Phân tích đợt điều chỉnh thị trường năm 2026: Liệu lần này có khác biệt?
Đầu năm 2026 là một lời cảnh tỉnh đối với nhiều nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số. Sau cơn sốt cuối năm 2025, một số loại tiền điện tử lớn đã giảm mạnh hơn 20% tính từ đầu năm đến nay (Từ đầu năm đến nay) . Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm mạnh, từ mức đỉnh 4,38 nghìn tỷ đô la vào tháng 10 năm 2025 xuống còn khoảng 2,42 nghìn tỷ đô la vào đầu tháng 2 năm 2026.
Phân tích biểu đồ thị trường TOTAL cho thấy chúng ta hiện đang kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng. Sự sụt giảm mạnh xuống khoảng 60.000 đô la trong $Bitcoin đã gây ra một loạt các vụ thanh lý trị giá hơn 2 tỷ đô la, chủ yếu ảnh hưởng đến các vị thế mua dài hạn sử dụng đòn bẩy quá mức. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy những "vụ xả đòn bẩy" này thường là dấu hiệu báo trước cho một xu hướng tăng lành mạnh và bền vững hơn.
Mặc dù "Chỉ số Sợ hãi & Tham lam" đã giảm mạnh xuống mức " Sợ hãi tột độ " (xuống mức thấp nhất là 5), các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm lại xem đây là giai đoạn tích lũy lại. Dưới đây là năm lý do chắc chắn tại sao sự sụp đổ của tiền điện tử này chỉ là tạm thời.
1. Diamond Hands tổ chức "đang nắm giữ vững chắc"
Không giống như các đợt sụt giảm do nhà đầu tư cá nhân gây ra vào năm 2017 hay 2021, bối cảnh năm 2026 lại do các nhà đầu tư tổ chức thống trị. Bất chấp sự biến động giá cả, dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay vẫn cho thấy sự ổn định. Trong khi Vốn "chiến thuật" ngắn hạn đã rút lui, lượng nắm giữ dài hạn của các ông lớn như BlackRock và Fidelity vẫn được giữ nguyên phần lớn. Theo dữ liệu gần đây từ Bloomberg, khối lượng giao dịch ETF đã đạt mức cao kỷ lục trong đợt Đáy, cho thấy rằng trong khi một số nhà đầu tư đang bán ra, các nhà mua quy mô lớn đang sử dụng thanh khoản để mua vào với giá chiết khấu.
2. "Cú sốc Warsh" là sự định giá lại ở quy mô vĩ mô, chứ không phải là sự thất bại của tiền điện tử.
Một yếu tố quan trọng dẫn đến đợt Đáy hiện tại là việc đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang. Danh tiếng cứng rắn của ông đã gây ra sự điều chỉnh giá toàn cầu đối với các tài sản rủi ro khi thị trường thích ứng với kỳ vọng về lãi suất cao hơn. Đây là một sự kiện "vĩ mô" ảnh hưởng đến cả cổ phiếu công nghệ và vàng, chứ không phải là một lỗi cơ bản trong công nghệ blockchain. Khi thị trường tiếp nhận thực tế tiền tệ mới này, sự tách rời giữa tiền điện tử và cổ phiếu truyền thống thường diễn ra sau đó, cho phép phục hồi cục bộ.
3. Các yếu tố cơ bản của công nghệ on-chain tiếp tục phá kỷ lục.
Mặc dù giá BTC có vẻ ảm đạm trên biểu đồ hàng ngày, nhưng các chỉ số on-chain lại cho thấy một câu chuyện khác. Nguồn cung stablecoin chỉ giảm 2%, và số người dùng hoạt động trên các mạng như Ethereum và Solana tiếp tục đạt mức cao kỷ lục. Tether (USDT) gần đây đã báo cáo mức tăng trưởng người dùng kỷ lục, thêm 35 triệu người dùng mới trong quý vừa qua. Điều này cho thấy "cơ sở hạ tầng" của nền kinh tế tiền điện tử đang hoạt động tích cực hơn bao giờ hết, ngay cả khi giá "giao dịch trực tiếp" hiện đang được chiết khấu.
4. Việc xả nợ đòn bẩy là một nhu cầu thiết yếu của thị trường
Chu kỳ thị trường cần những sự kiện "thanh lọc". Sự tăng vọt lên mức 120.000 đô la được thúc đẩy bởi đòn bẩy khổng lồ, với một số nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy từ 50x đến 100x. Sự sụp đổ này đã xóa sổ hiệu quả 817 triệu đô la vị thế mua trong một ngày. Bằng cách loại bỏ "bong bóng" này, thị trường thiết lập một mức sàn vững chắc. Các giai đoạn "Sự từ bỏ" trong lịch sử như thế này hầu như luôn được theo sau bởi một giai đoạn củng cố trước khi tăng giá trở lại. Bạn có thể so sánh các nền tảng khác nhau để giao dịch an toàn hơn trong công cụ so sánh sàn giao dịch của chúng tôi.
5. Tình trạng khan hiếm ngày càng gia tăng và cú sốc nguồn cung sau sự kiện giảm một nửa
Chúng ta vẫn đang trong giai đoạn sau sự kiện halving, nơi mà tình trạng khan hiếm nguồn cung bắt đầu ảnh hưởng. Với sản lượng Bitcoin hàng ngày giảm đáng kể và nhu cầu từ các tổ chức vẫn tiếp tục thông qua các quỹ ETF, sự mất cân bằng "cung cầu" vẫn nghiêng về phía tăng trong dài hạn. Khi áp lực bán từ Thợ đào bị thanh lý và những người bán bắt buộc giảm dần, sự khan hiếm tự nhiên của các tài sản như BTC và Bitcoin có thể sẽ thúc đẩy giai đoạn phục hồi tiếp theo.
Kết luận: Một cơ hội mua vào được ngụy trang?
Tâm lý thị trường hiện tại chắc chắn là tiêu cực, nhưng luận điểm cấu trúc đối với tiền điện tử vẫn không thay đổi. Chúng ta đang chứng kiến sự chuyển dịch "tránh rủi ro" được kích hoạt bởi những thay đổi chính trị và vĩ mô, trầm trọng hơn bởi một sự kiện thanh khoản kỹ thuật. Đối với những người có tầm nhìn dài hạn, đây có thể là một trong những điểm vào lệnh tốt nhất trong năm. Nếu bạn đang nắm giữ tiền điện tử trong giai đoạn biến động này, hãy đảm bảo an toàn cho tài sản của mình bằng cách xem so sánh ví phần cứng của chúng tôi.
