Sau nhiều tuần chịu áp lực nặng nề, giảm hơn 12%, cổ phiếu MicroStrategy đang cố gắng ổn định. Sự phục hồi của Bitcoin gần mức 79.000 đô la vào thời điểm viết bài đã giúp xoa dịu nỗi lo ngại về giá vốn bình quân của công ty, điều vốn đã chi phối tâm lý thị trường trong một thời gian ngắn vào cuối tháng Giêng.
Trong một thời gian, các nhà đầu tư lo ngại rằng giá Bitcoin giảm sâu hơn có thể đẩy MSTR vào tình trạng thua lỗ chưa thực hiện. Giờ đây, khi rủi ro trước mắt đã giảm bớt, sự chú ý đang chuyển sang liệu giá có thể phục hồi hay không. Dữ liệu tương quan, dòng Vốn và cấu trúc giá cho thấy cổ phiếu này đã bước vào vùng rủi ro cao, nơi mà động thái lớn tiếp theo BTC có thể định hình hướng đi của nó trong nhiều tuần.
Mối tương quan giữa Bitcoin và MicroStrategy giải thích tại sao cổ phiếu của MicroStrategy giảm nhanh hơn.
Kể từ đầu tháng 10, cổ phiếu MicroStrategy đã giảm khoảng 62%, trong khi Bitcoin giảm khoảng 38% trong cùng kỳ. Khoảng cách này cho thấy MSTR hoạt động như một phiên bản đòn bẩy của Bitcoin. Khi Bitcoin suy yếu, MicroStrategy thường giảm mạnh hơn vì các nhà đầu tư cũng tính đến rủi ro về bảng cân đối kế toán, nợ và tâm lý thị trường.
Mức giảm MSTR-BTC: TradingViewDữ liệu của Dune ủng hộ mối quan hệ này. Hệ số tương quan lăn 90 ngày giữa MSTR và Bitcoin gần bằng 0,97 (gần bằng 1), có nghĩa là hai tài sản này đã di chuyển cùng hướng gần như mỗi ngày.
Tương quan MSTR-BTC: DuneTuy nhiên, điều này không mâu thuẫn với mức giảm giá lớn hơn. Hệ số tương quan đo lường hướng đi, chứ không phải quy mô. Nó cho thấy MSTR đi theo xu hướng của Bitcoin, nhưng đòn bẩy và rủi ro cấu trúc khuếch đại các biến động.
Hệ số tương quan 90 ngày tiến gần đến 1: DuneDiễn biến này trở nên rõ ràng vào cuối tháng 1, khiBitcoin giảm xuống dưới mức giá mua trung bình của MicroStrategy khoảng 76.000 đô la. Khoảnh khắc đó đã làm dấy lên lo ngại về những khoản lỗ chưa được hiện thực hóa và gây thêm áp lực lên cổ phiếu. Sự phục hồi của Bitcoin trên mức 78.000 đô la đã làm giảm bớt mối đe dọa đó và giúp ổn định tâm lý thị trường.
MicroStrategy Holdings: Chiến lượcTuy nhiên, mối tương quan vẫn cực kỳ cao. Nếu Bitcoin suy yếu một lần nữa, giá cổ phiếu MSTR có khả năng cũng sẽ giảm theo, điều này làm tăng rủi ro giảm giá.
Dòng tiền và khối lượng giao dịch giao dịch gửi đi những tín hiệu trái chiều.
Dữ liệu về dòng Vốn cho thấy một bức tranh phức tạp hơn. Chỉ số Chaikin Money Flow (CMF), đo lường xem tiền đang chảy vào hay chảy ra khỏi một tài sản dựa trên giá cả và khối lượng giao dịch, đã có xu hướng tăng kể từ giữa tháng Giêng. Từ ngày 14 tháng Giêng đến ngày 2 tháng Hai, giá cổ phiếu MSTR giảm, nhưng CMF vẫn tiếp tục tăng. Sự phân kỳ tích cực này cho thấy các nhà đầu tư lớn đã âm thầm tích lũy trong thời kỳ thị trường suy yếu.
Muốn đọc thêm những bài phân tích chuyên sâu Token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .
Hỗ trợ từ các nhà đầu tư lớn: TradingViewChỉ số CMF hiện đang tiến gần đến đường số 0, ranh giới phân chia dòng vốn ròng chảy vào và dòng vốn ròng chảy ra. Một động thái vượt lên trên mức 0 nhưng vẫn duy trì được sẽ xác nhận rằng áp lực mua đang mạnh hơn áp lực bán. Lần phá vỡ rõ ràng nhất trên mức này diễn ra vào đầu tháng 9, sau đó cổ phiếu đã tăng gần 25%. Điều này khiến CMF trở thành một yếu tố then chốt cho bất kỳ nỗ lực phục hồi nào.
Tuy nhiên, khối lượng giao dịch giao dịch cổ phiếu MicroStrategy lại cho thấy một câu chuyện khác. Khối lượng giao dịch Khối lượng Cân bằng (OBV), theo dõi xem khối lượng giao dịch có hỗ trợ xu hướng giá hay không, đang có xu hướng giảm. Trong đợt giảm giá gần đây, OBV đã giảm cùng với giá và phá vỡ đường xu hướng tăng. Điều này báo hiệu sự tham gia của nhà đầu tư đang suy yếu và sự quan tâm của nhà đầu tư cá nhân đang giảm dần.
Phân tích khối lượng giao dịch giao dịch: TradingViewNhìn chung, các chỉ số này đưa ra những tín hiệu trái chiều. CMF chỉ ra sự tích lũy có chọn lọc của các nhà đầu tư lớn, trong khi OBV cho thấy sự tham gia rộng rãi hơn vào thị trường vẫn còn yếu, có lẽ do ảnh hưởng gần đây của giá vốn.
Khi các chỉ số này có sự khác biệt, các đợt tăng giá thường khó có thể duy trì đà. Nếu không có sự tham gia mạnh mẽ, các đợt tăng giá thường nhanh chóng suy yếu. Do đó, ngay cả khi các tổ chức đang tham gia sớm, lợi nhuận bền vững có thể sẽ đòi hỏi hiệu suất mạnh mẽ hơn của Bitcoin.
Các mức giá quan trọng của cổ phiếu MicroStrategy cho thấy vùng quyết định 20% phía trước.
Với các chỉ báo đưa ra những tín hiệu trái chiều, các mức giá MSTR hiện nay quan trọng hơn bao giờ hết. Mức hỗ trợ quan trọng nhất nằm quanh mức $139. Mức này đã vượt qua nhiều lần kiểm tra và trùng khớp với mức hỗ trợ Fibonacci từ đợt giảm giá hồi tháng 10, biến nó thành điểm quyết định chính của thị trường.
Nếu mức 139 đô la không đạt được khi đóng cửa phiên giao dịch hàng ngày, rủi ro giảm giá sẽ tăng mạnh. Trong kịch bản đó, giá có thể trượt xuống mức 107 đô la, ngụ ý giảm thêm khoảng 20%. Một động thái như vậy có khả năng trùng hợp với sự suy yếu trở lại của Bitcoin. Một sự giảm giá sâu hơn có khả năng trùng hợp với sự suy yếu trở lại của Bitcoin.
Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự chính đầu tiên nằm gần mức $170, cũng ở mức khoảng 20% so với giá hiện tại. Mức này đã chặn đứng một số nỗ lực phục hồi và vẫn là một rào cản quan trọng. Việc phá vỡ bền vững mức $170 sẽ cải thiện cấu trúc kỹ thuật và báo hiệu sự trở lại của niềm tin. Cao hơn nữa, rào cản tiếp theo nằm gần mức $190.
Vượt qua vùng này sẽ làm thay đổi xu hướng một cách dứt khoát theo hướng tăng giá và xác nhận rằng Vốn đổ vào đang chuyển hóa thành sức mạnh của giá cả.
Phân tích giá MicroStrategy: TradingViewHiện tại, MicroStrategy đang dao động quanh mức $139, với rủi ro giảm xuống $107 và ngưỡng kháng cự gần $170. Biên độ dao động rộng này thể hiện gần 20% theo cả hai hướng, tạo thành vùng quyết định hai chiều. Diễn biến của Bitcoin có thể sẽ quyết định hướng nào bị phá vỡ trước. Một đợt tăng giá trên $80.000 có thể giúp MSTR thách thức mức $170, trong khi sự biến động liên tục có thể kéo dài giai đoạn tích lũy. Nếu Bitcoin giảm giá, mức hỗ trợ gần $139 sẽ trở nên dễ bị tổn thương.
Cho đến khi có sự đột phá rõ ràng, biến động có thể vẫn ở mức cao, và mỗi đợt tăng giá đều tiềm ẩn nguy cơ đảo chiều.
