. Bitcoin và Stablecoin—đặc biệt là Stablecoin—có an toàn hơn Bitcoin không?
Nếu "an toàn" ở đây ám chỉ sự biến động giá cả , thì Stablecoin thực sự ổn định hơn nhiều so với Bitcoin , vì giá của chúng hiếm khi biến động.
Tuy nhiên, xét về rủi ro tổng thể, Stablecoin vẫn phải đối mặt với những thay đổi về quy định, rủi ro chính sách và uy tín của nhà phát hành. Bitcoin , dù có tính biến động cao, lại phi tập trung và không bị kiểm soát bởi bất kỳ thực thể nào – sự an toàn của nó phần lớn phụ thuộc vào cách người dùng lưu trữ và quản lý nó.
Câu 3. Loại nào tốt hơn để đầu tư: Bitcoin và Stablecoin?
Điều đó phụ thuộc vào mục tiêu của bạn:
- Đối với việc quản lý rủi ro ngắn hạn hoặc tạm thời gửi Vốn, Stablecoin phù hợp hơn.
- Đối với đầu tư dài hạn và tiềm năng sinh lời, Bitcoin thường được ưa chuộng hơn.
Trên thực tế, nhiều nhà đầu tư nắm giữ cả Bitcoin và Stablecoin cùng nhau—sử dụng Stablecoin như một tài sản trung gian và dần dần mua Bitcoin trong những đợt suy thoái thị trường để phân tán rủi ro.
Câu 4. Có thể nắm giữ Bitcoin và Stablecoin cùng lúc không?
Đúng vậy—và điều này rất phổ biến. Stablecoin có thể được coi như một "khoản dự trữ tiền mặt", mang lại sự linh hoạt trong thời kỳ thị trường biến động, trong khi Bitcoin hoạt động như một vị thế tài sản dài hạn hướng đến tăng trưởng. Việc nắm giữ cả Bitcoin và Stablecoin cho phép các nhà đầu tư cân bằng giữa sự ổn định và tiềm năng lợi nhuận.
ꚰ CoinRank x Bitget – Đăng ký & Giao dịch!
〈 Bitcoin so với Stablecoin: Sự khác biệt chính là gì? 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
