620.000 "bitcoin ma" được tạo ra trong 20 phút… Các nhà chức trách tài chính đe dọa áp dụng "quy định cấp ngân hàng" đối với sổ cái giao dịch.

620.000 Bitcoin 'gửi tiền ảo'... Một lỗi kéo dài 20 phút đã gây ra một cuộc cải tổ quy định quy mô lớn.

Một "lỗi nhập liệu" đơn giản liên quan đến Bitcoin (BTC) đang làm rung chuyển khung pháp lý cho toàn bộ thị trường tài sản ảo của Hàn Quốc. Một chương trình khuyến mãi quy mô nhỏ trên Bithumb đã leo thang thành một sự cố chưa từng có, với 620.000 "Bitcoin ảo" xuất hiện trong tài khoản khách hàng chỉ trong vòng 20 phút do lỗi máy tính nội bộ. Các nhà chức trách tài chính đã củng cố lập trường của mình đối với các hệ thống giao dịch tập trung, đưa chúng lên ngang tầm với ngành ngân hàng.

Đầu tháng 2 năm 2026, Bithumb tổ chức một chương trình khuyến mãi với phần thưởng nhỏ như thường lệ. Đây là một sự kiện tiếp thị thông thường, tặng mỗi khách hàng khoảng 2.000 won (tương đương Won Hàn Quốc) hoặc điểm thưởng. Tuy nhiên, một lỗi nghiêm trọng đã xảy ra trong quá trình nhập liệu nội bộ, khiến giá trị được ghi nhận sai thành Bitcoin thay vì Won Hàn Quốc. Trong khoảng 20 phút, sổ cái nội bộ của sàn giao dịch đã ghi nhận hàng trăm nghìn Bitcoin là "tiền gửi" vào hàng trăm tài khoản.

Mặc dù không có giao dịch chuyển khoản thực tế nào diễn ra trên chuỗi khối, số dư Bitcoin trên màn hình dường như tăng lên và một số người dùng ngay lập tức thực hiện lệnh bán. Trước khi Bithumb đóng cửa hoàn toàn hệ thống của mình, các giao dịch dựa trên "Bitcoin ảo" đã lên tới khoảng 1.788 BTC. Nhận ra vấn đề, Bithumb ngay lập tức đóng băng tài khoản và hoàn trả tất cả số dư hiển thị sai. Sau đó, họ giải thích rằng họ đã thu hồi được 93% số tiền bị mất bằng đồng Won Hàn Quốc và các loại tiền điện tử khác. Mặc dù điều này dường như chỉ là một "sự việc" ngẫu nhiên, nhưng các cơ quan tài chính lại nhìn nhận vấn đề khác.

Bitcoin "ma" hoạt động trên "sổ cái riêng" chứ không phải trên chuỗi khối.

Sự việc này thu hút sự chú ý đặc biệt vì nó phơi bày những điểm yếu về cấu trúc của các sàn giao dịch tập trung. Các sàn giao dịch tập trung, bao gồm cả Bithumb, không ghi lại tất cả các giao dịch trên blockchain theo thời gian thực. Các giao dịch mua và bán của người dùng ban đầu chỉ được phản ánh trong cơ sở dữ liệu nội bộ của sàn giao dịch, hay còn gọi là "sổ cái riêng", và các chuyển động tài sản thực tế trên chuỗi được tổng hợp và xử lý tại thời điểm rút hoặc gửi tiền.

Cấu trúc này cho phép thanh toán nhanh, tính thanh khoản cao và phí thấp, nhưng nó phụ thuộc vào độ chính xác của sổ cái nội bộ. Khách hàng phải tin tưởng rằng các con số hiển thị trên màn hình tương ứng chính xác với số Bitcoin thực tế mà họ nắm giữ. Tuy nhiên, Bithumb đã ghi một lượng lớn Bitcoin không tồn tại vào sổ cái của mình chỉ do một lỗi nhập liệu duy nhất.

Theo các tiết lộ của cơ quan quản lý, tính đến quý 3 năm 2025, Bithumb chỉ nắm giữ 175 BTC trong tài sản của chính mình. Ngược lại, lượng Bitcoin được nắm giữ và lưu ký dưới dạng tài sản của khách hàng đạt 42.619 BTC. Với lượng Bitcoin nắm giữ nhỏ của sàn giao dịch, cùng với việc dựa vào quản lý an toàn tài sản khách hàng và hệ thống kế toán tinh vi, việc ghi nhận các "số dư không được thế chấp" trong sổ cái nội bộ, dù chỉ trong chốc lát, và thậm chí các giao dịch thực tế đã được thực hiện, đã làm dấy lên lo ngại của các cơ quan giám sát tài chính.

FSS xác định đây là "lỗi hệ thống", chứ không phải lỗi nhập liệu đơn thuần.

Cơ quan Giám sát Tài chính (FSS), cơ quan giám sát tài chính, ngay lập tức tiến hành kiểm tra tại chỗ. Câu hỏi then chốt là làm thế nào một tài sản không tồn tại lại có thể được giao dịch. Vấn đề không phải là lỗi nhập liệu, mà là lỗi cấu trúc cho phép dữ liệu không chính xác đi qua hệ thống đặt lệnh và thanh toán mà không có bất kỳ sự can thiệp nào, dẫn đến các giao dịch thực tế.

Các câu hỏi mà cơ quan quản lý đặt ra rất đơn giản: làm thế nào một tài sản thậm chí không được sàn giao dịch nắm giữ lại có thể được đặt lệnh bán? Tại sao việc chặn tự động hoặc các thủ tục phê duyệt riêng biệt lại không hiệu quả khi một khoản tiền gửi Bitcoin lớn đột ngột xuất hiện trên sổ cái nội bộ? Và ai sẽ chịu trách nhiệm cho những người dùng được hưởng lợi từ việc này và các tổ chức bị thiệt hại?

Cơ quan Giám sát Tài chính (FSS) cũng cho biết sẽ tiến hành điều tra chính thức và áp dụng các biện pháp trừng phạt nếu cần thiết dựa trên kết quả kiểm tra tại chỗ đối với Bithumb. Vụ việc này đã làm nổi bật thực tế rằng các quy định hiện hành về tài sản ảo chủ yếu tập trung vào các khía cạnh bề ngoài như chống rửa tiền (AML), ngăn chặn thao túng thị trường và tách biệt tài sản ký gửi, trong khi vẫn còn những lỗ hổng đáng kể trong hệ thống nội bộ và sổ sách kế toán của các sàn giao dịch.

Cảnh báo trên toàn ngành về rủi ro 'kiểm soát nội bộ'

Hậu quả của vụ việc bitcoin ma lan rộng ngay lập tức trong toàn ngành. Liên minh các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số (DAXA), bao gồm các sàn giao dịch lớn trong nước, đã tiến hành một cuộc rà soát toàn diện các biện pháp kiểm soát nội bộ và hệ thống kế toán trên khắp các công ty thành viên sau vụ việc Bithumb.

Một số thành viên Quốc hội và các cơ quan quản lý đã chỉ trích các sàn giao dịch tập trung, cho rằng mặc dù chúng đã phát triển đến mức độ cơ sở hạ tầng tài chính, nhưng hệ thống vận hành, bảo mật và kế toán của chúng vẫn còn ở giai đoạn khởi nghiệp. Hơn nữa, do khối lượng giao dịch tài sản ảo trong nước tăng đột biến chỉ sau một đêm do có sự tương quan với thị trường nước ngoài, đặc biệt là múi giờ của Mỹ, nên người ta lo ngại rằng sự cố hoặc lỗi của một sàn giao dịch duy nhất có thể ngay lập tức gây ra hiệu ứng domino đối với giá cả và thanh khoản toàn cầu.

Sự cố này cuối cùng đã trở thành một ví dụ thực tế về "rủi ro hệ thống", trong đó một lỗi giao dịch duy nhất có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của toàn bộ hệ sinh thái tài sản ảo trong nước, vượt ra ngoài phạm vi của một nền tảng cụ thể.

Ai chịu trách nhiệm? Các vấn đề pháp lý liên quan đến các giao dịch số dư sai sót.

Vấn đề nhạy cảm nhất liên quan đến hậu quả pháp lý của các giao dịch dựa trên số dư được tạo ra không chính xác. Một số người dùng đã ngay lập tức bán Bitcoin hiển thị trên màn hình của họ, chuyển đổi chúng thành won Hàn Quốc hoặc các loại tiền điện tử khác. Các sàn giao dịch sau đó đã thu hồi lại tiền hoặc bù đắp khoản thiếu hụt bằng tiền của chính họ.

Các nhà quản lý và chuyên gia pháp lý tin rằng lợi nhuận thu được từ những lỗi hệ thống rõ ràng theo luật hiện hành có thể được coi là lợi nhuận bất chính, và sàn giao dịch có thể yêu cầu và thu hồi khoản lợi nhuận đó sau này.

Quá trình này cũng cho thấy một mâu thuẫn. Mặc dù số dư hiển thị trên màn hình giao dịch có vẻ như là "quyền đã được xác nhận" đối với người dùng, nhưng số dư không chính xác do lỗi hệ thống có thể bị hủy hoặc điều chỉnh bất cứ lúc nào. Cuối cùng, điều này khẳng định lại rằng "các con số" trên một sàn giao dịch tập trung không phải là tài sản trên chuỗi mà chỉ là một yêu cầu hoặc quyền đòi hỏi đối với hệ thống nội bộ của sàn giao dịch.

"Quy định cấp 2" yêu cầu ghi sổ kế toán ở cấp ngân hàng.

Sau vụ việc bitcoin ma gần đây, các nhà chức trách đang phát tín hiệu về việc nâng cấp quy định đối với tài sản ảo lên "Cấp độ 2". Trong khi các quy định trước đây tập trung vào các biện pháp bảo vệ bên ngoài như chống rửa tiền, thao túng thị trường và tách biệt tài sản khách hàng, thì giờ đây chúng sẽ đề cập đến việc ghi sổ nội bộ và kiểm soát rủi ro hoạt động, tương tự như trong lĩnh vực ngân hàng.

Các hướng đi đang được thảo luận có thể được tóm tắt một cách khái quát thành bốn điểm.

Thứ nhất, khi tích lũy tiền hoặc điểm thưởng trong tài khoản khách hàng thông qua các chương trình khuyến mãi, sự kiện, v.v., đây là biện pháp bắt buộc phải có quy trình phê duyệt nhiều bước và xác minh kép thay vì chỉ dựa vào nhập liệu tự động.

Thứ hai, đây là kế hoạch thường xuyên so sánh và xác minh số dư sổ cái nội bộ với tài sản thực tế trên chuỗi được nắm giữ theo định kỳ, và công bố kết quả ra thị trường thông qua kiểm toán bên ngoài hoặc công khai.

Thứ ba, trong trường hợp giao dịch sai sót do lỗi, các tiêu chuẩn chi tiết sẽ được thiết lập để xác định trước phạm vi trách nhiệm giữa sàn giao dịch, người dùng và bên thứ ba, bao gồm cả các thủ tục sửa chữa, hủy bỏ và bồi thường.

Thứ tư, việc cải tổ quy định nhằm mục đích đưa các hệ thống kế toán nội bộ và hệ thống quản lý rủi ro càng gần với các tiêu chuẩn kiểm toán và công bố thông tin của ngân hàng và công ty chứng khoán càng tốt. Điều này có nghĩa là quy định sẽ tập trung vào chính cơ sở hạ tầng cơ bản, chứ không chỉ đơn thuần là những loại tiền điện tử nào được niêm yết hoặc những sự kiện nào được tổ chức.

Những vết sẹo về lòng tin vào các sàn giao dịch tập trung vẫn còn đó.

Bithumb cũng được ghi nhận là đã ngăn chặn sự lan rộng của tình trạng này thông qua việc nhanh chóng đóng băng tài khoản, hoàn trả và các biện pháp bù đắp thiệt hại. Tuy nhiên, cú sốc tâm lý đối với người dùng khi nhận ra rằng số dư Bitcoin hiển thị trên màn hình của họ có thể bị đảo ngược bất cứ lúc nào do lỗi hệ thống khó có thể dễ dàng biến mất.

Sự cố Bitcoin ảo này đáng chú ý không phải vì quy mô khổng lồ của các giao dịch, mà vì tính dễ bị tổn thương của "hệ thống kế toán vô hình" tạo ra chúng. Cho dù công nghệ blockchain có minh bạch đến đâu, ngay khi tài sản đi qua cổng của một sàn giao dịch tập trung, chúng cuối cùng sẽ phụ thuộc vào sổ cái của một hệ thống khép kín. Một lỗi nhỏ trong sổ cái đó có thể cho thấy hàng tỷ đô la giá trị giao dịch Bitcoin có thể được thực hiện ngay lập tức trên dữ liệu "ảo".

Các nhà chức trách tài chính Hàn Quốc không chỉ xem đây là một lỗi vận hành đơn thuần, mà còn là một lời cảnh báo mang tính cấu trúc về độ tin cậy của sổ cái giao dịch. Trong tương lai, trên thị trường Bitcoin và tài sản ảo, tính toàn vẹn của hệ thống kế toán nội bộ của các sàn giao dịch, cùng với các bản ghi trên chuỗi, có khả năng sẽ trở thành một tiêu chuẩn quan trọng về quy định và độ tin cậy.

Rủi ro sổ cái giao dịch: Giờ là kỷ nguyên của việc 'đọc hiểu và tránh né nhà đầu tư'

Vụ việc Bitcoin ảo trên sàn Bithumb gần đây không phải là một sự cố đơn giản, mà là một ví dụ rõ nét về mức độ dễ bị tổn thương của "sổ cái riêng tư" của các sàn giao dịch tập trung và cách rủi ro đó có thể được chuyển sang cho các nhà đầu tư.

Trong một hệ thống mà các con số hiển thị trên màn hình có thể bị "quay ngược" bất cứ lúc nào, nơi các tài sản mà sàn giao dịch thực sự không sở hữu được bán đi, và nơi mọi trách nhiệm có thể được chuyển sang giải quyết tranh chấp sau bán hàng, điều mà các nhà đầu tư cần bây giờ không chỉ là thông tin về tiền điện tử, mà là **khả năng hiểu được chính cơ sở hạ tầng giao dịch**.

Trong môi trường này, TokenPost Academy không chỉ dừng lại ở việc "lựa chọn coin" mà còn tập trung vào việc đào tạo **nhà đầu tư** có khả năng đọc hiểu cấu trúc sàn giao dịch, sổ cái và rủi ro, cũng như tự bảo vệ mình.

Đăng ký tham gia TokenPost Academy

◆ Tại sao nên chọn Token Post Academy ngay bây giờ?

Một thời đại mà chỉ một "lỗi nhập liệu" duy nhất trên sàn giao dịch tập trung có thể dẫn đến hàng trăm nghìn Bitcoin ảo.

- Một thị trường đòi hỏi sự hiểu biết không chỉ về dữ liệu trên chuỗi mà còn cả **cấu trúc sổ cái nội bộ của sàn giao dịch và quản lý rủi ro** để tồn tại.

- Giai đoạn chuyển tiếp để các cơ quan tài chính chuyển sang giai đoạn quản lý thứ hai, yêu cầu "ghi sổ kế toán ở cấp ngân hàng".

TokenPost Academy cung cấp chương trình giảng dạy khám phá **cấu trúc đằng sau các con số**, dựa trên tiền đề này.

◆ Chương trình đào tạo của TokenPost Academy: Khóa học chuyên sâu 7 bước để hiểu về "Hệ thống", chứ không phải "Con số"

Bước 1: Nền tảng

Ngay khi bạn đưa tài sản của mình lên sàn giao dịch, tiền điện tử của bạn sẽ trở thành những con số trên sổ cái của sàn giao dịch, chứ không phải trên chuỗi khối.

- Hiểu rõ về bảo mật ví, cấu trúc nạp/rút tiền và sự khác biệt giữa các sàn giao dịch và ví của chính bạn để quyết định một cách chiến lược **nên nạp tiền vào đâu và với số tiền bao nhiêu**.

- Tìm hiểu cách tránh **một sai lầm duy nhất có thể dẫn đến việc tài khoản của bạn bị đóng băng hoặc khiến bạn gặp rủi ro về thuế** bằng cách hiểu rõ môi trường thuế và quy định trong nước.

Bước 2: Nhà phân tích (Định giá và Phân tích)

Như trong trường hợp này, ngay cả khi "sổ cái giao dịch" bị sai lệch, giá cả vẫn biến động. Cuối cùng, vẫn sẽ có người giao dịch dựa trên cấu trúc sai sót đó.

- Thông qua cơ chế token và phân tích dữ liệu trên chuỗi,

- Xác định trước các rủi ro **ngoài sổ sách**, chẳng hạn như khối lượng giao dịch nội bộ, lạm phát và lịch trình giải phóng cổ phiếu bị khóa.

- Sử dụng các chỉ báo chu kỳ thị trường như **MVRV, NUPL, SOPR**,

- Tìm hiểu các chiến lược để tránh những giai đoạn sợ hãi và tham lam đi kèm với rủi ro tỷ giá hối đoái.

Bước 3: Nhà chiến lược (Chiến lược đầu tư và danh mục đầu tư)

Việc thiết kế danh mục đầu tư có tính đến rủi ro giao dịch tập trung là điều thiết yếu.

- Điều chỉnh trọng số theo tỷ giá và loại tài sản, đồng thời phân phối tiền mặt, tiền xu và stablecoin.

- Được thiết kế để **ngăn chặn việc một sự cố ngừng hoạt động của sàn giao dịch hoặc lỗi sổ cái duy nhất gây ảnh hưởng đến toàn bộ danh mục đầu tư của tôi**.

Bước 4: Nhà giao dịch (Phân tích kỹ thuật và giao dịch)

Ngay cả khi các con số không chính xác, biểu đồ vẫn di chuyển.

- Hiểu rõ sổ lệnh, các loại lệnh và cấu trúc thực thi lệnh.

- Rèn luyện khả năng nhận biết **những điều bất thường** thông qua chênh lệch giá và mô hình giao dịch không bình thường.

- Thông qua các ví dụ giao dịch thực tế, bạn sẽ học được **cách giảm thiểu rủi ro ngay lập tức khi tín hiệu bất thường xuất hiện trên hệ thống giao dịch**.

Bước 5: Người dùng DeFi (Tài chính phi tập trung)

Một trong những cách thực tế nhất để giảm thiểu rủi ro sổ cái giao dịch tập trung là **chuyển một số tài sản sang DeFi trên chuỗi**.

- Tìm hiểu về các cấu trúc đặt cọc, cho vay và cung cấp thanh khoản (LP).

- Tìm hiểu cách **đầu tư trực tiếp vào các hợp đồng và giao thức** trên chuỗi khối, chứ không chỉ thông qua các khoản tiền gửi trên sàn giao dịch.

- Hiểu về tổn thất không cố định, tỷ lệ LTV (giá trị khoản vay trên giá trị tài sản) và cấu trúc thanh lý.

- Tìm hiểu cách so sánh "rủi ro giao dịch so với rủi ro giao thức" và xây dựng **chiến lược đa dạng hóa phù hợp với bạn**.

Bước 6: Chuyên gia (Quà tặng và các lựa chọn)

Trong các tình huống hệ thống gặp sự cố như số dư ảo, các vị thế sử dụng đòn bẩy sẽ là những vị thế bị hy sinh đầu tiên.

- Hiểu rõ cấu trúc đòn bẩy/ký quỹ, phí cấp vốn và cơ chế thanh lý.

- **Thiết lập các tiêu chí để giảm đòn bẩy hoặc hoàn toàn không tham gia vào các lĩnh vực có rủi ro hệ thống tỷ giá hối đoái cao.**

- Thông qua chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng cách sử dụng quyền chọn,

- Xây dựng **tuyến phòng thủ danh mục đầu tư** ngay cả trong những lĩnh vực có rủi ro về quy định và kế toán gia tăng.

Bước 7: Chuyên gia Kinh tế vĩ mô (Kinh tế vĩ mô và Chu kỳ thị trường)

Giống như sự cố Bitcoin ảo gần đây, chúng ta đang sống trong thời đại mà một sự kiện duy nhất có thể thay đổi hướng điều chỉnh pháp lý và cấu trúc thị trường.

- Thông qua tính thanh khoản toàn cầu, chu kỳ Bitcoin và các cuộc khủng hoảng trong quá khứ,

- Hãy rèn luyện khả năng đọc hiểu cấu trúc của **"Những sự kiện nào dẫn đến việc áp dụng quy định cấp độ 2 (kế toán cấp ngân hàng)"**.

- Xem xét lại các trường hợp cập nhật danh mục đầu tư trước đây.

- Tìm hiểu cách **thực sự giảm và điều chỉnh vị thế** dựa trên những thay đổi về quy định và rủi ro của cơ sở hạ tầng giao dịch.

◆ Nơi để học về 'hệ thống', chứ không phải về các con số.

Vụ việc Bitcoin ma trên Bithumb,

- Vấn đề không chỉ đơn thuần là "sàn giao dịch nào rủi ro hơn",

- Đây là một trường hợp đặt ra câu hỏi: **"Chúng ta nên hiểu toàn bộ cơ sở hạ tầng giao dịch tập trung như thế nào, và chúng ta nên tin tưởng nó đến mức nào?"**

TokenPost Academy không phải là một trang khuyến nghị tiền điện tử.

- Chúng tôi cung cấp chương trình giáo dục nhằm bồi dưỡng **'Kiến thức về rủi ro'** lan tỏa khắp các sàn giao dịch, trên chuỗi khối và môi trường vĩ mô.

Tại thị trường tài sản ảo của Hàn Quốc, đang bước vào giai đoạn điều chỉnh thứ hai vào năm 2026,

Không phải là nhà đầu tư "chỉ nhìn vào các con số".

Nếu bạn muốn vươn lên tầm nhà đầu tư "hiểu và lựa chọn hệ thống tạo ra lợi nhuận",

Hãy thiết lập tiêu chuẩn của bạn ngay bây giờ tại TokenPost Academy.

Đăng ký tham gia TokenPost Academy

Chương trình học : Khóa học chuyên sâu 7 bước từ cơ bản đến phân tích vĩ mô, DeFi, hợp đồng tương lai và quyền chọn.

Ưu đãi : Tháng đầu tiên miễn phí, sự kiện đang diễn ra!

Truy cập vào : https://www.tokenpost.kr/membership

💡 Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Hỏi.

Sự cố "bitcoin ma" trên Bithumb có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?

Hỏi.

Các quy định của Hàn Quốc có khả năng sẽ thay đổi như thế nào sau sự việc này?

Hỏi.

Làm thế nào nhà đầu tư có thể tự mình sử dụng các sàn giao dịch một cách an toàn?

Biện pháp phòng ngừa TP AI

Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Một số điểm quan trọng trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.

Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost

Bạn đang phân vân không biết nên mua hay bán vào thời điểm nào và bỏ lỡ cơ hội?
Xác định hướng đầu tư của bạn với các tín hiệu tích cực và tiêu cực được phân tích theo thời gian thực bởi TokenPost AI.