Theo tín hiệu giá từ các nhà giao dịch trên nền tảng dự đoán Kalshi, Bitcoin có thể giảm xuống mức thấp nhất là 48.000 đô la trong năm nay.
Các chỉ số thị trường cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng khi sự biến động và bất ổn kinh tế vĩ mô tiếp tục gây áp lực lên tài sản kỹ thuật số.
Điểm chính
- Chỉ báo Kalshi của thị trường dự đoán cho thấy rủi ro giảm giá đang gia tăng, với xác suất đáng kể Bitcoin sẽ giảm xuống dưới 60.000 đô la, 55.000 đô la và 50.000 đô la.
- Bitcoin hiện vẫn thấp hơn khoảng 47% so với mức đỉnh hồi tháng 10, cho thấy sự suy yếu dai dẳng sau một đợt phục hồi không thành công.
- Sự biến động gần đây chủ yếu do thanh lý bắt buộc, biến động thị trường chứng khoán và dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ ETF, mặc dù hiện nay đã có một số dấu hiệu ổn định trở lại.
- Sự không chắc chắn về chính sách và những diễn biến tại Cục Dự trữ Liên bang đang gây thêm áp lực lên tâm lý nhà đầu tư.
- Các nhà phân tích nhận định Bitcoin có thể đang bước vào giai đoạn giảm giá trong chu kỳ bốn năm của nó, với khả năng giảm xuống khoảng 50.000 đô la trước khi phục hồi.
Các tín hiệu thị trường dự đoán cho thấy rủi ro giảm giá gia tăng.
Các hợp đồng Kalshi gần đây cho thấy các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho sự suy yếu hơn nữa. Cụ thể, những người tham gia đưa ra xác suất 81% rằng Bitcoin sẽ giảm xuống dưới 60.000 đô la. Ngoài ra, xác suất giảm xuống dưới 55.000 đô la là 69%, trong khi xác suất giảm xuống dưới 50.000 đô la là 56%.
Những số liệu này cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho những đợt giảm giá tiếp theo. Triển vọng thận trọng này xuất hiện khi Bitcoin đang chật vật để lấy lại đà tăng trưởng bền vững sau nhiều tháng biến động.
Sự thay đổi về tâm lý này diễn ra sau cú đảo chiều mạnh mẽ của Bitcoin kể từ khi đạt đỉnh trên 126.000 đô la vào tháng 10. Kể từ đó, xu hướng chung đã chuyển hẳn sang giảm.
Áp lực bán ra đã gia tăng mạnh trong những tuần gần đây. Vào ngày 5 tháng 2, Bitcoin đã giảm xuống dưới 70.000 đô la trước khi trượt lên chỉ còn hơn 60.000 đô la. Mặc dù giá sau đó đã phục hồi lên trên 70.000 đô la, nhưng sự phục hồi này thiếu tính thuyết phục.
Do đó, Bitcoin đã giao dịch trong một phạm vi tương đối hẹp giữa 66.000 đô la và 72.000 đô la. Ngay cả sau khi bật tăng, tài sản này vẫn thấp hơn khoảng 47% so với mức cao kỷ lục.
Điều gì đang gây ra sự biến động mạnh mẽ của Bitcoin?
Nhiều yếu tố đã góp phần tạo nên sự biến động gần đây. Để dễ hình dung, đợt bán tháo mạnh vào ngày 5 tháng 2 một phần là do việc thanh lý bắt buộc.
Khi các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đạt đến ngưỡng giá đã được thiết lập trước, các vị thế của họ sẽ tự động bị đóng, một quá trình có thể đẩy nhanh thua lỗ và khuếch đại sự sụt giảm. Tuy nhiên, hoạt động thanh khoản đã giảm bớt, làm dịu bớt áp lực tức thời.
Đồng thời, thị trường tài chính nói chung cũng góp phần gây ra sự bất ổn. Tài sản tiền điện tử thường biến động song song với cổ phiếu công nghệ của Mỹ, vốn đã trải qua những biến động đáng kể. Do đó, sự biến động của thị trường chứng khoán đã lan sang cả tiền điện tử.
Sự không chắc chắn về chính sách đã làm gia tăng thêm mối lo ngại. Cuối tháng trước, Tổng thống Donald Trump đã đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, khiến các nhà đầu tư phải đánh giá lại hướng đi tiềm năng của chính sách tiền tệ Mỹ.
Hơn nữa, các quỹ ETF (quỹ giao dịch chứng khoán) đã ảnh hưởng đến diễn biến giá. Việc bán ra từ các nhà phát hành ETF Bitcoin đã gây ra dòng vốn chảy ra, góp phần tạo áp lực giảm giá. Tuy nhiên, các quỹ ETF đã ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào trong ba ngày qua, cho thấy nhu cầu đã ổn định hơn phần nào.
Sự chú ý quay trở lại chu kỳ bốn năm của Bitcoin.
Ngoài những biến động ngắn hạn của thị trường, các nhà đầu tư một lần nữa đang tập trung vào chu kỳ bốn năm lịch sử của Bitcoin. Cứ khoảng bốn năm một lần, Bitcoin lại trải qua sự kiện "giảm một nửa" (halving), làm giảm Thưởng cho việc đào và làm chậm tốc độ cung cấp mới.
Trong các chu kỳ trước, sự kiện giảm một nửa thường dẫn đến những đợt tăng giá mạnh mới, sau đó là những đợt điều chỉnh đáng kể. Sự kiện giảm một nửa gần đây nhất diễn ra vào tháng 4 năm 2024. Bitcoin đã đạt nhiều đỉnh cao kể từ đó và hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh.
Trong một tuyên bố với giới truyền thông hôm thứ Tư, Steven McClurg, Giám đốc điều hành của Canary Vốn, cho biết năm 2026 có thể là giai đoạn giảm giá của chu kỳ hiện tại. Ông dự đoán Bitcoin có thể giảm xuống khoảng 50.000 đô la vào mùa hè trước khi phục hồi vào cuối năm.
Tương tự, Markus Thielen của 10X Research tuần trước đã dự đoán rằng Bitcoin có thể đạt gần 50.000 đô la.
Nhìn chung, dự báo giá cả trên thị trường và bình luận của các nhà phân tích phản ánh sự thận trọng gia tăng. Cuối cùng, diễn biến trong những tháng tới có thể phụ thuộc vào điều kiện thị trường rộng lớn hơn và các diễn biến chính sách định hình niềm tin của nhà đầu tư.
