Sau khi trải qua đợt giảm mạnh 50% so với lịch sử , Bitcoin đã phục hồi mạnh mẽ vào thứ Sáu, tăng tới 18% chỉ trong một ngày và lấy lại mốc 70.000 đô la. Tuy nhiên, bất chấp sự phục hồi về mặt kỹ thuật, mức giảm hàng tuần vẫn vượt quá 15%, cho thấy niềm tin thị trường vẫn chưa hoàn toàn phục hồi. Sự biến động lần không chỉ phản ánh sự trở lại của các quỹ đầu cơ mà còn cho thấy phản ứng dây chuyền sau cuộc khủng hoảng thanh khoản thị trường và việc thanh lọc đòn bẩy.
Biến động cực độ Bitcoin và sự phục hồi kỹ thuật.
Bitcoin đã phục hồi nhanh chóng sau khi chạm mức hỗ trợ 60.000 đô la vào sáng sớm thứ Sáu, leo lên mức cao nhất là 71.000 đô la vào buổi tối, tăng tới 18%. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp coi đây là một "sự phục hồi nhẹ", chủ yếu là do áp lực bán liên tục đã làm cạn kiệt động lực bán đầu cơ giá xuống. Tuy nhiên, so với mức cao nhất của tuần trước là 84.000 đô la, thị trường vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh đáng kể. Các nhà phân tích chỉ ra rằng mức 60.000 đô la hiện được coi là mức hỗ trợ quan trọng, nhưng do tâm lý thị trường vẫn thận trọng, khả năng đảo chiều hình chữ V khó xảy ra trong ngắn hạn, và diễn biến giá tiếp theo sẽ phụ thuộc vào tính bền vững của áp lực mua.
Khoảng cách thanh khoản và rủi ro thanh lý bằng đòn bẩy
Theo dữ liệu của Kaiko, độ sâu thị trường hiện tại giảm hơn hơn 35% so với tháng 10 năm 2024, và hoàn cảnh thanh khoản thấp này làm gia tăng biến động giá. Khi thị trường thiếu độ sâu sổ lệnh cần thiết, ngay cả một số lượng nhỏ lệnh mua hoặc bán cũng có thể gây ra những biến động giá mạnh. Hơn nữa, một lượng lớn vị thế mua trị giá 1,3 tỷ đô la đã bị thanh lý bắt buộc trong 24 giờ qua. Phản ứng dây chuyền này, trong bối cảnh thanh khoản không đủ, đã đẩy biến động ngụ ý tăng cao, từ 57% lên 97%, cho thấy kỳ vọng thị trường cực kỳ biến động trong 30 ngày tới.
Dòng vốn và triển vọng tương lai
Xét về khía cạnh nguồn vốn, quỹ ETF Bitcoin spot của Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra 434 triệu đô la vào thứ Năm, phản ánh tâm lý e ngại rủi ro của các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ trong bối cảnh bất ổn. Các nhà phân tích cho rằng rằng diễn biến thị trường hiện tại chủ yếu là thanh khoản do thiếu thanh khoản hơn là sự phục hồi của một thị trường bò mang tính cấu trúc. Do thiếu các hỗ trợ kinh tế vĩ mô hoặc chính sách rõ ràng, cùng với việc thanh khoản thị trường chưa trở lại mức bình thường, thị trường sẽ tiếp tục đối mặt với áp lực giảm mạnh và biến động mạnh trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao tốc độ phục hồi dòng vốn chảy vào ETF và mức độ phục hồi độ sâu thị trường.
Bài viết này, có tiêu đề "Bitcoin phục hồi mạnh mẽ lên 70.000 sau cú sụp đổ chớp nhoáng, sự cạn kiệt thanh khoản gây ra biến động cực độ và thanh lý đòn bẩy", lần đầu tiên xuất hiện trên ABMedia, ABMedia .
