Thị trường tiền điện tử rất lớn. Ở thời điểm đỉnh cao gần đây nhất vào tháng 10 năm 2025, vốn hóa thị trường của nó đã đạt hơn 4 nghìn tỷ đô la, sánh ngang với vốn hóa thị trường của một số tập đoàn khổng lồ và vượt xa nền kinh tế của nhiều quốc gia. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này là do sự chuyển dịch sang các quy định rõ ràng hơn, dòng vốn đầu tư lớn từ các tổ chức, đặc biệt là thông qua các quỹ ETF, và Optimism mới mẻ của thị trường nói chung.
Tính đến tháng 2 năm 2026, giá trị đó đã giảm khoảng một nửa, với những biến động nhất định. Tại sao lại như vậy?
Vì sao cảm xúc lại quan trọng hơn trong thế giới tiền điện tử
Trước tiên, hãy tự hỏi: Cảm xúc hay các yếu tố cơ bản… Yếu tố nào có tác động lớn nhất đến thị trường tiền điện tử?
Thực tế là tiền điện tử không hề giống với tài chính truyền thống – trên thực tế, nó mang tính đầu cơ cao hơn. Thị trường tiền điện tử giao dịch 24/7, với sự tham gia cao của nhà đầu tư cá nhân và các chu kỳ được thúc đẩy bởi các câu chuyện thị trường. Cảm xúc, đặc biệt là nỗi sợ hãi và lòng tham, có ảnh hưởng mạnh mẽ hơn đến thị trường tiền điện tử, thường dẫn đến những biến động giá cực đoan mà biểu đồ và mô hình định giá khó có thể giải thích được.
Ví dụ, giá Bitcoin tăng vọt 15% khi có tin tức về dòng tiền đầu tư từ các tổ chức, và trong vòng 48 giờ tiếp theo, giá trị thị trường của đồng tiền này giảm 32% khi có thông báo về những lo ngại từ phía cơ quan quản lý hoặc, trong một số trường hợp hiếm hoi, không vì lý do cụ thể nào. Đó là một biến động mạnh mẽ xảy ra trong thực tế, và phần lớn, trái ngược với những gì các nhà phân tích gọi là “sự thay đổi giá trị cơ bản”. Đó đơn giản chỉ là tâm lý học hoạt động trên quy mô lớn.
Nghiên cứu cho thấy các yếu tố tâm lý xã hội và hành vi, chẳng hạn như tâm lý sợ thua lỗ và hối tiếc, hành vi bầy đàn và sự tự tin thái quá, có ảnh hưởng đáng kể đến các quyết định đầu tư trên thị trường toàn cầu, nhưng ảnh hưởng này còn mạnh mẽ hơn nữa trên thị trường tiền điện tử. Điều này có nghĩa là thị trường tiền điện tử vẫn cực kỳ nhạy cảm với hành vi của các nhà đầu tư.
Nhà đầu tư cảm thấy lạc quan, lòng tham trỗi dậy, và thị trường tăng điểm… Nỗi sợ hãi ập đến, dẫn đến bán tháo ồ ạt, và thị trường giảm điểm. Do đó, hiểu rõ tâm lý thị trường và các chu kỳ cảm xúc có thể tạo nên sự khác biệt lớn giữa một sai lầm tốn kém và việc đưa ra quyết định sáng suốt.
Bài viết này khám phá cách nỗi sợ hãi và lòng tham chi phối hành động giá cả, sự biến động và việc ra quyết định trên thị trường tiền điện tử, giúp bạn nhận biết các chu kỳ cảm xúc để có thể đưa ra những quyết định kỷ luật và thận trọng hơn trước rủi ro.
Tâm lý thị trường là gì?
Tâm lý thị trường đề cập đến tâm lý và hành vi tập thể của các nhà đầu tư ảnh hưởng đến thị trường tài chính. Không giống như lý thuyết kinh tế truyền thống, vốn cho rằng các bên tham gia kinh tế đưa ra quyết định hợp lý dựa trên dữ liệu kinh tế hoặc lợi nhuận, tâm lý thị trường nhận ra rằng cảm xúc và những sai lệch nhận thức thường chi phối các quyết định giao dịch, đôi khi mạnh mẽ hơn cả các yếu tố cơ bản.
Về bản chất, tâm lý thị trường giải thích khoảng cách giữa quyết định lý tưởng của nhà đầu tư dựa trên các mô hình hợp lý và những gì họ thực sự làm khi nỗi sợ hãi, lòng tham, thiên kiến nhận thức và áp lực xã hội tác động.
Một nhà đầu tư cá nhân có thể bỏ ra rất nhiều công sức, lên kế hoạch chiến lược và thậm chí giữ được bình tĩnh trong thời kỳ thị trường bất ổn. Tuy nhiên, khi các nhà đầu tư khác đồng loạt hoảng loạn, hành động tập thể của họ sẽ tạo ra hiệu ứng domino về giá và một vòng phản hồi cảm xúc, trong đó việc bán ra lại kích hoạt thêm nhiều đợt bán ra khác.
Tâm lý bầy đàn , trong đó các nhà đầu tư làm theo số đông mà không phân tích kỹ tình hình thị trường, đặc biệt nổi bật trong thị trường tiền điện tử và là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường.
Giải thích về Nỗi sợ hãi và Lòng tham
Nỗi sợ hãi trên thị trường tiền điện tử
Thông thường, trong bất kỳ thị trường nào, nỗi sợ hãi xuất hiện khi các nhà đầu tư nhận thấy mối đe dọa đến việc bảo toàn Vốn của họ, mặc dù điều này diễn ra chậm hơn ở các thị trường truyền thống. Nhưng trong thị trường tiền điện tử, nỗi sợ hãi có thể bùng phát ngay lập tức do giá giảm đột ngột, sự cố sàn giao dịch (đặc biệt là sau vi phạm an ninh) và các thông báo từ cơ quan quản lý.
Bán tháo hoảng loạn và sợ thua lỗ
Bán tháo hoảng loạn là biểu hiện rõ ràng nhất của nỗi sợ hãi. Một ví dụ gần đây là trường hợp của FLOW , đã trải qua đợt bán tháo Token do hoảng loạn và mất hơn 40% giá trị thị trường do một lỗ hổng bảo mật nghiêm trọng. Một nhà đầu tư dự định nắm giữ Bitcoin ( BTC ) trong 6 tháng có thể từ bỏ kế hoạch đó chỉ trong vài phút khi thua lỗ lên tới 20%. Đôi khi, một nhà đầu tư có thể bán vị thế đang có lãi quá sớm vì sợ thua lỗ hoặc giữ vị thế đang thua lỗ quá lâu với hy vọng bù đắp lại khoản lỗ.
Sự từ bỏ thị trường
Ngoài việc bán tháo do hoảng loạn, Sự từ bỏ của thị trường là một yếu tố khác đánh dấu sự kết thúc cực độ của chu kỳ sợ hãi. Trong giai đoạn này, ngay cả những người nắm giữ dài hạn cũng đầu hàng trước sự tuyệt vọng và bán tháo vị thế, thường là ở hoặc gần đáy thị trường. Tính đến đầu tháng 2 năm 2026, dữ liệu Glassnode cho thấy khoảng 9,3 triệu BTC (khoảng 45% nguồn cung lưu hành) đang được giao dịch dưới giá mua, mức nắm giữ "nước mưa" cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023. Khi Bitcoin giảm xuống khoảng 60.000 đô la vào ngày 5-6 tháng 2, hơn 1 tỷ đô la các vị thế đòn bẩy đã bị thanh lý chỉ trong một ngày, minh họa cho sức mạnh tàn phá nhất của nỗi sợ hãi trên thị trường tiền điện tử.
Chuyển sang sử dụng Stablecoin hoặc tiền mặt
Cũng có trường hợp nhà đầu tư chuyển các tài sản dễ biến động của họ sang stablecoin hoặc tiền mặt khi nỗi sợ hãi gia tăng trên thị trường tiền điện tử. Về mặt kỹ thuật, khi stablecoin chứng kiến dòng vốn đổ vào nhanh chóng, đó thường là dấu hiệu cho thấy sự né tránh rủi ro trên toàn thị trường.
Lòng tham trong thị trường tiền điện tử
Trong giai đoạn thị trường tăng giá và giá duy trì ở mức Bull , lý trí thường bị bỏ qua đối với nhiều nhà đầu tư, và lòng tham có xu hướng chiếm ưu thế. Lòng tham trong thị trường tiền điện tử thể hiện qua các biểu hiện sau:
Nỗi sợ bỏ lỡ (Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO))
Hãy tưởng tượng bạn đang đuổi theo một đoàn tàu đang lao về đích! Đó chính là trường hợp của các nhà đầu tư bị chi phối bởi nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO). Họ bắt đầu đuổi theo một tài sản đã bắt đầu chuyển động. Nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội (Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO)) lấn át các cân nhắc về rủi ro, và những người tham gia thị trường trở nên ngày càng hung hăng hơn khi giá cả tăng cao.
Ví dụ, Bull Run (thị trường khởi sắc) của Bitcoin năm 2025 đã chứng kiến đồng tiền này đạt mức cao kỷ lục 126.000 đô la vào tháng 10. Trước cột mốc đó, sự quan tâm tìm kiếm về tiền điện tử tăng vọt một cách đáng kể, với hàng trăm nghìn người mới tham gia vào đợt tăng giá để không bỏ lỡ cơ hội. Kiểu tiếp cận bốc đồng, do lòng tham thúc đẩy này thường trùng hợp với giai đoạn cuối của thị trường Bull , khi rủi ro thua lỗ cao nhất.
Thành công gần đây so với hiệu quả dài hạn
Trong một số trường hợp, những người tham gia thị trường quyết định đầu tư vào một tài sản dựa trên những thành công ban đầu hoặc hiệu suất gần đây nhất của nó, bỏ qua các xu hướng đã tồn tại từ trước. Bởi vì những câu chuyện tích cực thường lan truyền rất nhanh trong không gian tiền điện tử, những nhà đầu tư này trở nên quá tự tin khi giá tài sản tăng lên, chứng minh cho quyết định đầu tư của họ là đúng đắn. Tại thời điểm đó, khả năng đảo chiều giá là không tồn tại đối với những nhà đầu tư này.
Đòn bẩy quá mức
Điều này được tạo điều kiện thuận lợi bởi việc dễ dàng tiếp cận giao dịch ký quỹ và các công cụ phái sinh, và nó khuếch đại hành vi chấp nhận rủi ro do lòng tham. Các nền tảng tiền điện tử thường cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các vị thế vượt quá Vốn thực tế của họ, với tỷ lệ đòn bẩy lên đến 100 lần hoặc hơn. Điều này có nghĩa là một nhà giao dịch với 5.000 đô la Vốn có thể nắm giữ các vị thế lên đến 500.000 đô la (đòn bẩy 100 lần). Mặc dù điều này có thể khuếch đại lợi nhuận trong những biến động thuận lợi, nhưng chỉ cần giá giảm 1% cũng đủ để thanh lý hoàn toàn vị thế.
Ví dụ:
| Kịch bản 1: Giá tăng 2% | Kịch bản 2: Giá giảm 1% | |
| Vốn: 1.000 đô la Đòn bẩy: 100x Kích cỡ vị thế: 100.000 đô la | Lợi nhuận: 2.000 đô la (Lợi nhuận 200% trên Vốn ban đầu) | Lỗ: 1.000 đô la (100% Vốn ban đầu) Toàn bộ vị thế bị thanh lý; nhà giao dịch mất tất cả. |
Trong đợt tăng giá năm 2025, tỷ lệ đòn bẩy đạt mức cao nhất trong năm, và khi thị trường đảo chiều, hơn 2 tỷ đô la các vị thế sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý chỉ trong vòng 24 giờ.
Các nhà đầu tư chạy theo những câu chuyện và sự cường điệu.
Nhiều nhà đầu tư né tránh các yếu tố cơ bản và nghiên cứu cá nhân, mà tiếp tục chạy theo những câu chuyện và trào lưu lan truyền trên mạng. Memecoin và các token có tiện ích tối thiểu thường là lựa chọn hàng đầu vì chúng thu hút hàng tỷ đô la trong thị trường Bull . Các nhà đầu tư biện minh cho việc mua những token này không phải bằng phân tích chuyên sâu mà bằng niềm tin rằng người khác sẽ trả giá cao hơn, thường minh họa cho lý thuyết "kẻ ngốc lớn hơn".
Vì sao thị trường tiền điện tử khuếch đại nỗi sợ hãi và lòng tham?
Giao dịch toàn cầu 24/7
Các thị trường chứng khoán truyền thống đóng cửa vào các ngày lễ, cuối tuần và qua đêm, tạo thời gian cho cảm xúc lắng xuống. Ngược lại, thị trường tiền điện tử không bao giờ ngủ. Một câu chuyện được lan truyền rộng rãi lúc 2 giờ sáng, dù đúng hay sai, có thể kích hoạt các đợt bán tháo toàn cầu trước khi hầu hết các bên liên quan đến tiền điện tử kịp nhận ra. Hoạt động liên tục này tạo ra một vòng xoáy không ngừng nghỉ của nỗi sợ hãi và lòng tham.
Khả năng tận dụng đòn bẩy cao
Đòn bẩy cao đồng nghĩa với việc các nhà giao dịch có thể khuếch đại lợi nhuận và cũng có thể chịu đựng những tổn thất nặng nề. Việc biết rằng bạn có thể thu về lợi nhuận đáng kể từ những biến động giá nhỏ với đòn bẩy 50x, 100x hoặc hơn, sẽ thúc đẩy một vòng xoáy tham lam không ngừng.
Mạng xã hội và những câu chuyện thời sự
Các nền tảng mạng xã hội như Telegram, X (trước đây là Twitter) và Reddit đã trở thành một phần không thể thiếu của nền kinh tế tiền điện tử. Đây là những kênh thường được sử dụng để lan truyền các suy đoán, cảm xúc và các câu chuyện thời gian thực với tốc độ chưa từng có đến hàng triệu người. Thông tin sai lệch được dàn dựng với mức độ tương tác cao có thể ngay lập tức làm thay đổi tâm lý thị trường theo hướng lạc quan hoặc bi quan.
Tính thanh khoản thấp trong các sự kiện căng thẳng
Trong những sự kiện căng thẳng, thị trường tiền điện tử thường gặp phải tình trạng thanh khoản thấp, nghĩa là những dòng tiền tương đối nhỏ cũng có thể gây ra những biến động giá lớn. Sự mong manh về mặt cơ học này làm khuếch đại nỗi sợ hãi và lòng tham.
Các giai đoạn thị trường phổ biến do nỗi sợ hãi và lòng tham chi phối
Áo kiểu thổi bay
Đỉnh bùng nổ là một mô hình biểu đồ trong đó giá và khối lượng giao dịch của một tài sản tăng vọt đáng kể, sau đó là sự sụt giảm mạnh và đột ngột. Giai đoạn này thường được đặc trưng bởi các chuyển động giá theo hình parabol và tâm lý hưng phấn. Tâm lý của những người tham gia thị trường là niềm tin rộng rãi rằng “lần này sẽ khác”. Cách hành động này được thúc đẩy bởi câu chuyện hơn là bởi lý thuyết.
Bấc Sự từ bỏ sắc nhọn
Trên biểu đồ giá, một bấc nến Sự từ bỏ sắc nhọn xuất hiện dưới dạng những cây nến dài hướng xuống, thường đi kèm với khối lượng giao dịch cao. Trong giai đoạn này, nỗi sợ hãi bao trùm thị trường, giá giảm mạnh và người bán ồ ạt tháo chạy, thường thanh lý các vị thế đòn bẩy bằng hầu hết mọi giá.
Trong lịch sử, những đợt bán tháo mạnh thường đánh dấu đáy ngắn hạn và khả năng phục hồi, khi các vị thế vay nợ quá mức và những người tham gia lo sợ bị loại bỏ. Câu hỏi đặt ra là: bạn có thể xác định thời điểm phục hồi này không? Có lẽ là không, vì nó vẫn khó dự đoán, và thị trường có thể tiếp tục tích lũy thua lỗ.
Các giai đoạn sợ hãi kéo dài theo chiều ngang
Đây thường được gọi là giai đoạn củng cố giá trị của một tài sản và thường diễn ra giữa các mức cực đoan. Giai đoạn lo sợ thị trường đi ngang kéo dài dần dần tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Nó được đặc trưng bởi thị trường dao động trong phạm vi hẹp, sự tham gia giảm sút, niềm tin thấp và sự hoài nghi dai dẳng kéo dài hàng tuần hoặc thậm chí hàng tháng.
Cảm giác hưng phấn trong những lần chạy theo quỹ đạo parabol
Giai đoạn hưng phấn được thúc đẩy bởi lòng tham và đặc trưng bởi giai đoạn cuối của thị trường Bull . Ở thời điểm này, các nhà đầu tư tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng, khiến họ bỏ qua rủi ro và thực hiện các vị thế đầu cơ. Trong lịch sử, giai đoạn hưng phấn thường xảy ra trước các đợt điều chỉnh thị trường làm mất đi những khoản lợi nhuận đáng kể.
Các chỉ số đo lường tâm lý thị trường
Chỉ số Sợ hãi và Tham lam (F&G)
Chỉ số Sợ hãi và Tham lam kết hợp tất cả cảm nhận của nhà đầu tư về thị trường thành một con số duy nhất, nằm trong khoảng từ 0 đến 100. Nó cho biết liệu nhà đầu tư cảm thấy sợ hãi hay tham lam. Khi chỉ số này thấp, nhà đầu tư đang lo lắng và có hoạt động giao dịch thấp (né tránh rủi ro).
Khi chỉ số cao, nhà đầu tư cảm thấy tự tin và/hoặc sẵn sàng chấp nhận rủi ro (tâm lý tìm kiếm rủi ro). Chỉ số này xem xét các yếu tố như biến động giá, độ biến thiên, khối lượng giao dịch giao dịch và tâm lý nhà đầu tư để đưa ra một điểm số tổng thể. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam có thể cho thấy mức độ cảm xúc của thị trường; tuy nhiên, nó không cho biết giá của một tài sản sẽ diễn biến như thế nào tiếp theo.
Mức lãi suất tài trợ
Tỷ lệ phí giao dịch (funding rate) cho thấy bên nào trên thị trường đang sử dụng đòn bẩy nhiều hơn trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Tỷ lệ phí giao dịch dương có nghĩa là các nhà giao dịch mua trả Short cho các nhà giao dịch Short , cho thấy thị trường đang nghiêng về xu hướng tăng giá (giá hợp đồng vĩnh cửu > giá giao ngay). Mặt khác, tỷ lệ phí giao dịch âm có nghĩa là các nhà giao dịch bán trả phí cho các nhà giao dịch mua, cho thấy thị trường đang nghiêng về xu hướng giảm giá (giá hợp đồng vĩnh cửu < giá giao ngay).
Khi lãi suất huy động vốn trở nên cực kỳ cao, điều đó cho thấy các vị thế đang bị tập trung quá nhiều và sử dụng đòn bẩy rất lớn. Trong những thời điểm đó, ngay cả những biến động giá nhỏ cũng có thể kích hoạt việc thanh lý bắt buộc, thường dẫn đến những đợt giảm giá mạnh hoặc sự biến động đột ngột.
Lãi suất mở
Khối lượng giao dịch mở (Open Interest - OI) là một công cụ theo dõi số lượng vị thế mở trong một hợp đồng tiền điện tử cụ thể (hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn). Nói một cách đơn giản, OI cung cấp cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư thông tin về sự quan tâm và tính thanh khoản trong một hợp đồng cụ thể.
- Khối lượng giao dịch mở tăng lên đồng nghĩa với việc có thêm các giao dịch đòn bẩy mới.
- Nếu giá tăng và khối lượng giao dịch mở tăng lên, điều đó cho thấy sự tự tin hoặc lòng tham đang gia tăng.
- Nếu giá tăng trong khi khối lượng giao dịch mở giảm, sự tăng giá có thể đến từ việc đóng các vị thế chứ không phải từ hoạt động mua vào mới.
- Sự sụt giảm đột ngột về khối lượng hợp đồng mở thường báo hiệu việc thanh lý tài sản, khi nỗi sợ hãi buộc các nhà giao dịch phải rút lui.
Tín hiệu tâm lý xã hội
Chỉ số tâm lý xã hội là một công cụ tự động dựa trên số liệu, đánh giá nhận thức của công chúng bằng cách phân tích sắc thái cảm xúc của các bài đăng, bình luận và đề cập do con người tạo ra trên các nền tảng mạng xã hội như Reddit, X và Telegram. Nếu tâm lý chung từ mạng xã hội là tiêu cực, điều đó có thể dẫn đến bán tháo và biến động mạnh. Ngược lại, tâm lý tích cực có thể báo hiệu sự tích lũy.
Nỗi sợ hãi và lòng tham ảnh hưởng như thế nào đến hành vi bán lẻ và hành vi của các tổ chức?
Chu kỳ cảm xúc bán lẻ
Nhà đầu tư cá nhân là những người giao dịch bằng tiền của chính họ. Nhóm người này thường có phản ứng bốc đồng và cảm tính hơn trước những biến động của thị trường. Trong giai đoạn sợ hãi, nhà đầu tư cá nhân nhanh chóng bán các tài sản biến động mạnh (thường là memecoin và các tài sản có tính đầu cơ cao) và chuyển tiền sang stablecoin hoặc rút hoàn toàn khỏi vị thế của mình. Điều ngược lại xảy ra trong giai đoạn tham lam. Vốn cá nhân đổ dồn vào meme token và altcoin với hy vọng thu được lợi nhuận khổng lồ.
Về bản chất, nỗi sợ hãi và lòng tham dẫn dắt các nhà đầu tư cá nhân tham gia vào hành vi chạy theo xu hướng và bị chi phối bởi các câu chuyện thị trường. Họ nắm giữ cổ phiếu khi giá tăng và bán tháo khi giá giảm.
Cung cấp thanh khoản trong thời kỳ căng thẳng
Các nhà đầu tư cá nhân thường mua vào gần đỉnh điểm do lòng tham và nỗi sợ bỏ lỡ Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO). Nhưng trong các đợt bán tháo tiền điện tử do sợ hãi, họ thường hoảng loạn và bán tháo, tạo ra cơ hội mua vào cho các nhà Vốn lớn hơn và kiên nhẫn hơn. Cơ chế này tạo ra một quá trình chuyển giao tài sản, trong đó các tổ chức thường cung cấp thanh khoản trong thời kỳ căng thẳng. Họ làm như vậy bằng cách hấp thụ lượng bán ra của nhà đầu tư cá nhân và thu lợi một cách có hệ thống từ mô hình dễ đoán này.
Vậy các tổ chức được lợi gì từ những biến động cảm xúc cực đoan? Ý tưởng rất đơn giản: khi xảy ra hiện tượng bán tháo hoảng loạn, cơ hội mua vào với giá chiết khấu sẽ xuất hiện. Đây là lúc các nhà đầu tư tổ chức tham gia để tích lũy tài sản với giá thấp nhằm mục tiêu thu được lợi nhuận dài hạn cao. Bởi vì chu kỳ cảm xúc này thường lặp đi lặp lại, các tổ chức tiếp tục được hưởng lợi từ tính dễ dự đoán của nó.
Các tổ chức áp dụng khung quản lý rủi ro.
Các nhà đầu tư tổ chức như quỹ đầu cơ, các nhà quản lý tài sản và các văn phòng gia đình thường áp dụng cách tiếp cận quản lý rủi ro có cấu trúc và tầm nhìn dài hạn hơn đối với tiền điện tử. Về phân bổ vốn, họ rót tiền vào các sản phẩm phái sinh và các loại tiền điện tử lớn, đã được thiết lập như Bitcoin và Ethereum.
Trong thời kỳ thị trường suy thoái, các nhà đầu tư tổ chức ít bị chi phối bởi cảm xúc hơn và thường chỉ thực hiện những thay đổi nhỏ đối với danh mục đầu tư của họ, thay vì giảm bớt vị thế để cắt lỗ. Sự khác biệt trong phản ứng của thị trường này phản ánh mức độ chấp nhận rủi ro của cả hai nhóm nhà đầu tư.
Quản lý thiên kiến cảm xúc khi tham gia thị trường tiền điện tử
Đặt giới hạn rủi ro được xác định trước
Việc thiết lập giới hạn phân bổ danh mục đầu tư, quy mô vị thế và giới hạn cắt lỗ trước khi tham gia giao dịch sẽ giúp nhà đầu tư đặt ra các rào cản để ngăn chặn hành vi do lòng tham thúc đẩy.
Tránh đưa ra quyết định bốc đồng
Trong những giai đoạn sợ hãi hoặc tham lam tột độ, xu hướng đưa ra quyết định bốc đồng tăng cao. Do đó, nên áp dụng một khoảng thời gian chờ đợi giữa quyết định và thực hiện, đặc biệt khi thực hiện giao dịch không theo kế hoạch mà có giá trị bằng hoặc vượt quá giới hạn đã định trước.
Phân biệt giữa câu chuyện và dữ liệu.
Luôn luôn dựa vào dữ liệu có thể kiểm chứng, chứ không phải những câu chuyện bịa đặt. Một Token có thể tăng giá mạnh nhờ sự thổi phồng về các mối quan hệ đối tác tiềm năng. Nhà đầu tư có trách nhiệm xác minh tính xác thực của những mối quan hệ đối tác đó bằng cách tìm kiếm thông tin chính thức từ những người liên quan. Bạn cũng phải cảnh giác với sự thổi phồng trên mạng xã hội, vì đôi khi nó khuếch đại những câu chuyện hấp dẫn mà có thể không phản ánh đúng thực tế.
Tư duy dài hạn so với tư duy ngắn hạn
Ngắn hạn là giao dịch, còn dài hạn là đầu tư. Việc xác định trước bạn thuộc loại nào có ý nghĩa rất lớn đối với việc quản lý cảm xúc. Các nhà giao dịch, với tư duy ngắn hạn, chủ động phản ứng với sự biến động của thị trường. Ngược lại, các nhà đầu tư thường có thể bỏ qua điều đó. Một nhà đầu tư mua ETH với vị thế từ 2-4 năm có thể dễ dàng vượt qua mức giảm giá 35% hơn so với người muốn thu lợi nhuận trong vài tuần.
Vai trò của nỗi sợ hãi và lòng tham trong chu kỳ tiền điện tử
Kể từ khi Bitcoin ra đời, thị trường tiền điện tử đã trải qua nhiều chu kỳ bùng nổ - suy thoái, mỗi chu kỳ đều đi kèm với sự phát triển của công nghệ, những câu chuyện mới, những người tham gia mới và khung pháp lý thay đổi. Tuy nhiên, một điều vẫn không thay đổi: đó là mô hình tâm lý của các nhà giao dịch và nhà đầu tư.
Trong giai đoạn sợ hãi, tâm lý ngại thua lỗ tiếp tục thúc đẩy việc bán tháo hoảng loạn, còn trong giai đoạn tham lam, hội Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO) ( sợ bỏ lỡ cơ hội) tiếp tục lôi kéo các nhà đầu tư vào những đợt tăng giá muộn.
Có ý kiến cho rằng một thị trường tiền điện tử trưởng thành, chẳng hạn như thị trường có sự chấp nhận rộng rãi của các tổ chức, cơ sở hạ tầng vững chắc và quy định rõ ràng, có thể làm giảm tần suất các biến động cực đoan. Trên thực tế, điều này đang đúng hiện nay.
Các quy định rõ ràng hơn, ETF cung cấp khả năng tiếp cận tiền điện tử mà không cần thực sự nắm giữ tiền điện tử, và ngày càng nhiều vốn từ các tổ chức đổ vào thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, chừng nào sự không chắc chắn, đòn bẩy và tâm lý con người còn tồn tại, nỗi sợ hãi và lòng tham sẽ vẫn là những động lực cấu trúc trong thị trường tiền điện tử, ngay cả khi những thái cực được kiềm chế.
Phần kết luận
Nỗi sợ hãi và lòng tham là những đặc điểm không thể tránh khỏi của thị trường tiền điện tử. Chúng là những đặc điểm cấu trúc của một hệ thống tài chính mở, toàn cầu và nhạy cảm về mặt cảm xúc. Hiểu được cách thức hoạt động của những lực lượng này không nhất thiết đảm bảo kết quả tốt hơn, nhưng nó là bước đầu tiên hướng tới sự tham gia thị trường có kỷ luật hơn.
Việc nhận biết khi nào thị trường đang trong giai đoạn sợ hãi có thể giúp tránh những sai lầm tốn kém, chẳng hạn như đầu hàng ngay khi thị trường chạm đáy. Tương tự, việc nhận biết các điều kiện hưng phấn có thể thúc đẩy việc quản lý rủi ro phù hợp trước khi xảy ra điều chỉnh. Nói một cách đơn giản, nhận thức về cảm xúc là một lợi thế cạnh tranh.
