Khách hàng của Coinbase đang phải trải qua những khó khăn mới khi Bitcoin và Ethereum lao dốc, với hàng nghìn người dùng chịu tổn thất chồng chất thông qua sản phẩm cho vay được bảo đảm bằng tiền điện tử của sàn giao dịch này.
Trong tuần qua, người dùng Coinbase đã mất 170 triệu đô la giá trị tài sản thế chấp thông qua việc thanh lý trên nền tảng DeFi Morpho, theo bảng điều khiển của Dune . Trong khi Bitcoin và Ethereum ghi nhận mức giảm hai chữ số , chỉ riêng ngày thứ Năm, khoảng 2.000 người dùng đã mất 90,7 triệu đô la.
Khi Coinbase bắt đầu cung cấp các khoản vay được bảo đảm bằng Bitcoin vào năm ngoái, công ty đã định vị sản phẩm này như một cách để mọi người gia tăng tài sản. Sau đó, họ mở rộng sang các khoản vay được bảo đảm bằng Ethereum, đồng thời nâng giới hạn vay lên 5 triệu đô la mỗi khách hàng.
Trong tuần qua, khi Bitcoin và Ethereum lần lượt giảm 17% và 26%, ngày càng nhiều khoản vay của người dùng đã đến mức được coi là không lành mạnh, cho phép bên thứ ba trả nợ và thu mua tài sản thế chấp với giá chiết khấu.
Khi các khoản vay của người dùng sắp đến giai đoạn thanh khoản, một số người đã bổ sung thêm tài sản thế chấp hoặc trả bớt nợ bằng stablecoin USDC của Circle. Trong tuần qua, khoảng 3.300 người dùng đã phải ngồi chờ trong khi Bitcoin và Ethereum của họ bị mất trắng.
Mặc dù khoản lỗ có thể nhỏ trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đang sụp đổ, nhưng diễn biến này cho thấy những nỗ lực của Coinbase trong việc tích hợp DeFi vào hoạt động kinh doanh có thể tác động trực tiếp đến người dùng như thế nào khi công ty theo đuổi tham vọng trở thành một " sàn giao dịch đa năng ".
Kể từ khi ra mắt vào tháng Giêng năm ngoái, sản phẩm này đã cung cấp các khoản vay trị giá 1,8 tỷ đô la.
Nếu giá trị tài sản thế chấp của người dùng giảm thêm 50%, người dùng Coinbase có thể mất 600 triệu đô la, nhưng một phát ngôn viên của Coinbase nói với Decrypt rằng sàn giao dịch thường xuyên thông báo cho người dùng khi khoản vay của họ có nguy cơ bị thanh khoản, "cứ sau 30 phút".
So với các khoản vay truyền thống, người phát ngôn mô tả các khoản vay được bảo đảm bằng tiền điện tử nhanh hơn, rẻ hơn và hiệu quả hơn. Họ lưu ý rằng các khoản vay được bảo đảm bằng tiền điện tử cũng có thể cung cấp lãi suất tốt hơn.
Theo người phát ngôn, như một công cụ quản lý rủi ro, tất cả các khoản vay trên Morpho đều được thế chấp vượt mức theo mặc định. Đồng thời, ứng dụng của sàn giao dịch “áp dụng thêm một khoản dự phòng khi người dùng vay tiền để giảm rủi ro thanh khoản ”, đồng thời thông báo cho họ về khả năng đó.
Sàn giao dịch đang tìm hiểu thêm các cách thức để người dùng bảo vệ khoản vay của mình, họ cho biết thêm, đồng thời thừa nhận rằng các khoản vay được bảo đảm bằng tiền điện tử đi kèm với những rủi ro riêng mà người dùng cần hiểu rõ.
Người phát ngôn cho biết Coinbase không thu bất kỳ khoản phí nào từ việc thanh lý tài khoản của người dùng. Tuy nhiên, công ty vẫn kiếm tiền từ sản phẩm này với tư cách là nhà cung cấp công nghệ bằng cách nhận một phần phí hiệu suất mà các nhà quản lý rủi ro kiếm được.
Coinbase từng cung cấp các khoản vay được bảo đảm bằng Bitcoin theo hình thức tập trung, nhưng đã ngừng cung cấp dịch vụ này vào tháng 5 năm 2023 do sự gia tăng giám sát của các cơ quan quản lý đối với ngành công nghiệp này. Thông qua sản phẩm mới của mình, người dùng không cần cung cấp thông tin cá nhân trước khi cho người Mỹ vay tiền.
Vào tháng 10, khi Bitcoin được giao dịch gần mức cao kỷ lục trên 126.000 đô la, Max Branzburg, người đứng đầu bộ phận sản phẩm tiêu dùng tại Coinbase, đã nói với Decrypt rằng sàn giao dịch này "đang trao quyền cho mọi người để giúp gia tăng tài sản của họ theo những cách mà họ không thể làm được nếu không có nó."
Ông cho biết đã quan sát thấy nhiều người sử dụng sản phẩm của Coinbase để thực hiện những giao dịch quan trọng mà không cần phải bán Bitcoin, chẳng hạn như mua ô tô hoặc sửa sang nhà cửa.
