Morgan Stanley đang đẩy mạnh hoạt động đầu tư vào tiền điện tử, báo hiệu một sự thay đổi lớn trong lĩnh vực tài chính truyền thống (TradFi) khi các tài sản kỹ thuật số chuyển từ lĩnh vực đầu cơ bên lề sang lĩnh vực đầu tư chính thống của các tổ chức.
Công ty khổng lồ Phố Wall, quản lý khối tài sản trị giá 9,3 nghìn tỷ đô la, mới đây đã bổ nhiệm Amy Oldenburg làm Trưởng bộ phận Chiến lược Tài sản Kỹ thuật số, một động thái chính thức hóa việc coi tiền điện tử là ưu tiên thực thi cốt lõi thay vì chỉ là một hoạt động nghiên cứu.
Morgan Stanley chuyển từ nghiên cứu tiền điện tử sang thực thi quy mô lớn.
Thời điểm này rất đáng chú ý. Quỹ ETF Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) hiện đã có mặt trên nền tảng của Morgan Stanley. Điều này mở ra cơ hội tiếp cận Bitcoin được quản lý với tổng giá trị hơn 7,4 nghìn tỷ đô la Mỹ trong các tài sản do các cố vấn quản lý.
“Năm 2026 sẽ là một năm bùng nổ đối với tiền điện tử,” nhà báo chuyên về công nghệ tài chính Frank Chaparo nhận xét , khi Morgan Stanley đồng thời tuyển dụng hàng chục vị trí liên quan đến tiền điện tử trong khi mở rộng các “kênh” đầu tư này cho khách hàng của mình.
Ông Oldenburg, người trước đây từng làm việc cho Morgan Stanley tại các thị trường mới nổi , được giao nhiệm vụ điều phối việc phát triển sản phẩm, quan hệ đối tác và giao dịch trên khắp các đơn vị của công ty.
“Khi các tổ chức quay lưng lại với bạn, bạn muốn giữ lấy chìa khóa của mình, bạn muốn giữ lấy tiền của mình,” cô ấy nói.
Việc bổ nhiệm bà đánh dấu những bước đi thận trọng nhưng quyết đoán của các tổ chức vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số trong bối cảnh khung pháp lý đang thay đổi. Điều này bao gồmcác quy định và hướng dẫn rõ ràng hơn về stablecoin , cho phép các ngân hàng đóng vai trò trung gian trong giao dịch tiền điện tử.
Hành trình của Morgan Stanley trong lĩnh vực tiền điện tử trong hai năm qua đã được đánh dấu bằng sự phát triển nhanh chóng.
- Vào năm 2024, các cố vấn có thể đề xuất các quỹ ETF Bitcoin giao ngay từ các công ty như BlackRock và Fidelity cho các khách hàng giàu có đủ điều kiện—một bước đi thận trọng đầu tiên.
- Đến năm 2025, quyền tiếp cận đã được mở rộng đáng kể: các hạn chế đã được dỡ bỏ, cho phép tất cả khách hàng quản lý tài sản, bao gồm cả những người có tài khoản hưu trí, đầu tư vào các quỹ tiền điện tử.
Các nhà tư vấn được khuyến khích coi Bitcoin như "vàng kỹ thuật số", phân bổ 2-4% vào các danh mục đầu tư chịu rủi ro cao, đồng thời quản lý biến động thông qua các công cụ giám sát và các sản phẩm cấu trúc.
- Tháng 9 năm 2025 đánh dấu một cột mốc quan trọng khác với kế hoạch ra mắt giao dịch tiền điện tử trực tiếp thông qua E*TRADE, ban đầu hỗ trợ Bitcoin, Ether và Solana.
- Đầu năm 2026, Morgan Stanley đã nộp đơn lên SEC để xin cấp phép cho các quỹ ETF Bitcoin và Solana giao ngay của riêng mình, sau đó là một quỹ ETF Ethereum .
Với động thái này, Morgan Stanley tự định vị mình để cạnh tranh với các nhà phát hành lớn như BlackRock và Fidelity trong một thị trường mà chỉ riêng các quỹ ETF Bitcoin đã có tổng tài sản lên tới hơn 114 tỷ đô la.
Tổng tài sản ròng của Bitcoin ETF. Nguồn: SoSoValueSự tăng trưởng mạnh mẽ trên Phố Wall và cam kết của Morgan Stanley đối với tiền điện tử.
Động thái này phản ánh đà phát triển rộng hơn trên Phố Wall. CoinMarketCap báo cáo rằng 60% trong số 25 ngân hàng hàng đầu của Mỹ đã ra mắt hoặc công bố các dịch vụ Bitcoin, bao gồm giao dịch và lưu ký. JPMorgan, Wells Fargo và Citi nằm trong số những ngân hàng dẫn đầu.
Đối với Morgan Stanley, việc mở rộng từ phân phối sang phát hành và giao dịch trực tiếp thể hiện cam kết biến tài sản kỹ thuật số trở thành một phần không thể thiếu trong danh mục đầu tư của các tổ chức.
Việc tuyển dụng ồ ạt cho thấy ý định nhưng cũng đặt ra câu hỏi về khả năng thực hiện. Một số nhà quan sát trong ngành, như Felix Hartmann, đã chỉ ra mức lương khởi điểm cho các vị trí cấp cao trong lĩnh vực tiền điện tử.
Điều này cho thấy cơ cấu lương thưởng có thể cần được điều chỉnh để thu hút nhân tài am hiểu về tiền điện tử. Tuy nhiên, chiến lược của công ty dường như cân bằng giữa tốc độ và tuân thủ quy định, đảm bảo tăng trưởng đồng thời xử lý những bất ổn về pháp lý.
Short lại, Morgan Stanley đã chuyển từ vị thế quan sát thận trọng sang vị thế tham gia tích cực vào thị trường tiền điện tử. Bằng cách cung cấp các quỹ ETF, lên kế hoạch giao dịch trực tiếp, thành lập các quỹ riêng và xây dựng năng lực nội bộ, ngân hàng này đang củng cố vị thế của tài sản kỹ thuật số như một thành phần cốt lõi trong quản lý tài sản và chiến lược tổ chức.
Khi Phố Wall ngày càng mở rộng "kênh" giao dịch tiền điện tử, năm 2026 rất có thể sẽ được nhớ đến như năm mà TradFi hoàn toàn đón nhận thị trường tài sản kỹ thuật số.
