Những điểm chính cần ghi nhớ
- Mức giá tiền điện tử hiện tại thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh trước đó.
- Khả năng phục hồi của các tài sản rủi ro sẽ quyết định hiệu suất của thị trường tiền điện tử trong tương lai.
- Sự chênh lệch giữa Bitcoin và vàng đang gây ra sự bất ổn trên thị trường.
- Bitcoin đang có xu hướng giảm trong khi các tài sản rủi ro khác lại tăng giá.
- Thị trường hiện đang được thúc đẩy bởi dòng Vốn hơn là các yếu tố xúc tác cơ bản.
- Những lo ngại về điện toán lượng tử đang ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của Bitcoin đối với các nhà đầu tư tổ chức.
- Thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ tiếp tục dao động trong phạm vi hẹp trong năm nay.
- Cơ cấu thị trường hiện nay lành mạnh hơn nhờ tỷ lệ đòn bẩy và tín dụng không đảm bảo thấp hơn.
- Thị trường đang trong giai đoạn ổn định do tình trạng vay nợ quá mức và sự hưng phấn đầu cơ.
- Dự kiến Vốn sẽ quay trở lại tiền điện tử khi các tài sản đầu cơ khác mất đi sức hấp dẫn.
- Tiền điện tử ngày càng được xem là một trong nhiều loại tài sản.
- Các nhà đầu tư cá nhân đang tác động đáng kể đến giá tài sản trên nhiều loại hình khác nhau.
- Dự kiến sự quan tâm của nhà đầu tư cá nhân đối với Bitcoin sẽ quay trở lại, thúc đẩy sự biến động giá.
- Thị trường hiện tại được đặc trưng bởi Vốn tái sử dụng hơn là đầu tư bán lẻ mới.
- Sự gia tăng hoạt động của nhà đầu tư vào các công ty tiền điện tử có thể sẽ xảy ra khi họ khám phá các tài sản trong thế giới thực.
Lời giới thiệu của khách mời
Joshua Lim giữ chức vụ Đồng Giám đốc Thị trường Toàn cầu tại FalconX. Ông là người đồng sáng lập công ty giao dịch phái sinh tiền điện tử Arbelos Markets, được FalconX mua lại vào năm 2025. Trước đó, ông từng lãnh đạo mảng giao dịch phái sinh tại Genesis Trading và Galaxy Digital sau khi bắt đầu sự nghiệp trong lĩnh vực phái sinh cổ phiếu tại Goldman Sachs.
Diễn biến giá cả trong quá khứ và động lực thị trường
- “Mức giá hiện tại trên thị trường tiền điện tử phản ánh sự giảm đáng kể so với các mức đỉnh trước đó.” – Joshua Lim
- “Rõ ràng, mức độ này gây lo ngại cho bất kỳ ai đã làm việc trong ngành này một thời gian dài.” – Joshua Lim
- Hiệu suất tương lai của thị trường tiền điện tử sẽ phụ thuộc vào khả năng phục hồi của các tài sản rủi ro.
- “Điều đó hoàn toàn phụ thuộc vào việc các tài sản rủi ro có thể trụ vững đến mức nào.” – Joshua Lim
- Sự chênh lệch giữa Bitcoin và vàng đang gây ra sự bất ổn trên thị trường tiền điện tử.
- “Sự khác biệt rất lớn này, và đặc biệt là sự khác biệt rõ rệt nhất, nằm giữa Bitcoin và vàng.” – Joshua Lim
- Hiện tại, giá Bitcoin đang giảm trong khi các tài sản rủi ro khác đang có xu hướng tăng.
- “Bitcoin là biểu đồ duy nhất đang chỉ xuống trong khi tất cả các biểu đồ khác đều đang chỉ lên phía bên phải.” – Joshua Lim
- Thị trường Bitcoin hiện tại được thúc đẩy bởi dòng vốn chảy vào chứ không phải bởi các yếu tố cơ bản.
- “Đây thực sự là một thị trường chịu ảnh hưởng rất lớn bởi dòng vốn và những gì chúng ta đang thấy là các dòng vốn… đang chảy vào các loại tài sản đã được thiết lập vững chắc hơn, đặc biệt là vàng.” – Joshua Lim
Các mối quan ngại của tổ chức và dự báo thị trường
- Vấn đề lượng tử đặt ra mối lo ngại đáng kể đối với Bitcoin, ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư tổ chức so với vàng.
- “Đó là câu hỏi về lượng tử và câu chuyện đó… là một sự chồng lấn.” – Joshua Lim
- Thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ tiếp tục duy trì trạng thái đi ngang trong thời gian dài suốt năm nay.
- “Tôi nghĩ rằng thị trường sẽ còn đi ngang trong một thời gian dài.” – Joshua Lim
- Cơ cấu thị trường hiện tại lành mạnh hơn nhờ không có tình trạng sử dụng đòn bẩy quá mức hoặc tín dụng không có bảo đảm.
- “Cơ cấu thị trường lần này lành mạnh hơn nhiều.” – Joshua Lim
- Thị trường hiện tại đang trải qua giai đoạn củng cố do tình trạng vay nợ quá mức và sự hưng phấn đầu cơ.
- “Thị trường đã bị đòn bẩy Bit mức và có Bit nhiều sự hưng phấn đầu cơ.” – Joshua Lim
- Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại với tiền điện tử khi các tài sản đầu cơ như cổ phiếu và hàng hóa mất đi sức hấp dẫn.
- “Tôi nghĩ đến một lúc nào đó tất cả số tiền đó sẽ quay trở lại với tiền điện tử.” – Joshua Lim
Nhận thức về tiền điện tử như một loại tài sản
- Tiền điện tử ngày càng được xem như một lựa chọn khác trong số nhiều loại tài sản khác nhau, chứ không phải là một thị trường độc lập.
- “Tôi cảm thấy tiền điện tử chỉ là một phần của thị trường rộng lớn hơn.” – Joshua Lim
- Giá vàng và bạc đã có những biến động đáng kể, cho thấy khả năng đạt đỉnh điểm.
- “Chúng tôi đã chứng kiến những biến động khá mạnh, hơn 30% đối với bạc và hơn 15% đối với vàng.” – Joshua Lim
- Nhà đầu tư cá nhân đang tác động đáng kể đến giá tài sản trên nhiều loại hình khác nhau.
- “Điều này cho thấy rõ ràng rằng xu hướng mua sắm cá nhân đang thúc đẩy các loại tài sản như thế nào hiện nay.” – Joshua Lim
- Sự quan tâm của nhà đầu tư cá nhân đối với Bitcoin sẽ quay trở lại, dẫn đến những biến động giá đáng kể.
- “Tôi nghĩ một khi tâm lý bán lẻ quay trở lại và tập trung vào Bitcoin, bạn sẽ thấy những điều tương tự như vậy xuất hiện trở lại.” – Joshua Lim
- Thị trường tiền điện tử hiện nay được đặc trưng bởi Vốn tái sử dụng hơn là đầu tư mới từ các nhà đầu tư cá nhân.
- “Phần lớn số tiền chuyển từ Token này sang token khác trong thế giới tiền điện tử chỉ là Vốn của tiền điện tử được tái sử dụng.” – Joshua Lim
Phương tiện đầu tư và động lực thị trường
- Sự bùng nổ của Phương tiện đầu tư trong lĩnh vực tiền điện tử đã làm phân tán sự chú ý và khiến cho việc thu hút đầu tư đáng kể từ bất kỳ tài sản nào trở nên khó khăn.
- “Rất khó để một cái tên nào đó thực sự nổi bật và thu hút được dòng vốn mới một cách có ý nghĩa.” – Joshua Lim
- Một số Phương tiện đầu tư sẽ nổi lên như những người chiến thắng mạnh mẽ bất chấp điều kiện thị trường hiện tại.
- “Không phải lúc nào nhiều cổ phiếu trong số này cũng sẽ giao dịch dưới giá trị tài sản ròng mãi mãi…sẽ có những cổ phiếu thắng lớn.” – Joshua Lim
- Nhiều khả năng sẽ có sự gia tăng hoạt động của nhà đầu tư vào các công ty liên quan đến tiền điện tử khi họ tìm hiểu về tài sản thực và mua lại cổ phần.
- “Tôi nghĩ chúng ta sẽ có rất nhiều thời gian chuẩn bị trước khi điều đó thực sự trở thành hiện thực.” – Joshua Lim
- Việc bổ nhiệm Kevin Warsh làm chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có khả năng tạo ra những trở ngại cho các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.
- “Ban đầu, và rõ ràng là Bull đô la đang tăng giá, phải không? Vì vậy, tôi nghĩ suy nghĩ chung là điều này sẽ là một thách thức và một trở ngại đối với các tài sản rủi ro.” – Joshua Lim
Những thách thức và cơ hội của thị trường
- Hiện đang thiếu nguồn lực đầu tư mua vào Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác do những lo ngại từ thị trường chung.
- “Những gì chúng ta đang thấy ngày nay cũng giống như việc thiếu nguồn vốn đầu tư vào Bitcoin và các loại tiền điện tử khác.” – Joshua Lim
- Các báo cáo lợi nhuận yếu kém và những lo ngại trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang tác động đến thị trường chứng khoán, từ đó ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử.
- “Bạn có thể thấy một số công ty có kết quả kinh doanh yếu hơn sau khi công bố báo cáo.” – Joshua Lim
- Hype đã trở thành một trong những tài sản được giao dịch sôi động nhất đối với khách hàng tiền điện tử, đóng vai trò như một nơi trú ẩn an toàn cho các quỹ tiền điện tử có tính thanh khoản cao.
- “Chính sự hào hứng ban đầu, Token và khối lượng giao dịch trên nền tảng của nó đã là điểm sáng hiếm hoi trong thế giới tiền điện tử.” – Joshua Lim
- Sự tăng trưởng về khối lượng giao dịch HIP-3 cho thấy xu hướng hình thành các thị trường chứng khoán vĩnh cửu mới tập trung vào các tài sản thực tế.
- “Hầu hết các nhà sáng tạo mới đều tập trung vào các tài sản thực tế như cổ phiếu và hàng hóa.” – Joshua Lim
Động lực giao dịch và tác động của quy định
- Doanh thu thu được từ giao dịch trên Hyperliquid rất đáng kể, với phí giao dịch được chuyển cho giao thức và mang lại lợi ích cho những người nắm giữ Token .
- “Doanh thu ước tính khoảng 4.000.000 đô la mỗi ngày.” – Joshua Lim
- DeFi đang đứng trước ngưỡng cửa cạnh tranh trực tiếp với các sàn giao dịch tập trung.
- “Có vẻ như chúng ta đang ở một bước ngoặt quan trọng, nơi DeFi thực sự cạnh tranh trực tiếp với các sàn giao dịch tập trung.” – Joshua Lim
- Sự xuất hiện của các nền tảng như Hyperliquid có thể dẫn đến việc phân tán khối lượng giao dịch từ các sàn giao dịch tập trung sang các địa điểm được quản lý chặt chẽ hơn.
- “Với sự trỗi dậy của Hyperliquid… bạn có thể phần nào hình dung được rằng rất nhiều khối lượng hàng hóa từng tập trung ở đó sẽ bị phân tán.” – Joshua Lim
- Nhu cầu về tính minh bạch và trách nhiệm giải trình trong thị trường tiền điện tử đang ngày càng tăng cao.
- “Tôi nghĩ chúng ta đang bắt đầu thấy nhu cầu ngày càng lớn hơn về tính minh bạch và trách nhiệm giải trình.” – Joshua Lim
Những tiến bộ công nghệ và xu hướng tương lai
- Sự phát triển của thương mại dựa trên trí tuệ nhân tạo sẽ mang lại lợi ích cho các cơ chế chuyển giao giá trị trên internet, đặc biệt là các giao dịch hướng đến quyền riêng tư.
- “Tôi nghĩ việc nhân đôi số lượng tiền xu có lẽ sẽ mang lại lợi ích lớn nhất.” – Joshua Lim
- Việc phát triển các chuỗi khối bảo mật thông tin cá nhân và tuân thủ các quy định là một lĩnh vực đổi mới vô cùng quan trọng.
- “Tôi nghĩ lĩnh vực thú vị nhất để phát triển là làm thế nào để xây dựng các chuỗi khối bảo mật thông tin cá nhân tuân thủ các quy định Kiểm Tra Danh Tính (KYC) và AML.” – Joshua Lim
