Các nhà giao dịch lại một lần nữa tăng cường sử dụng đòn bẩy, ngay cả khi Bitcoin tiếp tục xu hướng đi ngang và rủi ro thị trường tiền điện tử nói chung vẫn còn tồn tại.
Loại tiền điện tử hàng đầu này tiếp tục giao dịch trong khoảng từ 62.000 đến 71.000 đô la kể từ ngày 6 tháng 2, mà không có bất kỳ nỗ lực đột phá đáng kể nào. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn đang đổ xô vào, tăng đòn bẩy và hy vọng vào một đợt tăng giá đột phá.
Nick Ruck, Giám đốc Nghiên cứu của LVRG, chia sẻ với Decrypt : “Sự gia tăng hoạt động bán lẻ báo hiệu sự gia tăng đầu cơ và tích lũy đòn bẩy, điều thường xảy ra trước những biến động mạnh của tiền điện tử” .
Theo dữ liệu của Velo , chênh lệch giá hợp đồng tương lai ba tháng tính theo năm trên các sàn giao dịch tập trung lớn như Binance, OKX và Deribit đã mở rộng từ khoảng 1,5% lên 4% kể từ ngày 13 tháng 2 .
Chỉ số này đo lường sự chênh lệch giữa giá hợp đồng phái sinh và giá giao ngay. Sự chênh lệch càng lớn cho thấy hợp đồng tương lai đang được giao dịch ở mức giá cao hơn giá giao ngay, báo hiệu sự quay trở lại của tâm lý đầu cơ trên thị trường và các nhà giao dịch ngày càng sẵn sàng trả giá cao hơn cho các vị thế mua dài hạn.
Điều này được củng cố bởi tỷ lệ tài trợ tổng hợp tăng lên sau ngày 13 tháng 2, cho thấy các nhà đầu cơ vị thế mua đang ngày càng chiếm ưu thế. Cả hai chỉ số đều cho thấy một sự dịch chuyển, báo hiệu thị trường đang dần lấy lại vị thế ưa thích rủi ro sau nhiều tuần bất ổn.
“Người dùng cá nhân trên Coinbase đã rất kiên cường trong điều kiện thị trường hiện nay,” Giám đốc điều hành Coinbase, Brian Armstrong, đã tweet vào Chủ nhật. Ông nói thêm rằng các nhà đầu tư đã “mua vào khi giá Đáy” với “đại đa số khách hàng” nhận thấy “số dư đơn vị giao dịch gốc của họ trong tháng Hai bằng hoặc lớn hơn số dư của họ trong tháng Mười Hai.”
Thị trường quyền chọn cũng cho thấy một câu chuyện tương tự, nhưng mang hơi hướng thận trọng hơn.
Chỉ số Delta 25 – thước đo nhu cầu đối với quyền chọn bán so với quyền chọn mua – đã giảm dần kể từ ngày 13 tháng 2, từ -10 xuống -4, theo dữ liệu Deribit . Mặc dù sự cải thiện này báo hiệu nhu cầu giảm đối với các biện pháp bảo vệ rủi ro giảm giá hoặc các đặt cược giảm giá, nhưng nó cũng có thể cho thấy niềm tin lạc quan ngày càng tăng.
“Chúng tôi dự đoán tiềm năng ngắn hạn về một đợt tăng giá nhờ đòn bẩy và hiện tượng ép Short , đặc biệt nếu các tài sản rủi ro nói chung giữ ổn định,” Ruck cho biết.
“Các nhà đầu tư nhỏ lẻ thường tham gia muộn và chịu thiệt hại nặng nề nhất trong các đợt thanh lý tài chính,” chuyên gia của LVRG giải thích, đồng thời cho rằng “tình hình hiện tại có thể đánh dấu đáy trong ngắn hạn, nhưng chỉ sau khi đợt thanh lọc do nợ nần quá mức không thể tránh khỏi xảy ra.”
Mặc dù tâm lý thị trường hiện tại có vẻ tích cực, nhưng theo Ryan Yoon, nhà phân tích cấp cao tại Tiger Research có trụ sở tại Seoul, điều này vẫn chưa được "hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch đủ lớn".
“Sự mất kết nối này tạo ra một môi trường rủi ro cao, nơi bất kỳ sự sụt giảm đột ngột nào cũng có thể dẫn đến việc từ bỏ hoàn toàn sự quan tâm,” Yoon nói với Decrypt .
Theo nhà phân tích của Tiger Research, khi các nhà đầu tư đã đến giới hạn chịu đựng, một đợt thanh khoản bắt buộc khác có thể dập tắt hoàn toàn hy vọng còn lại, dẫn đến "sự tháo chạy hàng loạt khỏi thị trường". "Chúng ta đang ở thời điểm then chốt, ranh giới giữa sự phục hồi lành mạnh và sự thờ ơ hoàn toàn của nhà đầu tư đang trở nên nguy hiểm."
Theo dữ liệu của CoinGecko , Bitcoin đã giảm gần 2,5% trong 24 giờ qua và đang giao dịch ở mức 68.600 đô la.
